ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน

Time Stamp: 28 กุมภาพันธ์ 2022 9:00 น.

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน

ตลาดโลกเผชิญกับสัปดาห์ที่เงียบสงัดมาก เนื่องจากความขัดแย้งทางอาวุธปะทุขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ระดับมหภาคระดับโลกและด้วยตลาดที่ไม่เคยปิด ราคาของ Bitcoin ค่อนข้างผันผวนในการตอบสนอง สัปดาห์นี้ตลาดซื้อขายลงมาที่ระดับต่ำสุดที่ 34,474 ดอลลาร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดที่ 39,917 ดอลลาร์

ขณะนี้อยู่ในช่วงขาดทุนจาก ATH เดือนพฤศจิกายนเป็นเวลา 138 วัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุน Bitcoin จำนวนมาก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้ที่ซื้อใกล้ระดับสูงสุด ได้รับการท้าทายอย่างมากในสัปดาห์นี้ ในฉบับนี้ เราจะวิเคราะห์สิ่งที่ดูเหมือนเป็นผู้ซื้ออันดับต้นๆ และเปรียบเทียบระหว่างโครงสร้างตลาดปัจจุบันกับช่วงเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคม 2021

สิ่งที่เราจะสังเกตคือตอนนี้ผู้ซื้อชั้นนำยอมจำนนเกือบทั้งหมดแล้ว อย่างไรก็ตาม การกระจายผู้ถือครองที่เหลือดูเหมือนจะมีการแก้ปัญหาที่สูงกว่ามาก ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่แน่วแน่ของผู้ซื้อทางเลือกสุดท้าย: Bitcoin HODLers

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน

แปล

สัปดาห์นี้ On-chain กำลังถูกแปลเป็นภาษา สเปน, ภาษาอิตาลี, ภาษาจีน, ภาษาญี่ปุ่น, ตุรกี, ภาษาฝรั่งเศสและ โปรตุเกส.

แดชบอร์ด Onchain ประจำสัปดาห์

จดหมายข่าว The Week Onchain มีแดชบอร์ดสดพร้อมแผนภูมิเด่นทั้งหมด สามารถใช้ได้ที่นี่. แดชบอร์ดนี้และเมตริกที่ครอบคลุมทั้งหมดมีการสำรวจเพิ่มเติมในรายงานวิดีโอซึ่งเผยแพร่ทุกวันอังคารของสัปดาห์ เยี่ยมชมและสมัครสมาชิกของเรา Youtube ช่องและเยี่ยมชมของเรา พอร์ทัลวิดีโอ สำหรับเนื้อหาวิดีโอและบทช่วยสอนเกี่ยวกับเมตริกเพิ่มเติม

เราจะเริ่มการวิเคราะห์นี้ด้วยการลงลึกในเมตริก URPD ซึ่งแสดงการกระจายของอุปทานเหรียญ ณ ราคาที่เคลื่อนไหวล่าสุดบนเครือข่าย สิ่งที่เราต้องการสำรวจที่นี่คือความเหมือนและความแตกต่างระหว่างพฤติกรรมของนักลงทุนในช่วงเบิกถอนนี้ กับระดับที่ใกล้เคียงกันในเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคม 2021

เราจะวิเคราะห์เมตริก URPD จากสี่วันที่:

  1. 10 พ.ค.-2021 ก่อนงานเทขายน้ำตกคาสเคด
  2. 20-กรกฎาคม-2021 ที่ระดับต่ำสุดที่ $29 ก่อนขึ้นสู่ ATH ในช่วงปลายปี 2021
  3. 9 พ.ย. 2021 ที่ตลาดปัจจุบันทำสถิติสูงสุดตลอดกาล
  4. 27-ก.พ. 2022 ในขณะที่เขียน
ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน

เริ่มตั้งแต่ช่วงเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคม การกระจายเหรียญเบ้เพื่อให้หนักมาก โดยมีสัดส่วนขนาดใหญ่ของอุปทานเหรียญที่อยู่ระหว่าง $54k ถึง $60k แม้ว่าสิ่งนี้จะแสดงให้เห็นระดับของอุปสงค์ในราคาที่สูงขึ้น แต่ก็สร้างมาเพื่อตลาดที่เปราะบางซึ่งมี 'ผู้ซื้อชั้นนำ' จำนวนมากที่อาจอ่อนไหวต่อการปรับฐานราคาครั้งใหญ่

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด (10-5-2021)

สิ่งที่เกิดขึ้นคือการยอมจำนนต่อตลาดครั้งใหญ่ ทั้งตลาดสปอตและตลาดอนุพันธ์ถูกชะล้างจากความอุดมสมบูรณ์ กิจกรรมออนไลน์บนเครือข่าย Bitcoin ล่มสลาย และสามารถโต้แย้งได้อย่างสมเหตุสมผลว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นของตลาดหมีในปัจจุบัน

ในช่วงระยะเวลา 2.5 เดือนนี้ของการรวมกิจการ ผู้ซื้อชั้นนำได้โอนอุปทานจำนวนมากไปยังการแลกเปลี่ยนเพื่อขาย อุปทานนี้ค่อยๆ ดูดซับโดยผู้ซื้อที่มีความเชื่อมั่นสูง โดยพื้นฐานต้นทุนของเหรียญเหล่านี้จะมีน้ำหนักมากขึ้นระหว่างช่วงราคา $29k ถึง $40k

ลักษณะการทำงานนี้อธิบายถึงเหตุการณ์การแจกไพ่ที่หนักหน่วงในสเกลกว้างถึงเหตุการณ์การแจกไพ่ที่รัดกุม

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด (20 กรกฎาคม 2021)

การย้ายไปยังการปรับฐานของตลาดในปัจจุบัน และเราสามารถเห็นการกระจายอุปทานเหรียญที่สม่ำเสมออย่างน่าทึ่งได้ถูกสร้างขึ้นในระหว่างการชุมนุมตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2021 จนถึง ATH พฤศจิกายน การกระจายนี้บ่งชี้สิ่งต่อไปนี้:

  • นักลงทุนจำนวนมากที่สะสมในการปรับฐานเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคมได้กำไรกลับมา สิ่งนี้สร้างโหนดปริมาณประมาณ $35k, $47k และ $62k
  • ผู้ซื้อเห็นมูลค่าและเข้าสู่ตลาดตลอดช่วงเดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน แม้ว่ากิจกรรมออนไลน์จะบ่งชี้ว่า 'นักท่องเที่ยวในตลาด' ส่วนใหญ่ได้ออกไปแล้ว และเหลือเพียง HODLers เท่านั้น
ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด (9-11-2021)

สิ่งนี้นำเราไปสู่ยุคปัจจุบัน ซึ่งเราจะเห็นว่าอุปทานที่กระจายอย่างเท่าเทียมกันส่วนใหญ่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนยังคงเหมือนเดิม แม้จะมีการปรับฐาน 50%+ นักลงทุนเหล่านี้ยังไม่ได้ชำระสถานะของพวกเขา

นอกจากนี้ การแจกจ่ายหลักดูเหมือนจะมาจากนักลงทุนที่ซื้อช่วง $60k+ ที่ระดับสูงสุดตลอดกาล ซึ่งพบเจ้าของรายใหม่ในช่วงราคาปัจจุบันที่ $35k ถึง $38k

พฤติกรรมการใช้จ่ายนี้อธิบายถึงตลาดที่ถูกครอบงำโดย HODLers ที่ไม่อ่อนไหวต่อราคา ซึ่งดูเหมือนไม่เต็มใจที่จะชำระบัญชีเหรียญของตน แม้ว่าจะขาดทุนก็ตาม ในขณะเดียวกันผู้ซื้ออันดับต้นๆ ถูกกำจัดออกไปอย่างเห็นได้ชัด และเป็นตัวแทนของกลุ่มนักลงทุนที่มีสัดส่วนน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคม 2021

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

ผู้ซื้ออันดับต้นๆ อาจยอมจำนนแล้ว

เหตุการณ์ข่าวในสัปดาห์นี้กำลังเปลี่ยนแปลงโลก หากจะมีสักครั้งที่นักลงทุน Bitcoin จะยอมจำนน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง การหลุดพ้นจากสงครามจลนศาสตร์จะเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่น่าจะเป็นไปได้

อย่างไรก็ตาม ระดับของการยอมจำนนต่อลูกโซ่ที่เกิดขึ้นในระหว่างการขายออกในสัปดาห์นี้ยังไม่สดใสนัก อันที่จริงมันมีลักษณะที่คล้ายคลึงกับการเทขาย 20-กรกฎาคม-2021 ไปที่ $29k (จุดที่ 3 ด้านล่าง) ซึ่งไม่ได้มีการตามหลังขาลงเพื่อทำลายราคาลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่

สัปดาห์นี้ขาดทุนสุทธิที่รับรู้ได้ 713 ล้านดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่าเหตุการณ์การยอมจำนน $2.0B+ ที่เกิดขึ้นก่อนหน้าในการแก้ไขอย่างมีนัยสำคัญ

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

นอกจากนี้เรายังพบว่าจำนวนนักลงทุนที่ฝากในการแลกเปลี่ยน (สีชมพู) ลดลงอย่างต่อเนื่องจาก 74k / วันที่ Nov ATH ลดลงเหลือ 41k / วันในวันนี้ ในขณะเดียวกัน การถอนการแลกเปลี่ยนจะทรงตัวมากที่ประมาณ 40 ถึง 48k/วัน ซึ่งบ่งชี้อีกครั้งว่ากลุ่ม HODLers มีความสม่ำเสมอในการถอนฝน ลูกเห็บ หรือเงา

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิโต๊ะทำงานสด

แน่นอนว่าจำนวนเงินฝากหรือถอนเงินเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพเท่านั้น และเป็นปริมาณที่ดำเนินการโดยแต่ละรายการที่ช่วยสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

แผนภูมิด้านล่างแสดง EMA 30 วันของกระแสสุทธิของการแลกเปลี่ยน และเราจะเห็นได้ว่าตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ตลาดนิยมการถอนเหรียญ (สีแดง การไหลออก) แนวโน้มการไหลออกของอัตราแลกเปลี่ยนเริ่มอ่อนตัวลงในช่วงเวลานี้ อย่างไรก็ตาม เรายังไม่เห็นการไหลเข้าที่ใกล้เคียงกับที่เคยเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคมปีที่แล้ว แม้ว่าจะมีกระแสลมมาโครที่กำลังเผชิญอยู่ก็ตาม

ตลาดปัจจุบันดูเหมือนจะไม่สูญเสียความมั่นใจใน Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ระดับมหภาค

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

นอกจากนี้เรายังสามารถเห็นสิ่งนี้ในตัวชี้วัดอุปทานที่ฟื้นคืนโดยพิจารณาจากปริมาณเหรียญที่เก่ากว่า 1 ปีที่ใช้ในสัปดาห์นี้ หากมีการสูญเสียความเชื่อมั่นอย่างกว้างขวางในกลุ่ม Bitcoin HODLer เราคาดว่าตัวชี้วัดนี้จะเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังไม่เกิดขึ้น และอุปทานที่ฟื้นขึ้นมายังคงต่ำกว่า 5k BTC/วัน ซึ่งเป็นเรื่องปกติของช่วงเวลาสะสมก่อนหน้า

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

มีกลุ่มหนึ่งที่ครอบงำการใช้จ่ายบนเครือข่ายในการแลกเปลี่ยนในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนที่ซื้อ Dip เพียงเพื่อจะพบว่ายังมี Dip อีกมากที่จะตามมา นักลงทุนที่มีเหรียญอายุน้อยกว่า 3 เดือนมีการใช้จ่ายที่ขาดทุนในช่วง 30 วันที่ผ่านมา การใช้จ่ายของเหรียญขนาดเล็กเหล่านี้ทำให้เกิดการสูญเสียโดยรวม -0.05% ของมูลค่าตลาดต่อวันในเดือนที่แล้ว ซึ่งเทียบเท่ากับระดับต่ำสุดของตลาดหมีในช่วงครึ่งแรกของปี 2018

ยกเว้นช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมปีที่แล้ว ก้นตลาดในวงกว้างมักมีลักษณะเฉพาะด้วยการออกจากนักลงทุนทั้งเก่าและใหม่จำนวนมาก เนื่องจากความกลัวในวงกว้างยังคงเกิดขึ้น

เนื่องจากเรายังไม่เคยเห็นการยอมจำนนของผู้ถือครองระยะยาวที่คล้ายกัน บางที Bitcoin HODLers อาจถูกสร้างขึ้นแตกต่างกันในครั้งนี้? หรือบางทีอาจมีความเจ็บปวดเกิดขึ้นอีกในการล้างผู้ขายที่เหลือทั้งหมดออกจากตลาด

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
นี่คือภาพรวมเบื้องต้นของแผนภูมิที่ยังไม่ได้เผยแพร่จาก Glassnode Engine Room

มือแข็งแรงเก็บซ้อน

เนื่องจากผู้ซื้ออันดับต้นๆ ถูกชะล้างออกจากเครือข่ายเป็นส่วนใหญ่ และหลักฐานว่าเป็นตลาดที่ครอบงำโดย HODLer เราจะปิดด้วยแผนภูมิสามรายการที่ช่วยอธิบายว่ากลุ่มคนกลุ่มนี้ที่อาจมีระยะเวลายาวนานกลุ่มนี้ทำอะไรได้บ้าง

อย่างแรกคือ Illiquid Supply ซึ่งติดตามปริมาณเหรียญที่ถืออยู่ในกระเป๋าเงินที่มีประวัติการใช้จ่ายเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย สิ่งเหล่านี้มักจะเป็นตัวแทนของห้องเย็นและกระเป๋าเงินของ HODLers ที่ถอนตัวเคร่งครัดในขณะที่ดำเนินกลยุทธ์สไตล์เฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์

จากสัดส่วนของอุปทานหมุนเวียน อุปทานที่มีสภาพคล่องสูงกว่าจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 2021 โดยแตะระดับ 76.3% ขณะนี้ได้กลับสู่ระดับเดียวกับตลาดชั้นนำของปี 2017 ซึ่งย้อนกลับมาเป็นเวลาสี่ปีในสภาพคล่องของกระเป๋าเงินเหรียญ อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าทั้งสองกรณีนี้เกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์การขายทิ้งครั้งใหญ่ ดังนั้นจึงยังคงต้องจับตาดูว่าเหรียญเหล่านี้อยู่ในห้องเย็นจริงหรือไม่

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

บอกเล่าเรื่องราวที่คล้ายกัน แถบคลื่น Realized Cap HODL ที่เก่ากว่า 3 เดือนกำลังผลักดันให้สูงใหม่ในท้องถิ่นที่ 72% ซึ่งหมายความว่า 72% ของมูลค่า USD 'เก็บไว้ใน Bitcoin' นั้นถือโดยเหรียญตั้งแต่ 3 เดือนขึ้นไป

นี่เป็นเรื่องปกติของตลาดหมีที่นักลงทุนระยะยาวมองเห็นคุณค่าและชะลอการใช้จ่ายไปพร้อม ๆ กัน (ดังที่เห็นใน Reved Supply ด้านบน) โปรดทราบว่าการยกขึ้นครั้งล่าสุดนี้ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยวงดนตรีอายุ 3-6 ม. ที่เป็นสีส้มที่ด้านล่าง เหรียญเหล่านี้เป็นเหรียญที่กำลังใกล้เข้ามาหรืออยู่ระหว่างการข้ามพรมแดนของผู้ถือระยะสั้นถึงระยะยาว 155 วัน (~5 เดือน)

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

และสุดท้าย เพื่อแสดงให้เห็นว่า HODLers ดูดซับปริมาณเหรียญได้มากเพียงใดในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เราจะดูที่ปริมาณเหรียญที่ข้ามเกณฑ์อายุ 3 เดือนขึ้นไปในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

ในปัจจุบัน BTC มากกว่า 335k กำลังจะครบกำหนดอายุ 3 เดือนขึ้นไปต่อ 30 วัน ซึ่งเท่ากับ 12.2x ของการออกเหรียญต่อวันให้กับนักขุด พฤติกรรม HODLing ที่ใกล้เคียงกันนั้นพบได้ในกลางปี ​​2020 และมิถุนายน-กันยายน 2021 ซึ่งทั้งสองอย่างนี้มาก่อนการเคลื่อนไหวกลับหัวกลับหางที่ทรงพลัง

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน
แผนภูมิสด

สรุปและข้อสรุป

ตลาดปัจจุบันมีความน่าสนใจอย่างมากจากทั้งแบบออนไลน์และแบบมหภาค เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนและความเสี่ยงขนาดมหึมาที่เกิดความขัดแย้งทางจลนศาสตร์ จะต้องระมัดระวังด้วยความคาดหวังในการลดความเสี่ยง ความตื่นตระหนกของนักลงทุน และการยอมจำนนต่อไป อย่างไรก็ตาม จนถึงตอนนี้ เรายังไม่เห็นเหตุการณ์การยอมจำนนในวงกว้าง ยกเว้นผู้ถือระยะสั้นที่ซื้อ ATH หรือการลดลงก่อนเวลาอันควรในระหว่างการดรอดาวน์นี้ โปรดทราบว่าสัญญาณจำนวนมากของ 'ความต้องการที่เพิ่มขึ้น' ยังคงต่ำกว่าระดับตลาดกระทิง (ครอบคลุมสัปดาห์ที่แล้ว).

แม้จะมีฉากหลังด้านมาโครและภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่แน่นอนอย่างมาก แต่พฤติกรรมของ Bitcoin HODLers ยังคงมีความเชื่อมั่นอย่างน่าทึ่ง เหรียญยังคงถูกถอนออกจากการแลกเปลี่ยน กำลังเคลื่อนเข้าสู่กระเป๋าเงินที่มีสภาพคล่องมากขึ้น และกำลังเติบโตเข้าสู่กลุ่มอายุอาวุโสมากขึ้นในอัตราที่สูง เหล่านี้ดูเหมือนเหรียญผู้ถือระยะยาวในการสร้าง

ตอนนี้เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องจับตาดูในกรณีที่แนวโน้มที่สอดคล้องกันเหล่านี้เริ่มย้อนกลับ ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงการสูญเสียความมั่นใจในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม แทนที่จะเกิดการพลิกกลับ การสังเกตเหล่านี้ยังคงวาดภาพอนาคตที่ดีและสร้างสรรค์สำหรับ Bitcoin ที่ไหนสักแห่งเหนือขอบฟ้า

อัพเดทผลิตภัณฑ์

การอัปเดตผลิตภัณฑ์ การปรับปรุง และการอัปเดตด้วยตนเองสำหรับตัวชี้วัดและข้อมูลทั้งหมดจะถูกบันทึกไว้ใน บันทึกการเปลี่ยนแปลงของเรา สำหรับการอ้างอิงของคุณ

ผู้ซื้อสูงสุดตลอดกาลยอมจำนน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำด้านการลงทุนใดๆ ข้อมูลทั้งหมดจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น การตัดสินใจลงทุนจะไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ และคุณต้องรับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณเองแต่เพียงผู้เดียว

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ข้อมูลเชิงลึกของ Glassnode