ในส่วนของ DeFi ที่มีสถานการณ์การใช้งานที่ชัดเจนที่สุดและความต้องการที่แข็งแกร่งที่สุด Decentralized exchange (DEX) ได้รับความสนใจมากที่สุดและรวบรวมความสามารถในการแข่งขันที่ยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดจนผลกระทบด้านเงินทุนที่แข็งแกร่งที่สุด
ตามข้อมูลของ The Block การเติบโตของปริมาณรวม DEX (รวมถึงการทำธุรกรรมแบบสปอตเท่านั้น) ในช่วงสองปีที่ผ่านมามีความชัดเจน เนื่องจากประสิทธิภาพที่ต่ำและมีเสถียรภาพในกลางปีที่แล้ว ปริมาณการซื้อขายทั้งหมดของ DEX จึงเติบโตอย่างรวดเร็ว และตัวเลขรายเดือนพุ่งสูงสุดที่ 162.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจะยังล้าหลังการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) แต่ขนาดตลาดที่มีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ก็ไม่สามารถมองข้ามได้
เมื่อพูดถึงการเพิ่มขึ้นและความนิยมของ DEX AMM มีบทบาทสำคัญ
AMM ถือกำเนิดขึ้นเป็นครั้งแรกในบทความเรื่อง “Improving Front Running Resistance of X *y = K Market Makers” ซึ่งเขียนโดย Vitalik ผู้ร่วมก่อตั้งของ Ethereum และได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในหลายโครงการ ตัวอย่างเช่น Uniswap ยังใช้ นางแบบ. หลักการ AMM ใหม่ล่าสุดของ “X * Y = K” ทำลายแนวโน้มการคิดของ DEX ในการคัดลอกแบบจำลองและใบเสนอราคา CEX และมอบแนวทางที่เป็นนวัตกรรมใหม่ให้กับ DEX
จากข้อมูลของ Debank มีโครงการ AMM DEX มากถึง 6 โครงการที่อยู่ในอันดับต้น ๆ ของการจัดอันดับ DeFi TVL รวมถึง Uniswap, Curve, SushiSwap, Balancer而是 เป็นต้น การเกิดขึ้นโดยรวมของ AMM DEX จำนวนหนึ่งได้ทำลายการครอบงำของ CEX ใน ตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและเริ่มต้นขึ้นในยุคที่การซื้อขายบล็อคเชนแบบไม่มีใบอนุญาต เปิดกว้าง เรียบง่าย และมีประสิทธิภาพเป็นไปได้
เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเวลาปัจจุบัน เราจะเห็นว่าการระเบิดของ AMM DEX ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ประการแรก ลักษณะของ AMM DEX (เช่น โอเพ่นซอร์สและปลอดใบอนุญาต) ตอบสนองความต้องการของโครงการเกิดใหม่สำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบเปิด และสอดคล้องกับแนวโน้มของตลาด ประการที่สอง แนวทางตรงไปตรงมาของ AMM DEX ในการทำการตลาดและการซื้อขายช่วยลดอุปสรรคสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) และผู้ค้า ทำให้ "เจ้าของภาษา" บล็อกเชนสามารถเข้าใจและมีส่วนร่วมในบทบาทใหม่เหล่านี้ได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การขุดสภาพคล่อง ซึ่งเป็นกลไกโทเค็นใหม่ ได้เปิดช่องทางสำหรับผู้ใช้ทั่วไปเพื่อรับโทเค็นเริ่มต้นของโครงการ ซึ่งจะช่วยดึงดูดกระแสเลือดที่สดใหม่ (ผู้ใช้และเงินทุน) มายัง AMM DEX
ทุกวันนี้ โครงการบล็อคเชนของ DEX ที่ใช้โมเดล AMM มักจะรวมบริการทางการเงิน เช่น สินเชื่อและอนุพันธ์ และกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่สามารถถูกแทนที่ได้ในระบบ DeFi พวกเขาสนับสนุนการทำงานและนวัตกรรมของแอปพลิเคชันที่สร้างขึ้น ไม่ใช่เรื่องเกินจริงที่จะบอกว่า DeFi จะไม่น่าตื่นเต้นเหมือนในทุกวันนี้ อย่างน้อยก็ไม่เร็วนักหากไม่มี AMM
AMM ได้รับการพิสูจน์อย่างไม่ต้องสงสัยว่าประสบความสำเร็จอย่างมาก แต่เนื่องจากกลไกใหม่เอี่ยมที่มีอายุเพียงสามปีครึ่ง ก็มีข้อเสียอยู่บ้างเช่นกัน ก่อนหน้านี้ Odaily ได้เผยแพร่บทวิจารณ์สั้น ๆ เกี่ยวกับข้อบกพร่องของ AMM ในแง่ของประสบการณ์ผู้ใช้ที่สามารถทำได้ แบ่งออกเป็นสี่ด้าน: "ฟังก์ชันเดียว" "การเลื่อนหลุดมาก" "ต้นทุนสูงและระยะเวลานาน" และ "ความเสี่ยงของการทำธุรกรรมที่ล้มเหลวหรือการดำเนินการหน้า"
ข้อบกพร่องแรกคือฟังก์ชันที่จำกัด ใบเสนอราคาและการซื้อขายของ AMM DEX ขึ้นอยู่กับสถานะเรียลไทม์และการเปลี่ยนแปลงของกลุ่มสว็อป หากไม่มีบริการเสริม DEX ส่วนใหญ่รองรับเฉพาะการซื้อขายแบบแฟลชเท่านั้น กล่าวคือ ผู้ใช้สามารถพึ่งพาสมุดคำสั่งแบบดั้งเดิมและการจับคู่เพื่อทำการสั่งซื้อให้เสร็จสิ้นที่ราคาตลาด แทนที่จะมีส่วนร่วมในคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการและการซื้อขายในราคาที่เหมาะสม AMM จึงไม่ยืดหยุ่นหรือสะดวกสำหรับผู้ใช้
ประการที่สอง สภาพคล่องของ AMM DEX ขึ้นอยู่กับกลุ่มแลกเปลี่ยนเป้าหมาย เมื่อขนาดของธุรกรรมเดียวใหญ่เกินไปสำหรับกลุ่มสว็อป การสูญเสียสลิปเพจจำนวนมากมักจะเกิดขึ้น ทางออกหนึ่งคือแบ่งธุรกรรมเดียวออกเป็นธุรกรรมย่อยๆ หลายรายการ และรอให้หุ่นยนต์เก็งกำไรเพื่อกำหนดราคาในการแลกเปลี่ยนหลายครั้ง ซึ่งแน่นอนว่าจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการดำเนินการ
นอกจากนี้ เนื่องจากเป็นกลไกการซื้อขายที่เหมาะสมที่สุดสำหรับสภาพแวดล้อมบล็อคเชน AMM ทำให้กระบวนการทั้งหมดเสร็จสมบูรณ์ตั้งแต่การทำตลาดไปจนถึงการซื้อขายบนบล็อคเชน ดังนั้น การยืนยันธุรกรรมทั้งหมดจึงจำเป็นต้องรอสำหรับบรรจุภัณฑ์บล็อคเชน ซึ่งอาจใช้เวลานานพอสมควรเมื่อมีความแออัดของเครือข่าย การดำเนินงานบนบล็อคเชนยังหมายถึงต้นทุนก๊าซที่สูงอีกด้วย สำหรับผู้ค้ารายย่อยหรือผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในหลาย ๆ กรณีกำไรจากการซื้อขายหรือการทำตลาดไม่ครอบคลุมถึงต้นทุนการทำธุรกรรมของพวกเขา
สุดท้าย เนื่องจากผู้ใช้ต้องรอให้ธุรกรรมของตนได้รับการบรรจุ พวกเขามักจะประสบปัญหาการทำงานล่วงหน้า เพื่อให้ผู้ขุดมีส่วนร่วมในผลประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีปริมาณธุรกรรมมาก นอกจากนี้ ผู้ใช้ AMM DEX จำนวนมากอาจประสบปัญหาการทำธุรกรรมล้มเหลวในบางจุด ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม Hayden Adams ผู้ก่อตั้ง Uniswap ทวีตว่าอัตราความล้มเหลวในการทำธุรกรรมในอดีตของ Uniswap สูงถึง 15%
เพื่อแก้ไขข้อบกพร่องเหล่านี้และปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ AMM DEX หลายรายได้พยายามหลายครั้งในระดับต่างๆ ตัวอย่างเช่น บางคนเลือกที่จะผสานรวม Gelato และสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ เป็นเครื่องมือกระตุ้นเพื่อเปิดใช้งานคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ หรือปรับเส้นโค้ง AMM เพื่อแก้ปัญหาการเลื่อนหลุด หรือปรับใช้ในเลเยอร์ใหม่เพื่อแก้ปัญหาที่มีต้นทุนการทำธุรกรรมสูงและ ความเร็วต่ำหรือเพื่อรวม EDEN และโซลูชันต่อต้าน MEV อื่น ๆ เพื่อแก้ปัญหาที่ทำงานอยู่ด้านหน้า
ในขณะเดียวกัน DEX อื่น ๆ ก็ต้องการทดสอบการบังคับใช้ของหนังสือสั่งซื้อซึ่งผลกระทบได้รับการพิสูจน์อย่างเข้มงวดใน DEX และพยายามสร้างหรือรวมตลาดหนังสือสั่งซื้อ ในหมู่พวกเขามีตัวเอกของบทความนี้ - MDEX
ตามแผนงานอย่างเป็นทางการ MDEX.COM ได้เปิดตัวฟีเจอร์หนังสือสั่งซื้อเพื่อปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายสำหรับผู้ใช้ในเวลา 20:00 น. (UTC+8) ในวันที่ 30 ตุลาคม พ.ศ. 2021 ผู้ใช้สามารถซื้อขายโทเค็นได้ในราคาที่ต้องการผ่านคำสั่งจำกัดเป็นต้นไป ความสำเร็จของธุรกรรมเฉพาะขึ้นอยู่กับคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการของทั้งผู้ซื้อและผู้ขายว่า CEX คืออะไร ซึ่งสามารถช่วยให้ผู้ใช้ไม่ต้องมองที่ตลาด
สมุดคำสั่งซื้อสำหรับ DEX เป็นนวัตกรรมทางเทคนิคที่ประกอบด้วยสมุดคำสั่งซื้อและกลุ่มสภาพคล่องของ AMM พร้อมการนำคำแนะนำของผู้ใช้มาใช้อย่างเต็มที่ วิธีนี้จะช่วยแก้ปัญหาความล้มเหลวของธุรกรรมที่เกิดจากความลึกของบัญชีคำสั่งต่างๆ ที่มีอยู่ในตลาด ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์การซื้อขายที่ดีขึ้น
ในฐานะที่เป็นโปรเจ็กต์ DeFi อันดับต้นๆ บน HECO MDEX เลือกที่จะเปิดใช้ฟังก์ชันสมุดคำสั่งซื้อ ซึ่งมีความสำคัญอย่างมากต่อฟิลด์ DEX ทั้งหมด ก่อนหน้านี้ โครงการ DEX ส่วนใหญ่ที่เลือกใช้ฟังก์ชันสมุดคำสั่งซื้อคือโครงการที่มีส่วนแบ่งตลาดต่ำ สินทรัพย์จำกัด และผู้ใช้จำนวนน้อย (หมายเหตุ: แม้ว่า dYdx จะใช้สมุดคำสั่งซื้อด้วย แต่ส่วนใหญ่จะเน้นที่ธุรกรรมตามสัญญาและมีปริมาณธุรกรรมสปอตค่อนข้างน้อย) การเกิดขึ้นของป้ายบอกทาง MDEX ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงและแสดงถึงโครงการ DEX ที่ครบกำหนดโครงการแรกที่ใช้ฟังก์ชันหนังสือสั่งซื้อ ดังนั้นการสั่งซื้อหนังสือสามารถชดเชยข้อบกพร่องของ AMM ได้หรือไม่?
แม้ว่าเรายังต้องรอจนถึงวันเสาร์ก่อนที่เราจะสามารถลองใช้ฟังก์ชันใหม่ของ MDEX ได้ ประสบการณ์การซื้อขายใน CES ดูเหมือนจะแนะนำว่าข้อบกพร่องทั้งหมดที่กล่าวถึงข้างต้นที่รบกวน DEX สามารถแก้ไขได้อย่างมีประสิทธิภาพ
คำสั่งซื้อที่รอดำเนินการเป็นฟังก์ชันพื้นฐานที่สุดของกลไกคำสั่งซื้อ อนุญาตให้ผู้ใช้ที่สามารถให้การเล่นกับการสังเกตของพวกเขาและใช้มาตรการยึดหน่วงเพื่อรอคำสั่งในราคาที่กำหนด ในเวลาเดียวกัน ราคาคงที่ยังหมายความว่าปัญหาทั่วไปของความคลาดเคลื่อนและการทำงานด้านหน้าของ AMM จะได้รับการบรรเทาลงอย่างมาก เหยื่อหลักของต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงคือโครงการ DEX ที่ตั้งอยู่บน Ethereum แม้ว่า MDEX จะถูกปรับใช้บน Ethereum เช่นกัน แต่สนามรบหลักของ Heco ซึ่งเป็นเครือข่ายสาธารณะที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งมีชื่อเสียงในด้านต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำ ดังนั้น MDEX จึงปราศจากปัญหาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงเกินไป
สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) บทบาทสำคัญอีกประการหนึ่งในระบบนิเวศ DEX การเปิดตัวฟังก์ชันสมุดคำสั่งซื้อหมายความว่าพวกเขามีช่องทางการทำตลาดใหม่อีกช่องทางหนึ่ง ในกลไกการสั่งซื้อ LPs แบบมืออาชีพทำให้ตลาดมีความยืดหยุ่นและถี่ขึ้น และเพิ่มผลตอบแทนจากการทำตลาด แน่นอน MDEX จะไม่ละทิ้งผลิตภัณฑ์ AMM ดั้งเดิม และ LP ทั่วไปสามารถสร้างรายได้ในกลุ่ม AMM ต่อไปได้
หลังจากการระเบิดของ DeFi ผู้เชี่ยวชาญ crypto หลายคนมองว่า AMM เป็นการอัปเกรดระบบของแบบจำลองคำสั่งซื้อ อย่างไรก็ตาม ในความเห็นของเรา นี่เป็นความผิดพลาด เนื่องจากเป็นโมเดลการทำตลาดที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของ CEX และ DEX ตามลำดับ คำสั่งซื้อและ AMM จึงไม่สามารถเปรียบเทียบกันได้ ไม่มีใครเหนือกว่าใคร แต่ให้ประสบการณ์ผู้ใช้ที่แตกต่างออกไป
โดยพื้นฐานแล้ว โมเดลการสั่งซื้อเป็นกลไกการทำตลาดเชิงรุก ในขณะที่ AMM เป็นแบบพาสซีฟ ปรัชญาการดำเนินงานที่แตกต่างกันกำหนดกลไกการทำงานที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สำหรับรูปแบบสมุดคำสั่งซื้อ จำเป็นต้องมีระบบจับคู่เพื่อให้ตรงกับคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการทั้งหมดในตลาด ในขณะที่กลไก AMM ต้องการเพียงการไหลเข้าและออกของเงินทุนในกลุ่มเท่านั้น ความแตกต่างนี้ยังหมายความด้วยว่ารูปแบบการสั่งซื้อช่วยให้มีความยืดหยุ่นในระดับที่สูงขึ้น ในขณะที่ AMM มีความอเนกประสงค์มากกว่าและเหมาะสำหรับผู้ใช้ทั่วไป นอกจากนี้ แม้ว่ารูปแบบหนังสือสั่งซื้อจะมีฟังก์ชันที่มากกว่า แต่ AMM ก็สามารถประกอบได้ดีกว่า พูดได้คำเดียวว่า ทั้งคู่พยายามตอบสนองความต้องการในการทำธุรกรรมจริงของผู้ใช้ แต่ต่างกันในแนวทางเฉพาะที่ดำเนินการ
ในช่วงเริ่มต้นของ DeFi ตลาดต้องการผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่เปิดกว้างและเรียบง่ายที่โปรโมตได้ง่าย AMM จึงตอบสนองความต้องการได้อย่างสมบูรณ์แบบ แต่เมื่อฟังก์ชัน DeFi พื้นฐานเติบโตขึ้น ผู้ใช้ก็มีความต้องการบริการที่หลากหลายมากขึ้น ซึ่งดึงดูดกลไกการสั่งซื้อ
เราเชื่อว่า DEX ผูกพันกับทิศทางของการใช้กลไกการสั่งซื้อ MDEX ไม่ใช่รายแรก และมันจะไม่เป็นครั้งสุดท้าย
ที่มา: https://zycrypto.com/another-leading-dex-is-choosing-the-order-book-mechanism/
- &
- เพิ่มเติม
- การนำมาใช้
- ทั้งหมด
- ธุรกรรมทั้งหมด
- การอนุญาต
- อุทธรณ์
- การใช้งาน
- การใช้งาน
- อนุญาโตตุลาการ
- บทความ
- สินทรัพย์
- สิงหาคม
- อุปสรรค
- สนามรบ
- blockchain
- โครงการ blockchain
- เลือด
- ร้านหนังสือเกาหลี
- เมืองหลวง
- กรณี
- ที่เกิดจาก
- เหล่านี้
- เปลี่ยนแปลง
- ผู้ร่วมก่อตั้ง
- ร่วมกัน
- เนื้อหา
- ต่อ
- สัญญา
- สัญญา
- ค่าใช้จ่าย
- การเข้ารหัสลับ
- cryptocurrency
- ซื้อขาย cryptocurrency
- ปัจจุบัน
- เส้นโค้ง
- ข้อมูล
- ซึ่งกระจายอำนาจ
- แลกเปลี่ยนกระจายอำนาจ
- Defi
- ความต้องการ
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- Dex
- ดอลลาร์
- ไดซ์
- ก่อน
- ระบบนิเวศ
- สิ่งแวดล้อม
- ethereum
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- ประสบการณ์
- ประสบการณ์
- ผู้เชี่ยวชาญ
- ใบหน้า
- ความล้มเหลว
- ลักษณะ
- ค่าธรรมเนียม
- รูป
- ทางการเงิน
- บริการทางการเงิน
- ชื่อจริง
- แก้ไขปัญหา
- แฟลช
- ข้อบกพร่อง
- ข้อบกพร่อง
- ความยืดหยุ่น
- ผู้สร้าง
- ฟรี
- สด
- เต็ม
- ฟังก์ชัน
- เงิน
- GAS
- การเจริญเติบโต
- จุดสูง
- HTTPS
- ร้อย
- ภาพ
- รวมทั้ง
- โครงสร้างพื้นฐาน
- นักวิเคราะห์ส่วนบุคคลที่หาโอกาสให้เป็นไปได้มากที่สุด
- ร่วมมือ
- IT
- คีย์
- ใหญ่
- เปิดตัว
- ชั้นนำ
- ชั้น
- ถูก จำกัด
- Line
- สภาพคล่อง
- ผู้ให้บริการสภาพคล่อง
- เงินให้กู้ยืม
- นาน
- ซีรี่ส์
- ส่วนใหญ่
- ตลาด
- ตลาด
- การจับคู่
- คนงานเหมือง
- การทำเหมืองแร่
- แบบ
- เงิน
- เครือข่าย
- ตัวเลข
- เป็นทางการ
- เปิด
- การดำเนินงาน
- การดำเนินการ
- ความคิดเห็น
- ใบสั่ง
- คำสั่งซื้อ
- อื่นๆ
- กระดาษ
- การปฏิบัติ
- แพลตฟอร์ม
- สระ
- ยอดนิยม
- ราคา
- ผลิตภัณฑ์
- โครงการ
- โครงการ
- สาธารณะ
- เรียลไทม์
- ความต้องการ
- รับคืน
- ทบทวน
- วิ่ง
- บริการ
- Share
- ง่าย
- ขนาด
- เล็ก
- สมาร์ท
- สัญญาสมาร์ท
- So
- โซลูชัน
- แก้
- ความเร็ว
- จุด
- Status
- ความสำเร็จ
- ที่ประสบความสำเร็จ
- สนับสนุน
- ระบบ
- เป้า
- วิชาการ
- ทดสอบ
- คิด
- เวลา
- โทเค็น
- ราชสกุล
- ด้านบน
- การค้า
- ผู้ประกอบการค้า
- เทรด
- ตลาดซื้อขาย
- การทำธุกรรม
- การทำธุรกรรม
- unswap
- สากล
- ผู้ใช้
- มีชีวิตชีวา
- ปริมาณ
- รอ
- WHO
- X
- ปี
- ปี