Blockchain กำลังเปลี่ยนแปลงตลาดทุน และสิงคโปร์เป็นผู้นำ: ความคิดเห็น

ตลอดประวัติศาสตร์ ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีได้เปลี่ยนโฉมหน้าของเงินและการเงิน การเดินทางที่ยาวนานหลายทศวรรษจากการเงินแบบแอนะล็อกไปสู่ดิจิทัลส่งผลให้เงินสดหายไปจากชีวิตของเราทั้งหมด และทำให้การทำธุรกรรมรวดเร็วขึ้น ง่ายขึ้น และถูกลง การเปลี่ยนแปลงแบบเดียวกันนี้กำลังเปลี่ยนโฉมตลาดทุนด้วยเครื่องมือทางการเงินที่เปลี่ยนมือทันทีในสภาพแวดล้อมการซื้อขายระดับโลกที่ทั้งซับซ้อนและซับซ้อน

ในปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงในขั้นต่อไปจะขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งมีศักยภาพในการพลิกโฉมโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินที่มีอยู่ โดยเปิดใช้งานการแปลงสินทรัพย์ทุกประเภทให้เป็นดิจิทัล และระบบอัตโนมัติในการซื้อขายสินทรัพย์ดังกล่าว นี่เป็นวันแรกและเราได้เห็นอุปสรรคเล็กน้อย แต่ด้วยความคิดที่กล้าหาญ ความมุ่งมั่นต่อนวัตกรรม และความร่วมมือที่สร้างสรรค์ โอกาสมากมายในการปรับโฉมตลาดการเงินกำลังรออยู่

ศักยภาพของ Blockchain ในด้านการเงิน

ในขณะที่กลไกตลาดในปัจจุบันอนุญาตให้มีการซื้อขายได้ทันที กระบวนการซื้อขายหลักทรัพย์หรือการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์แบบ over-the-counter (OTC) ที่มีอยู่นั้นเกี่ยวข้องกับตัวกลางหลายตัวที่ทำให้ทั้งการเริ่มต้นและการตั้งถิ่นฐานของการซื้อขายช้าลง เพิ่มแรงเสียดทานที่ทำให้เสียเวลาและเงิน 

ลองนึกดูว่าเราสามารถปลดล็อกประสิทธิภาพในตลาดทุนด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนได้อย่างไร การทำโทเค็นช่วยให้สินทรัพย์ทางการเงินและสินทรัพย์อื่นๆ ถูกแยกส่วนและแสดงอย่างปลอดภัยและเชื่อถือได้บนบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ผสมผสานกับ สัญญาสมาร์ทซึ่งช่วยให้สามารถทำธุรกรรมได้โดยอัตโนมัติเมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำเร็จ สินทรัพย์เหล่านี้สามารถซื้อขาย ยืม หรือให้ยืมผ่านเครือข่ายเพียร์ทูเพียร์ผ่าน การเงินกระจายอำนาจ (DeFi) โดยไม่ต้องใช้ตัวกลาง ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเร็ว ประสิทธิภาพ และความโปร่งใสของกระบวนการเหล่านี้

ในอุตสาหกรรมนำร่องเมื่อเร็วๆ นี้ กระบวนการซื้อขายเป็นแบบอัตโนมัติเพื่อให้สามารถกำหนดราคา เงื่อนไขการค้า และเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าอื่นๆ เพื่อจัดเก็บไว้ในสัญญาอัจฉริยะที่กระตุ้นการแลกเปลี่ยนมูลค่าและสินทรัพย์ทันทีเมื่อตรงตามเกณฑ์ โดยทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องสามารถ ดูการทำธุรกรรมในเวลาเดียวกัน โดยการข้ามผ่านตัวกลาง สิ่งนี้เป็นการวางรากฐานสำหรับการสร้างแหล่งสภาพคล่องของสถาบันระดับโลกที่ช่วยเพิ่มความเร็วในการซื้อขาย ความโปร่งใสที่มากขึ้น ประสิทธิภาพที่สูงขึ้น ความเสี่ยงในการชำระหนี้ที่ลดลง และการประหยัดต่อขนาดจากตลาดการซื้อขายรองที่มีสภาพคล่องมากขึ้น

ความท้าทายที่จะเอาชนะ 

แม้ว่าจะมีศักยภาพที่สำคัญสำหรับบล็อกเชนในการปรับโครงสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินในปัจจุบัน แต่ก็ยังมีความท้าทายทางเทคนิคในการปรับขนาดเทคโนโลยี ประการแรก แอปพลิเคชันบล็อกเชนใหม่จำเป็นต้องทำงานร่วมกับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินในปัจจุบัน รวมถึงบล็อกเชนประเภทต่างๆ เพื่อให้เทคโนโลยีบล็อกเชนปรับขนาดและสร้างผลกระทบที่มีความหมายได้ ประการที่สอง ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยตลอดห่วงโซ่คุณค่า รวมถึงความเสี่ยงด้านสัญญาอัจฉริยะ จำเป็นต้องได้รับการแก้ไขและวางมาตรการป้องกันที่เหมาะสม

อย่างไรก็ตาม เพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพของบล็อกเชนอย่างเต็มที่ ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอ เนื่องจากผู้เข้าร่วมต้องเชื่อมั่นในระบบนิเวศที่พวกเขาดำเนินการอยู่ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการใช้การจัดการความเสี่ยงและโปรโตคอลการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพื่อควบคุมธุรกรรมระหว่างฝ่ายที่ไม่รู้จักกัน 

นอกจากนี้ ความชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับสิทธิ์ทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลมีความสำคัญต่อการส่งเสริมการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้อย่างแพร่หลาย สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการแก้ไขกฎหมายและข้อบังคับที่มีอยู่หรือวางแนวทางใหม่เพื่อให้แน่ใจว่ากฎระเบียบนั้นเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ในอนาคตที่เป็นดิจิทัล ประเด็นด้านกฎหมายและระเบียบข้อบังคับที่สำคัญที่ต้องได้รับการแก้ไข ได้แก่ การกำหนดสิทธิ์ในทรัพย์สินสำหรับสินทรัพย์โทเค็น ซึ่งจนถึงขณะนี้ประสบความสำเร็จในรัฐไวโอมิงของสหรัฐอเมริกาเท่านั้น เช่นเดียวกับการกำหนดว่าโทเค็นในรูปแบบเศษส่วนสามารถเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องได้อย่างแท้จริงอย่างไร สิทธิ์ที่เกี่ยวข้อง 

สิงคโปร์ในฐานะผู้ควบคุมและผู้ริเริ่ม 

ในขณะที่เทคโนโลยีบล็อกเชนช่วยให้เราสามารถปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินที่มีอยู่ได้ การควบคุมพลังของบล็อกเชนอย่างเต็มที่จะต้องใช้แนวทางของอุตสาหกรรมทั้งหมด โดยผู้เล่นในอุตสาหกรรมและหน่วยงานกำกับดูแลจะมารวมตัวกันเพื่อทดลองสร้างโอกาสในการพลิกโฉมตลาดการเงินและลดความท้าทายที่เกี่ยวข้อง 

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสิงคโปร์ หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของประเทศอย่าง Monetary Authority of Singapore (MAS) มีบทบาทนำในการเปิดใช้นวัตกรรมในระดับต่างๆ ภายในสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยและมีการควบคุม ในเดือนพฤษภาคม 2022 MAS ได้เปิดตัว ผู้ดูแลโครงการความคิดริเริ่มความร่วมมือกับอุตสาหกรรมการเงินที่พยายามสำรวจศักยภาพทางเศรษฐกิจและกรณีการใช้งานที่เพิ่มมูลค่าของโทเค็นสินทรัพย์ ในขณะเดียวกันก็จัดการความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินและความสมบูรณ์ ในเวลาน้อยกว่าหกเดือนโครงการ เสร็จ นักบินอุตสาหกรรมรายแรก นักบินซึ่งนำโดย ธนาคาร DBS, JP Morgan และ Marketnode ทดสอบการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและหลักทรัพย์ของรัฐบาลโดยใช้แหล่งรวมสภาพคล่อง DeFi ที่ได้รับอนุญาตบนบล็อกเชนสาธารณะ ด้วย Project Guardian กระเป๋าเงินนิรนามทั้งหมดยังได้รับการตรวจสอบโดยจุดยึดที่เชื่อถือได้ เช่น กระบวนการ "รู้จักลูกค้าของคุณ" ก่อนที่จะอนุญาตให้มีการซื้อขายภายในกลุ่ม สิ่งนี้ให้ความมั่นใจแก่ผู้เข้าร่วมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการทำธุรกรรม

ความสำเร็จของการซื้อขายทดสอบนั้นแตกต่างออกไปในสองวิธี นอกเหนือจากการแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงประโยชน์ของการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนแล้ว ยังถือเป็นตัวอย่างแรกที่โปรโตคอล DeFi ที่ได้รับอนุญาตสามารถนำมาใช้ในลักษณะดังกล่าวได้ ด้วยคุณประโยชน์ที่ครอบคลุมการซื้อขายทันทีและพร้อมกัน (อะตอม) การชำระบัญชี การหักบัญชี และการอารักขา Project Guardian ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนถึงบทบาทของเทคโนโลยีบล็อกเชนในการผลักดันประสิทธิภาพที่มากขึ้นโดยการลดแรงเสียดทานและลดความเสี่ยง ที่สำคัญกว่านั้น การประสบความสำเร็จในการนำร่องอุตสาหกรรมเป็นการปูทางสำหรับการทดสอบเพิ่มเติมที่จะดำเนินการ ไม่เพียงแต่ประเมินความเป็นไปได้ของแอปพลิเคชันในโทเค็นสินทรัพย์และ DeFi เท่านั้น แต่ยังสร้างระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่แข็งแกร่งโดยร่วมมือกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมที่สำคัญ

นักบินเช่นเหล่านี้ขับเคลื่อนตัวควบคุมที่มองไปข้างหน้าและผู้ที่มีแนวคิดเดียวกันในอุตสาหกรรมไปสู่แถวหน้าของเทคโนโลยี นักบินเหล่านี้มีความสำคัญต่อการอำนวยความสะดวกในการพัฒนาตลาดบล็อกเชน เนื่องจากกระบวนการสามารถทดสอบและแมปได้ในสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัย 

สิงคโปร์ซึ่งมีสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เอื้ออำนวยซึ่งสนับสนุนและให้รางวัลแก่ความกล้าหาญในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ และเป็นหนึ่งในตลาดดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดทั่วโลก อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมในการเป็นผู้นำในการปฏิรูปตลาดการเงิน เป็นที่ตั้งของระบบนิเวศที่ซับซ้อนของผู้เล่นทางการเงิน ผู้ให้บริการเทคโนโลยี และนักประดิษฐ์ที่ทั้งสนับสนุนและเป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลง โดยได้รับแรงหนุนจากความสามารถและความเชี่ยวชาญที่ลึกซึ้ง สิ่งนี้ได้สร้างวงจรที่ดีซึ่งจะช่วยให้สิงคโปร์ก้าวไปข้างหน้าในฐานะศูนย์กลางการเงินแห่งนวัตกรรม 

ในขณะที่เรากำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเดินทางสู่การเปลี่ยนแปลงที่น่าตื่นเต้น ด้วยความกล้าหาญ จินตนาการ และการทำงานร่วมกัน เราตั้งตารอที่จะสร้างระบบนิเวศที่เฟื่องฟูซึ่งผู้เล่นในอุตสาหกรรมและหน่วยงานกำกับดูแลต่างสำรวจความเป็นไปได้มากมายเพื่อพลิกโฉมอนาคตของตลาดการเงิน