บทสรุปผู้บริหาร
- ในบทความนี้เราจะแนะนำสิ่งใหม่ การประเมินความเสี่ยง กรอบงานซึ่งใช้ชุดเครื่องมือหลักออนไลน์ที่ครอบคลุม ทั้งระยะสั้นและระยะยาว วงจรความเสี่ยง
- ด้วยกรอบการทำงานใหม่นี้ เรามุ่งหวังที่จะมอบแบบจำลองที่แข็งแกร่งสำหรับการประเมินความเสี่ยงในการขาดทุนจากจุดยืนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลแก่นักลงทุนและนักวิเคราะห์
- โดยสรุป เรารวบรวมตัวชี้วัดทั้งหมดที่พิจารณาเป็นแผนที่ความร้อนเพื่อประเมินการบรรจบกันของความเสี่ยงในหมวดหมู่ข้อมูลที่หลากหลาย
💡
การวิเคราะห์ความเสี่ยงระดับมหภาค
มีแบบจำลองและตัวชี้วัดมากมายสำหรับนักวิเคราะห์ ซึ่งสามารถใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงด้านตลาด ณ จุดใดก็ตามของวงจร ในบทความนี้ เราจะพิจารณา 'ความเสี่ยง' โดยเฉพาะเนื่องจากการขาดทุนหลักในราคาสปอตของ Bitcoin
ด้วยเหตุนี้ 'ความเสี่ยงสูง 🟥' จึงถูกกำหนดให้เป็นจุดที่ตลาดมีแนวโน้มที่จะอยู่ในภาวะฟองสบู่เก็งกำไร ในทางตรงกันข้าม สภาพแวดล้อม 'ความเสี่ยงต่ำ 🟩' ถือเป็นสภาพแวดล้อมที่มีการขจัดส่วนเกินของการเก็งกำไรไปมากแล้ว และตลาดมีแนวโน้มที่จะอยู่ในรูปแบบรูปแบบด้านล่างมากกว่า
ฟองสบู่ราคา
โดยเป็น Building Block แรก เราติดตามความเบี่ยงเบนของราคาจากเส้นฐานการกลับตัวเฉลี่ยระยะยาวสองเส้น:
- รุ่น MVRV 🟠: โมเดลนี้วัดอัตราส่วนระหว่างราคาสปอตกับต้นทุนโดยรวมของตลาด (ราคาจริง)
- หลายคนเมเยอร์ 🔵: การใช้ประโยชน์จาก 200D-SMA เป็นเส้นกึ่งกลางของวัฏจักรทางเทคนิค โดยวัดค่าพรีเมียมหรือส่วนลดที่สัมพันธ์กับเส้นฐานนี้
ในแผนภูมิด้านล่าง เราได้กำหนดหมวดหมู่ความเสี่ยงต่อไปนี้โดยการรวมเข้าด้วยกัน เอ็มวีอาร์วี และ เมเยอร์มัลติเพิล (MM) รูปแบบต่างๆ
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
ราคาสูงกว่าทั้งสองรุ่น (MVRV > 1 และ MM >1) และ Mayer Multiple มีการซื้อขายค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสองค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยสะสม (MM > +2 STD)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
ราคาอยู่เหนือโมเดล (MVRV > 1 และ MM >1) และ Mayer Multiple อยู่ต่ำกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสองค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยสะสม (1.0 < MM < +2 STD)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
ราคาอยู่เหนือราคาที่รับรู้ (MVRV>1) แต่ต่ำกว่าระดับ 200D-MA (MM<1)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
ราคาอยู่ต่ำกว่าทั้งราคาที่รับรู้ (MVRV<1) และระดับ 200D-MA (MM<1)
ราคาสปอตปัจจุบันอยู่ที่ $42.9k ในขณะที่ราคาที่เกิดขึ้นจริงและ 200D-MA ซื้อขายกันที่ $22.8k และ $34.1k ตามลำดับ ซึ่งทำให้ตลาดภายในก ความเสี่ยงสูง 🟧 สิ่งแวดล้อม
การวัดความสามารถในการทำกำไรของอุปทาน
เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไร (PSIP) 🔵 เมตริกวัดสัดส่วนของเหรียญโดยมีต้นทุนต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบัน ตัวบ่งชี้นี้สามารถช่วยระบุความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองเห็นแรงจูงใจในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
PSIP มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าหนึ่งค่าจากค่าเฉลี่ยในอดีต
(PSIP > 90%)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
PSIP มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานน้อยกว่าหนึ่งค่าเหนือค่าเฉลี่ยในอดีต
(75% < PSIP < 90%)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
PSIP อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตแต่อยู่เหนือแถบล่างทางสถิติ
(58% < PSIP < 75%)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
PSIP มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าหนึ่งส่วนซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
(PSIP < 58%)
เมื่อตัวบ่งชี้นี้ซื้อขายเหนือแถบบน ในอดีตจะสอดคล้องกับตลาดที่เข้าสู่ 'ระยะแห่งความสุข' ของตลาดกระทิง ในระหว่างการชุมนุมของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้รอบการเปิดตัว Spot ETF ตัวชี้วัดนี้มาถึง ความเสี่ยงสูงมาก 🟥 ตามมาด้วยราคาที่ลดลงเหลือ 38 ดอลลาร์
ปรับขนาดความกลัวและความโลภ
เครื่องมืออันทรงพลังอีกเครื่องมือหนึ่งในการวัดปริมาณความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเติบโต ความกลัวและความโลภ ความรู้สึกในตลาดคือ กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL) เมตริก ตัวบ่งชี้นี้จะตรวจสอบมูลค่าเงินดอลลาร์ของกำไรหรือขาดทุนสุทธิทั้งหมดเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาด
ดังนั้นหลังจากประมาณจำนวนเหรียญในการทำกำไรโดยใช้ เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรเราสามารถใช้ NUPL เพื่อวัดขนาดของความสามารถในการทำกำไรของนักลงทุนได้
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
NUPL เกินค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่าจากค่าเฉลี่ย 4y บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ใน ความรู้สึกสบาย ระยะที่กำไรที่ยังไม่รับรู้ถึงระดับสุดขั้ว (NUPL > 0.59)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
NUPL อยู่ระหว่างแถบบนและค่าเฉลี่ย 4 ปี บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในกำไรสุทธิ แต่ต่ำกว่าระดับสูงทางสถิติ (0.35 < NUPL < 0.59)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
NUPL ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 4 ปี แต่สูงกว่าระดับต่ำทางสถิติ (0.12 < NUPL < 0.35)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
NUPL ร่วงลงต่ำกว่าแถบความถี่ต่ำทางสถิติ ซึ่งในอดีตใกล้เคียงกับราคา การค้นพบด้านล่าง ระยะของตลาดหมี (NUPL < 0.12)
หลังจากการชุมนุมในเดือนตุลาคม 2023 NUPL ก็เข้าสู่ มีความเสี่ยงสูง 🟧 ระยะถึงค่า 0.47 แม้จะมีปริมาณเหรียญที่ถือครองผลกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ขนาดของกำไร USD ก็ยังไม่ถึง ความเสี่ยงสูงมาก 🟥 รัฐ. สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าเหรียญส่วนใหญ่ถูกสะสมในราคาประมาณประมาณ $30 ตลอดช่วงครึ่งหลังของปี 2
กำไรและขาดทุนที่รับรู้
ขั้นตอนต่อไปคือการประเมินว่าผู้เข้าร่วมตลาดปรับรูปแบบการใช้จ่ายของตนอย่างไร โดยอัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง (RPLR) เป็นเข็มทิศที่ดีเยี่ยมในการบรรลุเป้าหมายนี้
ตัวบ่งชี้นี้จะติดตามอัตราส่วนระหว่างการทำกำไรและการสูญเสียที่เกิดขึ้นบนเครือข่าย เราใช้อัตราส่วน 14D-MA เพื่อลดเสียงรบกวนในแต่ละวัน และระบุการเปลี่ยนแปลงระดับมหภาคในพฤติกรรมของนักลงทุนได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
RPLR สูงกว่า 9 ซึ่งหมายความว่ามากกว่า 90% ของเหรียญที่เคลื่อนไหวบนเครือข่ายถูกใช้ไปเพื่อผลกำไร ซึ่งเป็นลักษณะทั่วไปที่ความต้องการของตลาดจะหมดลง (RPLR > 9)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
RPLR ต่ำกว่า 9 และสูงกว่า 3 ซึ่งบ่งชี้ว่าระหว่าง 75%-90% ของเหรียญถูกย้ายไปทำกำไร โครงสร้างนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งก่อนและหลังจุดสูงสุดของตลาด (3 < RPLR < 9)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
RPLR ได้ลดลงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ 3 ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่อตลาดผ่านการเปลี่ยนแปลงระหว่างระบบที่มีความเสี่ยงสูงและต่ำ (1 < RPLR < 3)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
RPLR ซื้อขายต่ำกว่า 1 ซึ่งบ่งบอกถึงการครอบงำของเหรียญที่เคลื่อนไหวในการขาดทุน ซึ่งเป็นสัญญาณของการยอมจำนนของนักลงทุน ซึ่งเป็นเรื่องปกติในช่วงตลาดหมีช่วงปลาย
ตัวบ่งชี้นี้เมื่อเร็ว ๆ นี้ตั้งค่าสถานะระบอบการปกครองที่มีความเสี่ยงสูงมาก 🟥 เนื่องจากราคาแตะจุดสูงสุดที่ $48.4k ล่าสุด ปัจจุบันอัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงอยู่ที่ 4.1 ซึ่งอยู่ในเงื่อนไขที่มีความเสี่ยงสูง 🟧
การวิเคราะห์ความเสี่ยงของกิจกรรม
เปลี่ยนเกียร์เล็กน้อย ตอนนี้เราจะประเมินความเสี่ยงผ่านมุมมองของความต้องการ ซึ่งวัดโดยใช้ชุดเมตริกการใช้งานที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมเครือข่าย
ความต้องการบล็อกสเปซ
เมื่อพิจารณาถึงพื้นที่บล็อกที่ต่อยอดในเครือข่าย Bitcoin วิธีการที่มีประสิทธิภาพในการวัดความต้องการคือผ่านการตรวจสอบตลาดค่าธรรมเนียม โดยปกติแล้ว ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะส่งผลให้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากการแข่งขันเพื่อรวมไว้ในบล็อกถัดไปจะเพิ่มขึ้น
Miners Fee Revenue Binary Indicator (MFR-BI) แสดงสัดส่วนของวันในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ซึ่งตลาดค่าธรรมเนียมได้รับแรงกดดันเพิ่มขึ้นในแต่ละวัน
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
MFR-BI กำลังร้อนแรงขึ้นมากกว่า 58% (+1 STD) ของวันในเดือนที่ผ่านมา นี่เป็นข้อบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของนักลงทุนมีความเร่งด่วนเพิ่มขึ้น (MFR-BI > 58%)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
MFR-BI อยู่ระหว่างค่าเฉลี่ยในอดีตและแถบสถิติด้านบน (48% < MFR-BI < 58%)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
MFR-BI ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต บ่งชี้ว่าการแข่งขันในตลาดค่าธรรมเนียมลดลง (42% < MFR-BI < 48%)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
MFR-BI ลดลงต่ำกว่าแถบสถิติต่ำที่ 42% (-1 STD) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเร่งด่วนที่ลดลงสำหรับนักลงทุนในการย้ายเงินทุนของพวกเขา (MFR-BI < 42%)
ในช่วงการขายลดลงเหลือ $38 ตัวบ่งชี้นี้กระตุ้นให้เกิด ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩 สัญญาณ. เมื่อราคาสปอตดีดตัวกลับมาที่ $43k ตัวชี้วัดนี้จึงกลับมาที่โซนความเสี่ยงต่ำ 🟨 (~46%)
โมเมนตัมการเก็งกำไร
ในฐานะองค์ประกอบสุดท้ายของชุดการวิเคราะห์ความเสี่ยงของกิจกรรม เราจะกลับมาทบทวนตัวชี้วัด Exchange Volume Momentum ซึ่งเปรียบเทียบปริมาณเฉลี่ยรายเดือนและรายปีของปริมาณที่โอนจาก/เข้าสู่ Exchange ทั้งหมด เครื่องมือนี้ทำหน้าที่เป็นตัวแทนสำหรับความต้องการเก็งกำไรของตลาด
ตัวบ่งชี้ความเสี่ยงนี้จะวัดขนาดและทิศทางของการเปลี่ยนแปลงในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายเดือนที่เร็วขึ้น (30D-MA) เทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายปีที่ช้ากว่า (365-MA)
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
เมื่อค่าเฉลี่ยรายเดือนซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายปีและเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ปัจจัยเสี่ยงจะถือว่าสูงมาก (MA-365D < MA-30D และ MA-30D 🔼)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
เมื่อค่าเฉลี่ยรายเดือนซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายปี แต่ลดลง ปัจจัยเสี่ยงจะถูกระบุว่าอยู่ในระดับสูง (MA-365 < MA-30D และ MA-30D 🔽)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
เมื่อค่าเฉลี่ยรายเดือนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปี แต่เพิ่มขึ้น ปัจจัยเสี่ยงจะมีป้ายกำกับต่ำ (MA-30D < MA-365D และ MA-30D 🔼)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
เมื่อค่าเฉลี่ยรายเดือนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปี แต่ลดลง ปัจจัยเสี่ยงจะมีป้ายกำกับต่ำมาก (MA-30D < MA-65D และ MA-30D 🔽)
ปริมาณการไหลเข้าของอัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ยต่อเดือนมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนตุลาคม โดยวางตัวบ่งชี้นี้ไว้ใน ความเสี่ยงสูงมาก 🟥 ระบอบการปกครอง. สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าปัจจุบันตลาดอยู่ในสถานะที่ค่อนข้างเป็นการเก็งกำไร
การวิเคราะห์ความเสี่ยงระยะสั้นและระยะยาว
การวิเคราะห์ความเสี่ยงข้างต้นพิจารณาจากมุมมองมหภาคและระดับโลกที่ค่อนข้างมาก ในส่วนถัดไปนี้ เราจะประเมินรูปแบบในระดับที่ละเอียดยิ่งขึ้น โดยพิจารณาจากพฤติกรรมของกลุ่มผู้ถือครองในระยะสั้นและระยะยาว
นักลงทุนรายใหม่ในการทำกำไร
ทบทวนข้อสรุปที่ทำไว้ในรายงานก่อนหน้านี้ (วอซี 38 พ.ศ. 2023 และ วอซี 50 พ.ศ. 2023) ผู้ถือระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลมากเกินไปในการกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น เช่น ราคาสูงสุดและต่ำสุดในท้องถิ่น
ดังนั้นเราจึงใช้แนวทางสาเหตุและผลกระทบในการระบุช่วงความเสี่ยงสูง (หรือต่ำ) ขึ้นอยู่กับการประเมินสองขั้นตอน:
- กำไร (หรือขาดทุน) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงที่ถือครองโดยนักลงทุนรายใหม่เหล่านี้ (สิ่งจูงใจในการใช้จ่าย)
- กำไร (และขาดทุน) ที่เกิดขึ้นจริงถูกล็อคโดยนักลงทุนรายใหม่ (การใช้จ่ายจริง)
เราเริ่มต้นด้วยอัตราส่วนกำไร/ขาดทุนของอุปทานสำหรับผู้ถือระยะสั้น (STH-SPLR) ซึ่งรวบรวมความสมดุลระหว่างอุปทานที่ถืออยู่ในกำไรและขาดทุนสำหรับนักลงทุนรายใหม่
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
STH-SPLR มากกว่า 9 บ่งชี้ว่า 90% ของเหรียญนักลงทุนใหม่มีกำไร ทำให้เกิดแรงจูงใจในการใช้จ่าย (STH-SPLR > 9)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
STH-SPLR อยู่ระหว่าง 1 ถึง 9 ซึ่งบ่งชี้ว่าระหว่าง 50% ถึง 90% ของเหรียญนักลงทุนใหม่มีกำไร และมีความเสี่ยงปานกลางในการใช้จ่าย (1 < STH-SPLR < 9)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
STH-SPLR อยู่ระหว่าง 0.11 ถึง 1 ซึ่งบ่งชี้ว่าระหว่าง 10% ถึง 50% ของอุปทานของนักลงทุนใหม่อยู่ในผลกำไร ส่งผลให้ส่วนใหญ่อยู่ใต้น้ำในการถือครองของพวกเขา (0.11 < STH-SPLR <1)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩 STH-SPLR ตกลงต่ำกว่า 0.11 ซึ่งบ่งชี้ว่ามากกว่า 90% ของอุปทานของนักลงทุนใหม่นั้นขาดทุน ซึ่งเป็นเรื่องปกติของตลาดหมีระยะสุดท้าย (STH-SPLR < 0.11)
ตัวบ่งชี้นี้เพิ่งส่งสัญญาณก ความเสี่ยงสูงมาก 🟥 เงื่อนไขระหว่างกลางต.ค. 2023 ถึงกลางม.ค. 2024 เนื่องจากการเก็งกำไร ETF ถึงจุดสูงสุด สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนรายใหม่ส่วนใหญ่สามารถทำกำไรได้ ซึ่งบ่งบอกถึงความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นในการทำกำไร สิ่งนี้ได้เย็นลงสู่ความเป็นกลางตั้งแต่นั้นมา ความเสี่ยงต่ำ 🟨 ช่วง.
ล็อคกำไรระยะสั้น
ขั้นตอนต่อไปคือการมุ่งเน้นไปที่การใช้จ่ายจริงของผู้ถือระยะสั้นเหล่านี้ โดยวัดจากเลนส์ของกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง แผนภูมิด้านล่างเน้นตัวอย่างของระบบการทำกำไรสูง 🟩 (หรือการสูญเสีย 🟥) ตั้งแต่เดือนมกราคม 2016 ดังที่แสดงไว้ ช่วงเวลาที่การใช้จ่ายสูงเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นพร้อมกับทั้งการขึ้นลงที่แข็งแกร่งและการปรับฐาน
เราแปลงและทำให้ตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นมาตรฐานโดยใช้ฟังก์ชัน Z-Score 90 วัน ซึ่งทำให้กิจกรรมในสกุลเงิน USD ของผู้ถือระยะสั้นเป็นมาตรฐาน เทคนิคนี้ช่วยในการระบุเมื่อการใช้จ่ายของผู้ถือครองระยะสั้นอยู่นอกสุดขั้วทางสถิติ ซึ่งสามารถแปลเป็นรูปแบบด้านบนและด้านล่างที่เป็นไปได้ภายในตลาด
โปรดทราบว่าเพื่อปรับปรุงการมองเห็นของตัวบ่งชี้ความเสี่ยงนี้ เราได้กลับค่า z-score ของการสูญเสียที่เกิดขึ้นแล้ว (คูณด้วย -1)
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
STH ใน Profit Z-Score มากกว่า +2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 90D ซึ่งบ่งชี้ถึงการรับผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญ (STH-Realized Profit Z-Score > 2)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
STH ใน Profit Z-Score อยู่ระหว่างค่าเฉลี่ย 90D และระดับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน +2 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขายทำกำไรเล็กน้อย (1 < STH-Realized Profit Z-Score < 2)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
STH ใน Profit Z-Score ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 90D ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงอย่างเห็นได้ชัดในการทำกำไร ซึ่งมักจะจับคู่กับการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงที่เพิ่มขึ้น (STH-Realized Profit Z-Score < 1)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
เช่นเดียวกับหมวดหมู่ความเสี่ยงต่ำ 🟨 STH ใน Profit Z-Score ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 90D ขณะเดียวกัน การขาดทุนที่รับรู้เพิ่มขึ้นสูงกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน +2 ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 90D (STH-Realized Profit Z-Score < 1 และ STH-Realized Loss Z-Score > 2 โดยสังเกตด้านการมองเห็นแบบกลับหัว)
การแก้ไขล่าสุดเป็น 38 ดอลลาร์หลังจากการเปิดตัว ETF ทำให้ความเสี่ยงด้านตลาดลดลงอย่างเห็นได้ชัดตามตัวชี้วัดนี้ Z-Score กำไรที่เกิดขึ้นจริงของ STH ปัจจุบันอยู่ที่ -1.22 ในขณะที่คะแนน Z-Score กำไรที่เกิดขึ้นจริงของ STH อยู่ที่ -0.24 ซึ่งจะทำให้โครงสร้างตลาดปัจจุบันอยู่ใน ความเสี่ยงต่ำ 🟨 ระบอบการปกครอง
มือเก่าล็อกกำไร
เราได้แนะนำกรอบการทำงานที่คล้ายกับการประเมินความเสี่ยงของผู้ถือครองระยะสั้นข้างต้น เว้นแต่จะมุ่งเน้นไปที่ผู้ถือครองระยะยาว (LTH) ในรายงานก่อนหน้านี้ (WOC-22-2023). เป้าหมายคือการประเมินเมื่อระดับของกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของผู้ถือระยะยาวได้ก้าวไปสู่ระดับสุดขั้วทางสถิติ แล้วติดตามว่ากลุ่มประชากรตามรุ่นนี้เพิ่มการใช้จ่ายตามนั้นหรือไม่
ตัวบ่งชี้แรกจะวัดองค์ประกอบกำไรที่ยังไม่รับรู้ของ LTH โดยใช้อัตราส่วน MVRV ของผู้ถือระยะยาว วิธีนี้จะวัดความแตกต่างระหว่างราคาตลาดและเกณฑ์ต้นทุน LTH เฉลี่ย
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
LTH-MVRV มากกว่า 3.5 บ่งชี้ว่า LTH อยู่ในกำไรที่ยังไม่ได้กระจายโดยเฉลี่ย 250% ช่วงนี้มักจะถึงเมื่อตลาดเรียกคืน ATH ก่อนหน้า (LTH-MVRV > 3.5)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
LTH-MVRV ซื้อขายระหว่าง 1.5 ถึง 3.5 โดยทั่วไปภาวะนี้จะเห็นได้ในช่วงแรกของทั้งตลาดหมีและตลาดกระทิง (1.5 < LTH-MVRV <3.5)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
LTH-MVRV ซื้อขายระหว่าง 1.0 ถึง 1.5 ซึ่งบ่งชี้ว่า LTH จะทำกำไรได้เพียงเล็กน้อยโดยเฉลี่ย ซึ่งเป็นเรื่องปกติในช่วงตลาดหมีระยะสุดท้ายและตลาดกระทิงระยะเริ่มต้น (1 < LTH-MVRV <1.5)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
LTH-MVRV ซื้อขายต่ำกว่า 1.0 เนื่องจากราคาสปอตลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ต้นทุน LTH เฉลี่ย สิ่งนี้มักเน้นย้ำถึงสถานะของความอ่อนล้าของผู้ขายและการยอมจำนนของนักลงทุน (LTH-MVRV < 1)
หลังจากการฟื้นตัวที่ท้าทายนับตั้งแต่ FTX ล่มสลาย ตัวบ่งชี้นี้ได้ก้าวไปสู่ 2.06 เข้าสู่ มีความเสี่ยงสูง 🟧 ระบอบการปกครอง. ตามที่ระบุไว้ ระดับเหล่านี้มักพบเห็นได้ในช่วงแรกของตลาดกระทิง เนื่องจากนักลงทุนระยะยาวกลับมาสู่ระดับความสามารถในการทำกำไรที่ค่อนข้างมีความหมาย
การใช้จ่ายของผู้ถือระยะยาว
ในขั้นตอนสุดท้ายของการศึกษาการวิเคราะห์ความเสี่ยงนี้ เราได้สร้างตัวบ่งชี้ไบนารีเพื่อประเมินว่าการใช้จ่าย LTH เพิ่มขึ้นในอัตราที่ยั่งยืนเมื่อใด Long-Term Holder Sending Binary Indicator (LTH-SBI) ติดตามช่วงเวลาที่การใช้จ่าย LTH เพียงพอที่จะลดอุปทาน LTH ทั้งหมดในช่วงระยะเวลา 7 วันที่ยั่งยืน
เมื่ออุปทาน LTH ลดลง บ่งชี้ถึงการนำอุปทานที่อยู่เฉยๆ ระยะยาวกลับเข้าสู่การไหลเวียนของของเหลวอีกครั้ง โดยทำหน้าที่ชดเชยกับอุปสงค์ใหม่
💡
ความเสี่ยงสูงมาก 🟥
LTH-SBI ขึ้นไปสูงกว่า 0.85 บ่งชี้ว่า LTH ได้เพิ่มการใช้จ่ายในช่วง 6 วันจาก 7 วันที่ผ่านมา รูปแบบนี้เกี่ยวข้องกับมือเก่าที่คว้าโอกาสในการล็อกกำไรในราคาที่สูงขึ้น (LTH-SBI > 0.85)
มีความเสี่ยงสูง 🟧
LTH-SBI ซื้อขายระหว่าง 0.50 ถึง 0.85 บ่งชี้ว่าการใช้จ่าย LTH เพิ่มขึ้นเล็กน้อยอย่างน้อย 3.5 จาก 7 วันที่ผ่านมา (0.50 < LTH-SBI < 0.85)
ความเสี่ยงต่ำ 🟨
LTH-SBI ซื้อขายระหว่าง 0.14 ถึง 0.50 ซึ่งบ่งชี้ว่าการใช้จ่าย LTH ค่อนข้างน้อยเกิดขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา (0.14 < LTH-SBI < 0.50)
ความเสี่ยงต่ำมาก 🟩
LTH-SBI ต่ำกว่า 0.14 บ่งชี้ว่าการใช้จ่าย LTH มีน้อยที่สุด และอุปทานรวมลดลงเป็นเวลา 1 วันหรือน้อยกว่าในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา (LTH-SBI < 0.14)
การเก็งกำไรของ ETF พุ่งขึ้นสู่ระดับ 48.4 ดอลลาร์ ส่งผลให้ตัวบ่งชี้ความเสี่ยงนี้เกิดขึ้น ความเสี่ยงต่ำ 🟨 เข้าสู่ มีความเสี่ยงสูง 🟧 ช่วง. ค่าปัจจุบันคือ 0.7 ซึ่งบ่งบอกถึงระดับการใช้จ่ายที่สูงขึ้นของ LTH เนื่องจากนักลงทุนและ ETF มีการปรับสมดุลใหม่ (เช่นจาก GBTC) โอนกรรมสิทธิ์เหรียญ
สรุป
ในส่วนนี้ เราได้พัฒนาขั้นตอนในการประเมินความเสี่ยงของการขาดทุนในตลาด Bitcoin ปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้จะพิจารณาชุดข้อมูลและพฤติกรรมนักลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งช่วยสร้างกรอบการทำงานสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุน
แม้ว่าตัวบ่งชี้แต่ละตัวจะสามารถใช้แยกกันได้ แต่การรวมกันมักจะให้ภาพรวมสถานะของตลาดที่ครอบคลุมมากขึ้น แผนภูมิด้านล่างรวบรวมสิ่งเหล่านี้ไว้ในมุมมองแผนที่ความร้อนของตัวบ่งชี้ความเสี่ยงต่างๆ ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา จากนี้ เราสามารถเปรียบเทียบตัวบ่งชี้กับด้านบนและด้านล่างที่น่าสังเกตได้ ซึ่งสามารถมองเห็นจุดบรรจบกันที่สำคัญได้
ระดับและการเปลี่ยนแปลงมีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นแนวทางเบื้องต้น และควรทำซ้ำโดยนักวิเคราะห์และผู้ปฏิบัติงานเพื่อปรับให้เหมาะสมสำหรับจุดสนใจเฉพาะ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุนใดๆ ข้อมูลทั้งหมดจัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น การตัดสินใจลงทุนจะไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ และคุณเป็นผู้รับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียวสำหรับการตัดสินใจลงทุนของคุณเอง
ยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยนที่นำเสนอได้มาจากฐานข้อมูลฉลากที่อยู่ที่ครอบคลุมของ Glassnode ซึ่งรวบรวมผ่านข้อมูลการแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่อย่างเป็นทางการและอัลกอริธึมการจัดกลุ่มที่เป็นกรรมสิทธิ์ แม้ว่าเรามุ่งมั่นที่จะรับรองความถูกต้องสูงสุดในการแสดงยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าตัวเลขเหล่านี้อาจไม่ได้รวมปริมาณสำรองของการแลกเปลี่ยนทั้งหมดเสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการแลกเปลี่ยนละเว้นจากการเปิดเผยที่อยู่อย่างเป็นทางการของพวกเขา เราขอแนะนำให้ผู้ใช้ใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณเมื่อใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้ Glassnode จะไม่รับผิดชอบต่อความคลาดเคลื่อนหรือความไม่ถูกต้องที่อาจเกิดขึ้น โปรดอ่านประกาศความโปร่งใสของเราเมื่อใช้ข้อมูลการแลกเปลี่ยน.
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://insights.glassnode.com/assessing-risk-in-a-bitcoin-bull/
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- :ที่ไหน
- $ ขึ้น
- 06
- 1
- 11
- 12
- 13
- 14
- 15%
- 16
- 2000
- 2016
- 2023
- 22
- 24
- 25
- 30
- 35%
- 39
- 49
- 4k
- 50
- 7
- 8k
- 9
- a
- ข้างบน
- ตาม
- ตาม
- สะสม
- ความถูกต้อง
- บรรลุ
- ข้าม
- การกระทำ
- อยากทำกิจกรรม
- การกระทำ
- ที่เกิดขึ้นจริง
- ที่อยู่
- ที่อยู่
- การนำมาใช้
- สูง
- คำแนะนำ
- หลังจาก
- สรุป
- จุดมุ่งหมาย
- อัลกอริทึม
- ชิด
- เหมือนกัน
- ทั้งหมด
- เสมอ
- ไว้ด้วยกัน
- an
- การวิเคราะห์
- นักวิเคราะห์
- และ
- ใด
- ความอยากอาหาร
- เข้าใกล้
- เป็น
- รอบ
- บทความ
- AS
- แง่มุม
- ประเมินผล
- การประเมิน
- การประเมินผล
- ที่เกี่ยวข้อง
- At
- ATH
- ใช้ได้
- เฉลี่ย
- กลับ
- ยอดคงเหลือ
- ยอดคงเหลือ
- วงดนตรี
- ตาม
- baseline
- รากฐาน
- BE
- หมี
- แบกตลาด
- ตลาดหมี
- รับ
- ก่อน
- พฤติกรรม
- กำลัง
- ด้านล่าง
- ระหว่าง
- Bitcoin
- วัว Bitcoin
- ตลาด Bitcoin
- เครือข่าย Bitcoin
- ปิดกั้น
- ทั้งสอง
- ด้านล่าง
- เด้ง
- ฟองสบู่
- การก่อสร้าง
- สร้าง
- วัว
- ตลาดกระทิง
- แต่
- by
- CAN
- ฝาครอบ
- เมืองหลวง
- การยอมจำนน
- ปกคลุม
- จับ
- หมวดหมู่
- หมวดหมู่
- ก่อให้เกิด
- ที่เกิดจาก
- ความระมัดระวัง
- ท้าทาย
- เปลี่ยนแปลง
- ลักษณะเฉพาะ
- แผนภูมิ
- การไหลเวียน
- อย่างเห็นได้ชัด
- การจัดกลุ่ม
- หมู่คน
- เหรียญ
- ใกล้เคียง
- เหรียญ
- ล่มสลาย
- การผสมผสาน
- การรวมกัน
- เปรียบเทียบ
- เข็มทิศ
- การแข่งขัน
- ส่วนประกอบ
- ครอบคลุม
- ข้อสรุป
- ข้อสรุป
- สภาพ
- ที่บรรจบกัน
- พิจารณา
- ถือว่า
- พิจารณา
- พิจารณา
- คงเส้นคงวา
- การรวบรวม
- การหดตัว
- ตรงกันข้าม
- แกน
- การแก้ไข
- ราคา
- พื้นฐานต้นทุน
- ครอบคลุม
- การสร้าง
- ปัจจุบัน
- ขณะนี้
- วงจร
- รอบ
- เป็นวงกลม
- ประจำวัน
- ข้อมูล
- ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล
- ฐานข้อมูล
- วัน
- การตัดสินใจ
- การตัดสินใจ
- การลดลง
- ลดลง
- ลดลง
- กำหนด
- องศา
- ความต้องการ
- ที่ได้มา
- แม้จะมี
- พัฒนา
- การเบี่ยงเบน
- DID
- การน้อยลงไป
- ทิศทาง
- การเปิดเผย
- ส่วนลด
- ดุลพินิจ
- การแตกต่าง
- ทำ
- ดอลลาร์
- การปกครอง
- ลง
- หล่น
- ปรับตัวลดลง
- หยด
- ในระหว่าง
- แต่ละ
- ก่อน
- ช่วงแรก ๆ
- เกี่ยวกับการศึกษา
- ผล
- สูง
- ทำให้มั่นใจ
- เข้า
- การป้อน
- ทั้งหมด
- สิ่งแวดล้อม
- สภาพแวดล้อม
- สร้าง
- อีทีเอฟ
- เหตุการณ์
- การตรวจสอบ
- วิเคราะห์
- ตัวอย่าง
- เกินกว่า
- ยอดเยี่ยม
- ยกเว้น
- ส่วนเกิน
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- ปริมาณการแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- การออกกำลังกาย
- สุดโต่ง
- สุดขั้ว
- ปัจจัย
- ปัจจัย
- ลดลง
- ฟอลส์
- เร็วขึ้น
- กลัว
- ค่าธรรมเนียม
- ค่าธรรมเนียม
- น้อยลง
- ตัวเลข
- สุดท้าย
- ชื่อจริง
- ถูกตั้งค่าสถานะ
- มุ่งเน้น
- โดยมุ่งเน้น
- ตาม
- ดังต่อไปนี้
- สำหรับ
- สำหรับนักลงทุน
- การสร้าง
- กรอบ
- บ่อย
- ราคาเริ่มต้นที่
- FTX
- ftx ยุบ
- ฟังก์ชัน
- วัด
- GBTC
- เกียร์
- กำหนด
- กลาสโนด
- เหตุการณ์ที่
- เป้าหมาย
- ละเอียด
- มากขึ้น
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- ให้คำแนะนำ
- มือ
- มี
- จัดขึ้น
- ช่วย
- การช่วยเหลือ
- จะช่วยให้
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- จุดสูง
- สูงกว่า
- ไฮไลท์
- ทางประวัติศาสตร์
- อดีต
- ตี
- เจ้าของ
- ผู้ถือ
- โฮลดิ้ง
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- HTTPS
- แยกแยะ
- สำคัญ
- ปรับปรุง
- in
- แรงจูงใจ
- รวม
- เพิ่ม
- เพิ่มขึ้น
- เพิ่มขึ้น
- ที่เพิ่มขึ้น
- บ่งชี้ว่า
- การแสดง
- ตัวบ่งชี้
- ตัวชี้วัด
- เป็นรายบุคคล
- มีอิทธิพล
- ข้อมูล
- แรกเริ่ม
- เครื่องมือ
- ตั้งใจว่า
- อยากเรียนรู้
- เข้าไป
- แนะนำ
- แนะนำ
- การลงทุน
- นักลงทุน
- นักลงทุน
- IT
- ITS
- มกราคม
- กระโดด
- เก็บ
- ป้ายกำกับ
- ใหญ่
- ชื่อสกุล
- ปลาย
- เปิดตัว
- การเปิดตัว
- นำไปสู่
- น้อยที่สุด
- เลนส์
- น้อยลง
- ชั้น
- ระดับ
- การใช้ประโยชน์
- น่าจะ
- ของเหลว
- ในประเทศ
- ล็อค
- ล็อค
- ระยะยาว
- ผู้ถือระยะยาว
- ผู้ถือครองระยะยาว
- ปิด
- การสูญเสีย
- ต่ำ
- ระดับต่ำ
- ความเสี่ยงต่ำ
- ลด
- แมโคร
- ทำ
- สำคัญ
- ส่วนใหญ่
- หลาย
- โดดเด่น
- ตลาด
- Market Cap
- โครงสร้างตลาด
- ตลาด
- หมายความ
- การกลับรายการค่าเฉลี่ย
- ความหมาย
- มีความหมาย
- วัด
- มาตรการ
- การวัด
- วิธี
- เมตริก
- ตัวชี้วัด
- อาจ
- คนงานเหมือง
- ต่ำสุด
- แบบ
- โมเดล
- ปานกลาง
- เจียมเนื้อเจียมตัว
- โมเมนตัม
- การตรวจสอบ
- เดือน
- รายเดือน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- ย้าย
- ย้าย
- การย้าย
- ค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่
- มาก
- หลาย
- คูณ
- เอ็มวีอาร์วี
- อัตราส่วน MVRV
- คือ
- สุทธิ
- เครือข่าย
- เป็นกลาง
- ใหม่
- ถัดไป
- บล็อกถัดไป
- ไม่
- สัญญาณรบกวน
- โดดเด่น
- หมายเหตุ
- เด่น
- น่าสังเกต
- สังเกต..
- สังเกต
- ตอนนี้
- จำนวน
- นพ
- ที่เกิดขึ้น
- ตุลาคม
- of
- ปิด
- เป็นทางการ
- อย่างเป็นทางการ
- ชดเชย
- มักจะ
- เก่า
- on
- บนโซ่
- ONE
- เพียง
- โอกาส
- เพิ่มประสิทธิภาพ
- or
- ของเรา
- ออก
- ด้านนอก
- เกิน
- ทั้งหมด
- ของตนเอง
- การเป็นเจ้าของ
- จับคู่
- ผู้เข้าร่วม
- โดยเฉพาะ
- แบบแผน
- รูปแบบ
- จุดสูงสุด
- เปอร์เซ็นต์
- เปอร์เซ็นต์
- ระยะเวลา
- งวด
- มุมมอง
- ระยะ
- ภาพ
- ชิ้น
- สถานที่
- สถานที่
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- ลดลง
- พุ่ง
- จุด
- จุด
- ที่มีศักยภาพ
- ที่มีประสิทธิภาพ
- Premium
- นำเสนอ
- นำเสนอ
- ความดัน
- ราคา
- การเคลื่อนไหวของราคา
- ราคา
- ก่อน
- ขั้นตอนการ
- กำไร
- ทำกำไรได้
- มีกำไร
- กำไร
- สัดส่วน
- เป็นเจ้าของ
- ให้
- ให้
- ให้
- หนังสือมอบฉันทะ
- การตีพิมพ์
- วัตถุประสงค์
- ผลักดัน
- ทำให้
- วาง
- การชุมนุม
- ชุมนุม
- ทางลาด
- พิสัย
- คะแนน
- อัตราส่วน
- มาถึง
- ถึง
- ต้นน้ำ
- ถึง
- อ่าน
- ตระหนัก
- ราคาที่รับรู้
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- การฟื้นตัว
- การลดลง
- ระบบการปกครอง
- อาหาร
- ที่เกี่ยวข้อง
- เกี่ยวข้อง
- ญาติ
- สัมพัทธ์
- รายงาน
- รายงาน
- เป็นตัวแทนของ
- สำรอง
- ตามลำดับ
- รับผิดชอบ
- กลับ
- รายได้
- ขึ้น
- ที่เพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยง
- การประเมินความเสี่ยง
- ปัจจัยเสี่ยง
- ปัจจัยเสี่ยง
- แข็งแรง
- s
- เดียวกัน
- Section
- เห็น
- เห็น
- ขายออก
- Selling
- การส่ง
- ความรู้สึก
- ชุด
- การสร้าง
- กะ
- ระยะสั้น
- ผู้ถือระยะสั้น
- น่า
- แสดง
- แสดงให้เห็นว่า
- สัญญาณ
- สำคัญ
- คล้ายคลึงกัน
- ตั้งแต่
- เล็ก
- เรียบ
- เพียงผู้เดียว
- โดยเฉพาะ
- เฉพาะ
- การเก็งกำไร
- เกี่ยวกับการพิจารณา
- ใช้จ่าย
- การใช้จ่าย
- การใช้จ่าย
- จุด
- จุด etf
- ราคาสปอต
- การทำให้เป็นจุด
- ระยะ
- ขั้นตอน
- มาตรฐาน
- จุดยืน
- เริ่มต้น
- สถานะ
- ทางสถิติ
- ขั้นตอน
- มุ่งมั่น
- แข็งแรง
- เสถียร
- โครงสร้าง
- ศึกษา
- อย่างเช่น
- เพียงพอ
- ชี้ให้เห็นถึง
- ชุด
- จัดหาอุปกรณ์
- อุปทานในกำไร
- เอา
- การ
- วิชาการ
- เทคนิค
- มีแนวโน้ม
- กว่า
- ที่
- พื้นที่
- ข้อมูล
- รัฐ
- ของพวกเขา
- แล้วก็
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- นี้
- เหล่านั้น
- ตลอด
- ตลอด
- เวลา
- ไปยัง
- เครื่องมือ
- ด้านบน
- ท็อปส์ซู
- รวม
- ไปทาง
- ติดตาม
- แทร็ค
- ธุรกิจการค้า
- เทรด
- โอน
- โอน
- แปลง
- การแปลง
- การเปลี่ยนแปลง
- ความโปร่งใส
- แนวโน้ม
- ทริกเกอร์
- สอง
- ตามแบบฉบับ
- เป็นปกติ
- ภายใต้
- ผ่านการ
- ขีดเส้นใต้
- ใต้น้ำ
- การเร่งรีบ
- USD
- ใช้
- มือสอง
- ผู้ใช้
- การใช้
- มักจะ
- ใช้ประโยชน์
- การใช้ประโยชน์
- สูงสุด
- ความคุ้มค่า
- ความหลากหลาย
- ต่างๆ
- มาก
- ผ่านทาง
- รายละเอียด
- ภาพ
- ปริมาณ
- ไดรฟ์
- vs
- คือ
- we
- สัปดาห์
- คือ
- เมื่อ
- ว่า
- ที่
- ในขณะที่
- กว้าง
- จะ
- กับ
- ภายใน
- การทำงาน
- ประจำปี
- คุณ
- ของคุณ
- ลมทะเล
- โซน