BoE จัดการกับคำถามที่ 'ยากและตรงประเด็น' เกี่ยวกับเงินดิจิทัล

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกำลังทุ่มเททรัพยากรที่สำคัญอย่างต่อเนื่องในการค้นคว้าข้อมูลเงินดิจิทัลทั้งในรูปแบบส่วนตัวและแบบสาธารณะ โดยจับตาบริบททั้งในและต่างประเทศ การอภิปรายล่าสุดของธนาคารกลาง กระดาษซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 7 มิถุนายน ระบุถึงบทบาทและการพัฒนาที่เป็นไปได้ของทั้งสองอย่างในการวิวัฒนาการของเงินอย่างต่อเนื่อง

แสดงความคิดเห็น ในการตีพิมพ์ของหนังสือพิมพ์ นาย Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE กล่าวว่า “ความคาดหวังของ stablecoin เป็นวิธีการชำระเงินและข้อเสนอใหม่ของ CBDC ได้สร้างปัญหามากมายที่ธนาคารกลาง รัฐบาล และสังคมโดยรวม จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบและ ที่อยู่. จำเป็นอย่างยิ่งที่เราจะต้องถามคำถามที่ยากและตรงประเด็นเกี่ยวกับอนาคตของเงินดิจิทัลรูปแบบใหม่เหล่านี้”

ในกรณีของ Stablecoin กล่าวคือ สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยเอกชนที่ออกแบบมาเพื่อรักษาความเท่าเทียมกับมูลค่าของสกุลเงิน fiat ต่างๆ เอกสาร BoE เน้นย้ำว่ายังคงยากที่จะวัดความต้องการในอนาคตและขนาดของผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น เล็กน้อยในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางได้สำรวจสาเหตุที่เป็นไปได้หลายประการว่าทำไมเงินส่วนตัวรูปแบบใหม่เหล่านี้จึงเป็นที่นิยมในการฝากเงินกับธนาคารพาณิชย์ในอนาคต 

BoE มีจุดโฟกัสสองจุดในการวิเคราะห์ Stablecoin และผลกระทบต่อระบบที่อาจเกิดขึ้น โดยแยกฟังก์ชันการชำระเงินออกจากการใช้เป็นเงินส่วนตัว ในกรณีของทั้งสอง ธนาคารกลางเน้นว่าพวกเขาจะเป็นไปตามมาตรฐานการกำกับดูแลที่เทียบเท่ากับห่วงโซ่การชำระเงินแบบดั้งเดิมหรือกับระบอบการธนาคารแบบดั้งเดิม

ผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องอยู่ภายใต้ “ข้อกำหนดด้านเงินทุน ข้อกำหนดด้านสภาพคล่อง และการสนับสนุนจากธนาคารกลาง และแบ็คสต็อปเพื่อชดเชยผู้ฝากเงินในกรณีที่เกิดความล้มเหลว”

BoE เน้นย้ำถึงความสำคัญของ Stablecoins ว่าธนาคารพาณิชย์ไม่เคยเผชิญกับการแทนที่ของเงินฝากที่สร้างทั้งระบบ ดังนั้นจึงอาจจำเป็นต้องปรับงบดุลเพื่อตอบสนองต่อการไหลออกที่อาจเกิดขึ้นเพื่อรักษาอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์นั้น BoE คาดว่าน่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จากธนาคารใหม่

ในกรณีของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางหรือ CBDCs BoE ได้ให้ความสำคัญกับความต้องการเพื่อให้แน่ใจว่ามีการรวมทางการเงินในวงกว้างที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และยังได้รับข้อเสนอแนะจากภายนอกธนาคารกลางที่สนับสนุนให้มีความเป็นส่วนตัวของธุรกรรม CBDC 

แม้ว่า BoE จะวิเคราะห์ CBDC เป็นหลักจากมุมมองของการชำระเงิน แต่ก็กำลังพิจารณาแง่มุมต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานที่มีศักยภาพเป็นแหล่งสะสมมูลค่า และด้วยเหตุนี้จึงพิจารณาว่า CBDC ในอนาคตควรมีดอกเบี้ยหรือไม่ แผนค่าตอบแทนแบบแบ่งชั้น ซึ่งรวมถึงการใช้อัตราดอกเบี้ยที่เป็นศูนย์หรืออัตราดอกเบี้ยติดลบ อาจเป็นวิธีหนึ่งในการจูงใจให้ใช้ CBDC สำหรับการชำระเงินเป็นหลัก มากกว่าที่จะเป็นการเก็บมูลค่า

นอกจากนี้ CBDC ที่มีค่าตอบแทนจะช่วยให้ธนาคารกลางส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยต่อสัดส่วนของเงินทุนที่ถือโดยครัวเรือนและองค์กรธุรกิจที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้กลไกการกระทบต่อนโยบายการเงินแข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ยังส่งผลกระทบทางอ้อมต่อต้นทุนสินเชื่อและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์เสนอให้

ตามที่รายงานไปเมื่อเร็วๆ นี้ เซอร์จอน คันลิฟฟ์ รองผู้ว่าการ BoE โต้เถียงว่า การเข้าถึงเงินของธนาคารกลางในรูปแบบดิจิทัลทั่วไป อาจเป็นสิ่งสำคัญในการสร้างความมั่นคงทางการเงินในอนาคต

ที่มา: https://cointelegraph.com/news/boe-tackles-difficult-and-pertinent-questions-about-digital-money