5 แผนภูมิเพื่อเปิดเผยการลงทุน DeFi ระยะยาวครั้งต่อไปของคุณ

ไม่ใช่เรื่องแปลกที่โปรเจ็กต์จะสร้างโฆษณา แต่จะล่มสลายในสัปดาห์ต่อมาเท่านั้น ด้วยเหตุนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้อง 1) มีกรอบงานในการวิเคราะห์โครงการ และ 2) ใช้กรอบนี้ก่อนที่จะเริ่มดำเนินการ

ลักษณะการกระจายอำนาจของ DeFi ทำให้ทุกคนมีส่วนร่วม น่าแปลกใจที่ต้องใช้ความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคหรือเงินสดเพียงเล็กน้อยในการบูตสแตรปโปรเจ็กต์หรือโทเค็น ผลลัพธ์อาจเป็นหายนะสำหรับนักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุนโดยไม่ทำ Due Diligence

โชคดีที่ด้านพลิกของการกระจายอำนาจคือข้อมูลมีความโปร่งใสและพร้อมใช้งาน ข้อมูลไม่ได้โกหก ดังนั้นนี่คือจุดที่นักลงทุนที่ชาญฉลาดควรดูก่อน

เมื่อตรวจสอบโครงการ คุณไม่สามารถผิดพลาดได้โดยเริ่มต้นด้วย 3 เมตริกและ 5 แผนภูมิ

1. มูลค่าล็อคทั้งหมด
   แผนภูมิ 1: การเติบโตของ TVL
   ภาพที่ 2: การกระจาย TVL
2. Market cap
   ภาพที่ 3: อัตราส่วน MC/FDV
   ภาพที่ 4: อัตราส่วน MC/TVL
3. ราคาโทเค็น & การจัดสรร
   ภาพที่ 5: การเคลื่อนไหวของราคาโทเค็น

1. มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL)

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโครงการมีการเติบโตของ TVL ที่มั่นคง

TVL หมายถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ผู้ใช้ฝากและล็อคไว้ในโปรโตคอล สินทรัพย์ในโครงการที่ถูกล็อคมากขึ้นหมายความว่าผู้ใช้มีความมั่นใจมากขึ้นในการให้สภาพคล่องและหลักประกันสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจของโปรโตคอล ทั้งสองเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของตลาดในโครงการ

อย่างที่คุณเห็น โปรโตคอล 10 อันดับแรกนั้นมีมูลค่ามหาศาลกว่า 5 พันล้านดอลลาร์และการเติบโตของ TVL ที่เสถียรทุกเดือน นั่นบ่งชี้ว่าโครงการยังคงรักษาความมีชีวิตชีวาและความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

ในทางกลับกัน เมื่อมองไปยังโครงการที่อ่อนแอกว่าและมีชื่อเสียงน้อยกว่า ภาพจะแตกต่างออกไป การเปลี่ยนแปลง TVL ครั้งใหญ่ในแต่ละวัน โดยมีแนวโน้มขาขึ้นที่ไม่ยั่งยืน มักจะตามมาด้วยการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในวันรุ่งขึ้นหลังจากการเพิ่มขึ้น

เลือกโปรเจ็กต์ที่มี TVL "อยู่ตรงกลาง"

ดังที่ชัดเจนจากแผนภูมิกระจายด้านล่าง โครงการต่างๆ กำลังขยายตัวอย่างบ้าคลั่งด้วยการกระจาย TVL ที่ไม่สม่ำเสมออย่างมาก ปัจจุบันมีโครงการ DeFi มากกว่า 500 โครงการ โดย 33% มี TVL ต่ำกว่า 5 ล้านดอลลาร์

นี่เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งในการแยกโครงการออกเป็น 3 หมวดหมู่:

• แล้ว “ราคาใน” หรือ overleveraged/overvalued
• ใหม่ทั้งหมด ไม่ผ่านการพิสูจน์และมีความเสี่ยง
• โครงการที่มีศักยภาพ

คุณควรสร้างสมดุลความเสี่ยงกับรางวัลอย่างไร?

เพื่อความปลอดภัยและเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่โครงการขนาดเล็กเกินไปจะใช้เงินของพวกเขาหมด นักลงทุนรายย่อยควรพยายามเลือกโครงการที่อยู่ในช่วงกลางของช่วง TVL ขึ้นไป (ประมาณ 20 ล้านดอลลาร์) เมื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนกับใคร

ผู้ที่อยู่ในช่วง 1 ล้านถึง 10 ล้านดอลลาร์เหมาะสำหรับเมล็ดพันธุ์โดยสถาบันการลงทุน นักลงทุนรายย่อยควรหลีกเลี่ยงสิ่งเหล่านี้เนื่องจากตำแหน่งในอนาคตและทิศทางเชิงกลยุทธ์ไม่ชัดเจน

แม้ว่าโครงการ TVL ในช่วง 10 ถึง 20 ล้านดอลลาร์จะพบกลยุทธ์การเติบโตที่เหมาะสม และนักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลในส่วนนี้ ในแง่ของความเสถียร มีความเสี่ยงที่จะเติบโตแบบแคระแกรนในโครงการเหล่านี้และมีความเสี่ยงสูงต่อการเติบโตหรือลดลง หากการเติบโตไม่เพียงพอ

โครงการ TVL ในช่วง 20 ล้านถึง 50 ล้านดอลลาร์ พบว่ามีความเหมาะสมในแง่ของกลไกและการเติบโตของผลิตภัณฑ์ โดยชุมชนและการสนับสนุนด้านเทคนิคค่อยๆ มีความซับซ้อนมากขึ้น และเป็นทางเลือกที่ดีหากคุณต้องการบรรลุผลที่สูงขึ้น ส่งคืนมากกว่าโปรโตคอลด้านบน

หากระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ต่ำและความต้องการผลตอบแทนไม่สูงเกินไป คุณสามารถเลือกโครงการจากโปรโตคอลชั้นนำเพื่อลงทุนตามหมวดหมู่โครงการ DeFi ที่คุณต้องการ (เช่น DEX สำหรับการจัดหาสภาพคล่อง การให้กู้ยืมเพื่อการกู้ยืม เป็นต้น)

2. มูลค่าตลาด (MC)

มูลค่าตลาดเป็นภาพสะท้อนโดยรวมที่แม่นยำที่สุดของมูลค่าตลาดของโครงการ

เมตริกนี้คำนวณคล้ายกับหุ้นในตลาดทุนแบบดั้งเดิม กล่าวคือโดยการคูณราคาของโทเค็นด้วยจำนวนโทเค็นที่หมุนเวียนและพร้อมสำหรับการซื้อขาย

เนื่องจากจำนวนโทเค็นได้รับผลกระทบจากการหมุนเวียนและอุปสงค์และอุปทาน ราคาของโทเค็นจึงสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน มูลค่าตามราคาตลาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือลดลงภายในช่วง 20% โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามด้วยการหยุดทำงานแบบฉับพลัน

คุณภาพที่มั่นคงนี้ทำให้มูลค่าตลาดเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในการประเมินโครงการและระบุการลงทุนที่มีศักยภาพและคุ้มค่า

หลีกเลี่ยงอัตราส่วน MC/FDV ที่ต่ำเมื่อมองหาการถือครองระยะยาว

การประเมินมูลค่าเต็มเจือจาง (FDV) หมายถึงอุปทานสูงสุดของโทเค็นคูณด้วยราคาโทเค็น กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเท่ากับมูลค่าตลาดเมื่อโทเค็นทั้งหมดได้รับการปล่อยตัว

หากอัตราส่วน MC/FDV ของโทเค็นของโปรเจ็กต์ต่ำ แสดงว่าโทเค็นจำนวนมากยังไม่ได้รับการเผยแพร่ สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อ 1) โปรโตคอลถูกใช้งานจริง 2) อุปทานทั้งหมดของโทเค็นมีขนาดใหญ่มาก

นักลงทุนควรพิจารณา FDV อย่างรอบคอบ โดยเน้นที่ระยะเวลาที่โครงการออนไลน์และกำหนดการจัดหาโทเค็น

ตัวอย่างบางส่วนของโครงการที่มีอัตราส่วนต่ำ ได้แก่:

• ผลไม้: อัตราส่วน MC/FDV คือ 0.002%
• StakedZEN: อัตราส่วน MC/FDV คือ 0.077%
• Hanu Yokia: อัตราส่วน MC/FDV คือ 0.17%

อัตราส่วน MC/FDV ช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าราคาโทเค็นร้อนเกินไปหรือไม่ นั่นเป็นเพราะอัตราส่วนที่ต่ำบ่งชี้ว่าในที่สุดอุปทานจะสูงกว่าความต้องการที่แท้จริงเมื่อเจ้าของโครงการปล่อยโทเค็นมากขึ้น ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาจะลดลงเมื่อตลาดปรับตัว

ดูแผนภูมิด้านล่างเพื่อดูว่าโครงการที่มีอันดับสูงสุดมองจากมุมมองของ MC/FDV อย่างไร

โครงการที่มีอัตราส่วน MC/FDV สูงกว่า 60% จะดีกว่าสำหรับการถือครองระยะยาวโดยมีการรับประกันราคาเกือบปลอดภัย

ในทางกลับกัน โครงการที่มีอัตราส่วน MC/FDV สูงนั้นไม่มีข้อเสีย มักจะมีราคาเข้าสูงกว่า แม้ว่าจะไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป แต่การวิเคราะห์ข้อมูลจะช่วยให้คุณลงทุนได้ดีขึ้นตามเป้าหมายของคุณ

ตัวอย่างเช่น Curve (CRV) มี MC/FDV ที่ 11.86% Lido อีกหนึ่งโครงการปล่อยกู้มี MC/FDV ต่ำกว่าที่ 5.54% AND ราคาโทเค็นที่สูงขึ้น ดังนั้นเมื่อเปรียบเทียบทั้งสอง เราจะเห็นว่าผู้ที่มองหาโครงการสินเชื่อ DeFi ระยะยาวเพื่อลงทุนควรพิจารณา Curve มากกว่า Lido

จับตาดูโครงการที่มีอัตราส่วน MC/TVL ต่ำ

อัตราส่วน MC/TVL ปัจจุบันของโครงการ TVL 10 อันดับแรกนั้นแทบจะไม่มีข้อยกเว้นน้อยกว่า 1 เลย ซึ่งหมายความว่าโครงการเหล่านี้ประเมินค่าต่ำเกินไปและควรค่าแก่การลงทุน นี่คือเหตุผล:

จากมุมมองทางเศรษฐกิจ ยิ่ง TVL ของโครงการสูง MC ก็ยิ่งสูง เพราะ TVL สูงบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความมั่นใจในระดับสูงต่อประโยชน์ใช้สอยทางเศรษฐกิจของโครงการ

กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อนักลงทุนล็อคโทเค็นของพวกเขา หมายความว่าพวกเขากำลังใช้โครงการมากกว่าการเก็งกำไร การใช้ประโยชน์มากขึ้นเมื่อเทียบกับการเก็งกำไรมักเป็นสัญญาณที่ดี

ดังนั้น นักลงทุนควรศึกษาอัตราส่วน MC/TVL ให้ดีเสียก่อน อัตราส่วนที่มากกว่า 1 บ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าอาจสูงเกินไปและความสามารถในการลงทุนต่ำ ในขณะที่อัตราส่วนที่น้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่าโครงการมีการประเมินราคาต่ำเกินไปและผลตอบแทนจะพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้น

อย่าลืมเปรียบเทียบโปรเจ็กต์ในหมวดหมู่เดียวกันเสมอเพื่อการเปรียบเทียบที่ถูกต้อง และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ให้เปรียบเทียบอัตราส่วนของโปรเจ็กต์ที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักจากโปรโตคอลระดับบนสุด

2. ราคาโทเค็นที่เสถียรและกลไกการจัดสรรโทเค็นที่เหมาะสม

เลือกโปรเจ็กต์ที่มีโทเค็นที่เสถียร

หลายคนลงทุนกับ DeFi ย้อนหลัง พวกเขาเริ่มต้นด้วยการดูราคาโทเค็น จากนั้นทำการวิจัยเกี่ยวกับโครงการพื้นฐานเพื่อพิสูจน์การลงทุน (ซึ่งมักจะขับเคลื่อนด้วย FOMO)

คุณควรตรวจสอบโครงการที่เหมาะสมแล้วโดยใช้ตัวชี้วัดและตัวชี้วัดที่อธิบายข้างต้น

หลังจากที่คุณได้สร้างรายการสั้นของโครงการที่คุณสนใจ คัดกรองปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงแล้ว คุณสามารถดูราคาโทเค็นได้

ในการเข้ารหัสลับ “เสถียร” เป็นคำที่สัมพันธ์กัน

At รอยพระบาทเราขอแนะนำให้ระวังการกระโดดของราคาและลดลงภายใน 20% โดยปกติ การเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างรุนแรงบ่งชี้ถึงปฏิกิริยาของตลาดที่ไม่ดีต่อสุขภาพต่อข่าวบางอย่างที่อาจเป็นเพียงปั๊ม

หากราคาโทเค็นยังคงค่อนข้างคงที่ สภาพคล่องของโทเค็นก็ค่อนข้างคงที่เช่นกัน ดังนั้นความเป็นไปได้ของความเสียหายต่อโครงการที่เกิดจากนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากที่ขายโทเค็นจึงลดลง

เช่นเดียวกับเมตริกอื่นๆ กฎนี้ใช้ดีที่สุดเมื่อเปรียบเทียบตัวเลือกต่างๆ ของคุณในแผนภูมิการแสดงภาพดังที่กล่าวไว้ข้างต้น

ข้อมูลระบุว่า InstaDApp และ MakerDAO มีความทนทานต่อผลกระทบด้านลบของการขายออกมากกว่า Curve เป็นต้น

สรุป: 5 ขั้นตอนในการประเมินการลงทุนของโครงการ DeFi

เมื่อมองหาโครงการต่อไปที่จะลงทุน ให้เริ่มจากปัจจัยพื้นฐาน ใช้ข้อมูลเพื่อเปรียบเทียบโครงการภายในโครงการ DeFi ที่คุณรู้สึกอย่างมากในวิทยานิพนธ์ของคุณ

ประเด็นสำคัญ:

• การเติบโตของ TVL ที่เสถียร
• การจัดอันดับ TVL ระดับกลางหรือสูงกว่า ประมาณ $20M หรือสูงกว่า
• อัตราส่วน MC/FDV สูงกว่า 5%
• อัตราส่วน MC/TVL น้อยกว่า 1
• ราคาโทเค็นที่เสถียรพร้อมความผันผวนรายเดือนต่ำกว่า +/- 20%

สำหรับตัวชี้วัดข้างต้น ผู้อ่านสามารถเข้าถึงได้โดยตรงในบทความแนะนำนี้: แดชบอร์ดรอยเท้าชื่อ “วิธีค้นพบโครงการอันมีค่า”

นอกจากนี้ โทเค็นและโครงสร้างทีมของโปรโตคอลยังเป็นเหตุผลสำคัญที่ควรพิจารณาเมื่อทำการลงทุน หากเปอร์เซ็นต์ของโทเค็นที่ถือโดยทีมหรือมูลนิธิสูงเกินไป ก็มีโอกาสมากขึ้นที่โครงการจะเป็นการคว้าเงิน

สิ่งนี้สามารถนำไปสู่สถานการณ์ที่กลุ่มคนหลักสามารถปล่อยโทเค็นได้อย่างรวดเร็วโดยพยายาม "ถอนเงินออก" ซึ่งนำไปสู่การลดระดับราคาโทเค็นอย่างรุนแรง และเพิ่มโอกาสที่โทเค็นจะถูกขายออก

DeFi เป็นตลาดการลงทุนรูปแบบใหม่ ได้สร้างโอกาสในการลงทุนมากกว่าการเงินแบบเดิม โดยมีโครงการที่คุ้มค่าหลายโครงการซึ่งค่อนข้างจะผ่อนคลาย

อย่างไรก็ตาม โอกาสและความเสี่ยงเป็นของคู่กัน สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าตลาด DeFi นั้นคาดเดาไม่ได้โดยเนื้อแท้ และแม้แต่ตัวชี้วัดข้างต้นก็ไม่รับประกันความอยู่รอดในระยะยาว

การวิเคราะห์รอยเท้าคืออะไร?

Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์แบบ all-in-one เพื่อแสดงภาพข้อมูลบล็อคเชนและค้นพบข้อมูลเชิงลึก มันทำความสะอาดและผสานรวมข้อมูลบนเครือข่ายเพื่อให้ผู้ใช้ทุกระดับประสบการณ์สามารถเริ่มค้นคว้าโทเค็น โปรเจ็กต์ และโปรโตคอลได้อย่างรวดเร็ว ด้วยเทมเพลตแดชบอร์ดมากกว่าหนึ่งพันแบบพร้อมอินเทอร์เฟซแบบลากและวาง ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิที่กำหนดเองได้ในเวลาไม่กี่นาที เปิดเผยข้อมูลบล็อคเชนและลงทุนอย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นด้วย Footprint

ชอบสิ่งที่คุณเห็น? สมัครรับข้อมูลอัปเดต

ที่มา: https://cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/