Crypto Holiday Special: อดีต ปัจจุบัน และอนาคตกับ Blofin

ปี 2022 กำลังจะสิ้นสุดลง และพนักงานของเราที่ NewsBTC ตัดสินใจเปิดตัว Crypto Holiday Special เพื่อให้มุมมองบางอย่างเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ เราจะพูดคุยกับแขกหลายคนเพื่อทำความเข้าใจจุดสูงสุดและต่ำสุดของปีนี้สำหรับ crypto

ด้วยจิตวิญญาณของ "A Christmas Carol" คลาสสิกของ Charles Dicken เราจะพิจารณา crypto จากมุมต่างๆ ดูวิถีที่เป็นไปได้ในปี 2023 และค้นหาจุดร่วมระหว่างมุมมองที่แตกต่างกันของอุตสาหกรรมที่อาจสนับสนุนอนาคตของการเงิน 

เราได้เตะรายการพิเศษนี้กับแขกรับเชิญจากสถาบัน บริษัทจัดการสินทรัพย์ โบลฟิน. ในต้นเดือนธันวาคม พวกเขาเขียนเรียงความชื่อ “หายนะ การอยู่รอด และวิวัฒนาการ: การเขียนหลังจากตลาด Crypto ในเดือนพฤศจิกายน” ซึ่งเป็นแรงบันดาลใจให้ซีรีส์เรื่องนี้

Blofin: “หนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนคือในเดือนธันวาคม 2022 ปริมาณ crypto spot รายเดือนได้กลับสู่ระดับ 2020”

ในบทความของพวกเขา บริษัทระบุว่าอุตสาหกรรม crypto ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการล่มสลายของกองทุนป้องกันความเสี่ยง Three Arrows Capital, FTX, Terra (LUNA) และอื่น ๆ เหตุการณ์เหล่านี้บังคับให้นักลงทุน crypto ใช้งานไม่ได้เนื่องจากความเชื่อมั่นในภาคส่วนนี้พังทลายลง

Blofin: “ไม่ต้องสงสัยเลยว่า crypto คือทิศทางของการเงินในอนาคต ถึงกระนั้น เหตุการณ์ก่อนหน้านี้หลายชุดได้แสดงให้เห็นว่าหากเงินของนักลงทุนไม่สามารถปกป้องได้ พวกเขาก็จะล้มเลิกตลาด crypto ในที่สุด (…)”

แต่มีแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์สำหรับ Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ แม้ว่าการฟื้นตัวที่ยาวนานจะรออยู่ข้างหน้า แต่สินทรัพย์ประเภทใหม่จะโผล่ขึ้นมาจากกองเถ้าถ่าน สำหรับ Blofin อุตสาหกรรม crypto กำลังอยู่ในช่วงวิวัฒนาการที่สำคัญ เมื่อเสร็จสิ้นแล้ว ภาคส่วนนี้จะเพิ่มขึ้นอีกครั้งจากการสนับสนุนของสถาบันใหม่ นี่คือสิ่งที่พวกเขาบอกเราว่า:

ถาม: อะไรคือความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสำหรับตลาด crypto ในวันนี้เมื่อเทียบกับคริสต์มาสปี 2021 นอกเหนือจากราคาของ Bitcoin, Ethereum และอื่น ๆ แล้ว อะไรเปลี่ยนแปลงจากช่วงเวลาแห่งความอิ่มอกอิ่มใจไปสู่ความกลัวตลอดกาลในปัจจุบัน? มีการลดลงของการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมและสภาพคล่องหรือไม่? พื้นฐานยังใช้ได้อยู่ไหม?

A: ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดมาจาก 2021 ด้าน ได้แก่ สภาพคล่องและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในปี 2022 สภาพคล่องของตลาด crypto ยังคงเพียงพอ และผลกระทบของการหดตัวของสภาพคล่องในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงยังไม่ปรากฏอย่างเต็มที่ ในปี 3 ด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของ Fed (ธนาคารกลางสหรัฐ) การล่มสลายของ Luna การล้มละลายของ 11AC Capital (Three Arrow Capital) และบทที่ 2022 ของการแลกเปลี่ยน FTX สภาพคล่องของตลาด crypto นั้นถูกบีบจนแห้ง หนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนคือในเดือนธันวาคม 2020 ปริมาณการซื้อขาย crypto spot รายเดือนได้กลับสู่ระดับ XNUMX

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนจากเหตุการณ์ต่าง ๆ ในปี 2022 จะมีมาก ในวันคริสต์มาสปี 2021 สถาบันและนักลงทุนรายย่อยรู้สึกว่าพวกเขามีหลายสิ่งที่ต้องทำในตลาด crypto ณ สิ้นปี 2022 แม้แต่สถาบันการลงทุนมืออาชีพก็สูญเสียไปมากเนื่องจากการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน เป็นผลให้พวกเขาไม่ไว้วางใจอุตสาหกรรม crypto อีกต่อไป พวกเขารู้สึกว่ามีแผนการ Ponzi และนักต้มตุ๋นอยู่ทุกที่ ในท้ายที่สุดสถาบันเลือกที่จะถอนเงินตามด้วยนักลงทุนรายย่อย

อย่างไรก็ตาม จำนวนนักลงทุนในตลาดสินทรัพย์ crypto ยังคงสูงอยู่ หลายคนไม่กระตือรือร้นในตลาดหมี แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกเขาออกจากตลาด crypto แล้ว พวกเขากำลังเฝ้าดูและรอเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อจุ่ม ที่อยู่เครือข่ายที่ไม่ใช่ศูนย์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตราแฮชของนักขุดไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากตลาดหมีในปี 2022

อิทธิพลของปัจจัยพื้นฐานยังคงใช้ได้สำหรับตลาด crypto แต่เน้นที่มุมมองมหภาคเป็นหลัก ในช่วงตลาดหมี สภาพคล่องจะกระจุกตัวอยู่ที่ BTC และ ETH และเป็นเรื่องยากที่ altcoins จะได้รับสภาพคล่องมากขึ้น ดังนั้นปัจจัยมหภาค เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและ USD ที่แข็งค่าจึงส่งผลกระทบอย่างมากต่อ BTC และ ETH ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากสถานะสภาพคล่องไม่ดี การปรับปรุงพื้นฐานของ altcoins และโทเค็นโครงการจึงยากที่จะนำมาซึ่งการปรับปรุงประสิทธิภาพที่ยั่งยืน

ถาม: เรื่องเล่าที่โดดเด่นที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงนี้ในสภาวะตลาดคืออะไร? และเรื่องเล่าในวันนี้ควรเป็นอย่างไร? คนส่วนใหญ่มองข้ามอะไร? เราเห็นการแลกเปลี่ยน crypto ที่สำคัญเกิดขึ้น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่คิดว่าไม่สามารถแตะต้องได้ และระบบนิเวศที่สัญญาว่าจะเป็นยูโทเปียทางการเงิน Crypto ยังคงเป็นอนาคตของการเงินหรือชุมชนควรติดตามวิสัยทัศน์ใหม่?

ตอบ: ในความเห็นของเรา การเปลี่ยนแปลงในตลาดในปี 2022 ขึ้นอยู่กับตำแหน่งของตลาด crypto ในระบบสินทรัพย์เสี่ยง ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสินทรัพย์ crypto อยู่ที่ส่วนท้ายของตลาดสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากระดับความผันผวนสูงของตลาด crypto และยุค "Wild West" ที่เข้ามา ดังนั้นเมื่อมีปัญหาใด ๆ ก็จะง่ายขึ้นสำหรับ นักลงทุนเลือกที่จะขายและออกตัววิ่งทำให้เกิดวิกฤตครั้งใหญ่ขึ้น

ตลาด crypto ในปี 2022 ค่อนข้างเหมือนกับ Nasdaq ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 นักผจญภัยและนักรบได้รับความมั่งคั่งมากมายก่อนปี 2000 และในปี 2021 ซึ่งกระตุ้นให้ผู้คนเข้ามาเสี่ยงมากขึ้น คนส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อความเสี่ยงและจบลงด้วยการไม่มีอะไรเลย

ดังนั้น การปฏิบัติตามข้อกำหนดและความปลอดภัยควรเป็นส่วนสำคัญของการเล่าเรื่องของตลาด crypto ในอนาคต ไม่ต้องสงสัยเลยว่า crypto คือทิศทางของการเงินในอนาคต (ความเร็วที่เร็วขึ้น โปรแกรมมากขึ้น ทั่วโลกมากขึ้น ระบบเครดิตที่สมเหตุสมผลมากขึ้น และศักยภาพด้านนวัตกรรมที่สำคัญมากขึ้น) ถึงกระนั้น เหตุการณ์ก่อนหน้านี้หลายเหตุการณ์ได้แสดงให้เห็นว่าหากเงินของนักลงทุนไม่สามารถป้องกันได้ ในที่สุดพวกเขาจะเลิกตลาด crypto และจะไม่จ่ายเงินสำหรับศักยภาพของตลาดและเทคโนโลยีใหม่ ๆ ต่อไป แม้ว่าเทคโนโลยีเหล่านี้จะมีศักยภาพและความน่าสนใจก็ตาม .

ถาม: หากคุณต้องเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง คุณคิดว่าช่วงเวลาใดที่เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับคริปโตในปี 2022 และอุตสาหกรรมจะรู้สึกถึงผลที่ตามมาในปี 2023 หรือไม่ คุณเห็นอุตสาหกรรมไหนในคริสต์มาสหน้า? หนาวนี้จะรอดไหม? Mainstream เป็นอีกครั้งที่ประกาศความตายของอุตสาหกรรม ในที่สุดพวกเขาจะทำให้ถูกต้องหรือไม่?

A: การล่มสลายของ FTX เป็นจุดสูงสุดของตลาดหมีในปี 2022 ในตลาด crypto เหตุการณ์ดังกล่าวขัดขวางกระบวนการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ของตลาด crypto และกระตุ้นความกังวลอย่างกว้างขวางจากหน่วยงานกำกับดูแลในตลาดหลัก เช่น สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป นอกจากนี้ สถาบันหลายแห่งได้ปิดตัวลงเนื่องจากการล่มสลายของ FTX หรือประสบปัญหาในการดำเนินงานและต้องการความช่วยเหลืออย่างเร่งด่วน

คาดว่าในปี 2023 ผลพวงจากเหตุการณ์ FTX อาจทำให้บางสถาบันล้มละลายได้ในที่สุด และจะมีการแนะนำนโยบายการกำกับดูแลเพิ่มเติม นอกจากนี้ จากมุมมองมหภาค เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่อง จึงเป็นเรื่องยากสำหรับตลาด crypto ที่จะนำสภาพคล่องใหม่มาใช้ และจะใช้เวลานานขึ้นในการฟื้นตัว

อย่างไรก็ตาม ในคำถามข้างต้น เราได้กล่าวถึงลักษณะเฉพาะบางประการของตลาด crypto ที่ยากต่อการถูกแทนที่ด้วยตลาดแบบดั้งเดิม (ความเร็วที่เร็วกว่า มีโปรแกรมมากกว่า เป็นสากลมากกว่า มีการกระจายอำนาจมากกว่า ระบบเครดิตที่สมเหตุสมผลกว่า ดังนั้น ตราบใดที่นักลงทุนมีความต้องการในการซื้อขาย อุตสาหกรรม crypto จะยังคงมีอยู่ แต่จะเป็นไปตามข้อกำหนดและปลอดภัยมากขึ้น

ถาม: สรุปสำหรับผู้อ่านของเรา ภาคส่วนใดที่ฟื้นตัวได้ดีที่สุดในช่วงวิกฤตนี้ กลุ่มใดมีแนวโน้มฟื้นตัวมากที่สุดในปี 2023 และคุณเห็นวิวัฒนาการของอุตสาหกรรมที่เพิ่งตั้งไข่เป็นอย่างไร?

ตอบ: เมื่อพิจารณาถึงระดับการยอมรับแล้ว สกุลเงินกระแสหลักเช่น BTC และ ETH ยังคงเป็นภาคส่วนที่ยืดหยุ่นที่สุดในตลาด crypto ห่วงโซ่สาธารณะและโครงสร้างพื้นฐานของการเข้ารหัสลับยังเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่ยืดหยุ่นที่สุดในตลาดการเข้ารหัสลับในอนาคต สำหรับแอปพลิเคชันทั้งหมดในตลาดการเข้ารหัสลับต้องการการสนับสนุน

นอกจากนี้ ภาคการแลกเปลี่ยนยังค่อนข้างยืดหยุ่น เนื่องจากตลาดมีเสถียรภาพและค่อย ๆ ฟื้นตัว ความต้องการซื้อขายของนักลงทุนยังคงมีอยู่และจะเริ่มเติบโตอีกครั้ง เมื่อมองย้อนกลับไปที่ประวัติศาสตร์ของตลาด crypto การแลกเปลี่ยนจำนวนมากจะล้มละลายในแต่ละช่วงตลาดหมี แต่การแลกเปลี่ยนใหม่ ๆ จะเกิดขึ้นในตลาดหมีและเปล่งประกายในรอบใหม่

อย่างไรก็ตาม เป็นการยากที่จะตัดสินว่าใครจะฟื้นตัวเป็นคนแรกในปี 2023 เนื่องจากยังมีเวลาอีกนานก่อนที่ Liquidity Faucet จะเปิดอีกครั้ง สถานการณ์การขาดแคลนสภาพคล่องในปัจจุบันจึงยังคงเป็นเรื่องยากที่จะปรับปรุง ตลาด crypto มีแนวโน้มที่จะสร้างฐานที่ระดับต่ำต่อไปอีกนาน

ตลาด crypto อยู่ที่จุดสิ้นสุดของ "Wild West" ในขณะที่ตลาด crypto ยังคงพัฒนาและเติบโตอย่างต่อเนื่อง หลังจากเหตุการณ์ในปี 2022 ฝ่ายนิติบัญญัติจะค่อยๆ มีตัวอย่างเพื่อช่วย และกรอบการกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบก็จะเป็นรูปเป็นร่างเช่นกัน ข้อมูลข้างต้นอาจจำกัดการพัฒนาของตลาด crypto ในบางทิศทาง แต่ก็เป็นผลดีต่อการเติบโตในระยะยาวของตลาด crypto ภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เงินทุนจำนวนมากจากตลาดดั้งเดิมและแหล่งอื่นๆ สามารถเข้าสู่ตลาด crypto และผู้สร้างตลาด crypto จะมีโอกาสมากขึ้นในการรับการลงทุน

ขณะที่เขียนบทความนี้ Bitcoin ซื้อขายที่ 16,800 ดอลลาร์โดยมีการเคลื่อนไหวด้านข้างทั่วทั้งกระดาน รูปภาพจาก Unsplash แผนภูมิจาก Tradingview