Defi โปรโตคอล dYdX อาจดูเหมือนเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายและให้ยืมอื่นที่ใช้ Ethereum แต่นั่นเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของภูเขาน้ำแข็งเท่านั้น เมื่อซักถามเพิ่มเติม คุณจะพบว่าโปรโตคอลนี้ท้าทายสถานะที่เป็นอยู่ในการนำ Decentralized Finance ไปสู่อีกระดับ
การซื้อขายมาร์จิ้น อนุพันธ์ และออปชั่นเป็นเครื่องมือที่เกี่ยวข้องที่ผู้ค้ามีอำนาจใช้ น่าเสียดายที่เครื่องมือเหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้งานได้เฉพาะในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เช่น Binance Huobiและคราเคน
ด้วย dYdX ปรากฏการณ์การค้าแบบดั้งเดิมทั้งหมดถูกสร้างขึ้นในกลไกที่ไม่ได้รับอนุญาตและกระจายอำนาจ
พื้นหลัง
อาณาจักรห้าคนที่อยู่เบื้องหลัง dYdX ได้สร้างและพัฒนาโปรโตคอลการซื้อขายมาร์จิ้นโดยใช้ Ethereum แพลตฟอร์มนี้ให้อิสระแก่ผู้ใช้ในการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ใช้สกุลเงินดิจิทัล เช่น การขายชอร์ต ตำแหน่งยาว และสินเชื่อที่มีดอกเบี้ย ตรงกันข้ามกับการเงินแบบเดิมๆ เทคโนโลยี dYdX นั้นไม่น่าเชื่อถือเพราะไม่ต้องการคนกลางในการทำธุรกรรม
การให้ยืมและการยืมแบบกระจายอำนาจไม่ใช่แนวคิดใหม่ในวงการคริปโต มันมีอยู่แล้วใน DeFi ภายใต้ สารประกอบ และ MakerDAO. อย่างไรก็ตาม dYdX กำลังมุ่งสู่การสร้างเครื่องมือขั้นสูงบนบล็อกเชน
นอกจากนี้ยังฟรีสำหรับทุกคนที่ใช้และสร้างระบบการจัดการสินทรัพย์ที่ทำงานบนสัญญาอัจฉริยะ ณ เดือนสิงหาคม 2020 มีปริมาณรวมที่น่าประหลาดใจมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม
dYdX ก่อตั้งโดย Antonio Juliano ในปี 2017 เขาเป็นที่รู้จักในฐานะผู้มีอำนาจในการเข้ารหัสลับ ตลอดจนเป็นอดีตวิศวกรของ Uber และ Coinbase
dYdX คืออะไร?
dYdX เป็นแพลตฟอร์มการให้ยืม การยืม และการเดิมพันแบบกระจายอำนาจและไร้ความน่าเชื่อถือซึ่งอิงจากบล็อกเชน Ethereum รองรับการยืม ให้ยืม และการรับตำแหน่งมาร์จิ้น นอกจากนี้ ยังเป็นแพลตฟอร์มแบบไดนามิกที่ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์จะสนใจ
โปรโตคอล DeFi มีฟังก์ชันที่จำกัดในฐานะแพลตฟอร์มการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม dYdX อยู่ในระดับขั้นสูงอย่างมากในฐานะโปรโตคอลแบบเปิด ไม่ควบคุมดูแล และไม่ไว้วางใจ dYdX เวอร์ชันใหม่ได้กลายเป็นแนวคิดเกี่ยวกับธุรกิจในกล่องสำหรับผู้ค้าที่ต้องการยืม ให้ยืม และซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยมาร์จิ้น
โปรโตคอลใหม่
DEX เวอร์ชันใหม่ขับเคลื่อนโดย Solo ซึ่งเป็นโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สใหม่ จนถึงปัจจุบัน dYdX ไม่มีโทเค็นดั้งเดิมและผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยสองครั้งเรียบร้อยแล้ว
dYdX ใหม่เน้นคุณสมบัติดังต่อไปนี้:
- การให้ยืมและการยืมโดยไม่กำหนดระยะเวลาล็อคอัพหรือขั้นต่ำ
- ซื้อขายตำแหน่งมาร์จิ้นแบบกำหนดเองและที่ไม่ใช่โทเค็นซึ่งมีเลเวอเรจมากกว่า DEX อื่นๆ ถึง 4 เท่า
- การจัดการพอร์ตโฟลิโอโดยผู้เชี่ยวชาญของตำแหน่งและทรัพย์สินของคุณ
เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้งานง่ายและเรียบง่ายที่มีความสามารถดังต่อไปนี้:
- การซื้อขายพื้นฐานของ ETH, USDC และ DAI
- การซื้อขายหลักประกันแบบแยกส่วน
- การซื้อขายข้ามมาร์จิ้น
- เงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ย
ผู้ใช้ dYdX สามารถซื้อขายด้วยมาร์จิ้นหรือชอร์ตโทเค็น ERC-20 ใด ๆ สำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการเก็งกำไร นอกจากนี้ พวกเขาสามารถซื้อโทเค็นใดก็ได้ในรูปแบบของเลเวอเรจ
สิ่งนี้จะต้องทำการซื้อขายระยะยาว ในกรณีนี้ ผู้ค้ามาร์จิ้นจะต้องมองหาเจ้าหนี้ที่จะให้เขายืมโทเค็น
โดยปกติผู้ใช้จะเจรจาแบบส่วนตัวหรือภายนอกบล็อคเชนหรือผ่านผู้ถ่ายทอด แล้วสรุปข้อตกลงแบบ on-chain นอกจากนี้ dYdX ยังจับตาดูการซื้อขายตัวเลือกอีกด้วย ด้วยตัวเลือก เจ้าของจะได้รับสิทธิ์ (ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ใช้สิทธิ
มันทำงานอย่างไร?
ใน dYdX ขณะนี้ผู้ยืมหรือธุรกรรมการให้ยืมแต่ละรายจะถูกแทนที่ด้วยธุรกรรมบนเครือข่ายทั่วโลกใน "กลุ่มการให้ยืมทั่วโลก"
โดยพื้นฐานแล้ว สินทรัพย์แต่ละประเภทจะมีกลุ่มสินเชื่อส่วนบุคคลที่อยู่ภายใต้สัญญาอัจฉริยะ ดังนั้นธุรกรรมดิจิทัลใดๆ เช่น การยืม การให้ยืม และการถอนเงิน สามารถเกิดขึ้นได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องรอการจับคู่ การอนุมัติ หรือเงินทุนที่เพียงพอ อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้แต่ละครั้งจะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และห่วงโซ่พฤติกรรมอุปทานระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ ตลอดจนสินทรัพย์
ดอกเบี้ยค้างจ่ายจะจ่ายให้กับผู้ให้กู้ในขณะที่ 5% มอบให้กับกองทุนประกัน dYdX นอกจากนี้ การชำระบัญชีจะต้องเสียค่าปรับ 5%
การซื้อขายมาร์จิ้นและสินเชื่อสามารถเปิดได้เป็นระยะเวลาสูงสุด 28 วัน หลังจากนั้นพวกเขาจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการหมดอายุ 1% เช่นเดียวกับโครงการ DeFi อื่น ๆ dYdX ต้องใช้กระเป๋าเงิน Ethereum และ ETH เพื่อชำระค่าน้ำมัน
ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 dYdX ไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายสำหรับผู้ผลิตและ 0.15-0.50% สำหรับผู้ทำ
การให้กู้ยืมเงิน
การให้ยืมทำให้ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับรายได้แบบพาสซีฟจากการถือครอง crypto บน dYdX เงินที่ฝากในแพลตฟอร์มจะมีดอกเบี้ยสะสมต่อไป นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยยังเป็นแบบไดนามิกและเป็นไปโดยอัตโนมัติ
ผู้ใช้สามารถรับเงินของพวกเขาได้อย่างง่ายดายเนื่องจากแพลตฟอร์มรองรับการฝากและถอนง่าย ๆ ในเวลาใดก็ตาม
การยืม
ผ่าน dYdX คุณสามารถยืมเงินและส่งไปยังกระเป๋าเงิน Ethereum ของคุณได้อย่างง่ายดายด้วยสินทรัพย์ที่รองรับใด ๆ ตราบใดที่คุณสามารถรักษาอัตราส่วนหลักประกันเริ่มต้นหรือขั้นต่ำที่ 1.25x หรือ 1.15x นอกจากนี้ เงินที่ยืมมายังสามารถนำไปใช้เพื่ออะไรก็ได้ เช่น เงินทุนหมุนเวียน การขยายกิจการ การค้าขาย หรือการแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตัวหรือธุรกิจอื่นๆ
ซื้อขายส่วนต่างกำไร
การซื้อขายมาร์จิ้นหมายถึงการยืมเงินเพื่อทำการซื้อขายขนาดใหญ่ เหมาะที่สุดสำหรับผู้ค้าที่ต้องการวางเดิมพันโดยปกติไม่สามารถจ่ายทุนในปัจจุบันได้ พ่อค้าหลายคนมองว่ามันเป็นดาบสองคม
ด้วยเลเวอเรจ การซื้อขายมาร์จิ้นสามารถเพิ่มผลกำไรตามลำดับความสำคัญได้หากการคาดการณ์ถูกต้อง อย่างไรก็ตาม ความสูญเสียอาจมีจำนวนมากหากไปผิดทาง โดยพื้นฐานแล้ว ยิ่งคุณใช้เลเวอเรจมากเท่าใด ความเสี่ยงและผลตอบแทนของคุณก็จะสูงขึ้นเท่านั้น
สัญญาถาวรคืออะไร?
Perpetual Contract Markets หมายถึงตลาดซื้อขายสังเคราะห์บน Ethereum blockchain ที่อยู่ในสภาพแวดล้อมที่ถาวร โปร่งใส และมีความเป็นไปได้สูง ราคาของสัญญาเชื่อมโยงกับราคาของสินทรัพย์ด้วยอัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิก
นอกจากนี้ หนังสือสั่งซื้อเป็นแบบออฟไลน์ ซึ่งช่วยให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและสภาพคล่องดีขึ้นมาก สมุดราคาแบบออนไลน์ใช้สำหรับการจ่ายดอกเบี้ยและการชำระบัญชี
สินทรัพย์อ้างอิงในสัญญาถาวรไม่จำเป็นต้องมีอยู่เป็นโทเค็น ถาวร กำไร และขาดทุนจะถูกแลกเปลี่ยนกับโทเค็น ERC-20 เป็นสินทรัพย์หลักประกัน สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้ crypto สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่อาจไม่ได้อยู่ใน Ethereum blockchain
สรุป
dYdX เป็นแพลตฟอร์มที่เปิดกว้าง ไม่ถูกควบคุม และไม่น่าเชื่อถือบน Ethereum ที่ออกแบบมาเพื่อดึงดูดผู้ค้าที่มีประสบการณ์
แผนในอนาคตของ dYdX รวมถึงการปรับใช้ความสามารถหรือคุณสมบัติในการซื้อขายขั้นสูงเพิ่มเติม เมื่อเร็ว ๆ นี้ โปรเจ็กต์ dYdX ได้เพิ่มตัวเลือกการหยุดการขาดทุนซึ่งช่วยลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของเทรดเดอร์
ทีม dYdX กำลังวางแผนที่จะขยายเพื่อรวมโทเค็นอื่น ๆ นอกเหนือจากสินทรัพย์ดิจิตอลเข้ารหัสพื้นฐานสามรายการที่มีอยู่ในแพลตฟอร์ม
ไม่ต้องสงสัยเลย นี่เป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญอย่างหนึ่งของ dYdX ได้เสริมความซับซ้อนของโปรโตคอลและทรงกลม DeFi ทั้งหมดซึ่งพูดถึงปริมาณว่าเทคโนโลยีนี้มาไกลแค่ไหน