Bitcoin สามารถแก้ปัญหาการติดหนี้ของเราได้หรือไม่?

แผนการให้กู้ยืมเงินสกุลดิจิทัลจำนวนมากมีความคล้ายคลึงกับความสามารถของธนาคารในการกู้ยืมเงินและสร้างหนี้ผ่านธนาคารสำรองแบบเศษส่วน

Margarita Groisman สำเร็จการศึกษาจากสถาบันเทคโนโลยีแห่งจอร์เจียด้วยปริญญาด้านวิศวกรรมอุตสาหการและการวิเคราะห์

นับตั้งแต่การเกิดขึ้นของระบบทุนนิยมสมัยใหม่ในต้นศตวรรษที่ 19 หลายสังคมได้เห็นการเพิ่มขึ้นของความมั่งคั่งและการเข้าถึงสินค้าราคาถูกโดยอุตุนิยมวิทยา - โดยงานปาร์ตี้จะมาถึงจุดสิ้นสุดในปีต่อมาด้วยการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์สำคัญระดับโลกเช่น โรคระบาดหรือสงคราม เราเห็นรูปแบบนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า: วัฏจักรของการกู้ยืม หนี้ และระบบการเงินที่มีการเติบโตสูง แล้วสิ่งที่เราเรียกในอเมริกาตอนนี้ว่า "การปรับฐานของตลาด" วัฏจักรเหล่านี้อธิบายได้ดีที่สุดใน "วิธีการทำงานของเครื่องจักรเศรษฐกิจบทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อตรวจสอบว่าระบบการเงินใหม่ที่สนับสนุนโดย bitcoin สามารถแก้ไขปัญหาหนี้ที่เป็นระบบของเราที่สร้างขึ้นในระบบการเงินได้หรือไม่

มีตัวอย่างมากมายในประวัติศาสตร์ที่แสดงให้เห็นถึงปัญหาระยะยาวโดยใช้การพิมพ์หนี้และเงินเพื่อแก้ไขวิกฤตการณ์ทางการเงิน อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่น หลังสงครามโลกครั้งที่สองเนื่องจากการพิมพ์การสร้างรายได้ของหนี้การคลัง, the วิกฤตหนี้ยูโรโซน, และสิ่งที่ดูเหมือนว่าจะเริ่มต้นในจีน เริ่มจาก วิกฤตเอเวอร์แกรนด์ และการล่มสลายของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในราคา และโชคไม่ดี อีกหลายกรณี

ทำความเข้าใจการพึ่งพาสินเชื่อของธนาคาร

ปัญหาพื้นฐานคือเครดิต โดยใช้เงินที่คุณยังไม่มีเพื่อซื้อสิ่งที่คุณไม่สามารถจ่ายเป็นเงินสดได้ เราทุกคนมักจะต้องใช้หนี้จำนวนมากในวันหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นการจำนองเพื่อนำเงินไปสร้างบ้าน การรับภาระหนี้เพื่อซื้อรถยนต์ ประสบการณ์อย่างวิทยาลัย และอื่นๆ ธุรกิจจำนวนมากยังใช้หนี้จำนวนมากในการดำเนินธุรกิจในแต่ละวัน

เมื่อธนาคารให้เงินกู้แก่คุณเพื่อวัตถุประสงค์ใด ๆ เหล่านี้ ถือว่าคุณ “น่าเชื่อถือ” หรือคิดว่ามีโอกาสสูงที่รายได้และทรัพย์สินในอนาคตของคุณรวมกับบันทึกประวัติการชำระเงินของคุณจะเพียงพอสำหรับปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายในการซื้อของคุณบวกดอกเบี้ย ดังนั้นธนาคารจะให้คุณยืมเงินส่วนที่เหลือเพื่อซื้อสินค้าโดยมีอัตราดอกเบี้ยและโครงสร้างการชำระคืนที่ตกลงร่วมกัน

แต่ธนาคารได้รับเงินสดทั้งหมดจากการซื้อจำนวนมากหรือกิจกรรมทางธุรกิจจากที่ไหน? ธนาคารไม่ได้ผลิตสินค้าหรือผลิตภัณฑ์ดังนั้นจึงสร้างรายได้พิเศษจากกิจกรรมการผลิตเหล่านี้ พวกเขายังยืมเงินสดนี้ด้วย (จากผู้ให้กู้ที่เลือกฝากเงินออมและเงินสดพิเศษในธนาคาร) สำหรับผู้ให้กู้เหล่านี้ อาจรู้สึกราวกับว่าเงินจำนวนนี้พร้อมสำหรับการถอนออกได้ทุกเมื่อ ความจริงก็คือธนาคารให้ยืมไปนานแล้ว และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยมากกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายไปเป็นเงินสดอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้พวกเขาได้กำไรจากส่วนต่าง นอกจากนี้ ที่จริงแล้วธนาคารให้กู้ยืมมากกว่าที่ผู้ให้กู้ให้คำมั่นว่าจะใช้ผลกำไรในอนาคตเพื่อชำระคืนผู้ให้กู้ เมื่อถอนเงินออกจากบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ พวกเขาจะย้ายไปรอบ ๆ เงินฝากของคนอื่นเพื่อให้แน่ใจว่าคุณสามารถชำระเงินสำหรับการซื้อของคุณได้ทันที เห็นได้ชัดว่านี่เป็นการทำให้บัญชีเข้าใจง่ายเกินไป แต่โดยพื้นฐานแล้วคือสิ่งที่เกิดขึ้น

Fractional Reserve Banking: โครงการ Ponzi ที่ใหญ่ที่สุดในโลก?

ยินดีต้อนรับสู่ธนาคารสำรองเศษส่วน ความเป็นจริงของระบบทวีคูณเงินคือ โดยเฉลี่ยแล้ว ธนาคารออกเงินกู้ เงินสดเพิ่มขึ้นสิบเท่า กว่าที่พวกเขาได้ฝากไว้จริง ๆ และเงินกู้ทุกครั้งจะสร้างเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพจากสิ่งที่เป็นเพียงสัญญาว่าจะจ่ายคืน มักถูกลืมไปว่าสินเชื่อส่วนบุคคลเหล่านี้เป็นสิ่งที่สร้างเงินใหม่ได้จริง เงินใหม่นี้เรียกว่า "เครดิต" และอาศัยสมมติฐานที่ว่าผู้ฝากเงินของพวกเขามีเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่จะถอนเงินสดในคราวเดียว และธนาคารจะได้รับเงินกู้ทั้งหมดคืนพร้อมดอกเบี้ย หากผู้ฝากเงินมากกว่า 10% พยายามถอนเงินทันที ตัวอย่างเช่น สิ่งที่ผลักดันให้ผู้บริโภคเกิดความกลัวและการถอนตัว หรือภาวะถดถอยที่ทำให้ผู้ที่มีเงินกู้ไม่สามารถชำระคืนได้ ธนาคารล้มเหลวหรือจำเป็นต้องได้รับการประกันตัว ออก.

สถานการณ์ทั้งสองนี้เกิดขึ้นหลายครั้งในหลายสังคมที่ต้องพึ่งพาระบบที่อิงตามเครดิต แม้ว่าการดูตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจงและผลลัพธ์อาจเป็นประโยชน์

ระบบเหล่านี้โดยทั่วไปมีความล้มเหลวในตัว ในบางจุดมีวงจรภาวะเงินฝืดที่รับประกันซึ่งจะต้องชำระหนี้คืน

สังคมจ่ายเงินให้กู้ยืมที่มีความเสี่ยงของธนาคาร

มีหลายสิ่งที่ต้องหารือในแง่ของวิธีที่ธนาคารกลางพยายามหยุดวงจรภาวะเงินฝืดโดยการลดต้นทุนสำหรับธุรกิจในการกู้ยืมเงินและเพิ่มเงินที่พิมพ์ใหม่เข้าสู่ระบบ โดยพื้นฐานแล้ว การแก้ปัญหาระยะสั้นเช่นนี้ไม่สามารถทำได้เพราะเงินไม่สามารถพิมพ์ออกมาได้โดยไม่สูญเสียมูลค่าของมัน เมื่อเราเพิ่มเงินใหม่เข้าสู่ระบบ ผลลัพธ์พื้นฐานก็คือ เรากำลังโอนความมั่งคั่งของทุกคนในสังคมนั้นไปยังธนาคารเลือดไหล โดยการลดอำนาจการใช้จ่ายของสังคมทั้งหมด โดยพื้นฐานแล้ว นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงเงินเฟ้อ: ทุกคน รวมถึงผู้ที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับธุรกรรมเครดิตเหล่านี้ในขั้นต้น จะยากจนลงและต้องชำระคืนเครดิตที่มีอยู่ในระบบทั้งหมด

ปัญหาพื้นฐานมากกว่าคือสมมติฐานการเติบโตในตัว เพื่อให้ระบบนี้ทำงานได้ จะต้องมีนักเรียนจำนวนมากขึ้นที่เต็มใจจ่ายสำหรับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของวิทยาลัย ผู้คนที่ต้องการฝากเงินและรับเงินกู้มากขึ้น ผู้ซื้อบ้านมากขึ้น การสร้างทรัพย์สินมากขึ้น และการปรับปรุงการผลิตอย่างต่อเนื่อง แผนการเติบโตแบบนี้ใช้ไม่ได้ผลเพราะในที่สุดเงินก็หยุดไหล และบุคคลทั่วไปไม่มีอำนาจในการโอนอำนาจการใช้จ่ายของประชากรอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อชำระหนี้เหล่านี้เหมือนที่ธนาคารทำ

ระบบเครดิตได้นำพาสังคมและบุคคลจำนวนมากเข้าสู่ความเจริญรุ่งเรือง อย่างไรก็ตาม ทุกสังคมที่ได้เห็นการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวอย่างแท้จริง ล้วนเห็นว่าเกิดจากการสร้างสรรค์สินค้า เครื่องมือ เทคโนโลยี และบริการที่เป็นนวัตกรรม นี่เป็นวิธีเดียวที่จะสร้างความมั่งคั่งระยะยาวที่แท้จริงและนำมาซึ่งการเติบโต เมื่อเราสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ มีประโยชน์ และสร้างสรรค์ที่ผู้คนต้องการซื้อเพราะพวกเขาปรับปรุงชีวิตของพวกเขา เราจะร่ำรวยขึ้นในสังคมโดยรวม เมื่อบริษัทใหม่ๆ ค้นพบวิธีที่จะทำให้สินค้าที่เรารักราคาถูกลง สังคมก็จะร่ำรวยขึ้นโดยรวม เมื่อบริษัทต่างๆ สร้างประสบการณ์และบริการที่น่าอัศจรรย์ เช่น การทำธุรกรรมทางการเงินในทันทีและง่ายดาย เราจะมีฐานะร่ำรวยมากขึ้นในสังคม เมื่อเราพยายามสร้างความมั่งคั่งและอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ที่พึ่งพาการใช้เครดิตเพื่อเดิมพันในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ทำการซื้อขายในตลาดและทำการซื้อเกินวิธีการในปัจจุบันของเรา สังคมก็จะซบเซาหรือวางตัวเองบนเส้นทางสู่ความเสื่อมถอย

เป็นไปได้ไหมที่จะก้าวไปสู่ระบบที่มีมุมมองที่มุ่งเน้นในระยะยาวมากขึ้นด้วยการเติบโตที่ช้ากว่า แต่มั่นคงโดยปราศจากความเจ็บปวดจากวงจรภาวะเงินฝืดอย่างสุดขั้ว? ประการแรก เครดิตที่มีความเสี่ยงและรุนแรงจะต้องถูกกำจัดออกไป ซึ่งจะทำให้การเติบโตในระยะสั้นช้าลงและช้าลงมาก ต่อไป เครื่องพิมพ์เงินสดที่ไม่มีวันสิ้นสุดของเราจะต้องยุติลง ซึ่งอาจนำไปสู่ความเจ็บปวดอย่างรุนแรงในบางพื้นที่ของเศรษฐกิจ

Bitcoin สามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้หรือไม่?

บางคนบอกว่า bitcoin เป็นวิธีแก้ปัญหาเหล่านี้ หากเราย้ายไปยังโลกที่ bitcoin ไม่ได้เป็นเพียงรูปแบบใหม่ของสินค้าโภคภัณฑ์หรือประเภทสินทรัพย์ แต่จริงๆ แล้วเป็นรากฐานของโครงสร้างทางการเงินที่กระจายอำนาจใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นโอกาสในการสร้างระบบของเราใหม่เพื่อรองรับการเติบโตในระยะยาวและการสิ้นสุด ติดเครดิตง่ายของเรา

Bitcoin ถูก จำกัด ไว้ที่ 21 ล้านเหรียญ เมื่อเราเข้าถึง bitcoin สูงสุดในการหมุนเวียนแล้ว จะไม่สามารถสร้างขึ้นได้อีก ซึ่งหมายความว่าผู้ที่เป็นเจ้าของ bitcoin ไม่สามารถรับความมั่งคั่งจากการสร้าง bitcoin ใหม่ได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงแนวทางปฏิบัติด้านสินเชื่อและสินเชื่อของสกุลเงินดิจิทัลและโปรโตคอลอื่นๆ ดูเหมือนว่าจะสะท้อนแนวทางปฏิบัติของระบบปัจจุบันของเรา แต่มีความเสี่ยงมากกว่า ในระบบการเงินที่กระจายอำนาจใหม่ เราต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าเราจำกัดการปฏิบัติของสินเชื่อที่มีเลเวอเรจสูงและทุนสำรองที่เป็นเศษส่วน และสร้างโปรโตคอลใหม่เหล่านี้ลงในโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนด้วยตัวมันเอง มิฉะนั้นจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากปัญหารอบสินเชื่อและเงินฝืดอย่างที่เราเป็นอยู่ในขณะนี้

Cryptocurrency กำลังตามเส้นทางเดียวกับการธนาคารแบบดั้งเดิม

เป็นเพียงธุรกิจที่ดีจริงๆ ที่จะให้กู้ยืมเงินและรับประกันผลตอบแทน และมีบริษัทจำนวนมากในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างผลิตภัณฑ์ของตนเองโดยใช้เครดิตที่มีความเสี่ยงสูง

Brendan Greeley เขียนข้อโต้แย้งที่น่าเชื่อถือว่าการกู้ยืมไม่สามารถหยุดได้เพียงแค่เปลี่ยนไปใช้ cryptocurrencies ในเรียงความของเขา “Bitcoin ไม่สามารถแทนที่ธนาคารได้:”

“การสร้างเงินจากเครดิตใหม่เป็นธุรกิจที่ดี นั่นคือเหตุผลที่ผู้คนพบวิธีใหม่ในการกู้ยืมเงินมาหลายศตวรรษแล้ว นักประวัติศาสตร์ชาวอเมริกัน Rebecca Spang ชี้ในหนังสือของเธอ 'Stuff and Money in the French Revolution' ว่าสถาบันพระมหากษัตริย์ในฝรั่งเศสก่อนการปฏิวัติปฏิวัติ เพื่อเลี่ยงกฎหมายดอกเบี้ยจ่าย ได้จ่ายเงินก้อนจากนักลงทุนและจ่ายคืนเป็นค่าเช่าตลอดชีพ ในอเมริกาในศตวรรษที่ 21 ธนาคารเงาแสร้งทำเป็นว่าไม่ใช่ธนาคารเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ การให้ยืมเกิดขึ้น คุณไม่สามารถหยุดการให้กู้ยืม คุณไม่สามารถหยุดมันได้ด้วยการคำนวณแบบกระจาย หรือด้วยเดิมพันที่หัวใจ กำไรดีเกินไป”

เราเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้กับเซลเซียสเช่นกันซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งทำในสิ่งที่ธนาคารทำเป็นหลัก แต่ในระดับที่รุนแรงกว่าโดยการให้กู้ยืมเงินสกุลดิจิตอลมากกว่าที่เป็นจริงโดยมีข้อสันนิษฐานว่าจะไม่มี ถอนเงินจำนวนมากในครั้งเดียว เมื่อมีการถอนเงินจำนวนมาก เซลเซียสต้องหยุดการถอนออกเนื่องจากไม่เพียงพอสำหรับผู้ฝากเงิน

ดังนั้นในขณะที่การสร้างชุดสกุลเงินที่จำกัดอาจเป็นขั้นตอนแรกที่สำคัญ แต่จริงๆ แล้วมันไม่ได้แก้ปัญหาพื้นฐานที่มากกว่า แต่เพียงแค่ตัดยาชาในปัจจุบันออกไป ขั้นตอนต่อไปในการสร้างระบบที่มีการเติบโตในระยะยาวและมีเสถียรภาพ โดยสมมติว่ามีการแลกเปลี่ยนในอนาคตคือการกำหนดมาตรฐานและควบคุมการใช้เครดิตในการซื้อ

Sander van der Hoog ให้รายละเอียดที่มีประโยชน์อย่างเหลือเชื่อเกี่ยวกับสิ่งนี้ในงานของเขา “ข้อจำกัดในการเติบโตของสินเชื่อ: นโยบายการบรรเทาผลกระทบและกฎระเบียบมหภาคเพื่อส่งเสริมเสถียรภาพการเงินมหภาคและหนี้ที่ยั่งยืน” ในนั้น เขาอธิบายความแตกต่างระหว่างคลื่นเครดิตสองคลื่น: "คลื่นหลัก" ของสินเชื่อเพื่อนวัตกรรมทางการเงิน และ 'คลื่นรอง' ของสินเชื่อเพื่อการบริโภคทางการเงิน การลงทุนมากเกินไป และการเก็งกำไร"

“เหตุผลสำหรับผลลัพธ์ที่ค่อนข้างตรงไปตรงมานี้ก็คือ หากไม่มีข้อกำหนดด้านสภาพคล่องที่เข้มงวด ก็จะเกิดฟองสบู่สินเชื่อซ้ำหลายครั้ง ดังนั้น ผลลัพธ์ทั่วไปของการวิเคราะห์ของเราจึงดูเหมือนว่ากฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นในการจัดหาสภาพคล่องให้กับบริษัทที่มีเลเวอเรจสูงอยู่แล้ว จึงเป็นข้อกำหนดที่จำเป็นในการป้องกันไม่ให้เกิดฟองสบู่เครดิตเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า”

ขอบเขตที่ชัดเจนและกฎเกณฑ์ด้านสินเชื่อเฉพาะที่ควรนำมาใช้อยู่นอกเหนือขอบเขตของงานนี้ แต่ต้องมีกฎระเบียบด้านเครดิตหากมีความหวังที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน

แม้ว่างานของ Van der Hoog จะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการพิจารณากฎระเบียบด้านเครดิตที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ดูเหมือนว่าสินเชื่อปกติเป็นส่วนสำคัญของการเติบโตและมีแนวโน้มที่จะส่งผลในเชิงบวกหากควบคุมอย่างถูกต้อง และเครดิตที่ผิดปกติจะต้องถูกจำกัดอย่างมาก ยกเว้นสถานการณ์ที่จำกัดในโลกที่ทำงานบน bitcoin

ดูเหมือนว่าเราจะค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่ระบบสกุลเงินใหม่ เราต้องแน่ใจว่าเราจะไม่นำนิสัยเดิมๆ ที่ไม่ดีต่อสุขภาพของเราไปและแปลงให้เป็นรูปแบบใหม่ เราต้องมีกฎเครดิตที่มีเสถียรภาพในตัว มิฉะนั้นจะยากและเจ็บปวดเกินไปที่จะเปลี่ยนจากการพึ่งพาเงินสดง่าย ๆ ดังที่เป็นอยู่ตอนนี้ ไม่ว่าสิ่งเหล่านี้จะถูกสร้างขึ้นในเทคโนโลยีเองหรือในชั้นของกฎระเบียบนั้นยังไม่ชัดเจนและควรเป็นหัวข้อของการอภิปรายอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น

ดูเหมือนว่าเรามาเพียงยอมรับว่าภาวะถดถอยและวิกฤตเศรษฐกิจจะเกิดขึ้น แม้ว่าเราจะไม่มีระบบที่สมบูรณ์แบบ แต่เราอาจกำลังก้าวไปสู่ระบบที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งส่งเสริมการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาวด้วยการประดิษฐ์ bitcoin เป็นวิธีการแลกเปลี่ยน ความทุกข์ทรมานที่เกิดแก่ผู้ที่ไม่สามารถซื้อของจำเป็นราคาสูงเกินจริงได้ และแก่ผู้ที่เห็นการออมชีวิตและการทำงานหายไปในยามวิกฤตที่คาดเดาได้ชัดเจนและสร้างไว้ในระบบที่มีอยู่ ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นจริงหากเราสร้างระบบที่ดีขึ้นและเข้มงวดขึ้น เกี่ยวกับเครดิตในระบบใหม่นี้ เราต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าเราไม่ใช้นิสัยที่น่ารังเกียจในปัจจุบันซึ่งก่อให้เกิดความเจ็บปวดอย่างไม่ธรรมดาในระยะยาว และสร้างสิ่งเหล่านี้เป็นเทคโนโลยีในอนาคตของเรา

นี่คือแขกโพสต์โดย Margarita Groisman ความคิดเห็นที่แสดงออกมานั้นเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ BTC Inc. หรือนิตยสาร Bitcoin

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://bitcoinmagazine.com/markets/can-bitcoin-solve-our-debt-addiction