6. น. เบอร์ลิน

วันพฤหัสบดีกำลังจะกลายเป็นวันที่สดใสสำหรับตลาดการเงิน แต่วันนี้อาจจะไม่มีอะไรสำคัญไปกว่าเมื่อเสียงระฆังดังขึ้นที่ 6 โมงเช้าในเบอร์ลิน ระยะเวลาการบำรุงรักษา Nord Stream 1 อย่างเป็นทางการสิ้นสุดลง และก๊าซธรรมชาติจากรัสเซียน่าจะกลับมาทำงานอีกครั้ง ประธานาธิบดีปูตินได้ส่งสัญญาณไปแล้วว่ากระแสจะยังคงต่ำกว่ากำลังการผลิต และหากพวกเขากลับมาทำงานที่ 40% อัตราก่อนการปิดตัวลง นั่นอาจเป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่ยุโรปสามารถคาดหวังได้ สหภาพยุโรปได้บอกกับประเทศสมาชิกแล้วว่าพวกเขาจะต้องใช้ก๊าซลดลง 15% จนถึงเดือนมีนาคมปีหน้า และหากกระแสน้ำเบากว่า 40% ภาพเศรษฐกิจของยุโรปและสหราชอาณาจักรจะมืดลงอย่างมาก

ตลาดยุโรปได้หนุนตลาดหมีตลาดหุ้นสหรัฐในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม พวกเขาชนเข้ากับกำแพงอิฐเมื่อวานนี้เนื่องจากความเป็นจริงของยูโรเริ่มต้นขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง EUR/USD ล้มเหลวก่อน 1.0300 และลดลงกลับไปที่ 1.0200 ไม่ใช่แค่ก๊าซธรรมชาติที่จำกัดความเสี่ยงของยูโรโซน รัฐบาลอิตาลีดูเหมือนจะตกอยู่ในอันตรายจากการล่มสลายหลังจาก Mario Draghi ชนะการลงคะแนนไม่ไว้วางใจเมื่อวานนี้ มันเป็นม้าโทรจันแม้ว่าสมาชิกที่ใหญ่ที่สุดสามคนของกลุ่มพันธมิตรจะคว่ำบาตรการลงคะแนน นาย Draghi คาดว่าจะลาออกอีกครั้ง ทำให้เกิดการเลือกตั้งใหม่ นอกจากนี้ยังขัดขวางการเบิกจ่ายของกองทุนฟื้นฟูโควิดอีกหลายพันล้านชุด และคุกคามเส้นทางการปฏิรูปของอิตาลี และด้วยการขยายเวลาออกไป อาจทำให้อัตราผลตอบแทน BTP สูงขึ้น

ECB เตรียมพร้อมสำหรับการยกออก

ฉันไม่อยากเป็นธนาคารกลางยุโรปในวันนี้ ซึ่งมีกำหนดจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินครั้งล่าสุดในบ่ายวันนี้ มันจะเป็นคำสาปถ้าคุณทำ ถูกสาปถ้าคุณไม่พบปะกันเพราะพวกเขามองข้ามเศรษฐกิจที่ซบเซาของยุโรปในช่วงสงครามและความสามารถของชาวอิตาลีที่จะยิงตัวเองเป็นประจำตั้งแต่ปี 1945 เราสามารถคาดหวังโทเค็น 0.25% ปรับขึ้นสู่อัตราเงินเฟ้อ 0.25% โดยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น um ที่น่ากลัวไม่แพ้กัน -0.25% ฉันพูดเสมอว่ามีบางสิ่งที่เน่าเสียในรัฐเดนมาร์กกับสหภาพยุโรปตั้งแต่ GFC ในขณะที่ส่วนอื่นๆ ของโลกมีหลายอย่างที่ต้องบีบคั้นในวงจรเศรษฐกิจสองหรือสามรอบ แต่โดยพื้นฐานแล้วยุโรปอยู่ในอัตราดอกเบี้ยที่เป็นศูนย์ถึงติดลบตั้งแต่ปี 2008 และมีการผ่อนปรนในเชิงปริมาณในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นทางเลือกของ Hobson สำหรับ ECB ในบ่ายวันนี้ ความสนใจมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่เครื่องมือต่อต้านการกระจายตัวของ ECB เพื่อรักษาส่วนต่างของพันธบัตรรัฐบาลระหว่างประเทศสมาชิก อย่าเรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณแบบกำหนดเป้าหมาย โอเค? เมื่อโรมดึงงานอิตาลีในยูโรโซนในเวลาที่เลวร้ายที่สุดอาจจำเป็นต้องใช้เร็วกว่านี้ในภายหลัง หากตลาดตกต่ำด้วยกล่องเครื่องมือและงานแถลงข่าวและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ Ms Lagarde หุ้นของยุโรปและเงินยูโรก็อาจตกต่ำเช่นกัน และนั่นเป็นก่อนที่เราจะดูว่าก๊าซของรัสเซียจะกลับมาในเช้าวันนี้หรือไม่

การชุมนุมของหุ้นสหรัฐยังคงดำเนินต่อไปในชั่วข้ามคืน ต้องขอบคุณผลรวมเป็นศูนย์ในผลลัพธ์ของ Netflix และแม้แต่สายการบินขนาดใหญ่ของอเมริกาก็รายงานผลกำไร ใครจะคิด? ผลลัพธ์ของ Tesla ก็โอเคแม้ว่าพวกเขาจะอาบน้ำเพื่อขาย bitcoin ของพวกเขาแล้ว แต่ใครล่ะที่ยังไม่ทำ ที่น่าสนใจคือยอดขายบ้านที่มีอยู่ลดลง -5.40% MoM ในเดือนมิถุนายนเนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ย ตลาดหุ้นเพิกเฉยต่อสิ่งนี้เนื่องจากพวกเขาไม่เคยทำมาก่อน แต่มันพูดถึงปริมาณว่าแม้ว่าผลตอบแทนของสหรัฐเกือบจะไม่เปลี่ยนแปลง แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็ปรับตัวขึ้นอย่างน่าประทับใจ และไม่ใช่แค่เทียบกับเงินยูโรที่วิ่งเปล่าเท่านั้น สเตอร์ลิงถูกตรึงขึ้นและพ่ายแพ้ เช่นเดียวกับ AUD และ NZD เป็นต้น และสกุลเงินเอเชียก็อ่อนค่าลงเช่นกัน เพิ่มเติมเกี่ยวกับที่ด้านล่าง

ข่าวที่ทั้ง Alphabet และ Microsoft กำลัง "ประเมินความต้องการจ้างงาน" ส่งผลให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ตกต่ำในเอเชีย ทั้งหมดที่ฉันพูดได้ในขณะที่ดูราคาสินทรัพย์ที่ผันผวนก็คือ เราควรระวังตลาดหุ้นที่มี "ของขวัญ" ฉันพูดมาหลายสิบปีแล้วเกี่ยวกับวาณิชธนกิจ แต่วันนี้ก็ดูเหมาะสมสำหรับพวกโนมส์ FOMO ของ Wall Street เช่นกัน

ในเอเชียวันนี้ ธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งเอเชียปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของเอเชียอีกครั้งในขณะที่เพิ่มแนวโน้มเงินเฟ้อ เรายังมีการประชุมธนาคารกลางสองครั้ง ประการแรก ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นประกาศการตัดสินใจเชิงนโยบายเมื่อเช้านี้ BOJ คาดว่าจะทำให้การคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อลดลงในปี 2023 และเราสามารถสรุปได้อย่างถูกต้องว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าที่ง่ายเป็นพิเศษในปัจจุบัน ด้วยผลตอบแทนของสหรัฐที่ตกลงในสัปดาห์นี้ การค้า USD/JPY ระยะยาวได้สูญเสียโมเมนตัมไปบ้างแล้วเช่นกัน ซึ่งน่าจะบรรเทาแรงกดดันจากระบบราชการภายในบางส่วน

ธนาคารอินโดนีเซียเรียกยากกว่า BI ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่เต็มใจนัก เนื่องจากสภาพแวดล้อมด้านเงินเฟ้อยังคงไม่เป็นพิษเป็นภัย โดยได้รับการประชาสัมพันธ์เป็นอย่างดีเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวหลังโควิด-15,000.00 ของอินโดนีเซีย สิงคโปร์และมะนิลาที่เข้มงวดขึ้นโดยไม่ได้กำหนดไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเน้นย้ำถึงแรงกดดันที่ธนาคารกลางทั่วทั้งภูมิภาคกำลังตกอยู่ภายใต้การที่ค่าเงินของพวกเขาร่วงโรยลงภายใต้คิงดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การชุมนุมโดยกลุ่มใหญ่ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ไม่ได้ไหลเข้าสู่พื้นที่ Asia FX อย่างมีความหมาย อันที่จริง เมื่อมองดูพวกเขาเมื่อเช้านี้ ทั้งหมดอยู่ที่หรือใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด รวมถึง USD/IDR ซึ่งยังคงแตะระดับ 0.25 ต่อไป นั่นอาจทำให้มือของ BI ต้องปรับขึ้น XNUMX% เช่นเดียวกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง ความช่วยเหลือ BI ที่ได้รับจากการเกินดุลบัญชีเดินสะพัดที่เกินดุลจะลดลง

ธนาคารกลางตุรกีจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายล่าสุดในบ่ายวันนี้ การซื้อป๊อปคอร์นและนั่งเบาะที่สบายนั้นคุ้มค่าเสมอเมื่อเราดู Erdogan-omics ตอนที่ 10 สนุกกว่าภาคต่อของ John Wick และมีจำนวนร่างกายที่ประหยัดกว่า คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง แอฟริกาใต้ประกาศเช่นกัน และที่นั่นฉันคาดว่าการปรับขึ้น 0.50% ที่สมเหตุสมผลกว่านี้เป็น 5.25% จะเกิดขึ้น พร้อมความเสี่ยงขาขึ้น นั่นอาจจะไม่เพียงพอที่จะบรรเทาแรงกดดันต่อแรนด์ และฉันคาดว่าเรื่องนี้จะมีบทบาทมากขึ้นใน H2 ทั่วทั้งพื้นที่ EM และเอเชีย FX ในขณะที่เฟดยังคงเดินหน้าต่อไป

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน; ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Corporation หรือ บริษัท ในเครือ บริษัท ย่อยเจ้าหน้าที่หรือกรรมการ การซื้อขายแบบเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะกับทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินที่คุณฝากไว้ทั้งหมด

ด้วยประสบการณ์ FX มากกว่า 30 ปี ตั้งแต่การซื้อขายสปอต/มาร์จิ้นและ NDF ไปจนถึงตัวเลือกสกุลเงินและฟิวเจอร์ส เจฟฟรีย์ ฮัลลีย์เป็นนักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ OANDA ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก รับผิดชอบในการวิเคราะห์มาโครที่เกี่ยวข้องในเวลาที่เหมาะสมซึ่งครอบคลุมประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลาย

ก่อนหน้านี้เขาเคยทำงานกับสถาบันชั้นนำ เช่น Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC และ Barclays

นักวิเคราะห์ที่เป็นที่ต้องการตัวอย่างสูง เจฟฟรีย์ได้ปรากฏตัวในช่องข่าวมากมายทั่วโลก เช่น Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia รวมถึงสิ่งพิมพ์ชั้นนำต่างๆ เช่น New York Times และ The Wall สตรีทเจอร์นัลและอื่น ๆ

เขาเกิดในนิวซีแลนด์และสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาโทด้านบริหารธุรกิจจาก Cass Business School

โพสต์ล่าสุดโดย Jeffrey Halley (ดูทั้งหมด)