การแนะนำค่าใช้จ่ายของทนายความและที่ปรึกษาทางการเงินนั้นเป็นอุปสรรคสำคัญในการเข้าสู่ตลาดการเงิน ด้วยความช่วยเหลือของสัญญาอัจฉริยะและ oracles โครงการ UMA มีเป้าหมายที่จะขจัดอุปสรรคนั้นลง
ต่างจากเหรียญมีมที่สร้างขึ้นเพื่อจุดประสงค์เดียวในการขี่คลื่นโซเชียลมีเดียอย่างแปลกประหลาด Defi โปรโตคอลกำลังพยายามที่จะทิ้งคุณค่าที่ยั่งยืนไว้เบื้องหลัง เนื่องจากการเงินแบบกระจายอำนาจที่ไม่ได้รับอนุญาตยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง จึงสามารถเข้าถึงตลาดการเงินที่มีอยู่ได้
UMA แสดงถึงวิวัฒนาการล่าสุดของ Defi สร้างเครื่องมือมีส่วนร่วมในตลาดอนุพันธ์มูลค่ากว่า 540 ล้านล้านดอลลาร์
UMA อธิบาย
สำหรับการเข้าถึงตลาดสากล ภารกิจของ UMA คือการตัดพ่อค้าคนกลางออกจากตลาดอนุพันธ์ทางการเงิน
ขึ้นอยู่กับการเข้ารหัสโอเพ่นซอร์ส โปรโตคอล UMA ทำงานบน Ethereum blockchain เพื่อสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ ในฐานะที่เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์ โทเค็นจะแปลงสินทรัพย์เหล่านั้นในเวทีการเงินแบบดั้งเดิมนอกพื้นที่บล็อกเชน
โปรโตคอล UMA ทำให้สิ่งนี้เป็นไปได้โดยการจัดเตรียมกรอบงานเพื่อสร้างโทเค็น ERC-20 ในทางกลับกัน โทเค็นการเข้ารหัสลับเหล่านี้ติดตามสินทรัพย์อนุพันธ์ที่มีอยู่ ด้วยวิธีนี้ นักลงทุนสามารถใช้ UMA เพื่อซื้อขายอนุพันธ์โดยไม่ต้องเข้าถึงโดยตรง
ที่สำคัญกว่านั้น UMA ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำได้โดยไม่ต้องมีจุดบกพร่องและอำนาจจากส่วนกลาง การสร้างบล็อคสำหรับการซื้อขายสัญญาทางการเงินบน Ethereum มี XNUMX แบบ:
- เทมเพลตสัญญาทางการเงินที่ประเมินค่าไม่ได้ — พวกเขาสร้างโทเค็นสังเคราะห์หรือสังเคราะห์เพื่อดำเนินการโดยอัตโนมัติตามฟีดข้อมูลจาก oracles
- oracles แบบกระจายอำนาจ — ใช้ในการประเมินสัญญาและบังคับใช้การดำเนินการ
องค์ประกอบทั้งสองนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่สัญญาทางการเงินสามารถซื้อขายได้บน Ethereum:
“[ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม] หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไขของสัญญา ระบบกฎหมายจะถูกเรียกให้ทำการอนุญาโตตุลาการซึ่งมีราคาแพงและช้า UMA ยอมให้สิ่งนี้เกิดขึ้นในลักษณะดั้งเดิมของ DeFi โดยไม่จำเป็นต้องให้ทนายความหรือหน่วยงานระดับกลางที่เป็นเอกเทศมาควบคุมระบบ”
เช่นเดียวกับกรณีของโปรโตคอล DeFi อื่นๆ โทเค็น UMA ในชื่อเดียวกันเป็นเครื่องมือกำกับดูแลสำหรับโปรโตคอล แต่ก่อนอื่น มาตรวจสอบว่า UMA ทำงานอย่างไร
โปรโตคอล UMA ทำงานอย่างไร
เพื่อให้เข้าใจว่าโปรโตคอล UMA ทำงานอย่างไร เราต้องเข้าใจสิ่งที่พยายามเลียนแบบก่อน ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม การบังคับใช้สัญญาทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับสององค์ประกอบ:
- Margins — ฝ่ายซื้อขายจะวางหลักประกันเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- กลไกทางกฎหมาย — อนุญาโตตุลาการและกระบวนการทางกฎหมายที่มีราคาแพงและยุ่งยากอื่นๆ หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่ปฏิบัติตามสัญญา
ใน DeFi องค์ประกอบแรกนั้นค่อนข้างง่ายที่จะทำให้เป็นจริง ต้องขอบคุณสัญญาอัจฉริยะ อุปสรรคสำคัญคือการบังคับใช้กฎหมายอย่างไรก็ตาม หนึ่งที่สามารถขยายทั่วโลกท่ามกลางนักลงทุนนามแฝงหลายล้านคน โปรโตคอล UMA จัดการกับปัญหานี้โดยการสร้างกลไกที่ไม่ได้รับอนุญาตและเชื่อถือได้ตามแรงจูงใจทางเศรษฐกิจ
ดังนั้น UMA จึงลดอุปสรรคในการเข้าสู่โลกแห่งอนุพันธ์ทางการเงินด้วยการจัดหากรอบงานโอเพนซอร์สเพื่อพัฒนาสัญญาทางการเงิน ประกอบด้วยห้าองค์ประกอบ:
- ที่อยู่สาธารณะของฝ่ายการค้า
- การจัดการมาร์จิ้นบาลานซ์อัตโนมัติ
- ตัวแปรทางเศรษฐกิจสำหรับการประเมินมูลค่าสัญญา
- Oracle สำหรับการตรวจสอบข้อมูล
- ฟังก์ชันการชำระ ยุติ มาร์จิ้นใหม่ บวก และถอนเงิน
สัญญาและคำทำนาย
UMA มีชุดเทมเพลตสัญญาทางการเงินที่ทุกคนสามารถใช้เพื่อสร้างโทเค็นอนุพันธ์ได้
Optimistic Oracle ดำเนินการตามคำขอราคาจากสัญญาเหล่านี้ ซึ่งทำหน้าที่เป็นช่องทางสำหรับสัญญาในการเริ่มต้นคำขอราคา ด้วยเหตุนี้ Optimistic Oracle จึงถูกเรียกใช้สำหรับทุกคำขอราคา
ออราเคิลในแง่ดีนี้ได้รับการสนับสนุนจากกลไกการโต้แย้งของระบบ กลไกการตรวจสอบข้อมูล — DVM. หากมีปัญหาเกี่ยวกับคำขอราคา ก็จะถูกส่งไปยัง DVM เพื่อทำการลงคะแนน เมื่อเปรียบเทียบกับ Optimistic Oracle แล้ว DVM ก็ไม่ได้ถูกเรียกบ่อยนักตามการออกแบบ
ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียโทเค็น UMA สามารถใช้ DVM เพื่อแก้ไขข้อพิพาทในสัญญาหรือเพิ่มสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ ที่สำคัญกว่านั้น หากผู้ชำระบัญชีให้ข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง พวกเขาจะถูกลงโทษ โดย DVM oracle ยืนยันราคาหลักประกันที่ถูกต้อง
พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในการพัฒนาของ UMA เพื่อสร้างฉันทามติสำหรับ UMIP — UMA Improvement Protocols ซึ่งคล้ายกับ EIP สำหรับ Ethereum
โทเค็นสังเคราะห์กับโทเค็นสังเคราะห์ที่ประเมินค่าไม่ได้
ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ราคาของโทเค็นสังเคราะห์มีความผันผวนเมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิง
เนื่องจากเป็นโทเค็นที่มีหลักประกัน จึงมีพารามิเตอร์ต่างๆ เพื่อรักษาราคา — ฟิวเจอร์ส ตลาด ตลาดการคาดการณ์ และสินเชื่อที่มีหลักประกัน
โทเค็นสังเคราะห์สามารถติดตามสินค้าโภคภัณฑ์โลหะมีค่าหรือสินทรัพย์เข้ารหัสลับแบบข้ามสายโซ่ได้ พวกเขายังสามารถใช้ในการติดตามความสำเร็จของ กลยุทธ์การซื้อขาย จาก subreddit ของ WallStreetBets ในทำนองเดียวกัน สามารถใช้โทเค็นสังเคราะห์เพื่อติดตามประสิทธิภาพของโปรโตคอล DeFi อื่นๆ เช่น Uniswap
การสมัครของพวกเขาไม่ได้จบเพียงแค่นั้น นอกจากนี้ยังสามารถใช้โทเค็นสังเคราะห์ได้ ผลิตภัณฑ์ประกันภัย, สวอปถาวร, ฟิวเจอร์ส, แผนบำนาญเอกชน, เส้นอัตราผลตอบแทน, ส่วนแบ่งตลาด DEX ฯลฯ ด้วยเหตุนี้ หากมีผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โปรโตคอล UMA สามารถสร้างโทเค็นได้
ในทางกลับกัน โทเคนสังเคราะห์ที่ประเมินค่าไม่ได้ถูกค้ำประกันโดยไม่ต้องมีฟีดราคาในเครือข่าย แทนที่จะใช้กลไกการชำระบัญชีและข้อพิพาท จุดประสงค์ของโทเค็นเหล่านี้คือเพื่อจูงใจผู้สนับสนุนโทเค็น (ผู้สร้างโทเค็นสังเคราะห์) เพื่อเป็นหลักประกันตำแหน่งสัญญาของพวกเขาอย่างเพียงพอ
จนถึงขณะนี้โปรโตคอล UMA บัญชีสำหรับ ประมาณ 50 โครงการ ด้วยมูลค่ารวม 95.45 ล้านดอลลาร์ (TVL) จากปริมาณดังกล่าว นักลงทุนสามารถสกัด TVM ได้ 40.97 ล้านดอลลาร์ (มูลค่ารวมที่สร้างเสร็จ)
ใครเป็นผู้พัฒนา UMA?
Hart Lambur และ Allison Lu เป็นผู้พัฒนาร่วมของ UMA
Lambur เคยเป็นผู้ค้าตราสารหนี้ของ Goldman Sachs ที่มีพื้นฐานความรู้ด้านวิทยาการคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย เขาได้พัฒนา UMA รุ่นก่อนในปี 2017 ผ่าน Risk Labs
โปรโตคอลแรกสำหรับการจัดการความเสี่ยงสังเคราะห์เป็นก้าวสำคัญในการจัดหาเงินทุนสถาบัน Risk Labs เข้าซื้อกิจการ 4 ล้านดอลลาร์จาก Bain Capital และผู้ร่วมทุน Dragonfly
นี่อาจไม่น่าแปลกใจนัก เนื่องจากทั้ง Lambur และ Lu มีความสัมพันธ์กับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก Allison Lu เป็นรองประธาน Goldman Sachs ที่ได้รับปริญญาเศรษฐศาสตร์จาก MIT โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Lu เคยทำงานเป็นที่ปรึกษาที่ One Daijo ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้ยืม Ethereum P2P
Lu เริ่มร่วมมือกับ Lambur ในปี 2018 รวมถึง Regina Cai และผู้เชี่ยวชาญด้าน FinTech คนอื่นๆ เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม 2018 โปรโตคอล UMA ที่ใช้ Oracle ได้เห็นแสงสว่างของวันเป็นครั้งแรกด้วยการเปิดตัว whitepaper. หลังจากนั้นไม่นานพวกเขาก็เปิดตัว หุ้นสหรัฐ เป็นโครงการ UMA Mainnet โครงการแรก
โทเค็น UMA คุ้มค่าที่จะซื้อหรือไม่
การหนุนโปรโตคอล UMA คือโทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิม UMA (UMA) เป็นหนึ่งในโทเค็น DeFi แรกที่เปิดตัวในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ Uniswap หลังจากปล่อยกระดาษขาว Hart Lambur อธิบายวิธีการทำงานของโทเค็น เพื่อแปลงราคาของสินทรัพย์ทุกประเภทในลักษณะการกระจายอำนาจ
โทเค็นของ UMA มีไว้เพื่ออย่างชัดเจน การออกเสียง บน DVM สร้างคุณค่าให้กับการมีส่วนร่วมในโปรโตคอลและชุมชน
ผู้ถือโทเค็น UMA ทุกคนสามารถโหวตการเปลี่ยนแปลงนาทีในโปรโตคอลพร้อมกับการอัปเกรดที่กว้างขึ้น การกระจายของ UMA มีดังนี้:
- อุปทานทั้งหมด 100 ล้าน
- หมุนเวียนประมาณ 62 ล้าน
- 2 ล้านถูกขายระหว่าง ICO ของ UMA (การเสนอเหรียญเริ่มต้น) ผ่าน Uniswap
- มีการแจกจ่ายประมาณ 35 ล้านให้กับผู้ใช้เพื่อเป็นรางวัลและนักพัฒนา
- จัดสรร 14.5 ล้านสำหรับการขายในอนาคต
สถานะปัจจุบันของ UMA
มูลค่าตลาดปัจจุบันของ UMA อยู่ที่ 547.2 ล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขายประมาณ 22 ล้านดอลลาร์ต่อวัน โทเค็น UMA มีให้ซื้อในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญทั้งหมด เช่น Coinbase, Binance, OKEx เป็นต้น ราคา ATH ของมันแตะถึงในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 ที่ประมาณ 34 ดอลลาร์ โดยลดลง 74% เป็น 8.47 ดอลลาร์
ในเดือนกรกฎาคม ตัวบ่งชี้ของ MAC ชี้ไปในทิศทางที่เป็นบวก เมื่อพูดถึงรางวัลสำหรับการถือครองโทเค็น UMA ผู้ใช้จะได้รับ 0.05% ของการจัดหา UMA ในปัจจุบัน ซึ่งแจกจ่ายให้กับผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่ใช้งานอยู่ เมื่อเข้าร่วมในกระบวนการกำกับดูแล มิฉะนั้นผู้ที่อยู่ในระบบการให้รางวัลแต่ไม่เข้าร่วมจะได้รับบทลงโทษ
ทุกครั้งที่คุณลงคะแนนอย่างถูกต้องใน "คำขอราคา" ที่มาจากสัญญาทางการเงิน คุณจะได้รับรางวัล เป็นผลให้สิ่งเหล่านี้เป็นสัดส่วนกับจำนวนโทเค็น UMA ที่ใช้สำหรับการลงคะแนน โดยรวมแล้ว การจัดเก็บโทเค็น UMA นั้นทำได้ง่ายด้วย Exodus, Atomi หรือ Trezor และ Ledger สำหรับกระเป๋าฮาร์ดแวร์
จากข้อเท็จจริงที่ว่า UMA ได้รับความนิยมเมื่อเปิดตัวโทเค็น ETHBTC ที่ประเมินค่าไม่ได้เป็นครั้งแรกในปี 2020 เพื่อติดตามประสิทธิภาพ ถือว่าปลอดภัยที่จะถือว่า UMA นั้นได้รับคุณค่าจากประโยชน์ใช้สอย
ดังนั้นมูลค่าของโทเค็นจึงขึ้นอยู่กับว่าโครงการใหม่เหล่านี้จะมีประโยชน์เพียงใด และความนิยมจะแพร่กระจายไปในวงกว้างเพียงใด ดังนั้นทีมพัฒนาจึงได้เตรียมพื้นที่ไว้แล้วด้วยการเปิดตัวโฆษณา การส่งทางอากาศของชุมชนมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ ท่ามกลางชุมชนกำกับดูแล DeFi อีกห้าแห่ง
อนาคตของ UMA จะเป็นอย่างไร
ด้วยการเปิดตัวการอัพเกรด Ethereum 2.0 โปรโตคอล UMA ก็กำลังเปลี่ยนจากหลักฐานการทำงาน (POW) เป็นหลักฐานการถือหุ้น (POS) เนื่องจากโฮสต์บน Ethereum เนื่องจากสิ่งนี้ช่วยเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดได้อย่างมาก ทีม UMA จึงตั้งตารอคลื่นลูกใหม่ของการปรับใช้โทเค็นสังเคราะห์
“เราเห็นว่าโซลูชันการปรับขนาดที่แตกต่างกันจะต้องล้ำหน้าเส้นนวัตกรรม เนื่องจากมีบริการสำคัญๆ ในอุตสาหกรรมสองสามบริการที่ไม่ได้รับประโยชน์จากการแตกแฟรกเมนต์ ตัวอย่างเช่น DEX และการแบ่งกลุ่มสภาพคล่องนั้นไม่เป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้ปลายทาง” ทีมงานอธิบาย
เกี่ยวกับโรคระบาดของการแฮ็กในพื้นที่ DeFi พวกเขาคาดการณ์ว่าจะมีการแฮ็กเกิดขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้ควรถูกแซงหน้าด้วยการนำ DeFi มาใช้ การตรวจสอบรหัสบ่อยครั้ง ค่าหัวบั๊ก และโปรโตคอลการประกันแบบกระจายศูนย์ที่กำลังเติบโต
ความสนใจในปัจจุบันของทีม UMA คือการปรับใช้ Success and Range Tokens ความสำเร็จในอนาคตอันใกล้นี้
ในอีกด้านหนึ่ง โทเค็นทำให้กองทุนร่วมลงทุนสามารถลงทุนใน DAO (Decentralized Autonomous Organisations) ได้เช่นเดียวกับที่พวกเขาเป็นเจ้าของหุ้น
ในทางกลับกัน Range Token นั้นคล้ายกับตราสารหนี้ ซึ่งปกป้อง DAO จากแนวโน้มขาลงแต่ไม่ได้ให้ผลกำไรมากนัก UMA มีอยู่แล้ว ระดมทุนได้ $ 2.6 ล้าน ด้วยการเปิดตัวนำร่องของ Range Token เมื่อเดือนที่แล้ว
โดยสรุปแล้ว ไม่ค่อยมีใครเห็นโครงการที่ยืดหยุ่นและมีแนวโน้มเช่นนี้ในพื้นที่ DeFi ด้วยแอปพลิเคชั่นมากมายทั่วทั้งเวทีการเงิน UMA จำเป็นต้องเริ่มต้นโครงการ DeFi อย่างรวดเร็วซึ่งจะใช้พื้นที่โดยพายุ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเผยแพร่โดยสุจริตและเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการกับข้อมูลที่พบในเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของตนเอง
ที่มา: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/