Kim Chua นักวิเคราะห์จาก PrimeXBT กล่าวว่าการเทขายในตลาดถือเป็นโอกาสที่ดีในการสะสม ETH ในขณะที่ราคาประเมินต่ำเกินไป
กระแสข่าวในสัปดาห์ที่ผ่านมามีจุดศูนย์กลางอยู่ที่แฟลชจุ่มขนาดใหญ่ของ BTC และนักลงทุนระยะยาวจะใช้โอกาสในการสะสมมากขึ้นได้อย่างไร BTC. อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนจะไม่มีใครพูดถึงเหรียญ ETH ที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ETH เป็นการซื้อที่ดีในระดับนี้หรือไม่?
การเพิ่มขึ้นของ Defi เป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ที่สุดรายเดียวต่อความต้องการ ETH ในตลาดกระทิงนี้ เนื่องจาก ETH ถูกใช้ทั้งเป็นหลักประกันและเชื้อเพลิงในการใช้ ETH blockchain สำหรับการทำฟาร์มผลผลิต ในขณะที่การพัฒนาอื่น ๆ เช่น NFTs ก็มีส่วนทำให้ความนิยมของ ETH โดยมากแล้ว 90% ของความต้องการ ETH นั้นเป็นการใช้งาน Defi จนถึงตอนนี้ ดังนั้นเพื่อศึกษาว่า ETH เป็นการลงทุนที่คุ้มค่าหรือไม่ เราควรเน้นที่ Defi โดยเฉพาะแนวโน้มของ Defi ในอนาคต
ETH ในขณะที่เป็นผู้นำที่ไม่มีปัญหาใน Defi ได้เห็นการแข่งขันจากบล็อคเชนอื่นๆ เช่น Binance Smart Chain (BSC) และ Polygon (MATIC) ส่วนหนึ่งของข้อโต้แย้งเกี่ยวกับ ETH ในการใช้งาน DeFi คือค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงและความเร็วที่ช้า ซึ่งทำให้ทั้งเกษตรกรผู้ให้ผลผลิตและโปรโตคอลโยกย้ายไปยังบล็อกเชนที่ถูกกว่าอื่น ๆ เช่น BSC และ Polygon (MATIC) ส่งผลให้มูลค่าบางส่วนจากบล็อคเชน ETH ย้ายไปที่บล็อคเชนอื่น
อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดเริ่มถดถอยในเดือนพฤษภาคม การหาประโยชน์จากโครงการ Defi ได้เกิดขึ้นมากเกินไปกับโครงการบนบล็อคเชนอื่น ๆ ในขณะที่ไม่มีใครสังเกตเห็นโครงการใน ETH BSC ซึ่งเป็นคู่แข่งรายใหญ่ที่สุด มองเห็นชุมชนของโปรโตคอลชั้นนำอย่าง Venus (XVS) และ Bunny (BUNNY) สูญเสียเงินเดิมพันหลายพันล้านเหรียญเนื่องจากการหาประโยชน์ ในไม่ช้า แนวโน้มนี้ก็เริ่มเกิดขึ้นกับโครงการต่างๆ ของ MATIC เช่นกัน ด้วยการดึงพรมที่เร็วและใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา (นักพัฒนาซอฟต์แวร์หนีจากเงินของเกษตรกร) ที่เกิดขึ้นกับ Iron Finance ซึ่งเป็นโครงการที่แม้แต่นักลงทุนที่มีความซับซ้อนอย่าง Mark Cuban ก็เปิดเผยอย่างเปิดเผย Iron Finance ล่มสลายโดยสิ้นเชิง กวาดล้างกองทุนนักลงทุนหลายพันล้าน ดูเหมือนว่าเหตุผลที่ทำให้โครงการเหล่านี้ประสบความสำเร็จกลายเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้พวกเขาไม่สามารถบินขึ้นได้ การราคาถูกและรวดเร็วทำให้ผู้ไม่หวังดีสามารถใช้ประโยชน์ได้ เนื่องจากผู้หลอกลวงมีค่าใช้จ่ายเกือบแทบไม่มีอะไรสร้างโปรโตคอลใหม่ และพวกเขาสามารถดึงเงินออกจากโปรโตคอลก่อนที่จะถูกตรวจจับได้ เนื่องจากบล็อคเชนนั้นรวดเร็ว บางทีค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูงขึ้นและความเร็วที่ช้าลงของ ETH อาจเป็นสาเหตุว่าทำไมการหาประโยชน์จึงเกิดขึ้นได้ยาก เนื่องจากมีราคาแพงกว่าในการโต้ตอบกับ ETH โปรเจ็กต์และผู้ใช้จึงมีแนวโน้มที่จะคิดในระยะยาวมากกว่าและอาจ "เสื่อม" น้อยลง
ปัญหารอบ ๆ การหาประโยชน์ของ DeFi ทำให้เกิดการอพยพของเงินทุนในโครงการ DeFi ทั้ง BSC และ MATIC ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา USD Total Value Locked (TVL) ใน BSC ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 30 พันล้านดอลลาร์มาอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 10 พันล้านดอลลาร์ ขาดทุน 67% ในขณะที่โทเค็น BNB สูญเสียมูลค่า 69% TVL บน MATIC ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 11 พันล้านดอลลาร์เป็น 4.3 พันล้านดอลลาร์ ขาดทุน 63% ในขณะที่โทเค็น MATIC สูญเสีย 65% ที่จุดต่ำสุดระหว่างการขายออก ทั้งสองโครงการได้เห็น TVL กลับมาอีกครั้ง โดย BSC มีมูลค่าประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์และ MATIC 5 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน เพื่อให้มุมมองที่ดีขึ้น ให้เสนอราคาเป็นเปอร์เซ็นต์ TVL สำหรับ BSC ยังคงลดลง 60% ในขณะที่ราคาโทเค็น BNB ฟื้นตัวเป็น 290 ดอลลาร์ ซึ่งขาดทุน 60% จาก ATH สำหรับ MATIC ราคาโทเค็นตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 1.10 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 55% จากจุดสูงสุด และยังสะท้อนการขาดทุนของ TVL 55% ได้ดีอีกด้วย
เปรียบเทียบสิ่งนี้กับ ETH ซึ่งเห็นว่าราคาของมันลดลง 61% จากระดับสูงสุดที่ $4,373 เป็น $1,700 เมื่อ TVL บนโปรโตคอลทำงานบน ETH ลดลงเพียง 42% ที่จุดสูงสุด โครงการ ETH มีมูลค่ารวม 117 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่พวกเขาลดลงเหลือ 67 พันล้านดอลลาร์ที่จุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมซึ่งลดลง 42% อย่างไรก็ตาม ราคาของ ETH ถูกทุบลง 61% ในช่วงเวลานั้น ซึ่งลดลงมากกว่า TVL ที่ลดลง 20%
แม้ว่าราคา ETH จะฟื้นตัวจากระดับที่ต่ำ แต่ก็ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดอยู่ 55% ในขณะที่ TVL ได้ฟื้นตัวขึ้นมาที่ประมาณ 77 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดประมาณ 35% โดยที่ความคลาดเคลื่อน 20% ยังคงปรากฏให้เห็น สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าไม่เหมือนกับคู่แข่งอีกสองราย ราคา ETH ที่ลดลงนั้นรุนแรงกว่าเมื่อเทียบกับการลดลงของ TVL ซึ่งอาจแนะนำว่าการขายใน ETH นั้นมากเกินไป ETH ซึ่งเป็นผู้นำในสัญญาสมาร์ทบล็อกเชน ซึ่งควรให้ราคาระดับพรีเมียม ดูเหมือนว่าจะซื้อขายในราคาส่วนลดที่ไม่สมส่วนกับ TVL เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง ซึ่งอาจหมายความว่า ETH ทั้งสองมีมูลค่าต่ำเกินไป หรืออีก XNUMX blockchains มีมูลค่าสูงเกินไป
เพื่อตรวจสอบว่า DeFi-blockchain บางตัวมีแนวโน้มสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป ให้เราตรวจสอบการนำ DeFi ไปใช้ในปีที่ผ่านมา การนำ DeFi มาใช้ได้ค่อยๆ ลดลงตั้งแต่ต้นปี 2021 ดังที่แสดงไว้ในแผนภูมิด้านล่าง การเติบโตของผู้ใช้ DeFi แบบเดือนต่อเดือนมีความสม่ำเสมอ โดยมีผู้ใช้ใหม่ 292,000 รายลงทะเบียนทุกเดือนตั้งแต่มกราคม 2021 ในเดือนมิถุนายนแม้ว่าตลาดจะล่มสลาย แต่จำนวนผู้ใช้ DeFi ใหม่ก็ไม่ลดลง ในความเป็นจริงจำนวนนั้นเพิ่มขึ้น ถึง 300,000. นี่แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการนำ DeFi มาใช้นั้นไม่เพียงแต่ไม่ลดลงเท่านั้น แต่ยังเพิ่มขึ้นอีกด้วย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงวิถีการเติบโตเชิงรุก การประเมินมูลค่าในอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วควรมีระดับพรีเมียม ซึ่งหมายความว่าพวกเขาควรจะควบคุมการประเมินมูลค่าแบบพรีเมียม ดังนั้น จึงไม่เห็นว่าควรมีการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าสำหรับบล็อคเชนที่ทำ DeFi ในเรื่องนี้ ETH จะไม่ถูกตีราคามากเกินไป อันที่จริงแล้ว ETH นั้นค่อนข้างถูกประเมินราคาต่ำเกินไป เนื่องจากตอนนี้ ETH อยู่ในระหว่างดำเนินการพร้อมกับการอัพเกรดที่สำคัญบางอย่างในเดือนกรกฎาคม
การลดลงอย่างมากของ ETH อาจเกิดจากนักลงทุนที่โลภรับตำแหน่งเลเวอเรจสูงในช่วงที่มีการปรับรุ่นที่กำลังจะเกิดขึ้น เพียงประสบกับการชำระบัญชีครั้งใหญ่เมื่อตลาดพลิกกลับ ซึ่งเริ่มมีผลกระทบอย่างมากเนื่องจากการชำระบัญชีมาร์จิ้นทำให้ราคาลดลงซึ่งส่งผลให้ ในการชำระบัญชีมาร์จิ้นเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุนรายอื่นซึ่งเริ่มลดระดับราคาลง ด้วยราคาที่ตกลงสู่การควบรวมกิจการหลังจากการชำระบัญชีเสร็จสิ้นจำนวนมาก นักลงทุนที่มองหามูลค่าอาจสะสมได้ดี ETH เมื่อราคายังถูกตีราคาต่ำอยู่
เหตุการณ์ความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับ ETH อาจเป็นความล้มเหลวของ ETH2.0 อย่างไรก็ตาม Vitalik Buterin ผู้ก่อตั้ง ETH ได้ออกคำเตือนล่วงหน้าแล้วว่าอย่าคาดหวังว่าการเปลี่ยนแปลงจะราบรื่นจนถึงปี 2022 นักลงทุนได้เตรียมพร้อมทางจิตใจและปฏิกิริยาต่อความล่าช้าในการดำเนินการใดๆ จะไม่รุนแรง
ดังนั้นจึงดูเหมือนว่ายังมีช่องว่างสำหรับความประหลาดใจกลับหัวกลับหางมากขึ้นหากการอัพเกรดคีย์จัดการเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีเกินคาดในการลดค่าธรรมเนียมและในการลดอุปทานของ ETH ในตลาด ETH มองว่าเป็นการซื้อที่ดีที่ระดับปัจจุบันที่ประมาณ 2,000 ดอลลาร์
เกี่ยวกับกิมจั๊ว PrimeXBT นักวิเคราะห์ตลาด:
Kim Chua เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายสถาบันที่มีประวัติความสำเร็จที่ขยายไปทั่วธนาคารชั้นนำต่างๆเช่น Deutsche Bank, China Merchants Bank และอื่น ๆ ต่อมา Chua ได้เปิดตัวกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับผลตอบแทนสามหลักอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาเจ็ดปี Chua ยังเป็นนักการศึกษาที่มีหัวใจสำคัญซึ่งพัฒนาหลักสูตรการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเธอเองเพื่อส่งต่อความรู้ของเธอให้กับนักวิเคราะห์รุ่นใหม่ Kim Chua ติดตามตลาดทั้งแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัลอย่างใกล้ชิดและกระตือรือร้นที่จะค้นหาการลงทุนและโอกาสในการซื้อขายในอนาคตเนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองประเภทที่แตกต่างกันอย่างมากมายเริ่มมาบรรจบกัน