ช่วงเวลาการกู้คืนสำหรับสิ่งของดิจิทัล

เมื่อลงทุนในตลาดการเงิน คนมักจะประมาทโอกาสที่เงินทุนอาจสูญเสียมูลค่าในช่วงเวลาหนึ่ง และต้องใช้เวลาจึงจะขาดทุนในระยะสั้นได้ดี ยิ่งการสูญเสียลึกมากเท่าไร พลังพิเศษที่จำเป็นในการทำให้หายขาดก็จะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน ถ้าฉันลงทุน 100 ดอลลาร์และขาดทุน 10% ฉันพบว่าตัวเองมีเงิน 90 ดอลลาร์ (ไม่ว่าฉันจะรักษาเงินทุนหรือเลิกกิจการ) เพื่อให้ได้กลับมาที่ $100 อีกครั้ง ฉันต้องได้รับผลตอบแทนเท่าไหร่? ฉันต้องทำเงินได้ 11% จากฐาน 90 ดอลลาร์ ถ้าฉันทำได้ 10% ฉันพบว่าตัวเองมีเงิน 99 ดอลลาร์ ผลกระทบนี้จะเพิ่มขึ้นหากฉันสูญเสีย 20% - เพื่อให้ได้อีกครั้งจาก 80 ดอลลาร์เป็น 100 ดอลลาร์ ฉันควรทำ 25%

ดังนั้นการสูญเสียจะไม่สมมาตรอย่างแม่นยำกับด้านบวกที่คุณสามารถทำได้เพื่อให้ดีขึ้น ถ้าฉันพบว่าตัวเองใช้เงินไปผิดที่ 50% เพื่อให้ได้เงิน 100 ดอลลาร์จาก 50 ดอลลาร์อีกครั้ง ฉันต้องเพิ่มเป็นสองเท่า ดังนั้นผู้อ่านจะต้องเข้าใจโดยสัญชาตญาณว่า ยิ่งการสูญเสียเพิ่มขึ้น พลังพิเศษที่จำเป็นเพื่อให้ดีขึ้น

ข้อมูลที่ไม่ดีต่อสุขภาพคือ Bitcoin (BTC) วางผิดที่มากกว่า 90% ของมูลค่าในเหตุการณ์เดียว มากกว่า 80% ในสองเหตุการณ์ที่แตกต่างกัน โดยกระทบสัดส่วนประสิทธิภาพตลอดยุคนี้ -75% แต่ข่าวดีก็คือมันสามารถฟื้นตัวได้ตลอดเวลา (อย่างน้อยถึงจุดนี้) จากการสูญเสียในกรอบเวลาที่ไม่แพงจริงๆ แม้กระทั่งการสูญเสียที่หนักที่สุด

ที่เกี่ยวข้อง การคาดการณ์ราคา Bitcoin โดยใช้แบบจำลองเชิงปริมาณตอนที่ 2

Ulcer Index กล่าวคือ ดัชนีที่สร้างโดย Peter Martin ซึ่งคำนวณความยาวของสินทรัพย์ที่อยู่ต่ำกว่าค่าที่มากเกินไปก่อนหน้านี้นั้นชัดเจน การลงทุนใน Bitcoin ส่งผลให้เกิดแผลเปื่อยเป็นเวลาหลายเดือน อย่างไรก็ตาม ส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่ไม่น่าเชื่อว่าหากมีความพากเพียรที่จะดูแลพวกเขา ให้ละเลยช่วงเวลาของอาการปวดท้องจากการสูญเสียที่เกิดขึ้น

เมื่อเทียบกับกราฟสองกราฟก่อนหน้านี้ซึ่งครอบคลุมช่วงเวลาห้าสิบปีในขณะที่กราฟนี้ครอบคลุมเพียง 12 ปีเท่านั้น การปรากฏตัวของพื้นที่การสูญเสียนั้นมีความโดดเด่น โดยไม่คำนึงถึงว่าในความเป็นจริง Bitcoin ได้รับผลตอบแทนที่มากเกินไปอย่างมากซึ่งทำให้ได้ ให้ได้ดีมากถึง 900% ในเวลาน้อยกว่าสองปี

กลับไปที่หัวข้อของการส่งนี้ รายการด้านล่างเป็นหมายเหตุเกี่ยวกับระเบียบวิธีเพิ่มเติมบางส่วน:

• สินทรัพย์ดิจิทัลที่นำมาพิจารณาคือ Bitcoin;
• สกุลเงินต่างประเทศที่ใช้เปรียบเทียบคือดอลลาร์สหรัฐฯ
• ความถี่ของการวิจัยคือทุกวัน และ
• ช่วงเวลาตั้งแต่ 23 กรกฎาคม 2010 ถึง 16 มิถุนายน 2022 ซึ่งเป็นวันที่ทำการประเมิน

แม้ว่าอดีตของ Bitcoin อาจเป็นเรื่องล่าสุด แต่ความผันผวนและการฟื้นตัวของการสูญเสียนั้นเป็นเรื่องพิเศษ เป็นสัญญาณว่าสินทรัพย์นี้มีลักษณะเฉพาะส่วนตัวทั้งหมดที่จะสำรวจและทำความเข้าใจอย่างเต็มที่เร็วกว่าที่อาจจะตัดสินใจรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

ดังที่คุณเห็นจากขนาดของโต๊ะด้านบน มีช่วงการสูญหายและการบูรณะหลายครั้งเพิ่มขึ้น 20% แม้ว่าจะผ่านไปเพียง 12 ปีที่ผ่านมาก็ตาม

เป็นความเห็นอย่างกว้างขวางว่าหนึ่งปีใน crypto สอดคล้องกับ 5 ในตลาดทั่วไป นั่นเป็นผลมาจากความผันผวน การขาดทุน และการก้าวลงจากระดับปกติมี 5 กรณีที่เหนือกว่าหุ้น จากสมมติฐานนี้ ในขณะที่ตระหนักว่าช่วงเวลาในบัญชีนั้นสั้น เราสามารถพยายามประเมินเพื่อประเมินตลาด 50 ปีได้

อย่างที่เห็น เวลาที่ใช้ในการขาดทุน 40% หรือดีกว่านั้น มักจะเป็นปริมาณที่น้อยกว่าสามเดือน จุดที่มืดกว่าคือการเบิกถอนปัจจุบันที่ Bitcoin ประสบเนื่องจากราคาสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนหรือประมาณ 220 วันจนถึงจุดนี้ ทำให้สอดคล้องกับเส้นการถดถอยที่กำหนด (เพื่อลดความซับซ้อน) ค่ากลางของการเชื่อมต่อระหว่างการสูญเสียและเวลา เพื่อไปที่นั่น

ในขณะที่สินทรัพย์ที่มีช่วงเวลาสั้น ๆ ในการเข้าร่วมที่ระดับต่ำหมายความว่ามีความผันผวนเป็นจำนวนมาก แต่ก็มีความหมายเพิ่มเติมว่าสามารถฟื้นตัวได้ ไม่เช่นนั้นมันจะไม่ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดนั้น และแน่นอนว่าจะไม่มีแม้แต่ส่วนหลังที่จะลุกขึ้น

ในทางกลับกัน นักเทรดที่ฉลาดซึ่งตอนแรกสงสัยเกี่ยวกับ Bitcoin จนกระทั่งมันพิสูจน์แล้วว่าเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงที่เริ่มมีอาการของ COVID-19 (นั่นคือ มีนาคม-เมษายน 2020) ตระหนักว่าสินทรัพย์นี้มีลักษณะที่โดดเด่นและน่าสนใจไม่น้อยไปกว่านั้น ศักยภาพที่จะดีขึ้นจากระดับต่ำ

ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงแต่มีตลาดเท่านั้น แต่มีตลาดที่พิจารณา (ถึงแม้จะมีแฟชั่นที่ไม่สมบูรณ์) ว่า Bitcoin มีมูลค่าที่คุ้มค่าและแน่นอนว่าเป็นราคาที่ลดราคาในการซื้อ

ความเข้าใจในภายหลัง พลังของการฟื้นตัวที่ Bitcoin อยู่ในตำแหน่งที่จะทำได้อาจทำให้เราประเมินได้ว่าต้องใช้เวลานานแค่ไหนกว่าจะไปถึงจุดสูงสุดใหม่ได้ เพื่อไม่ให้หลอกตัวเองให้คิดว่าจะทำสำเร็จใน หลายเดือน (ทั้งๆ ที่หลายๆ เหตุการณ์ทำให้ทุกคนช็อค) อย่างไรก็ตาม มาเสนอความอุ่นใจว่าจะเข้าร่วมถ้าได้ลงทุนไปแล้ว หรือเพื่อให้รู้ถึงโอกาสข้างหน้าถ้าเรามาถึงจุดนี้ได้ ลังเลที่จะลงทุน

จากกราฟด้านบน การถดถอยจะถูกดึงออกมาเพื่ออธิบายความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับเวลาที่ใช้เพื่อให้ได้สิ่งใหม่ที่มากเกินไปจากระดับต่ำสุดที่สัมพันธ์กัน ตัวอย่างเช่น โดยสมมติและไม่เคยให้ Bitcoin ถึงจุดต่ำสุดที่ประมาณ 17,000 ดอลลาร์ การฟื้นฟูที่ต้องทำเพื่อให้ได้ระดับสูงสุดอีกครั้งคือ 227% ดังนั้น ส่วนประกอบต่อไปจะได้มาจากเส้นถดถอยที่อธิบายไว้ในกราฟ:

โดยที่ G คือวันที่คาดว่าจะหายดีและ P คือสัดส่วนการบูรณะที่ต้องการ อาจอนุมานได้ว่าจะใช้เวลา 214 วันจากระดับต่ำสุดต่อสัปดาห์ในอดีตเพื่อกลับสู่สภาพใหม่มากเกินไป

แน่นอนว่าการเดาเอาว่าโลว์ถูกตีไปแล้วนั้นมันยืดเยื้ออย่างที่ไม่มีใครรู้จริงๆ อย่างไรก็ตาม อาจสันนิษฐานได้ว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะเห็นระดับสูงสุดใหม่อีกครั้งก่อนเดือนมกราคม 2023 ดังนั้นผู้คนสามารถผ่อนคลายจิตใจได้หากพวกเขาลงทุนและกำลังดิ้นรนกับการสูญเสีย ในขณะที่บางทีอาจไม่ได้ แต่ผู้ลงทุนสามารถสังเกตเห็นว่าพวกเขามีทางเลือกที่น่าสนใจจริงๆ ในการที่พวกเขาคิดและคิดอย่างรวดเร็ว

ที่เกี่ยวข้อง การคาดการณ์ราคา Bitcoin โดยใช้แบบจำลองเชิงปริมาณตอนที่ 3

ฉันสังเกตเห็นว่าข้อความเหล่านี้มีความแข็งแกร่ง พวกเขาจะไม่ได้ตั้งใจให้เป็นการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม เป็นเพียงการประเมินตลาดและการก่อสร้างเท่านั้น โดยพยายามนำเสนอข้อมูลเป็นจำนวนมากที่สุดเท่าที่จะกระทำได้ต่อนักลงทุน แน่นอน จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องอนุมานว่ายิ่งการสูญเสียรุนแรงขึ้นเท่าใด ข้าพเจ้าก็ควรเตรียมรับมือให้หายนานขึ้น ดังจะเห็นได้จากกราฟด้านล่างซึ่งเป็นผลพลอยได้ของการถดถอยภายในกราฟด้านบน (การฟื้นฟู) กรณีที่ขึ้นอยู่กับการสูญเสียเป็นส่วนใหญ่) ที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียที่เกิดขึ้น

บางประเด็น:

• การประเมินที่รายงานที่นี่แสดงถึงการประมาณการโดยอิงจากข้อมูลในอดีตเป็นส่วนใหญ่ ไม่มีหลักประกันว่าตลาดจะเข้าสู่ภายในหรือข้ามมูลค่าโดยประมาณได้ดี
• ไม่มีการสันนิษฐานใด ๆ ที่จะตั้งค่าการสูญเสียปัจจุบันเป็นช่วงต่ำ
• การไม่โปรโมตไม่ได้หมายความว่าการสูญเสียจะไม่เกิดขึ้นจริง การสูญเสียเป็นเช่นนี้แม้ว่าจะไม่ได้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงก็ตาม มันจะไม่เกิดขึ้นจริง อย่างไรก็ตาม ยังคงเป็นจริง และตลาดควรทำให้การฟื้นฟูเทียบได้กับกราฟในขั้นต้นของการประเมินนี้เพื่อให้ได้มูลค่าเบื้องต้นที่ดี

ต่างจากบทเรียนสินทรัพย์ 2 บทและพันธบัตร ในกรณีของ Bitcoin ที่ระดับการสูญเสียนี้ การออกไปแสดงถึงภัยคุกคามมากกว่าความเป็นไปได้ อันเป็นผลมาจาก Bitcoin ได้พิสูจน์แล้วว่ามันอาจดีขึ้นเร็วกว่าสองสิ่งนี้ที่แตกต่างกันมาก บทเรียนสินทรัพย์ จำเป็นต้องออกก่อนหน้านี้ อย่างที่เราทำกับตัวเลือกกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งลดลงต่ำกว่า 20% YTD ดังนั้นจึงต้องการให้ 25% ไร้สาระเพื่อทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งสำหรับปี เมื่อเทียบกับ 227 % ที่ Bitcoin ต้องการจะปีนขึ้นไปอีกครั้ง พิสูจน์ว่าการใช้ตรรกะตามเทรนด์ช่วยลดความผันผวนและเวลาในการฟื้นฟู

เพื่อย้ำถึงความแตกต่างระหว่าง Bitcoin กับบทเรียนด้านสินทรัพย์ XNUMX แบบ (ตราสารทุนและพันธบัตร) ผมได้เปรียบเทียบสามข้อนี้บนกราฟความสัมพันธ์ระหว่างเวลาการสูญเสียและเวลาในการฟื้นฟู:

เห็นได้ชัดจากแผนภูมินี้ว่า Bitcoin มีคุณลักษณะการฟื้นฟูที่มีประสิทธิภาพเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นและพันธบัตร ดังนั้นการมีสัดส่วน Bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอแม้เพียงเล็กน้อยก็สามารถเร่งเวลาในการฟื้นฟูพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดได้

นี่อาจเป็นแรงจูงใจที่สมบูรณ์แบบที่จะมีสัดส่วนของทรัพย์สินดิจิทัลในพอร์ตโฟลิโอ ทางที่ดีคือกองทุนเชิงปริมาณที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม คุณคงทราบเรื่องนี้แล้วเนื่องจากฉันกำลังต่อสู้กับความอยากรู้อยากเห็น

บทความนี้ไม่ประกอบด้วยคำแนะนำหรือข้อเสนอแนะด้านเงินทุน การระดมทุนและการซื้อขายทุกครั้งก่อให้เกิดภัยคุกคาม และผู้อ่านควรทำการวิเคราะห์ของตนเองเมื่อทำการเลือก

ความคิดเห็น แนวคิด และความคิดเห็นที่แสดงด้านล่างนี้เป็นความเห็นของนักเขียนเพียงคนเดียว ไม่ได้สะท้อนหรือเป็นสัญลักษณ์ถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph แต่อย่างใด