วันนี้ความสนใจแบบเปิดใน Chicago Mercantile Exchange Bitcoin (BTC) ฟิวเจอร์สแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 841 ล้านดอลลาร์
แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ถือเป็นภาวะกระทิงบนพื้นฐานแบบสแตนด์อโลน แต่ก็ส่งสัญญาณว่าความสนใจของนักลงทุนมืออาชีพใน Bitcoin ยังคงเติบโตในอัตรามหาศาล
ข้อพิสูจน์เพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้มาจาก MicroStrategy บริษัทจดทะเบียนใน Nasdaq ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ ได้ประกาศ เข้าซื้อกิจการ 21,000 Bitcoin ในราคา 250 ล้านเหรียญสหรัฐ.
นี่แสดงให้เห็นว่าไม่ว่านักวิจารณ์จะพูดอะไรเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนและผู้ประกอบการที่เชี่ยวชาญได้สร้างตำแหน่งขนาดใหญ่ใน Bitcoin และอัลท์คอยน์บางตัว
CME Bitcoin Futures เปิดความสนใจในเงื่อนไข USD ที่มา: สกิว
Futures premium ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากขึ้น
วิธีที่ดีที่สุดในการวัดความเชื่อมั่นของนักประดิษฐ์เกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการวัดค่าพรีเมียมเทียบกับราคาตลาดของ Bitcoin ที่การแลกเปลี่ยนทันที โดยทั่วไปแล้ว ตัวบ่งชี้ควรแสดงค่าพรีเมียม 0.5% ถึง 1% สำหรับสัญญา 1 เดือนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า CME
การเลื่อนวันชำระหนี้ทางการเงินออกไป เป็นเรื่องธรรมดาที่ผู้ขายจะต้องวางเงินเพิ่ม
ในทางกลับกัน ค่าพรีเมียมที่มากเกินไปจะสร้างโอกาสในการเก็งกำไร เนื่องจากเราสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สไปพร้อมๆ กันในการซื้อในจำนวนเดียวกันในตลาดสปอต นี่คือกลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลาง หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า 'เงินสดและการพกพา'
CME Bitcoin Futures หรือพรีเมียม ที่มา: TradingView
แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าพื้นฐานรักษาภูมิประเทศที่ดีอย่างต่อเนื่องตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม โดยรักษาระดับไว้เหนือพรีเมียม 1% เป็นเวลาสิบวันติดต่อกันได้อย่างไร
เกณฑ์เชิงบวกบ่งชี้ว่า contango หมายความว่าผู้ขายต้องการเงินมากขึ้นเพื่อเลื่อนการชำระหนี้ออกไป
สถานการณ์นี้เรียกว่า contango เป็นตัวบ่งชี้หลักของตลาดอนุพันธ์ที่แข็งแกร่งและเป็นตลาดกระทิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้น เนื่องจากมีการสร้างตำแหน่งใหม่ภายใต้สถานการณ์ในอุดมคติเหล่านี้
ตลาดตัวเลือก Bitcoin ของ CME กำลังเติบโต
ตลาดออปชั่น Bitcoin ของ CME นั้นค่อนข้างใหม่ โดยเพิ่งเปิดตัวในเดือนมกราคม 2020 มันดูค่อนข้างเรียบง่ายเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยน Deribit ชั้นนำ แม้ว่า CME จะไปถึงจุดที่น่าประทับใจก็ตาม ดอกเบี้ยแบบเปิดมูลค่า 440 ล้านดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน.
ตัวเลือก Bitcoin เปิดความสนใจ ที่มา: สกิว
ตัวเลือก CME แบบเปิดมูลค่า 171 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบันมีแนวโน้มที่สม่ำเสมอนับตั้งแต่เปิดตัว เนื่องจากมุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกการโทรเป็นอย่างมาก
ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากสิทธิ์ในการรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ของ CME ในราคาคงที่ หรือที่เรียกว่าการหยุดงานประท้วง
สัญญาออปชั่น CME จะหมดอายุในวันศุกร์สุดท้ายของทุกเดือน ส่งผลให้ความสนใจแบบเปิดลดลงอย่างมากที่เห็นบนกราฟกราฟ
ในขณะที่สิ่งต่าง ๆ ยังคงอยู่ 66% ของดอกเบี้ยแบบเปิดของ CME จะสิ้นสุดในวันที่ 28 สิงหาคม ในขณะที่อีก 14% ถูกกำหนดให้ครบกำหนดในปลายเดือนกันยายน
ตัวเลือก CME ยังส่งสัญญาณถึงภาวะกระทิง
ตัวเลือกการโทรมักจะเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์รั้น อย่างไรก็ตาม ยังใช้สำหรับ 'การโทรที่ครอบคลุม' ซึ่งค่อนข้างเป็นกลางและมีเป้าหมายที่จะสร้างรายได้คงที่ตราบใดที่สินทรัพย์อ้างอิงยังคงสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด
วิธีที่ดีที่สุดในการสังเกตตัวเลือกการโทรที่ใช้สำหรับกลยุทธ์ที่เป็นกลางทางตลาดคือการตรวจสอบเพื่อดูว่าเปอร์เซ็นต์ของดอกเบี้ยแบบเปิดนั้นต่ำกว่าระดับตลาดในปัจจุบันหรือไม่
การจำแนกความแตกต่างนี้เป็นสิ่งสำคัญในการวัดอย่างถูกต้องว่ามีการใช้ตัวเลือกการโทรเป็นส่วนใหญ่สำหรับตำแหน่งกระทิงหรือเป็นกลาง
ตัวเลือก CME Bitcoin เปิดความสนใจโดยการนัดหยุดงาน ที่มา: CME
สัญญาออปชั่น CME แต่ละสัญญาแสดงถึง 5 BTC และการนัดหยุดงานที่เกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับการหมดอายุในเดือนสิงหาคมและกันยายนจะแสดงอยู่ในแผนภูมิด้านบน
สิ่งแรกที่ควรทราบคือการไม่มีปริมาณที่ต่ำกว่าระดับ 10,000 ดอลลาร์ จากตัวเลือกดอกเบี้ยแบบเปิดของ CME ที่มีมูลค่า 171 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน 80% เป็นตัวเลือกการโทร ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกอีกตัวหนึ่ง
เมื่อพิจารณาถึงระดับการประท้วงที่สำคัญที่สุดของสัญญาเดือนสิงหาคมและกันยายน เราสามารถสรุปได้ว่าตัวเลือกเหล่านั้นส่วนใหญ่จะใช้กับกลยุทธ์กระทิง
ตลาดออปชั่นที่กว้างขึ้นนั้นเป็นตลาดกระทิง
เพื่อตรวจสอบว่าจุดยืนเชิงบวกนี้ยังคงอยู่ในตลาดออปชันที่กว้างขึ้นหรือไม่ เราควรตรวจสอบดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดโดยการหยุดงานโดยรวบรวมการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ทุกรายการ
ไม่ว่าสิ่งเหล่านี้จะเน้นไปที่ตัวเลือกการโทรหรือพุตมากกว่าก็ตาม ความสนใจแบบเปิดที่สำคัญต่อการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่าระดับตลาดนั้นอาจเป็นได้ทั้งแบบเป็นกลางหรือแบบหมี
รวมตัวเลือก Bitcoin ที่น่าสนใจเป็นพัน BTC ที่มา: สกิว
ขณะนี้มีดอกเบี้ยแบบเปิด 44,700 BTC ต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์ รวมเป็นเงิน 514 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้คิดเป็นเพียง 28% ของดอกเบี้ยแบบเปิดรวมที่มีมูลค่า 1.84 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน และส่งสัญญาณถึงภาวะกระทิงจากตลาดออปชั่น และยืนยันการวิเคราะห์คอลออปชั่นของ CME
มองไปยังปัจจุบันไม่ใช่อดีต
ด้วยการติดตามตลาดอนุพันธ์ เราสามารถวัดความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์มืออาชีพ และประเมินความล้มเหลวของวันนี้ในการทะลุแนวต้านที่ 12,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และการทดสอบที่ระดับ 11,150 ดอลลาร์ในเวลาต่อมาได้ดียิ่งขึ้น
ตัวบ่งชี้ทั้งฟิวเจอร์สและออปชั่นส่งสัญญาณถึงภาวะกระทิง และด้วยเหตุนี้จึงควรมีความสำคัญมากกว่าแผนภูมิและข้อมูลการซื้อขายจากตลาดเดือนสิงหาคม 2019
ย้อนกลับไปตอนนั้น Bitcoin (BTC) ทดสอบ $12,000 เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้า ลดลง 20% ในอีกห้าวันข้างหน้า.
Bitcoin (USD) ในเดือนสิงหาคม 2019 ที่มา: TradingView
ครั้งนี้รูปแบบจะซ้ำรอยมั้ย? นั่นเป็นคำถามที่ดีและเป็นความกลัวสำหรับนักลงทุน Bitcoin ผู้มีประสบการณ์ซึ่งคุ้นเคยกับความผันผวนของสินทรัพย์ดิจิทัล
โชคดีสำหรับตลาดกระทิงจากมุมมองของตลาดอนุพันธ์ BTC จนถึงขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณภาวะหมีที่น่าสนใจ
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ