กระแสการกำกับดูแล crypto กำลังจะมาในปี 2023 เราพร้อมหรือยัง?

หลังจากตื่นตาตื่นใจ ความผิดพลาดของ FTX ของ Sam Bankman-Fried และองค์กรที่เกี่ยวข้อง หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินทั่วโลกต้องให้ความสนใจสองแห่งพร้อมกัน ขณะที่ตาข้างหนึ่งจับจ้องไปที่การขัดขวางการให้ทุนสนับสนุนการก่อการร้าย ส่วนอีกข้างหนึ่งก็จับจ้องไปที่ผลกระทบที่เกิดขึ้นระหว่างนักลงทุนรายย่อย FTX และผลกระทบที่จะเกิดขึ้นทั่วทั้งภูมิทัศน์ทางการเงินที่กว้างขึ้น

จะต้องมีช่วงเวลาที่ถูกจับตามองอย่างแน่นอนเมื่อผู้ดำเนินคดีแนะนำกรอบกฎหมายใหม่และที่กำลังพัฒนา และยิ่งกว่านั้นอีกเมื่อบริษัทฟินเทคต้องปฏิบัติตาม ไม่ว่าจะยังคงเป็นจุดบนขอบฟ้าหรือปรากฏขนาดใหญ่ กฎหมายฉบับนี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่จะมีรูปร่างอย่างไร

อุณหภูมิที่สูงขึ้น

นานก่อน 8 พันล้านเหรียญสหรัฐ เงินฝาก FTX ดูเหมือนจะหายไป บางภูมิภาคมีสมาชิกสภานิติบัญญัติร่างแผนเพื่อเพิ่มความร้อนแรงให้กับผู้ประกอบการ crypto รายย่อย อันที่จริงหนึ่งในภูมิภาคสำคัญที่มีกฎหมาย จะไม่ ได้รับผลกระทบจากผลกระทบจาก Alameda Research/FTX คือสหภาพยุโรปซึ่ง ตลาดในกฎระเบียบ Crypto-Assets (MiCA)ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องผู้บริโภคในเหตุการณ์ดังกล่าวได้ถูกเขียนและลงนามแล้ว แม้ว่าจะยังไม่ได้ดำเนินการก็ตาม ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ MiCA ในภายหลัง 

แน่นอนว่าการแลกเปลี่ยนหลัก ๆ เช่น Binance US และ Coinbase อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวดเพื่อปฏิบัติตามกฎการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) และการป้องกันการฟอกเงิน (AML) ดังนั้นจึงคุ้นเคยกับความร้อนแรงเล็กน้อย ทีมปฏิบัติตามกฎระเบียบคุ้นเคยกับภาษากฎหมายที่เข้าใจทั้งความต้องการประสบการณ์ผู้ใช้ที่มีแรงเสียดทานต่ำ รวมถึงความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับบางแง่มุมของการบังคับใช้ AML ภาษาดังกล่าวได้ล่อลวงบริษัทบางแห่งให้หันไปใช้ความหละหลวมในการตรวจสอบสถานะ เนื่องจาก Coinbase เพิ่งเกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ ปรับ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยหน่วยงานกำกับดูแลของนิวยอร์กสำหรับการไม่ปฏิบัติตาม AML อย่างน้อยเมื่อกฎระเบียบที่คล้ายกับ MiCA ล้มลง บริษัทนั้นก็น่าจะเตรียมพร้อมได้ดีขึ้น - ครึ่งหนึ่งของจำนวน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐนั้นควรลงทุนเพื่อสนับสนุนกิจวัตรการปฏิบัติตามกฎระเบียบภายใน

สำหรับ การเงินกระจายอำนาจ (DeFi) บริษัทที่ไม่ได้เป็น ถูกบังคับ ในการแก้ไขรอยรั่วบนเรือ มีการนำเสนอความท้าทายที่ชัดเจน นั่นคือ ปกป้องลูกค้าของคุณ หรือทำความคุ้นเคยกับสภาพอากาศทางกฎหมายที่ไม่เอื้ออำนวยมากขึ้น แม้ว่าคุณจะยังคงคุ้นเคยกับสภาพอากาศ AML ก็ตาม

ฝนละอองช่วงแรก

เมื่อสิ้นสุดความวุ่นวายในปี 2022 กรอบการกำกับดูแลของตลาดหลักๆ ส่วนใหญ่ยังคงรวมตัวกัน เช่นเดียวกับฝนเล็กน้อยที่สัญญาว่าจะมีลมแรงและฝนตกหนัก เราสามารถพิจารณาสิ่งเหล่านี้เพื่อดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นในปลายปีนี้ 

ภูมิภาคบางแห่ง เช่น สิงคโปร์ ได้ใช้กลไกการควบคุมระดับปานกลางแล้ว โดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามแนวทาง AML ของ Financial Action Task Force และการหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร ในขณะเดียวกัน, อินเดียให้สัตยาบันเก็บภาษี 30% จากการได้รับสินทรัพย์เสมือนทั้งหมดในเดือนเมษายนปี 2022

อย่างไรก็ตาม เพื่อการคุ้มครองลูกค้ารายย่อยจากการปล้นสะดม การฉ้อโกง และการยักยอก ปัจจุบันแทบไม่มีอะไรบังคับใช้กับภาษาเฉพาะของ crypto เลย   

MiCA จะเป็นหนึ่งในการใช้งานหลักครั้งแรกๆ และได้รับการเสนอครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน 2020 ในรัฐสภาสหภาพยุโรป เพื่อให้ความเชื่อมั่นทางกฎหมายในพื้นที่ที่มีความผันผวนฉาวโฉ่ แม้ว่าจะมีการลงนามในกฎหมายในเดือนตุลาคม 2022 แต่มีแนวโน้มว่าธุรกิจต่างๆ จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดโดยสมบูรณ์จนถึงกลางปี ​​2024

โดยสรุป MiCA จะ:

• สร้างคำจำกัดความหนึ่งสำหรับ "สินทรัพย์ดิจิทัล" ในสหภาพยุโรป
• กำหนดว่าบล็อกเชนประเภทใดที่อยู่นอกเขตอำนาจศาลนี้ เช่น ผู้ให้บริการประกันภัยและบำนาญ
• สร้างสี่หมวดหมู่สำหรับสินทรัพย์ที่จะอยู่ภายใต้: โทเค็นอ้างอิงสินทรัพย์, โทเค็นเงินอิเล็กทรอนิกส์, โทเค็นยูทิลิตี้ และอื่นๆ อีกมากมาย
• กำหนดข้อบังคับที่บังคับใช้สำหรับวิธีการนำ Stablecoin และ Non-Stablecoin ออกสู่ตลาดและต่อสาธารณะ รวมถึงกฎหมายการเปิดเผยข้อมูลตามกฎระเบียบของ EU Prospectus
• ควบคุมวิธีที่บริการสินทรัพย์เข้ารหัสลับได้รับอนุญาตให้ดำเนินธุรกิจตามปกติ ตามแบบจำลองบน MiFiD (Markets in Financial Instruments Directive)

ในทำนองเดียวกันกฎระเบียบของสิงคโปร์ที่กล่าวมาข้างต้นกำลังระมัดระวังในเรื่องใด ผู้ให้บริการโทเค็นการชำระเงินดิจิทัล (DPTSPs) ก็สามารถวางใจได้มีใบอนุญาตประกอบกิจการในประเทศ เมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคารกลางสิงคโปร์ได้เสนอข้อเสนอเพื่อบังคับใช้ระเบียบปฏิบัติด้านความปลอดภัยของลูกค้าและการต่อต้านการทุจริตในหมู่ผู้รับใบอนุญาต

ระบอบการปกครองของสิงคโปร์ที่เสนอประกอบด้วยรายละเอียดที่เหมาะสมกับขนาดและวัฒนธรรมมากกว่า แต่สร้างเกณฑ์มาตรฐานที่ดีสำหรับภูมิภาคอื่นๆ ที่อาจปฏิบัติตาม:

• DPTSP ควรดำเนินการประเมินการรับรู้ความเสี่ยงให้กับลูกค้า
• DPTSP ไม่ควรเสนอสิ่งจูงใจแก่นักลงทุนรายย่อย (เช่นคาสิโนออนไลน์)
• ลูกค้ารายย่อยควรได้รับการป้องกันไม่ให้กู้ยืมเงินเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ DeFi
• DPTSP ควรรับประกันว่ากองทุนของนักลงทุนจะถูกแยกออกจากกองทุนของบริษัท
• การตรวจจับตนเองและการรายงานความขัดแย้งทางผลประโยชน์ภายใน
• ความโปร่งใสสำหรับบริษัท crypto เมื่อพูดถึงวิธีการลงทุนในสินทรัพย์ใหม่
• โครงสร้างพื้นฐานการบริการลูกค้าที่เพียงพอ
• การสำรองข้อมูลฉุกเฉินที่ได้รับคำสั่งสำหรับระบบปฏิบัติการที่สำคัญ

ในขณะที่ภูมิภาคอื่นๆ แย่งชิงความปลอดภัยของผู้บริโภคมาเป็นผ้าห่มรักษาความปลอดภัย ดูเหมือนว่าสิ่งเหล่านี้จะทำหน้าที่เป็นต้นแบบสำหรับหลาย ๆ คน 

เมฆเป็นลางร้ายและเสี่ยงต่อการเกิดฟ้าผ่า

ขณะได้ยินเสียงฝีเท้าของพนักงานใหม่ 300 คนกระทืบผ่านแผนกอาชญากรรมของกรมสรรพากรสหรัฐ มีคนสงสัยว่ารองเท้าบู๊ตของพวกเขากันฝนและแดดจากพายุที่กำลังจะมาถึงหรือไม่ นอกเหนือจากคดีที่เห็นได้ชัดว่า “หลายร้อย” ที่ถูกสร้างขึ้นโดย IRS เพื่อต่อต้านผู้หลบเลี่ยงภาษี crypto แล้ว คดีทางกฎหมายที่มีการกำหนดแบบอย่างกำลังรอที่จะทิ้งค้อนลงในพื้นที่ crypto หลายคนในอุตสาหกรรมมองว่าสิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญในการสร้างอนาคตของ DeFi ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาตกลงกันอย่างไร 

จนถึงขณะนี้ การลงทุนในสกุลเงินที่กระจายอำนาจทุกประเภทถือเป็นการลงทุนในสภาพแวดล้อมที่มีการตรวจสอบน้อยกว่าตามคำจำกัดความ แนวคิดเรื่องความเป็นส่วนตัว — กล่าวคือการรักษา “สิ่งที่ไม่อยู่ในขอบเขต” — ถือเป็นเรื่องปกติเมื่อพูดถึงชุมชน DeFi ส่วนใหญ่ ดังที่ผู้ถือทรัพย์สิน FTX ทราบดีว่าความเป็นส่วนตัวนี้มาพร้อมกับต้นทุนเงินฝากของคุณที่ไม่มีหลักประกัน

ในขณะที่เขียนสำหรับ ส้อม, ไมเคิล ซิง บันทึก สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ที่เลวร้ายในแง่ของความผิด เมื่อลูกค้าของคุณเกือบทั้งหมดเชื่อมต่อโดยใช้นามแฝง แต่บางคนเป็นอาชญากร การลงโทษทางกฎหมายจะไปไหน? ในกรอบทางกฎหมายในปัจจุบัน ไม่มีที่ไหนเลยที่จะส่งต่อเงินนี้ให้กับผู้ดำเนินการแลกเปลี่ยนและเจ้าของ

ลูกเห็บของแบบอย่าง

ในปัจจุบัน Roiling เป็นคดีทางกฎหมายสามคดีที่ความขัดแย้งนี้ส่งผลให้เกิดการสะสมของไฟฟ้า และจากนั้นก็มีฟ้าผ่า: FTX, Coinbase และ Ripple

ในกรณีที่การขาดการควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบทำให้ผู้ปฏิบัติงานสร้างความสับสนในการติดต่อของตนเอง ซึ่งก็คือ น่าจะ กรณีใน FTX และ Alameda Research ของ Sam Bankman-Fried กฎระเบียบในการสร้างพื้นที่ที่ปลอดภัยและมีความรับผิดชอบมากขึ้นสำหรับการติดต่อทางธุรกิจในแต่ละวันก็สมเหตุสมผล SBF ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนแล้ว 

ในแง่ของวิธีที่ลูกค้าจะได้รับผลกระทบจากสิ่งนี้ ผู้บัญญัติกฎหมายของนิวยอร์กระบุว่า Coinbase ทำเพียงขั้นต่ำเปล่าในแง่ของการทำให้ลูกค้าปฏิบัติตามคำสั่ง KYC ซึ่งเป็นขั้นต่ำเปลือยที่พวกเขากำหนดไว้นั้นต่ำกว่าที่ยอมรับได้ ในขณะที่บางบริษัทที่ต้องปฏิบัติตาม KYC จะใช้แหล่งข้อมูลทางเลือก เช่น การให้คะแนนเครดิตโซเชียลมีเดียโดยมีความขัดแย้งน้อยที่สุดสำหรับผู้ใช้ที่น่าเชื่อถือ Coinbase เลือกที่จะมีเพียงกระบวนการเริ่มต้นใช้งานที่มีแรงเสียดทานต่ำที่สุดเท่านั้น แทนที่จะปรับปรุงการรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นของแรงเสียดทานแบบขั้นบันไดหรือแบบไดนามิกเมื่อลงทะเบียน นี้ ความผิดพลาดมูลค่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ จะบังคับให้ Coinbase ประเมินความเสี่ยงและกระบวนการเริ่มต้นใช้งานอีกครั้งอย่างแน่นอน และอาจดึงตลาด crypto กระแสหลักบางส่วนด้วย คาดหวังว่าจะได้เห็นแนวทางปฏิบัติในการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะลูกค้า (CDD) ใดก็ตามที่ Coinbase นำไปใช้ในขณะนี้เพื่อสะท้อนไปทั่วโลก 

ในที่สุด ผู้เชี่ยวชาญด้าน crypto หลายคนกำลังปักหมุดคำตัดสินที่กำลังจะเกิดขึ้นของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกากับคดี Ripple (XRP) สู่อนาคตของภูมิทัศน์ crypto ทั้งหมด กรณีดังกล่าวจะตัดสินว่าสินทรัพย์ crypto เป็นสกุลเงินหรือหลักทรัพย์หรือไม่ โดยกรณีหลังนี้ตกอยู่ในกรอบทางกฎหมายซึ่งมีกฎระเบียบที่มากกว่านี้อยู่แล้ว

ภาวะแทรกซ้อนทางกฎหมายที่สมบูรณ์แบบ

ปีปฏิทินที่กำลังจะมาถึงอาจเป็นปีที่มีความวุ่นวายมากที่สุดในแง่ของพายุที่กำลังจะมาถึง และวิธีที่ธุรกิจ crypto จะรักษาตัวเองให้แห้ง — และตัวทำละลาย 

สมาชิกสภานิติบัญญัติมีมหาสมุทรที่ปั่นป่วนและเดือดพล่านในการเดินเรือ และเรือของพวกเขาก็ดูเดินทะเลได้น้อยกว่าปกติ โดยลูกเรือหลายคนไม่ค่อยแน่ใจว่าพวกเขากำลังจะไปที่ไหน หรือแม้แต่ว่าน้ำอยู่ตรงไหน อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเสมือนจริงประเภทนี้มีความซับซ้อนในการทำความเข้าใจ และบริบทโดยรอบได้แก่:

• ความโลภของ SBF ที่ (ถูกกล่าวหา) ทำลายระบบนิเวศ DeFi ที่ยิ่งใหญ่กว่า
• รัสเซียที่ถูกคว่ำบาตรและก้าวร้าวได้ลงทุนอย่างหนักใน crypto หลังจากที่รูเบิลร่วงลงในช่วงสงคราม และได้ประกาศแผนสำหรับการแลกเปลี่ยน crypto ที่เป็นของกลาง
• ธุรกิจต่างๆ ถูกผลักดันไปสู่เขตอำนาจศาลมากขึ้นโดยมีการตรวจสอบที่ต่ำกว่าหรืออย่างน้อยก็มั่นคง ส่งผลให้บางประเทศสูญเสียภาษีและการส่งเสริมเศรษฐกิจ
• รัฐบาลโลกหลายแห่งวางแผนที่จะเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC)

การทราบบริบทนี้ทำให้เกิดความลังเลในส่วนของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ก่อนที่จะสามารถวาดเส้นตายเพื่อกำหนดอนาคตของพื้นที่ crypto ได้ จะต้องตรวจสอบยอดคงเหลือและการคำนวณจะต้องเสร็จสิ้น อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ประกอบการ crypto ยังคงต้องติดตามกันว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะอนุญาตให้พวกเขาอยู่เหนือน้ำด้วยกฎระเบียบที่เบากว่า หรือไม่ หรือมิฉะนั้นก็ทำให้ทุกคนจมและกังวลเกี่ยวกับการบังคับใช้เมื่อพวกเขาทั้งหมดจมลงสู่ก้นบึ้ง

สรุป

การสร้างกลุ่มกฎหมายที่กำหนดขอบเขตรอบมหาสมุทรที่ขาด ๆ หาย ๆ ดูเหมือนจะเป็นงานที่ยิ่งใหญ่ หน่วยงานกำกับดูแลยังคงค้นพบว่าพวกเขาจำเป็นต้องวางตัวลงตรงไหนและยากแค่ไหน

ในขณะที่การสนทนาดุเดือดเกี่ยวกับกฎระเบียบของการเข้ารหัสลับ และกรณีวัฒนธรรมการเข้ารหัสลับที่น่ารังเกียจที่สุดถูกนำมาแสดงบนสื่อ จึงยากที่จะบอกว่าข้อโต้แย้งด้านใดกำลังคืบหน้า แม้ว่าจะดูชัดเจนว่าการตรวจสอบสถานะลูกค้าในระดับสูงจะส่งผลให้อัตรากำไรสำหรับการแลกเปลี่ยนลดลง แต่ความโลภของมนุษย์กำลังได้รับแรงกดดันมากขึ้นในทุกวันนี้ เช่นเดียวกับการเรียกร้องให้มีความปลอดภัยด้านกฎระเบียบ

ในขณะที่ผู้บัญญัติกฎหมายทางการเงินทั่วโลกสร้างสมดุลระหว่างความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจกับการไม่สนับสนุนเงินทุนในการทำสงครามและการปกป้องพลเมืองของตน ดูเหมือนว่าข้อสรุปใดๆ ก็ตามที่พวกเขาได้มาถึงจะต้องได้รับการปรับปรุงในแง่ของความรอบคอบ ผู้ค้า DeFi ควรที่จะปฏิบัติตามหรือพยายามล็อบบี้เพื่อให้มีการกลั่นกรองตามกฎระเบียบ มิฉะนั้น พวกเขาอาจพบว่าตัวเองไม่มีหางเสือในทะเลแห่งการต่อสู้ทางกฎหมายและใบเรือที่หย่อนยาน โดยฝีพายตัดสินใจละทิ้งเรือและไปทำงานเขียนโปรแกรมอื่น ๆ

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://forkast.news/crypto-regulatory-storm-front-coming-in-2023/