ปรากฏครั้งแรกในจดหมายข่าว a16z fintech รายเดือน สมัครรับข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับฟินเทค.
2023: หนึ่งปีสำหรับ Fintech M&A?
เหลืออีกเพียงหนึ่งเดือนในปี 2023 และจะมีการประกาศการควบรวมและซื้อกิจการฟินเทคในทุกรูปแบบและทุกขนาดทุกวัน เรามีบริษัทมหาชนที่ซื้อสตาร์ทอัพ (ความจงรักภักดีที่ได้รับ Shoobx, Pagaya ซื้อบ้านดาร์วิน) และสตาร์ทอัพที่ซื้อสตาร์ทอัพอื่นๆ (Deel เข้าซื้อกิจการ Capbase) ด้วยแรงจูงใจที่น่าจะครอบคลุม M&A ทั้งสามประเภทตามที่ Alex Rampell หุ้นส่วนของฉันอธิบาย:
เนื่องจากสภาพแวดล้อมในระดับมหภาคยังคงตึงตัวและนักลงทุนให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพมากขึ้นและเติบโตน้อยลง (อย่างน้อยก็เมื่อเทียบกับช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา) สตาร์ทอัพจะยังคงเผชิญกับเงื่อนไขการระดมทุนที่ท้าทาย บริษัทที่ไม่ทำกำไรที่ไม่มีทางวิ่งเพียงพอหรือเรื่องราวการเติบโตที่น่าสนใจอย่างยิ่งจะพบว่าตัวเองกำลังประเมินทางเลือกของพวกเขาในไม่ช้า และเราคาดว่าการควบรวมกิจการจะเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับพวกเขา
เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้แล้ว ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะทบทวนลัทธิอเล็กซ์ แรมเปลอีกครั้ง: อะไรจะมาก่อน ผู้ครอบครองนวัตกรรมหรือสตาร์ทอัพที่ได้รับการจัดจำหน่าย?
ในตลาดกระทิงที่อุดมสมบูรณ์ตั้งแต่ช่วงสิ้นสุดวิกฤตการเงินโลก (ปลายปี 2009) ไปจนถึงการระบาดใหญ่ (ต้นปี 2020) เรามีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ สภาพคล่องจำนวนมาก การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และ S&P 500 นั้น ผลตอบแทนเฉลี่ย 16% ต่อปี. ในฐานะผู้ร่วมก่อตั้ง Oaktree Capital Management Howard Marks อธิบาย “ผลตอบแทนเพียงเล็กน้อยจากการลงทุนที่ปลอดภัยทำให้นักลงทุนซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น” ซึ่งนำไปสู่ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการร่วมทุนและธุรกิจสตาร์ทอัพ ในสภาพแวดล้อมนั้น สตาร์ทอัพอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะไล่ตาม การกระจาย: พวกเขามีเงินร่วมลงทุนที่ไหลเวียนอย่างอิสระเพื่อสนับสนุนการได้มาซึ่งลูกค้าที่มีราคาแพงผ่านช่องทางการชำระเงินจำนวนเท่าใดก็ได้ การเติบโตนั้นครองอำนาจสูงสุด และเมื่อเทียบกับช่วงเวลาอื่นๆ ในความทรงจำล่าสุด การจัดจำหน่ายไม่ได้น่ากลัวเท่ากับแนวคิดสำหรับบริษัทใหม่ที่มีผลิตภัณฑ์เรียบๆ ให้ไล่ตาม ชื่อของเกมคือการสร้างแบรนด์และการตลาด และผู้โจมตีทางดิจิทัลรายใหม่ก็กระตือรือร้นที่จะขโมยลูกค้านับสิบล้านรายในระบบนิเวศที่มีหน้าที่รับผิดชอบ
ตอนนั้นเป็นอย่างไร และตอนนี้ก็คือตอนนี้ เนื่องจากสถานการณ์ด้านงบประมาณที่ตึงตัวดังที่อธิบายไว้ข้างต้น สตาร์ทอัพในปัจจุบันอาจถูกกดดันอย่างหนักในการสร้างการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ แต่นั่นคือสิ่งที่พวกเขาต้องทำเพื่อแข่งขันกับบริษัทขนาดใหญ่ที่ได้รับประโยชน์จากการประหยัดจากขนาดมหาศาล ทำให้พวกเขาสามารถได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนที่สูง
เราเชื่อว่าขณะนี้เป็นเวลาสุกงอมสำหรับทั้งสองฝ่ายในการพิจารณาการเป็นหุ้นส่วนและ M&A ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:
- ผู้ครอบครองตลาดสามารถเร่งเส้นทางไปสู่นวัตกรรมได้ A การสำรวจแบรนด์ทางการเงินปี 2023 ของสถาบันการเงินพบว่าผู้ตอบแบบสอบถามจัดอันดับการปรับปรุงประสบการณ์ดิจิทัลสำหรับผู้บริโภค เพิ่มศักยภาพข้อมูลและการวิเคราะห์ และลดต้นทุนการดำเนินงานเป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์สามอันดับแรก สตาร์ทอัพด้าน Fintech ที่เต็มไปด้วยความสามารถทางเทคนิคที่แข็งแกร่งและการดำเนินงานแบบลีน สามารถนำเสนอวิธีแก้ปัญหาที่ได้ผลอย่างมากสำหรับปัญหาเหล่านี้ทั้งหมด
- สตาร์ทอัพสามารถเร่งการกระจาย ผู้ก่อตั้งที่มุ่งมั่นในภารกิจที่มีผลกระทบสูงในระดับชาติหรือระดับโลกสามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์ของตนต่อหน้าลูกค้าหลายล้านคนได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากผู้ครอบครองตลาดจำนวนมากที่เพลิดเพลิน
- ทั้งสองฝ่ายกระตือรือร้นที่จะทำงานร่วมกันมากขึ้นกว่าเดิม การสำรวจแบรนด์ทางการเงินเดียวกันระบุว่า บริษัทที่ให้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ได้ทดสอบน่านน้ำด้วยการเป็นพันธมิตรด้านฟินเทค แม้ว่าการจัดซื้อจัดจ้างและการปฏิบัติตามกฎระเบียบจะยังคงเป็นอุปสรรคต่อความรวดเร็ว แต่ขั้นตอนนี้ก็ถูกกำหนดไว้แล้วสำหรับการทำงานร่วมกันต่อไป
มีการเขียนมากมายว่าชีวิตของสตาร์ทอัพจะมีลักษณะอย่างไรในสภาพแวดล้อมของตลาดใหม่นี้ เราหวังว่าทั้งผู้ครอบครองตลาดและบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นจะพิจารณาผนึกกำลังเพื่อร่วมกันบรรลุเป้าหมายเร่งด่วนที่สุดของพวกเขา หากความเร็วของกิจกรรมข้อตกลงในเดือนแรกของปีเป็นตัวบ่งชี้ถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้น ปี 2023 อาจเป็นปีที่ยิ่งใหญ่สำหรับการควบรวมกิจการด้านฟินเทค
- Marc Andrusko หุ้นส่วน a16z fintech
สารบัญ
ผู้ก่อตั้งควรคิดอย่างไรเกี่ยวกับโอกาสในการควบรวมกิจการ
เมื่อพิจารณาจากความแห้งแล้งในตลาดตราสารทุนและการกล่าวถึง SPAC และ IPO อยู่ไม่บ่อยนัก ดังที่ Marc เพื่อนร่วมงานของเราให้รายละเอียดไว้ด้านบน เราอยาก (และหวังว่า!) จะถือว่ามีการสนทนาจำนวนมากเกิดขึ้นเบื้องหลังรอบๆ การรวมบัญชี
เราเชื่อว่าไม่เร็วเกินไปที่ผู้ก่อตั้งจะเริ่มพูดคุยกับพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ ไม่เพียงแต่ผู้ครอบครองตลาดเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงการจัดจำหน่ายจำนวนมาก ซึ่งสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับผลิตภัณฑ์ของคุณได้อย่างมากหากคุณเข้าร่วมเป็นพันธมิตร แต่ในบางกรณี การสนทนาเหล่านี้สามารถนำไปสู่การซื้อกิจการครั้งใหญ่ในอนาคตได้โดยตรง
ลองดูที่ประวัติ M&A ของ Visa ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา Visa ได้เข้าซื้อบริษัทแปดแห่ง ในบรรดาบริษัททั้งแปดนี้ Visa เคยเป็นนักลงทุนอยู่แล้วหรือเคยมีความสัมพันธ์มาก่อนกับบริษัทเหล่านี้อย่างน้อยห้าแห่ง ตัวอย่างเช่น ในปี 2021 Visa ที่ได้มา Currencycloud โซลูชันโครงสร้างพื้นฐานข้ามพรมแดนสำหรับ B2B £ 700 ล้าน. Visa ไม่ได้เป็นเพียงลูกค้าเท่านั้น แต่ยังเป็นผู้ลงทุนในการจัดหาเงินทุน Series E ของ Currencycloud ในปี 2020 TrialPay ซึ่งเป็นหนึ่งในสตาร์ทอัพที่ก่อตั้งโดย Alex Rampell หุ้นส่วนทั่วไปของเรา ยังมีความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Visa ซึ่งรวมถึงข้อตกลงใบอนุญาตในปี 2014 และการลงทุน ในปี 2011 ก่อนจะถึงที่สุด ที่ได้มา ในปี 2015 เป็นอีกตัวอย่างหนึ่ง Intuit มักจะเริ่มต้นความสัมพันธ์กับบริษัทสตาร์ทอัพผ่านการลงทุนหรือการเป็นหุ้นส่วนเพียงเล็กน้อย ซึ่งนำไปสู่การเข้าซื้อกิจการหลายครั้ง (SeedFi, OneSaas และ Tradegecko เป็นตัวอย่างทั้งหมดนี้)
ขณะที่ผู้ก่อตั้งคิดเกี่ยวกับความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์ที่อาจเกิดขึ้น ทีมผู้เชี่ยวชาญภายในองค์กรและอดีตผู้ดำเนินการของเราแนะนำให้พวกเขาหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์ประมาณห้าคน (หรือผู้ซื้อที่มีศักยภาพ) และ ทำความรู้จักกับผู้มีอำนาจตัดสินใจหลักที่มีความรับผิดชอบด้านกำไรขาดทุน ที่องค์กรเหล่านี้ สิ่งสำคัญคือคนเหล่านี้ต้องควบคุมแผนกลยุทธ์การจัดสรรผลิตภัณฑ์หรือทุนบางรูปแบบ และมีเจตจำนงที่จะสนับสนุนข้อตกลงที่เป็นไปได้ การพบปะกับเจ้าหน้าที่พัฒนาองค์กรไม่น่าจะส่งผลให้บริษัทของคุณถูกซื้อ อีกด้วย, รักษาความสัมพันธ์เหล่านี้ให้อบอุ่น และตัดสินใจกับทีมอาวุโสของคุณว่าจังหวะใดดีที่สุดสำหรับการคำนึงถึงสิ่งที่สำคัญที่สุด ซึ่งน่าจะแตกต่างกันไปสำหรับสตาร์ทอัพแต่ละราย การพูดคุยกับคนรู้จักเหล่านี้เพียงครั้งเดียวทุกๆ 5-10 ปีนั้นไม่บ่อยเกินไปและไม่น่าจะส่งผลให้มีอะไรเกิดขึ้น โดยทั่วไปแล้ว ผู้ก่อตั้งควรใช้เวลา XNUMX-XNUMX% ของเวลาทั้งหมดมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มทุนและสร้างความสัมพันธ์ (รวมถึง M&A ที่คาดหวัง) เป็นกระบวนการเบื้องหลัง
เมื่อถึงปี 2023 ผู้ก่อตั้งควรประเมินตลาดปัจจุบันและความสามารถในการระดมทุนด้วยตนเอง โปรดจำไว้ว่าการหานักลงทุนระดับองค์กรไม่เพียงแต่ให้เงินทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นหนทางสู่ทางออกในที่สุดด้วย ในระยะเวลาอันใกล้นี้ อาจทำควบคู่กับการเป็นพันธมิตรเพื่อผลักดันจำนวนผู้ใช้ รายได้ และการเติบโตเพิ่มเติม เราทราบดีว่าผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ไม่ได้ตั้งบริษัทเพื่อขาย แต่เราเชื่อในการเปิดตัวเลือกและอนุญาตให้มีหลายเส้นทางสำหรับผู้ที่กำลังสร้าง
- เมลิสสา วอสเซอร์ และ เจเจ หยู a16z พันธมิตรเครือข่ายทุน
สารบัญ
อัตราที่เพิ่มขึ้นทำให้ SMB รู้สึกถึงวิกฤต
เมื่อเฟดเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 ทั้งผู้บริโภคและธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMB) เริ่มรู้สึกถึงผลกระทบของการเคลื่อนไหวดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ในปีนี้ SMB มีแนวโน้มที่จะรู้สึกถึงภาระทางการเงินมากขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากผลกระทบที่ตามมาคือต้นทุนในการทำธุรกิจที่ไหลผ่าน ซึ่งสร้างช่องทางเปิดสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ฟินเทค
ในการเริ่มต้น เรามาทบทวนผลกระทบเฉพาะของการเพิ่มอัตราต่อ SMB เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ดอกเบี้ยจ่ายสำหรับธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์สินเชื่อตั้งแต่บัตรเครดิตไปจนถึงเงินทุนหมุนเวียน โดยทั่วไปมีอัตราผันแปรที่ปรับตามอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน สิ่งนี้ประกอบกับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในทุกสิ่งตั้งแต่วัสดุไปจนถึงค่าเช่า ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากอัตราที่เพิ่มขึ้นของปีที่แล้ว แต่จะเริ่มสะท้อนให้เห็นในปีนี้เท่านั้น เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาต้องใช้เวลาจึงจะมีผล (เช่น เนื่องจาก ต้นทุนเมนู บริษัทต่าง ๆ จะลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินการของการเปลี่ยนแปลงราคา) นอกจากนี้ ยังรู้สึกว่าปัญหาคือซัพพลายเออร์ของ SMB เหล่านี้ที่ต้องการรับเงินเร็วขึ้น และลูกค้าของ SMB ที่ต้องการขยายระยะเวลาเครดิต เนื่องจากทั้งสองฝ่ายอาจมีสถานะเงินสดที่ตึงตัวในทำนองเดียวกัน
ในขณะเดียวกัน การให้กู้ยืมเงินจากแหล่งดั้งเดิม เช่น ธนาคาร ก็เกิดการทำสัญญา แคนซัสเฟด รายงาน เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา ภายในไตรมาสที่ 3 ปี 2022 ธนาคารต่างๆ ได้เริ่มเข้มงวดกับมาตรฐานการรับประกันภัยและดึงปริมาณสินเชื่อกลับคืนเพื่อปรับให้เข้ากับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจ SMB ที่ขาดการชำระเงินและเลิกกิจการ แต่พวกเขาก็ไม่ต้องการเสนอราคาที่ดูไม่เป็นมิตรกับลูกค้าเช่นกัน สิ่งนี้ผสมผสานกับปัญหาที่ SMB เผชิญอยู่แล้วในการหาสินเชื่อเนื่องจากโปรไฟล์ความเสี่ยงที่สูงขึ้น รูปแบบธุรกิจที่หลากหลาย และผลกำไรที่น้อยลง ซึ่งทำให้ธนาคารมีความน่าสนใจน้อยลงในฐานะลูกค้า การขอสินเชื่อผ่านธนาคารมักใช้เวลาสองสามสัปดาห์ เอกสาร และอาจต้องไปธนาคารหลายครั้ง นอกจากนี้ เรายังเห็นสตาร์ทอัพจำนวนหนึ่งถอนตัวออกจากตลาด SMB แบบดั้งเดิม (เช่น Brex). ผู้ให้กู้ออนไลน์จะเผชิญกับการค้างชำระที่สูงขึ้นซึ่งทำให้พวกเขาถอนตัวเช่นกัน ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้จากการเพิ่มขึ้นของอัตราและการเข้าถึงสินเชื่อที่ลดลงกำลังสร้างความเครียดให้กับ SMB
วิกฤตกระแสเงินสดนี้สร้างโอกาสให้กับบริษัทฟินเทค ประการแรก เนื่องจากสินเชื่อนั้นหาได้ยากขึ้น เงินสดจึงกลายเป็นจุดสนใจ ด้วยเหตุนี้ เครื่องมือการจัดการกระแสเงินสดจึงมีค่ามากขึ้นอย่างไม่เคยมีมาก่อน โดยเฉพาะเครื่องมือที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเงินสด เช่น การคาดคะเนว่าใครจ่ายเงินตรงเวลา รอบระยะเวลาเฉลี่ยของเงินทุนหมุนเวียน เวลาที่การชำระเงินจะเกิดขึ้น และเงื่อนไขรอบๆ บัตรเครดิตหรือสินเชื่อในปัจจุบัน ปัจจุบันการมองเห็นนี้หายไปสำหรับ SMB เกือบทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากพวกเขาอาจไม่มีทีมการเงินในแบบที่บริษัทขนาดใหญ่กว่าอาจมี นอกจากการวิเคราะห์แล้ว SMB ยังต้องการการเข้าถึงสินเชื่อมากกว่าที่เคยเพื่อช่วยให้ปัญหากระแสเงินสดราบรื่น
แทนที่จะเป็นข้อเสนอแบบสแตนด์อโลน เครื่องมือการจัดการกระแสเงินสดเหล่านี้ควรอยู่ในแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่กว้างขึ้นซึ่งมีข้อมูลเกี่ยวกับกระแสการชำระเงินและสถานะของธุรกิจโดยรวม (เช่น แพลตฟอร์มการชำระเงินแบบ B2B ซอฟต์แวร์แนวดิ่ง หรือตลาด B2B) ข้อมูลอย่างต่อเนื่องที่แพลตฟอร์มเหล่านี้จับได้ช่วยให้มองเห็นธุรกิจแบบไดนามิกที่สามารถช่วยในการพิจารณาสินเชื่อได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมไม่สามารถจับภาพได้ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มเหล่านี้ยังเก็บข้อมูลการเปรียบเทียบเปรียบเทียบกับกลุ่มเพื่อนที่มีคุณค่าต่อทั้งลูกค้าและต่อการรับประกันภัย ข้อมูลนี้อาจมีความสมบูรณ์เป็นพิเศษหากอยู่ในแนวตั้งและหากเลือกเมตริกเฉพาะที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรม แม้ว่าการมองเห็นในระดับนี้จะมีค่าต่อ SMB เสมอ แต่ปัจจุบันก็จริงยิ่งกว่าที่เคย และข้อเสนอด้านฟินเทคเหล่านี้สามารถเป็นผลิตภัณฑ์ที่เป็นประโยชน์สำหรับแพลตฟอร์มเหล่านี้ในการดึงดูดลูกค้า
- Seema Amble หุ้นส่วน a16z fintech
สารบัญ
การปราบปรามตามกฎระเบียบเริ่มผลักดันให้การใช้จ่ายด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพิ่มขึ้น
ตามที่เราเขียนไว้ในไฟล์ การคาดการณ์สำหรับปี 2023การปฏิบัติตามข้อกำหนดจะเป็นประเด็นสำคัญสำหรับบริษัทฟินเทคในปีนี้ และหน่วยงานกำกับดูแลก็ใกล้เข้ามาแล้ว ภายในไม่กี่วันหลังจากเริ่มต้นปีใหม่ กรมบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYSDFS) ได้ประกาศถึง 100 $ ล้านนิคม กับ Coinbase ในข้อหาละเมิดกฎหมายต่อต้านการฟอกเงิน แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเหมือนเป็นการตบข้อมือเมื่อเทียบกับค่าปรับที่ใหญ่กว่าบางอย่าง เช่น 3.7 พันล้านเหรียญของ Wells Fargo ค่าปรับเมื่อสิ้นปี 2022 สำหรับการละเมิดกฎหมายในสายผลิตภัณฑ์หลายสาย ที่น่าสนใจคือ Coinbase จำเป็นต้องใช้เงิน 50 ล้านดอลลาร์หรือครึ่งหนึ่งของข้อตกลงในการปรับปรุงโปรแกรมการปฏิบัติตามข้อกำหนด
นี่เป็นเรื่องที่น่าสนใจด้วยเหตุผลบางประการ ประการแรก เป็นที่น่าสังเกตว่าการละเมิด Coinbase ถูกลงโทษเนื่องจากเกิดขึ้นในช่วงเวลาสองปีในปี 2018 และ 2019 แต่ถูกค้นพบระหว่างการตรวจสอบที่เกิดขึ้นในปี 2020 และ 2021 เท่านั้น สิ่งนี้เน้นย้ำความจริงที่ว่าการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเป็นประการหนึ่ง พื้นที่ที่การเริ่มต้นบริการทางการเงินควรหลีกเลี่ยงการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและทำลายสิ่งต่าง ๆ เนื่องจากอาจพบการละเมิดของคุณได้ ประการที่สอง NYSDFS ไม่กังวลกับการละเมิดกฎและกังวลมากขึ้นว่าระบบและกระบวนการของ Coinbase ที่ย่ำแย่นั้นเป็นไปตามข้อกำหนดอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) การตรวจสอบธุรกรรม และรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย (SAR) ประการที่สาม เมื่อพิจารณาถึงความสำคัญทั้งสามด้านที่มีต่อธุรกิจฟินเทคประเภทต่างๆ ตั้งแต่การธนาคารไปจนถึงนายหน้า สตาร์ทอัพด้านฟินเทคควรพิจารณากรณีของ Coinbase เพื่อเป็นคำเตือนว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากไม่ปฏิบัติตามขั้นตอนที่เหมาะสม
แม้ว่าจะไม่มีการขาดแคลนเหตุผลที่ว่าทำไมซอฟต์แวร์การปฏิบัติตามข้อกำหนดจึงมีความจำเป็น แต่ข้อเท็จจริงที่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังกำหนดให้บริษัทที่ให้บริการทางการเงินใช้จ่ายเงินในการปรับปรุงโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบนั้นรังแต่จะเพิ่มความเร่งด่วนสำหรับและการนำซอฟต์แวร์ใหม่มาใช้ในพื้นที่นี้
สารบัญ
ในกรณีที่คุณพลาด
ทำไมเราถึงลงทุนใน Cygnvs
เหตุการณ์ทางไซเบอร์ได้เข้าสู่ระดับวิกฤตในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ในปี 2021 สหรัฐอเมริกาได้เห็น ข้อมูล 1,862 ถูกบุกรุกซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้คนเกือบ 300 ล้านคน (เทียบกับ 1,099 คนเมื่อห้าปีก่อน) ผู้ปฏิบัติงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ไม่สงสัยอีกต่อไป if พวกเขาจะจัดการกับการละเมิด แต่ เมื่อ และ อย่างไร การละเมิดจะรุนแรง เข้าสู่ Cygnvs ซึ่งเป็นระบบปฏิบัติการวิกฤต (Crisis OS) ที่ทำหน้าที่เป็นระบบบันทึกเพื่อจัดการการเตรียมการก่อนเกิดเหตุและการตอบสนองหลังเหตุการณ์ และเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการสื่อสารที่ปลอดภัยระหว่างและตลอดการแก้ไขการละเมิด อ่านเพิ่มเติม
ผู้ก่อตั้งควรคิดอย่างไรเกี่ยวกับการจัดการเงินสด
เงินสดเปรียบเสมือนออกซิเจนสำหรับสตาร์ทอัพ ผู้ก่อตั้งบางครั้งยอมรับ แต่มันทำให้ธุรกิจของคุณอยู่รอด แม้ว่าคุณจะมีผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยม รายได้ที่เพิ่มขึ้น และความสามารถที่มั่นคง แต่ถ้าเงินหมด บริษัทของคุณก็ตาย ในการจัดการเงินสดให้ประสบความสำเร็จ หลักการชี้แนะของเรานั้นเกี่ยวข้องกับการทำความเข้าใจจังหวะเวลาและการมีกรอบการทำงานสำหรับการเพิ่มเงินสด การคำนวณเงินสด และการพิจารณาว่าคุณใช้เงินไปกับอะไร อ่านเพิ่มเติม
ให้บริการอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์หลายครอบครัวด้วยซอฟต์แวร์
อสังหาริมทรัพย์แบบหลายครอบครัวในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงอาคารอพาร์ตเมนต์ คอนโดมิเนียม ทาวน์เฮาส์ และการพัฒนาแบบผสมผสาน เป็นหนึ่งในประเภทสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งแตกต่างจากบ้านครอบครัวเดี่ยว บ้านหลายหลังเป็นของเจ้าของสถาบันและนักลงทุนเป็นหลัก ตรงข้ามกับเจ้าของบ้านเช่า และส่วนใหญ่ใช้ประโยชน์จากซอฟต์แวร์เพื่อเรียกใช้คุณสมบัติของพวกเขา โดยเฉพาะระบบการจัดการทรัพย์สิน (PMS) เพื่อประมวลผลและ บัญชีสำหรับม้วนค่าเช่า นอกเหนือจากการใช้ PMS แล้ว ขณะนี้เจ้าของสถาบันและผู้ดำเนินการส่วนใหญ่สามารถวางโซลูชันจุดเริ่มต้นใหม่ๆ จำนวนเท่าใดก็ได้ที่ด้านบนของ PMS เพื่อช่วยดึงดูด มีส่วนร่วม และคัดกรองผู้เช่า และจัดการคำขอบำรุงรักษาและการประสานงานกับผู้ขาย อย่างไรก็ตาม แม้จะมีซอฟต์แวร์ใหม่ทั้งหมดนี้ เจ้าของและผู้ดำเนินการก็ยังคงเผชิญกับปัญหาที่สำคัญหลายประการ อ่านเพิ่มเติม
***
ความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นความคิดเห็นของบุคลากร AH Capital Management, LLC (“a16z”) ที่ยกมาและไม่ใช่ความคิดเห็นของ a16z หรือบริษัทในเครือ ข้อมูลบางอย่างในที่นี้ได้รับมาจากแหล่งบุคคลที่สาม รวมถึงจากบริษัทพอร์ตโฟลิโอของกองทุนที่จัดการโดย a16z ในขณะที่นำมาจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ a16z ไม่ได้ตรวจสอบข้อมูลดังกล่าวอย่างอิสระและไม่รับรองความถูกต้องของข้อมูลหรือความเหมาะสมสำหรับสถานการณ์ที่กำหนด นอกจากนี้ เนื้อหานี้อาจรวมถึงโฆษณาของบุคคลที่สาม a16z ไม่ได้ตรวจทานโฆษณาดังกล่าวและไม่ได้รับรองเนื้อหาโฆษณาใด ๆ ที่อยู่ในนั้น
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองในเรื่องเหล่านั้น การอ้างอิงถึงหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำการลงทุนหรือข้อเสนอเพื่อให้บริการที่ปรึกษาการลงทุน นอกจากนี้ เนื้อหานี้ไม่ได้มุ่งไปที่หรือมีไว้สำหรับการใช้งานโดยนักลงทุนหรือนักลงทุนที่คาดหวัง และไม่อาจเชื่อถือได้ไม่ว่าในกรณีใดๆ เมื่อตัดสินใจลงทุนในกองทุนใดๆ ที่จัดการโดย a16z (การเสนอให้ลงทุนในกองทุน a16z จะกระทำโดยบันทึกเฉพาะบุคคล ข้อตกลงจองซื้อ และเอกสารที่เกี่ยวข้องอื่นๆ ของกองทุนดังกล่าว และควรอ่านให้ครบถ้วน) การลงทุนหรือบริษัทพอร์ตการลงทุนใดๆ ที่กล่าวถึง อ้างถึง หรือ ที่อธิบายไว้ไม่ได้เป็นตัวแทนของการลงทุนทั้งหมดในยานพาหนะที่จัดการโดย a16z และไม่สามารถรับประกันได้ว่าการลงทุนนั้นจะให้ผลกำไรหรือการลงทุนอื่น ๆ ในอนาคตจะมีลักษณะหรือผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน รายการการลงทุนที่ทำโดยกองทุนที่จัดการโดย Andreessen Horowitz (ไม่รวมการลงทุนที่ผู้ออกไม่อนุญาตให้ a16z เปิดเผยต่อสาธารณะและการลงทุนที่ไม่ได้ประกาศในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) มีอยู่ที่ https://a16z.com/investments /.
แผนภูมิและกราฟที่ให้ไว้ภายในมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้ในการตัดสินใจลงทุนใดๆ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหาพูดตามวันที่ระบุเท่านั้น การคาดการณ์ การประมาณการ การคาดการณ์ เป้าหมาย โอกาส และ/หรือความคิดเห็นใดๆ ที่แสดงในเอกสารเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบและอาจแตกต่างหรือขัดแย้งกับความคิดเห็นที่แสดงโดยผู้อื่น โปรดดู https://a16z.com/disclosures สำหรับข้อมูลสำคัญเพิ่มเติม
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- ความสามารถ
- เกี่ยวกับเรา
- ข้างบน
- เร่งความเร็ว
- เข้า
- บรรลุผล
- ลงชื่อเข้าใช้
- ความถูกต้อง
- ที่ได้มา
- การแสวงหา
- การครอบครอง
- การซื้อกิจการ
- ข้าม
- อย่างกระตือรือร้น
- อยากทำกิจกรรม
- การกระทำ
- นอกจากนี้
- เพิ่มเติม
- การนำมาใช้
- ความได้เปรียบ
- การโฆษณา
- คำแนะนำ
- ที่ปรึกษา
- บริการให้คำปรึกษา
- น่าสงสาร
- บริษัท ในเครือ
- กับ
- ข้อตกลง
- อเล็กซ์
- ทั้งหมด
- การจัดสรร
- การอนุญาต
- แล้ว
- เสมอ
- จำนวน
- การวิเคราะห์
- และ
- อันเดรสเซ่น
- Andreessen Horowitz
- ประกาศ
- อื่น
- ป้องกันการฟอกเงิน
- ที่พัก
- ปรากฏ
- การประยุกต์ใช้
- เหมาะสม
- เอกสารเก่า
- AREA
- พื้นที่
- รอบ
- สินทรัพย์
- สินทรัพย์
- ช่วยเหลือ
- ความมั่นใจ
- มีเสน่ห์
- ผู้ฟัง
- ใช้ได้
- เฉลี่ย
- B2B
- การชำระเงิน B2B
- กลับ
- พื้นหลัง
- ธนาคาร
- การธนาคาร
- ธนาคาร
- กลายเป็น
- ก่อน
- หลัง
- เบื้องหลัง
- กำลัง
- เชื่อ
- เชื่อว่า
- การเปรียบเทียบ
- ที่ดีที่สุด
- ใหญ่
- ที่ใหญ่กว่า
- ทั้งสองฝ่าย
- ทั้งสองด้าน
- ซื้อ
- ยี่ห้อ
- ช่องโหว่
- หมดสภาพ
- ที่กว้างขึ้น
- ค่านายหน้า
- งบ
- การก่อสร้าง
- วัว
- ตลาดกระทิง
- ภาระ
- ธุรกิจ
- ธุรกิจ
- ซื้อ
- การซื้อ
- การคํานวณ
- ไม่ได้
- ความสามารถในการ
- เมืองหลวง
- การเพิ่มทุน
- จับ
- การ์ด
- พกพา
- กรณี
- กรณี
- เงินสด
- กระแสเงินสด
- บาง
- ท้าทาย
- เปลี่ยนแปลง
- การเปลี่ยนแปลง
- เปลี่ยนแปลง
- ช่อง
- ลักษณะ
- การไล่ล่า
- สถานการณ์
- ชั้นเรียน
- ลูกค้า
- ผู้ร่วมก่อตั้ง
- coinbase
- Coinbase ของ
- การทำงานร่วมกัน
- เพื่อนร่วมงาน
- COM
- อย่างไร
- มุ่งมั่น
- การสื่อสาร
- บริษัท
- บริษัท
- เมื่อเทียบกับ
- จับใจ
- แข่งขัน
- การปฏิบัติตาม
- แนวคิด
- เกี่ยวข้อง
- เงื่อนไข
- การเชื่อมต่อ
- พิจารณา
- การรวบรวม
- เป็น
- ผู้บริโภค
- เนื้อหา
- ต่อ
- อย่างต่อเนื่อง
- การทำสัญญา
- ตรงกันข้าม
- ควบคุม
- การสนทนา
- การประสาน
- ไทม์ไลน์การ
- ราคา
- ค่าใช้จ่าย
- ได้
- ควบคู่
- สร้าง
- การสร้าง
- เครดิต
- บัตรเครดิต
- วิกฤติ
- ข้ามพรมแดน
- กระทืบ
- ปัจจุบัน
- ขณะนี้
- ลูกค้า
- ลูกค้า
- cybersecurity
- ประจำวัน
- ข้อมูล
- วันที่
- วัน
- ตาย
- จัดการ
- การซื้อขาย
- ทศวรรษ
- การตัดสินใจ
- แผนก
- อธิบาย
- รายละเอียด
- การกำหนด
- พัฒนาการ
- การพัฒนา
- DID
- แตกต่าง
- ต่าง
- ดิจิตอล
- สินทรัพย์ดิจิทัล
- โดยตรง
- เปิดเผย
- ค้นพบ
- การกระจาย
- เอกสาร
- การทำ
- ดอลลาร์
- Dont
- ลง
- ขับรถ
- ภัยแล้ง
- ในระหว่าง
- พลวัต
- แต่ละ
- ก่อน
- ก่อน
- ด้านเศรษฐกิจ
- การเติบโตทางเศรษฐกิจ
- เศรษฐกิจ
- การประหยัดจากขนาด
- ระบบนิเวศ
- ผล
- ผลกระทบ
- อย่างมีประสิทธิภาพ
- ทั้ง
- รับรอง
- ที่ยืนยง
- ว่าจ้าง
- การเสริมสร้าง
- เพลิดเพลิน
- เข้าสู่
- ทั้งหมด
- สิ่งแวดล้อม
- ส่วนได้เสีย
- ตลาดตราสารทุน
- โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- ที่ดิน
- ประมาณการ
- การประเมินการ
- แม้
- ในที่สุด
- เคย
- ทุกๆ
- ทุกอย่าง
- เผง
- ตัวอย่าง
- ตัวอย่าง
- ไม่รวม
- ที่มีอยู่
- ทางออก
- คาดหวัง
- รายจ่าย
- แพง
- ประสบการณ์
- ผู้เชี่ยวชาญ
- แสดง
- ขยายออก
- อย่างยิ่ง
- ใบหน้า
- FAST
- เร็วขึ้น
- เฟด
- สองสาม
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- วิกฤติทางการเงิน
- สถาบันการเงิน
- บริการทางการเงิน
- การจัดหาเงินทุน
- หา
- หา
- ปลาย
- Fintech
- บริษัท Fintech
- จดหมายข่าวฟินเทค
- ฟินเทคสตาร์ทอัพ
- บริษัท
- ชื่อจริง
- ไหล
- กระแส
- โฟกัส
- มุ่งเน้น
- ดังต่อไปนี้
- สำหรับผู้บริโภค
- สำหรับ Startups
- กองกำลัง
- ฟอร์ม
- พบ
- ก่อตั้งขึ้นเมื่อ
- ผู้ก่อตั้ง
- กรอบ
- ราคาเริ่มต้นที่
- ด้านหน้า
- เต็ม
- กองทุน
- การระดมทุน
- การระดมทุน
- เงิน
- ต่อไป
- นอกจากนี้
- อนาคต
- เกม
- General
- โดยทั่วไป
- ได้รับ
- ได้รับ
- กำหนด
- จะช่วยให้
- เหตุการณ์ที่
- การเงินโลก
- ระดับโลก
- Go
- เป้าหมาย
- ไป
- รับ
- กราฟ
- ยิ่งใหญ่
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- ครึ่ง
- ที่เกิดขึ้น
- ที่เกิดขึ้น
- มี
- สุขภาพ
- ที่ทำเป็นแข็งแรงขึ้น
- ช่วย
- เป็นประโยชน์
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- จุดสูง
- สูงกว่า
- ประวัติ
- บ้าน
- ความหวัง
- ฮอ
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- อย่างไรก็ตาม
- HTML
- HTTPS
- ใหญ่
- ระบุ
- ส่งผลกระทบ
- สำคัญ
- การปรับปรุง
- in
- ประกอบด้วย
- รวม
- รวมถึง
- รวมทั้ง
- รวมทั้ง
- เพิ่ม
- เพิ่มขึ้น
- เพิ่มขึ้น
- ที่เพิ่มขึ้น
- เป็นหน้าที่
- อิสระ
- การแสดง
- เป็นรายบุคคล
- อุตสาหกรรม
- ข้อมูล
- เกี่ยวกับข้อมูล
- โครงสร้างพื้นฐาน
- นักวิเคราะห์ส่วนบุคคลที่หาโอกาสให้เป็นไปได้มากที่สุด
- ความเข้าใจ
- สถาบัน
- สถาบัน
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- ตรัสรู้
- ลงทุน
- การลงทุน
- การลงทุน
- เงินลงทุน
- นักลงทุน
- นักลงทุน
- บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์
- ปัญหา
- IT
- มกราคม
- การร่วม
- แคนซัส
- การเก็บรักษา
- คีย์
- ทราบ
- รู้จักลูกค้าของคุณ
- KYC
- ที่มีขนาดใหญ่
- ใหญ่ที่สุด
- ชื่อสกุล
- ปลาย
- ล่าสุด
- และปราบปรามการฟอก
- กฎหมาย
- ชั้น
- นำ
- ชั้นนำ
- นำ
- กฎหมาย
- ผู้ให้ยืม
- ผู้ให้กู้
- การให้กู้ยืมเงิน
- ชั้น
- License
- ชีวิต
- น่าจะ
- สภาพคล่อง
- รายการ
- สด
- เงินกู้
- เงินให้กู้ยืม
- นาน
- อีกต่อไป
- ดู
- ดูเหมือน
- M&A
- แมโคร
- สิ่งแวดล้อมมาโคร
- ทำ
- การบำรุงรักษา
- สำคัญ
- ทำ
- ผู้ผลิต
- ทำให้
- การทำ
- จัดการ
- การจัดการ
- การจัดการ
- เครื่องมือการจัดการ
- หลาย
- ตลาด
- สภาพแวดล้อมของตลาด
- การตลาด
- ตลาด
- ตลาด
- มาก
- วัสดุ
- วัสดุ
- เรื่อง
- เรื่อง
- ความกว้างสูงสุด
- ที่ประชุม
- บันทึก
- หน่วยความจำ
- กล่าวถึง
- กล่าวถึง
- เมนู
- การควบรวมกิจการ
- ตัวชี้วัด
- อาจ
- ล้าน
- ล้าน
- ใจ
- หายไป
- ภารกิจ
- โมเดล
- เงิน
- การตรวจสอบ
- เดือน
- รายเดือน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มากที่สุด
- แรงจูงใจ
- ย้าย
- การย้าย
- หลาย
- ชื่อ
- แห่งชาติ
- ใกล้
- เกือบทั้งหมด
- จำเป็น
- จำเป็นต้อง
- เครือข่าย
- ใหม่
- ตลาดใหม่
- ปีใหม่
- นิวยอร์ก
- รัฐนิวยอร์ก
- รัฐนิวยอร์กกรมบริการทางการเงิน
- จดหมายข่าว
- จำนวน
- อุปสรรค
- ที่ได้รับ
- เสนอ
- การเสนอ
- การเสนอขาย
- ONE
- ต่อเนื่อง
- ออนไลน์
- เปิด
- การเปิด
- การดำเนินงาน
- ระบบปฏิบัติการ
- การดำเนินงาน
- การดำเนินการ
- ผู้ประกอบการ
- ความคิดเห็น
- โอกาส
- โอกาส
- ตรงข้าม
- ตัวเลือกเสริม (Option)
- Options
- ใบสั่ง
- องค์กร
- OS
- อื่นๆ
- ผลิตภัณฑ์อื่นๆ
- ทั้งหมด
- ของตนเอง
- เป็นเจ้าของ
- เจ้าของ
- ออกซิเจน
- ก้าว
- ต้องจ่าย
- อาการเจ็บปวด
- การระบาดกระจายทั่ว
- เอกสาร
- โดยเฉพาะ
- คู่กรณี
- หุ้นส่วน
- พาร์ทเนอร์
- พาร์ทเนอร์
- ความร่วมมือ
- อดีต
- เส้นทาง
- การชำระเงิน
- การชำระเงิน
- ประเทศ
- ลูกแพร์
- ลงโทษ
- คน
- ที่รับรู้
- การปฏิบัติ
- ระยะเวลา
- การอนุญาต
- คน
- บุคลากร
- คัดสรร
- ท่อ
- สถานที่
- เวที
- แพลตฟอร์ม
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- กรุณา
- PMS
- จุด
- จุด
- น่าสงสาร
- ผลงาน
- ตำแหน่ง
- ที่มีศักยภาพ
- ที่อาจเกิดขึ้น
- จวน
- การคาดการณ์
- ราคา
- ราคา
- การตั้งราคา
- ส่วนใหญ่
- หลัก
- ก่อน
- ส่วนตัว
- กระบวนการ
- กระบวนการ
- ผลิตภัณฑ์
- ผลิตภัณฑ์
- ดูรายละเอียด
- มีกำไร
- กำไร
- โครงการ
- โปรแกรม
- ประมาณการ
- คุณสมบัติ
- กลุ่มเป้าหมาย
- ให้
- ให้
- สาธารณะ
- บริษัท มหาชน
- สาธารณชน
- การดึง
- วัตถุประสงค์
- ผลัก
- ใส่
- Q3
- q3 2022
- อย่างรวดเร็ว
- ยก
- ยก
- การยก
- พิสัย
- จัดอันดับ
- คะแนน
- ราคา
- ถึง
- อ่าน
- จริง
- อสังหาริมทรัพย์
- เหตุผล
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- แนะนำ
- แนะนำ
- ระเบียน
- ลด
- การอ้างอิง
- เรียกว่า
- สะท้อนให้เห็นถึง
- หน่วยงานกำกับดูแล
- หน่วยงานกำกับดูแล
- ความสัมพันธ์
- ความสัมพันธ์
- ตรงประเด็น
- น่าเชื่อถือ
- จำ
- ให้เช่า
- รายงาน
- ตัวแทน
- การร้องขอ
- จำเป็นต้องใช้
- ความต้องการ
- ความละเอียด
- คำตอบ
- ผล
- ผลสอบ
- รับคืน
- รายได้
- ทบทวน
- สุดท้าย
- รวย
- ที่เพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยง
- ถนน
- แผนงาน
- ม้วน
- ลวก
- วิ่ง
- ทางวิ่ง
- เอสแอนด์พี
- S&P 500
- ปลอดภัย
- เดียวกัน
- ขนาด
- ฉาก
- จอภาพ
- ที่สอง
- ปลอดภัย
- หลักทรัพย์
- ขาย
- ระดับอาวุโส
- ชุด
- บริการ
- ชุด
- การตั้งถิ่นฐาน
- หลาย
- รุนแรง
- รูปร่าง
- สั้น
- ความขาดแคลน
- น่า
- ด้านข้าง
- คล้ายคลึงกัน
- เหมือนกับ
- ตั้งแต่
- สถานการณ์
- ขนาด
- เล็ก
- มีขนาดเล็กกว่า
- SMB
- ธุรกิจขนาดกลาง
- ซอฟต์แวร์
- ทางออก
- โซลูชัน
- บาง
- แหล่งที่มา
- ช่องว่าง
- การพูด
- พูด
- โดยเฉพาะ
- ใช้จ่าย
- สปอนเซอร์
- ระยะ
- สแตนด์อโลน
- มาตรฐาน
- เริ่มต้น
- ข้อความที่เริ่ม
- ที่เริ่มต้น
- การเริ่มต้น
- startups
- สถานะ
- กระทรวงการต่างประเทศ
- เข้าพัก
- คงที่
- ขั้นตอน
- ยังคง
- เรื่องราว
- ยุทธศาสตร์
- พันธมิตรเชิงกลยุทธ์
- ความเครียด
- แข็งแรง
- หรือ
- การสมัครสมาชิก
- ประสบความสำเร็จ
- อย่างเช่น
- เพียงพอ
- ซัพพลายเออร์
- สูงสุด
- อย่างแน่นอน
- การสำรวจ
- พิรุธ
- ระบบ
- ระบบ
- เอา
- ใช้เวลา
- พรสวรรค์
- การพูดคุย
- เป้าหมาย
- ภาษี
- ทีม
- วิชาการ
- เงื่อนไขการใช้บริการ
- พื้นที่
- เฟด
- ข้อมูล
- โลก
- ของพวกเขา
- ตัวเอง
- ในนั้น
- สิ่ง
- ที่สาม
- ของบุคคลที่สาม
- ในปีนี้
- สาม
- ตลอด
- ตลอด
- กระชับ
- ที่เข้มงวดมากขึ้น
- เวลา
- ระยะเวลา
- ไปยัง
- วันนี้
- ร่วมกัน
- เกินไป
- เครื่องมือ
- ด้านบน
- ไปทาง
- ไปทาง
- แรงฉุด
- ซื้อขาย
- แบบดั้งเดิม
- การทำธุกรรม
- ทริกเกอร์
- จริง
- ชนิด
- เป็นปกติ
- เรา
- ในที่สุด
- ภายใต้
- ความเข้าใจ
- การจัดจำหน่าย
- การเร่งรีบ
- ใช้
- ผู้ใช้
- มีคุณค่า
- ความคุ้มค่า
- กว้างใหญ่
- ยานพาหนะ
- ความเร็ว
- ผู้ขาย
- บริษัท ร่วมทุน
- ร่วมทุน
- การตรวจสอบแล้ว
- กับ
- ผ่านทาง
- ทำงานได้
- ยอดวิว
- การละเมิด
- การละเมิด
- วีซ่า
- ความชัดเจน
- จำนวนการเข้าชม
- ไดรฟ์
- ผู้สมัครที่รู้จักเรา
- คำเตือน
- สัปดาห์ที่ผ่านมา
- อะไร
- ที่
- ในขณะที่
- WHO
- จะ
- ถอนเงิน
- ภายใน
- ไม่มี
- งาน
- ทำงานด้วยกัน
- การทำงาน
- โลก
- คุ้มค่า
- จะ
- เขียน
- ปี
- ปี
- อัตราผลตอบแทน
- คุณ
- ของคุณ
- ลมทะเล