Aave vs. Compound: แพลตฟอร์ม DeFi Lending ไหนดีกว่ากัน?

Aave และ Compound เป็นโปรโตคอลการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุด XNUMX แบบด้วยอัตราที่แข่งขันได้ ดังกล่าว Aave และ Compound มักจะถูกเปรียบเทียบ 

Aave เติบโตขึ้นจากยุคแรกๆ ในฐานะ ETHlend และอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นในพื้นที่ DeFi (Decentralized Finance) ทำให้เกิดการเล่าเรื่องที่น่าประทับใจ แพลตฟอร์มพุ่งพรวดมักจะต่อสู้กันและบางครั้งก็ดีที่สุดในระดับบนของโปรโตคอล DeFi เช่น Maker, Uniswap และ Curve Finance

Compound เปิดตัวในปี 2017 และได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างมากจากนักลงทุนในเดือนมิถุนายน 2020 – โทเค็นการกำกับดูแล COMP ของมันมีราคาเพิ่มขึ้นสองเท่าในเวลาเพียง 5 วันของการซื้อขาย ราคายังได้รับผลกระทบจากการสนับสนุนในช่วงต้นของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลที่สำคัญเช่น Coinbase ซึ่งทำให้นักลงทุนทั่วไปในสหรัฐฯ สามารถใช้บริการได้ Coinbase ยังเป็นนักลงทุนรายแรกใน Compound และเสนอ COMP ประมาณ 40 ดอลลาร์สำหรับการเรียนรู้เกี่ยวกับโครงการใน เรียนรู้ Coinbase.

Aave และ Compound แข่งขันกันเองในขณะที่แข่งขันกันเพื่อครอบครองพื้นที่ DeFi ที่มากกว่า โดยใช้แนวคิดและบริการที่เป็นเอกลักษณ์เพื่อสร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน 

บทความต่อไปนี้จะสำรวจและเปรียบเทียบ Aave และ Compoundแพลตฟอร์มการลงทุน โทเค็น และผลิตภัณฑ์สินเชื่อ DeFi ต่างๆ ที่พวกเขานำเสนอ   

Aave กับ TL แบบผสม; DR: Aave และ Compound เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ยืมเงินจากโทเค็น crypto ที่ไม่ได้ใช้งานเป็นหลักประกัน หรือให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลเพื่ออัตราดอกเบี้ยที่แข่งขันได้ Aave เป็นแพลตฟอร์มที่ใหม่กว่าและนำเสนอคุณสมบัติพิเศษบางอย่างที่ Compound ไม่มีและได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วในปีที่แล้ว 

การให้ยืมและการยืม DeFi ทำงานอย่างไร

ธนาคารแบบดั้งเดิมที่ให้กู้ยืมและกู้ยืมระยะยาวมักใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น การจำนอง สินเชื่อรถยนต์ หรือเงินกู้เพื่อการศึกษา ผู้ให้กู้ระยะสั้นในตลาดเงินใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น ซีดี (ใบรับรองเงินฝาก) Repos (สัญญาซื้อคืน) ตั๋วเงินคลัง และอื่นๆ อีกสองสามรายการ

การให้ยืมและการกู้ยืมในโลกของ DeFi นั้นแตกต่างกันอย่างเป็นรูปธรรม 

ทั้งหมด หน้าที่การยืม การให้ยืม และการบริหารมีการกระจายอำนาจ 

กระบวนการนี้ไม่ได้รับอนุญาต. 

สิ่งนี้ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับโครงสร้างแบบรวมศูนย์และการอนุญาตของอุตสาหกรรมการธนาคารแบบเดิมและอุตสาหกรรมการให้กู้ยืมระยะสั้น

ใน DeFi การให้ยืมและการยืมเกิดขึ้นผ่านโปรโตคอล เช่น Compound และ Aave โปรโตคอลกระจายอำนาจเหล่านี้ไม่ต้องการการระบุตัวตนหรือประวัติทางการเงินของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง 

ธุรกรรมการให้กู้ยืมบางส่วนดำเนินการผ่าน Decentralized Exchanges (หรือ DEX) ซึ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ เพียร์ทูเพียร์ ธุรกรรมโดยปราศจากการแทรกแซงของธนาคารกลางหรือคนกลางที่ ยังคงอารักขาของ cryptocurrencies 

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือไม่มีองค์กรบุคคลที่สามที่ถือและแจกจ่ายทุนเพื่อให้ฝ่ายหนึ่งสามารถให้ยืมหรือยืมเงินจากอีกฝ่ายหนึ่งได้ ฟังก์ชันเหล่านี้ถูกเติมเต็มโดย สัญญาสมาร์ทซึ่งดำเนินการตามเงื่อนไขของข้อตกลงโดยอัตโนมัติเมื่อตรงตามเกณฑ์ที่กำหนด

ตามเนื้อผ้า บุคคลที่สามเหล่านี้จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมหรือเปอร์เซ็นต์สำหรับบริการของตน เนื่องจาก DeFi เป็นแบบเพียร์ทูเพียร์โดยตรง ในทางทฤษฎี มูลค่ารวมที่ทำธุรกรรมได้มากกว่าจึงสามารถไหลผ่านไปได้ แทนที่จะไปที่กระเป๋าของอีกฝ่าย 

ความมหัศจรรย์ในกรณีของ Aave และ Compound เกิดขึ้นผ่าน Decentralized Apps (dApps.)

แอป DeFi ได้รับการกระจายอำนาจทั้งในด้านการกำกับดูแลและการดูแลข้อมูลของแอป ซึ่งเป็นแนวคิดที่ปฏิวัติวงการสำหรับอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม คุณสมบัติเหล่านี้รวมกับการเก็งกำไรที่เฟื่องฟูสำหรับโทเค็น DeFi เป็นเหตุผลที่ดีว่าทำไมหลายคนถึงสร้างกรณีที่ดีสำหรับอุตสาหกรรม DeFi 

ทั้ง Aave และ Compound เป็น ไม่ดูแลซึ่งหมายความว่าสกุลเงินดิจิทัลของผู้ให้กู้ยังคงอยู่ในกระเป๋าเงินของเจ้าของ และแพลตฟอร์มไม่ได้ดูแลระบบอิเล็กทรอนิกส์ 

การดูแลทรัพย์สินดิจิทัลของคุณอย่างเต็มรูปแบบเป็นหนึ่งในแรงจูงใจหลักสำหรับการประดิษฐ์สกุลเงินดิจิทัลในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และผู้สนับสนุน DeFi ชี้ให้เห็นถึงคุณลักษณะนี้ว่าเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการกระจายอำนาจ 

ตัวอย่างเช่น Satoshi Nakamoto ผู้ก่อตั้ง Bitcoin จินตนาการว่าคริปโตเคอเรนซีเป็นระบบการเงินที่เต็มเปี่ยมซึ่งไม่ได้ถูกควบคุมโดยหรือให้ประโยชน์กับหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่ง

Aave คืออะไร?

Aave (ออกเสียงว่า “ah-veh”) มีต้นกำเนิดมาจากแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์ที่เรียกว่า ETHlend ซึ่งถูกรีแบรนด์เป็น Aave ในปี 2020 

ETHlend เป็นตลาดแบบ peer-to-peer เหมือนกับกระดานงานที่ผู้ให้กู้และผู้ยืมสามารถแฮ็กเงื่อนไขโดยไม่ต้องมีพ่อค้าคนกลาง 

ผู้ก่อตั้ง Stani Kulechov ได้รีแบรนด์โปรเจ็กต์เป็น Aave ด้วยการอัปเดตเพื่อให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับการลงทุนสำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย กล่าวอีกนัยหนึ่งการรีแบรนด์เป็นการปรับโฉมเพื่อเข้าสู่พื้นที่ DeFi ในฐานะคู่แข่งที่จริงจัง 

Aave ให้อัตราดอกเบี้ยทั้งแบบผันแปรและคงที่ ในทางตรงกันข้าม Compound เสนอเฉพาะอัตราดอกเบี้ยผันแปรสำหรับกองทุนที่ยืมมา

อัตราดอกเบี้ยคงที่ของ Aave สะท้อนถึงดอกเบี้ยเฉลี่ยที่เรียกเก็บในตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่กำหนด ซึ่งสามารถมองเห็นได้บนแพลตฟอร์มของ Aave สำหรับทั้งผู้ยืมและผู้ให้กู้ 

Aave ยังอนุญาตให้ผู้ใช้เปลี่ยนจากอัตราคงที่เป็นอัตราผันแปร ณ จุดใดก็ได้โดยเพียงแค่ชำระต้นทุนการทำธุรกรรมของค่าธรรมเนียมก๊าซ ETH

ดอกเบี้ยผันแปรของ Aave ถูกกำหนดโดยอัลกอริทึมที่ติดตามว่าจำนวนเงินที่ยืมมาจากกลุ่มผู้ใช้อย่างไร ยิ่งจำนวนเงินกู้มาก ความต้องการก็จะยิ่งสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยผันแปรก็จะยิ่งสูงขึ้น

Aave aToken

Aave มีสองโทเค็น ได้แก่ aToken และโทเค็น "AAVE"  

aToken แสดงถึงมูลค่าของเงินทุนที่ยืมหรือยืมและช่วยให้นักลงทุนได้รับดอกเบี้ยในขณะที่โทเค็น AAVE เป็นโทเค็นการกำกับดูแล

เมื่อผู้ให้กู้หรือผู้กู้ที่มีหลักประกันแสดงรายการสินทรัพย์ crypto ของตนกับ Aave ผู้ใช้จะได้รับจำนวนเงินที่เท่ากัน โทเค็น, โทเค็นดั้งเดิมของ Aave ที่ทำหน้าที่เป็นหมุด 1:1 สำหรับเนื้อหาอื่น ตัวอย่างเช่น aBTC, aETH เป็นต้น aTokens ให้ผู้ใช้ได้รับดอกเบี้ยจากเงินที่ยืมมา หรือสามารถนำไปเป็นหลักประกันเงินกู้ได้ 

AAVE เดิมชื่อ LEND และถูกย้ายใน 100 ให้ยืม 1 AAVE ในเดือนตุลาคม 2020 LEND เปิดตัวในปี 2017 ระหว่าง ICO ของ Aave แพลตฟอร์มเปลี่ยนชื่อในการรีแบรนด์ ฟังก์ชันการทำงานยังคงค่อนข้างคล้ายคลึงกัน AAVE เป็นโทเค็น ERC-20 ที่ทำหน้าที่เป็นโทเค็นการกำกับดูแลที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือครองในอนาคตของ Aave 

เงินกู้แฟลช

ดอกเบี้ย Aave จะได้รับแบบเรียลไทม์ อัปเดตทุกวินาที และเพิ่มเป็นเศษส่วนของโทเค็น เนื่องจาก aToken นี้ถูกเพิ่มไปยังกระเป๋าเงินของผู้ใช้ ผู้ใช้สามารถถอนออกจากเงินของพวกเขาได้พร้อมๆ กัน 

คุณลักษณะที่ทำให้ Aave มีชื่อเสียงคือเงินกู้ระยะสั้นที่เรียกว่า เงินกู้แฟลช. สินเชื่อแฟลชทำให้ Aave เป็นที่รักของนักลงทุนเก็งกำไรและส่งผลต่อการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาด

การเงินทบต้น:

เช่นเดียวกับ Aave Compound เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ Compound ก่อตั้งขึ้นในเดือนกันยายน 2018 โดย Compound Labs, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทในแคลิฟอร์เนีย

ในขั้นต้น Compound เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ แต่ส่วนใหญ่เปลี่ยนเป็นแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจตลอดปี 2019 และ 2020 ภายในวันที่ 17 กรกฎาคม 2020 มันกลายเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนที่ใหญ่ที่สุดและองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) ใน DeFi หลังจากเปิดตัว ของโทเค็นการกำกับดูแล COMP. 

ต่างจากการให้กู้ยืมแบบดั้งเดิม ทั้ง Compound และ Aave ได้สร้างกลุ่มสินทรัพย์ที่ผู้ให้กู้สามารถบริจาคเงินดิจิทัลได้ และผู้ใช้ยืมมาจากแหล่งใด

สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนจำเป็นต้องชำระหนี้ในสกุลเงินที่ไม่ได้เป็นเจ้าของ ดังนั้นหากนักลงทุนเป็นเจ้าของ ETH และต้องชำระเงินใน DAIพวกเขาสามารถทำได้ทันทีโดยใช้สัญญาอัจฉริยะ Ethereum ที่พวกเขาเคยใช้เพื่อรวมกลุ่มสินทรัพย์แบบผสม 

อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ที่ต้องการยืมจากแพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่งมักจะให้เงินมากกว่าจำนวนที่ยืมมาเป็นหลักประกัน โดยปกติสามารถยืมสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มลงในพูลได้สูงสุด 75%

มูลค่า (เป็น USD) ของหลักประกันต้องอยู่เหนือเกณฑ์ที่กำหนดโดยแพลตฟอร์ม สกุลเงินดิจิทัลที่วางเป็นหลักประกันจะถูกชำระบัญชีในกรณีที่มูลค่าของหลักประกันการเข้ารหัสลับลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้ 

หลักประกันจะพร้อมใช้งานและผู้ใช้รายอื่นบนแพลตฟอร์มสามารถใช้ยืมได้โดยมีค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องในอัตราดอกเบี้ยผันแปร

Compound และ Aave ทำให้ราคาของสินทรัพย์เป็นปัจจุบันโดยใช้คำพยากรณ์ (เช่น chainlink) ที่ให้ข้อมูลราคาล่าสุดของสินทรัพย์ crypto ต่างๆ

เนื่องจากสินทรัพย์คริปโตเคอเรนซีมีความผันผวนอย่างไม่น่าเชื่อ ทั้งสองแพลตฟอร์มจำเป็นต้องประกาศเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยจากแต่ละกลุ่มเป็น สำรอง เพื่อป้องกันความผันผวนภายในโปรโตคอล

Aave กับ Compound: ไหนดีกว่ากัน? 

เมื่อพูดถึงความเก่งกาจของการเสนอขายและการเสนอราคาที่มากกว่าสำหรับเงินของคุณ เราพบว่า Aave เป็นการต่อรองที่ดีกว่า 

Aave เสนอสินทรัพย์จำนวนมากขึ้น

สำหรับผู้เริ่มต้น Aave ยอมรับสินทรัพย์ crypto ที่หลากหลายมากขึ้นในกลุ่มการยืมมากกว่าโดย Compound 

Aave เสนอสินทรัพย์ crypto ที่แตกต่างกัน 23 รายการจากนักลงทุน เทียบกับ 9 โดย Compound 

สิ่งนี้ดึงดูดนักลงทุนที่มีความหลากหลายและจำนวนมากขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้แพลตฟอร์มดึงดูดผู้คนจำนวนมากขึ้นที่ถือโทเค็นที่หลากหลาย

Aave อนุญาตให้มีการกู้ยืมในปริมาณที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับหลักประกัน

Aave เสนอเงินเพิ่มเติมให้กับผู้กู้เพื่อแลกกับหลักประกัน 

Compound เสนอเงินกู้สูงสุด 66.6% เทียบกับหลักประกัน 100% 

Aave อนุญาตให้ยืมได้มากถึง 75% ของจำนวนหลักประกัน

Aave เสนอสินเชื่อแฟลช

บริการสินเชื่อระยะสั้นแบบไม่มีหลักประกันของ Aave เรียกว่า สินเชื่อแฟลช เป็นเหตุผลที่ผู้กู้อาจได้สำรวจแพลตฟอร์ม 

เป็นปรากฏการณ์ล่าสุดใน Decentralized Finance (DeFi) ที่อนุญาตให้กู้ยืมโดยไม่มีหลักประกันในระยะเวลาอันสั้นและใช้ได้เฉพาะบนเครือข่าย Ethereum เท่านั้น

เงินกู้ Aave Flash ทำงานอย่างไร?

การเก็งกำไรส่วนใหญ่ในตลาดกลางของ DeFi นั้นใช้เงินที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม ตลาดแบบรวมศูนย์จะจัดหาเครื่องมือเช่น ซีดี (ใบรับรองเงินฝาก) Repos (สัญญาซื้อคืน) และตั๋วเงินคลัง เพื่อให้ยืมเงินจำนวนนี้เพื่อใช้ในระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไร

ตัวอย่างเช่น โอกาสในการเก็งกำไรดังกล่าวคือการที่นักลงทุนใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของราคาในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ โดยการซื้อและขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว โดยทำกำไรจากส่วนต่าง

เงินกู้ส่วนใหญ่ต้องการหลักประกัน ดังนั้นหากเงินกู้ไม่ได้รับการชำระคืน ผู้ให้กู้สามารถชำระบัญชีหรือขายหลักประกันและรับเงินคืนบางส่วนหรือทั้งหมด 

สินเชื่อแฟลชไม่มีหลักประกัน หมายความว่าไม่ต้องการหลักประกัน หากสินเชื่อแฟลชไม่ชำระคืน จำนวนที่ยืมจะถูกส่งคืนโดย แทนที่ธุรกรรมเดิมด้วยธุรกรรมศูนย์ (0) ผู้เสนอ Aave ให้เหตุผลว่าโอกาสในการเก็งกำไรนี้ไม่สามารถทำได้ก่อนบล็อกเชนเนื่องจากสัญญาที่ชาญฉลาดและความซับซ้อนของเครือข่ายของ Ethereum 

สินเชื่อแฟลชใช้สัญญาอัจฉริยะที่ตั้งโปรแกรมไว้ในเครือข่าย Ethereum ในลักษณะที่ไม่อนุญาตให้เจ้าของทรัพย์สินเข้ารหัสลับเปลี่ยนมือจนกว่าจะตรงตามเงื่อนไขบางประการ

สำหรับนักเก็งกำไรแล้ว สินเชื่อ Flash นั้นมาจากสวรรค์ สินเชื่อแฟลชถูกสร้างขึ้นเพื่อช่วยให้ผู้ใช้ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรเป็นหลัก: เงินกู้ถูกสร้างขึ้นและเรียกค้นคืนในสัญญาเดียวกันและในช่วงบล็อกธุรกรรมเดียวกันกับที่มาของเงินกู้ การดำเนินการทั้งหมดของการจัดหาเงินกู้และการคืนทุนเกิดขึ้นเกือบจะในทันที ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้มีเวลาไม่กี่วินาทีในการซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกัน

Flash Loans สร้างรายได้ 0.3% สำหรับ Aave สำหรับทุกธุรกรรม Aave ให้สินเชื่อ Flash Loan มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020.

Aave เทียบกับอัตราทบต้น

อัตราของ Aave และอัตราของ Compound เปลี่ยนแปลงบ่อย (เช่นเดียวกับอัตราของแพลตฟอร์ม DeFi ทั้งหมด) แต่ Aave มีแนวโน้มที่จะเสนอสินทรัพย์ส่วนใหญ่ให้สูงขึ้น 2% เราแนะนำให้ตรวจสอบด้วยตัวคุณเอง เนื่องจากข้อมูลนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ทันทีที่เราเขียนประโยคนี้เสร็จ 

ความคิดสุดท้าย: Aave กับ Compound

การให้กู้ยืมและการกู้ยืมแบบ DeFi อยู่ในระดับแนวหน้าของนวัตกรรม ดังนั้นจึงอาจมีความผันผวนและมีความเสี่ยงสูง 

Compound และ Aave ต่างก็นำเสนอโซลูชั่นที่ได้รับการพัฒนามาอย่างดีสำหรับการให้ยืมเงินดิจิทัลและรับดอกเบี้ย 

เมื่อพูดถึงการเปรียบเทียบ Aave และ Compound เราสามารถโต้แย้งได้ว่า Aave นั้นเหนือกว่า Compound ในแง่ของนวัตกรรมและการดำเนินการ Aave นำเสนอสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายมากขึ้นและนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมือนใคร เช่น Flash Loans 

อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับ Compound ที่จะเติบโต เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2020 Compound ได้ประกาศแผนการสร้าง Compound Chain บล็อกเชนที่สามารถให้บริการตลาดเงินและบริการทางการเงินอย่างมีเอกลักษณ์ในเครือข่ายต่างๆ ต่างจากการแลกเปลี่ยน DeFi ส่วนใหญ่ในปัจจุบัน ซึ่งสามารถดำเนินการได้ใน Ethereum Blockchain . เท่านั้นCompound Chain จะสามารถเชื่อมโยงไปยังบล็อคเชนใด ๆ รวมถึงเครือข่ายอื่น ๆ ได้อย่างรวดเร็ว 

การย้ายครั้งนี้อาจทำให้ Compound สามารถเชื่อมโยงกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีข่าวลือว่าออกโดยธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลก

ห่วงโซ่ผสม Whitepaper รัฐ:

“Compound Chain เป็นการจำลองใหม่ของ Compound Protocol ในฐานะบัญชีแยกประเภทแบบแยกส่วน ซึ่งสามารถแก้ไขข้อจำกัดเหล่านี้ และเตรียมในเชิงรุกสำหรับการนำสินทรัพย์ดิจิทัลไปใช้อย่างรวดเร็วและเติบโตบนบล็อกเชนใหม่ๆ ที่หลากหลาย รวมถึง Eth2 และบัญชีแยกประเภทสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง ”

อย่างไรก็ตาม Aave และ Compound ไม่ได้อยู่เพียงลำพังในการแข่งขัน DeFi และต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง จากข้อมูลของ DeFibase ถึงแม้ว่า Aave และ Compound จะได้รับความนิยม แต่ Maker Dao ก็เป็นผู้นำตลาดในการแลกเปลี่ยน DeFi ที่ให้ยืมสกุลเงินดิจิทัล 

ที่มา: https://coincentral.com/aave-vs-compound-defi/