Bitcoin ดิ้นรนเพื่อข้าม 40,000 ดอลลาร์ GBTC บ่งชี้ความรู้สึกหยาบคาย

Bitcoin กำลังดิ้นรนที่จะเกินเครื่องหมาย $40,000 อีกครั้ง หลังจากข้ามช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม สกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน ซื้อขายใกล้ราคา $36,000ซึ่งเป็นระดับที่ชี้ไปที่การลดลง 44% นับตั้งแต่ราคาสูงสุดที่ 64,889 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 เมษายน ความต้องการของสถาบันยังคงเป็นปัจจัยสำคัญทางเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ระดับสีเทา BTC ระดับพรีเมียมติดลบตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์

ความน่าเชื่อถือ Bitcoin ระดับสีเทา (GBTC) เป็นผู้จัดการการลงทุนที่อำนวยความสะดวกในการโต้ตอบระหว่างธุรกิจและสกุลเงินดิจิทัล ความไว้วางใจช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมกับราคา BTC โดยไม่ต้องเก็บโทเค็นเอง GBTC ทำการซื้อขายต่อสาธารณะบน OTCQX ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ ปัจจุบัน GBTC ขายอยู่ในช่วง 30 ดอลลาร์ ลดลง 40% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 58.22 ดอลลาร์ในวันที่ 19 กุมภาพันธ์

หุ้น GBTC แต่ละรายการติดตามราคาตลาดของ Bitcoin และเป็นตัวแทน 0.00094716 BTC นักลงทุนจะต้องฝากเงินอย่างน้อย $50,000 เป็นระยะเวลาอย่างน้อยหกเดือน ทำให้การลงทุนไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อย

ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการของสถาบัน GBTC มักจะซื้อขายที่ระดับพรีเมียมกับมูลค่าปัจจุบัน — หรือที่เรียกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ — ของการถือครอง GBTC premium แสดงถึงความแตกต่างระหว่างมูลค่าการถือครองทรัสต์เทียบกับราคาตลาด ก่อนวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ความแตกต่างนี้เป็นบวกเสมอ อย่างไรก็ตาม ภายในสิ้นเดือนกุมภาพันธ์นี้ ค่าเบี้ยประกันภัยทำสถิติต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ -17.89 เปอร์เซ็นต์

ความแตกต่างระดับพรีเมียมนั้นเกิดจากอุปสงค์และอุปทานในตลาดคริปโต ค่าพรีเมียม GBTC ที่สูงขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นไปสู่ความไว้วางใจ ในขณะที่ค่าเบี้ยประกันภัยที่ต่ำกว่ากำลังเข้าสู่แดนลบ แสดงว่ามีการไหลเข้าของ Bitcoin ที่ลดลง ซึ่งนำไปสู่การลดการซื้อขาย

GBTC ปัจจุบันลดลงตัวบ่งชี้ที่ดีของความเชื่อมั่นของตลาด

Nikita Ovicinnik หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายพัฒนาธุรกิจของการแลกเปลี่ยน crypto เครือข่าย 1inch ได้แบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับแนวโน้มระดับพรีเมียมของ GBTC ที่เปลี่ยนแปลงไป “ดูเหมือนว่าพรีเมี่ยม GBTC จะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของความเชื่อมั่นในตลาดระยะกลาง เบี้ยประกันภัยกลับติดลบเมื่อปลายเดือนเมษายน และในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วในท้องถิ่น การขาดความสนใจของสถาบันคาดการณ์ว่ามูลค่าตลาดจะลดลงในเดือนพฤษภาคม"เขากล่าวว่า 

อธิบายถึงแนวโน้มปัจจุบันของการลดลง Ovicinnik กล่าวเสริม:

"GBTC เป็นหนึ่งในช่องทางที่สะดวกและปลอดภัยที่สุดสำหรับกองทุนสถาบัน ดูเหมือนว่าความต้องการของพวกเขาเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนในช่วงต้นปี 2021 แต่มันชะลอตัวลง และเราไม่ได้ยินหน่วยงานใหม่ที่อ้างว่าพวกเขาได้ตัดสินใจที่จะกระจายความเสี่ยงและพยายามถือสินทรัพย์บล็อคเชน".

ในขณะที่ GBTC มีการซื้อขายลดราคาเกี่ยวกับ NAV แนวโน้มได้เห็นสัญญาณบวกสองสามเมื่อเร็ว ๆ นี้ ระหว่างวันที่ 21 พฤษภาคมถึง 24 พฤษภาคม ส่วนลด GBTC บันทึกการแกว่งตัวขึ้นจาก -21.23 เปอร์เซ็นต์เป็น -3.86% ก่อนที่ราคาจะลดลงใกล้ -12% ในวันที่ 3 มิถุนายน การดีดตัวกลับบ่งบอกถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นจากราคา Bitcoin ที่ลดลง

เปิดตัว Bitcoin ETF เพิ่มเติมตั้งแต่ GBTC Premium Drop

เช่นเดียวกับ GBTC นักลงทุนสามารถเลือกกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) ที่ได้รับการควบคุมเพื่อรับความเสี่ยงจากตลาด crypto ที่ผันผวน เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ Purpose Investments ได้เปิดตัว Bitcoin ETF แห่งแรกในอเมริกาเหนือ ภายในหนึ่งเดือน กองทุนเห็นว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มีมูลค่าถึง 1 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 4 มิถุนายน กองทุน AUM อยู่ที่ 714.6 ล้านดอลลาร์หรือ 19,407.63 Bitcoin และใช้สัญลักษณ์ BTCC

ในขณะเดียวกัน คาย ETFs เปิดตัว Bitcoin ETF ของตัวเองในวันที่ 19 กุมภาพันธ์ด้วยสัญลักษณ์ EBIT แม้ว่า Evolve จะสูญเสียความได้เปรียบในการเป็น ETF แรกสู่ Purpose แต่ AUM ก็ยังยืนหยัดได้อย่างน่าประทับใจ  78.52 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 12% ของ AUM ของ BTCC

ช่วงเวลาของการเปิดตัว ETF เหล่านี้เป็นสิ่งที่น่าสนใจอย่างยิ่ง พวกเขามาถึงที่เกิดเหตุทันทีเมื่อ GBTC เริ่มมีแนวโน้มลดราคา Bryan Routledge รองศาสตราจารย์ด้านการเงินที่ Tepper School of Business ของ Carnegie Mellon University เชื่อว่า “ETF เป็นวิธีที่ถูกกว่า (ต้นทุนการทำธุรกรรม ค่าธรรมเนียม) ในการเปิดรับ Bitcoin ดังนั้น ระดับพรีเมียมของ Grayscale จึงลดลง ซึ่งสะท้อนถึงการแข่งขันแบบเก่าที่ดี"

ETFs เพื่อแข่งขันกับ GBTC

ทั้ง Purpose และ Evolve เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการจากลูกค้า 1% และ 0.75% ซึ่งต่ำกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการของ GTBC ที่ 2% อย่างมาก ด้วยความสำเร็จของ ETF ของแคนาดา ระดับสีเทาก็มีแรงจูงใจในการแปลงผลิตภัณฑ์เป็น ETF แต่สำหรับเรื่องนี้ ความไว้วางใจจะต้องผ่านสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา ซึ่งบริษัทอย่าง SkyBridge และ Fidelity อยู่ในคิวใบอนุญาตแล้ว

หากสำนักงาน ก.ล.ต. เห็นด้วยกับการสมัคร ETF การแข่งขันในตลาด Bitcoin ETF จะร้อนแรงขึ้นในไม่ช้า ก่อนหน้านั้น GBTC ยังคงเป็นแหล่งที่มาหลักในการทำความเข้าใจความต้องการของสถาบัน ทรัสต์จะยังคงปิดเพื่อการลงทุนจนถึงเดือนกันยายนปีนี้ ดังนั้น ส่วนลดปัจจุบันจึงไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ แต่คาถาดีๆ บางอย่าง เช่นระหว่างวันที่ 21 ถึง 24 พฤษภาคม อาจบรรเทาลงได้เนื่องจากสถาบันขาดความสนใจในตลาด