ปราสาทที่ทำจากทรายดอลลาร์: SBF, FTX และตัวแทนจดหมายสามฉบับอื่นๆ

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

เรื่องราวของ Bitcoin มีสัดส่วนที่พอเหมาะกับตัวละครที่ชั่วร้าย กิจกรรมทางอาญา ทรงผมที่ไม่ดี และเสื้อผ้าที่แย่กว่านั้น แต่ถึงกระนั้น ดูเหมือนว่ากลุ่มผู้ต่อต้านฮีโร่ของเราจะเอาชนะพวกเขาทั้งหมดได้ Sam Bankman-Fried เป็นที่รู้จักกันดีจากตัวย่อสามตัว SBF ผงาดขึ้นสู่จุดสูงสุดของฟองสบู่ในปี 2017 โดยก่อตั้ง Alameda Research ในเดือนกันยายน เพียงสี่ปีหลังจากจบการศึกษาจากการฝึกงานในตำแหน่งเต็มเวลาที่หนึ่งใน ผู้สร้างตลาดรายใหญ่ที่สุดในโลก Jane Street Capital

SBF เป็นบุตรชายของศาสตราจารย์กฎหมายสแตนฟอร์ดและผู้ก่อตั้ง PAC Mind The Gap ซึ่งเป็นซุปเปอร์ฝ่ายซ้าย บาร์บารา ฟรีด และศาสตราจารย์โจเซฟ แบงค์แมน ศาสตราจารย์แห่งสแตนฟอร์ด ผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายการหลบเลี่ยงภาษีและกฎระเบียบของรัฐบาล ในช่วงต้นปี 2018 SBF ได้โจมตีทองคำดิจิทัลในขณะที่ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรระหว่างความต้องการที่สูงขึ้นสำหรับ bitcoin ในตลาดเอเชีย หรือที่เรียกขานกันว่า “กิมจิพรีเมี่ยม” ภายในสิ้นปีนี้ และหลังจากสะสมโชคลาภจำนวนมากจากการแพร่กระจายของ bitcoin/ดอลล่าร์ในปริมาณสูง เขาได้ย้ายไปฮ่องกงอย่างเป็นทางการ โดยก่อตั้ง FTX แลกเปลี่ยนอนุพันธ์อย่างเป็นทางการในฤดูใบไม้ผลิถัดมา

เครือข่าย Bitcoin ที่ SBF ขี่จากผ้าขี้ริ้วไปสู่ความร่ำรวยและกลับมาอีกครั้งได้รับการเปิดตัวบางส่วนเพื่อตอบสนองโดยตรงต่อการทดลองเงิน fiat ที่เลี้ยงหัวที่น่าเกลียดในการจำนองซับไพรม์ อสังหาริมทรัพย์ และวิกฤตยูโรดอลลาร์ที่ถึงจุดสูงสุดที่ตอนนี้เรียกว่าวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ ปี 2007 ถึง 2009

“??EThe Times 03/Jan/2009 Chancellor ใกล้ความช่วยเหลือครั้งที่สองสำหรับธนาคาร %”

- ซาโตชิ Nakamotoมกราคม 3, 2009

คำจารึกที่น่าอับอายนี้ในบล็อกการกำเนิดทำให้ชัดเจนว่าการธนาคารสำรองเศษส่วนที่ไม่เหมาะสมและความล้มเหลวของสินเชื่อที่กินสัตว์อื่นของอุตสาหกรรมการธนาคารที่มีการควบคุมของเราจะต้องถูกระงับทันทีโดยโปรโตคอลการเงินที่เกิดขึ้นใหม่นี้ บัญชีแยกประเภทที่โปร่งใสและกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์จะช่วยลดแรงจูงใจในการฉ้อโกงและป้องกันการยุ่งเหยิงของกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย คู่แข่งรายใหม่ของเงินดอลลาร์เกิดขึ้นจากเถ้าธุลีของการล่มสลาย และด้วยมาตรฐานใหม่สำหรับความยุติธรรมทางการเงิน พร้อมด้วยการออกที่คาดการณ์ได้ ซึ่งควบคุมทันทีและเพื่อทั้งหมดโดยประชาชนเพื่อประชาชน อย่างไรก็ตาม ในระบบใดๆ ก็ตามที่สร้างขึ้นด้วยเจตนาดี อาชญากรอย่าง SBF และพันธมิตรทางการเมืองและสื่อที่ซื้อและจ่ายเพื่อหาทางทำร้ายผู้บริสุทธิ์เพื่อผลประโยชน์ของคนไม่กี่คนที่ไม่รู้จัก เช่นเดียวกับเรื่องราวที่น่าสนใจส่วนใหญ่เกี่ยวกับอาชญากรรมทางการเงินที่ฉ้อฉล เรื่องราวนี้เริ่มต้นที่บาฮามาสและจบลงด้วยคลื่นกระแสของการชำระบัญชีทรัพย์สินและบ้านที่พังทลาย

“ถ้าคุณคิดว่าบาฮามาสทำให้ระบบภาษีทั่วโลกของคุณพัง แสดงว่าคุณมีระบบภาษีทั่วโลกที่ค่อนข้างแย่มาก”

– สตีเวน ดีน ฤดูร้อน 2020 [1]

เปิดตัว Stablecoin, CBDC Race To the Bottom

บาฮามาสดูไม่มีพิษมีภัยมากพอ แต่ก็ยังมีประวัติศาสตร์อันยาวนานเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงภาษีของสหรัฐฯ พร้อมด้วยผู้ลักลอบขายเหล้ารัมในช่วงยุคห้าม ตามประเพณีนี้ ศูนย์การธนาคารในแคริบเบียน ซึ่งรวมถึงบาฮามาสและหมู่เกาะเคย์แมน ณ เดือนสิงหาคม 2022 เป็นผู้ถือหลักทรัพย์ซื้อคืนต่างชาติรายใหญ่อันดับสี่ รองจากญี่ปุ่น จีน และสหราชอาณาจักร ไม่นานหลังจากก่อตั้ง FTX กำลังใช้ประโยชน์จากยุคเงินฟรีอย่างเต็มที่ซึ่งเริ่มต้นจากความผิดพลาดในปี 2008 และได้รับการสนับสนุนโดยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำถึงศูนย์ที่นำโดยฝ่ายบริหารของทรัมป์

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้เริ่มต้นโดยเจอโรม พาวเวลล์ที่ได้รับการเสนอชื่อโดยทรัมป์และได้รับการเสนอชื่อจากไบเดน และรุนแรงยิ่งขึ้นไปอีกจากการตอบสนองด้านโควิดของรัฐบาลทั้งสอง การสูบฉีดทุกสิ่งที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์อย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนเกิดขึ้น โดยอสังหาริมทรัพย์ ดัชนีหุ้น bitcoin และหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนทั้งหมดที่เรียกว่า altcoins พุ่งถึงจุดสูงสุดใหม่ทั่วกระดาน ในเดือนมิถุนายน 2019 หนึ่งเดือนหลังจากการก่อตั้ง FTX Mark Zuckerberg จาก Facebook ได้ประกาศ Libra ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่อ้างอิงจากตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศ นวนิยายเรื่อง Stablecoins สิ่งนี้เปิดตัวการแข่งขันของ Stablecoin และ CBDC อย่างจริงจัง และบังเอิญว่าธนาคารกลางของบาฮามาสกลายเป็นสถาบันแห่งแรกที่ประกาศ CBDC ของตนเอง หรือ Sand Dollar ในเดือนตุลาคม 2020 Sand Dollar นั้นถูกตรึงไว้กับดอลลาร์ Bahamian ซึ่งผูกติดกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นด้วยการเปิดตัวที่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาล การถือกำเนิดของดอลลาร์ Stablecoin ที่ออกโดยธนาคารกลางแห่งแรกจึงเกิดขึ้นบนหาดทรายของบ้านใหม่ของ SBF

“สกุลเงินสำรองของเศรษฐกิจ crypto คืออะไร? ตอนนี้เป็น USD อย่างชัดเจน และที่น่าสนใจก็คือ USD ไม่ว่าคุณจะดูเศรษฐกิจ crypto ของอเมริกาหรือไม่ก็ตาม”

– แซม แบงค์แมน-ฟรายด์ 5 พฤศจิกายน 2021

ในขณะที่รัฐบาลสหรัฐฯ แสร้งทำเป็นหวาดกลัวต่อความเสี่ยงเชิงระบบในขณะนั้น รัฐบาลจีนเข้าใจว่าโครงการ Libra นั้นเป็นการทำเงินดอลลาร์แบบลับๆ ของสกุลเงิน G7 ซึ่งมีข่าวลือว่ารวมอยู่ในตะกร้าของมัน Metaverse ที่จัดขึ้นใน Plaza Accord ปี 1985 แผนการประสานงานของธนาคารกลางนี้จะกระจายผู้ใช้เครือข่าย USD ไปทั่วเครือข่ายที่ใหญ่ที่สุดของอินเทอร์เน็ต เร่งความเร็วสูงในการชำระเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์และทั่วโลกโดยลักษณะไร้พรมแดนของฐานผู้ใช้ Facebook .

หยวนดิจิทัลได้รับการทดลองใช้ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2021 ด้วยความเร่งรีบในการตอบสนองต่อการพัฒนานี้ และภายในโอลิมปิกฤดูหนาว พ.ศ. 2022 ได้เปิดตัวสำหรับผู้เข้าร่วมประชุมชาวต่างชาติในกรุงปักกิ่ง Bitcoin ได้สร้างประวัติศาสตร์ทางการเงินของตัวเองเมื่อประธานาธิบดี Nayib Bukele แห่งเอลซัลวาดอร์ ขึ้นเวทีในงาน Bitcoin 2021 เพื่อประกาศความปรารถนาทางกฎหมายของประเทศเล็กๆ เมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2022 ประธานาธิบดีโจ ไบเดนได้ลงนามในคำสั่งผู้บริหาร #14067 – “การรับรองการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างมีความรับผิดชอบ” ซึ่งรวมถึงแรงบันดาลใจในการลดความเสี่ยงทางการเงินในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงข้อที่ระบุว่าภายใน 210 วัน อัยการสูงสุด ในการปรึกษาหารือกับเลขาธิการกระทรวงการคลังและประธานธนาคารกลางสหรัฐ จะต้องจัดทำข้อเสนออย่างเป็นทางการสำหรับ CBDC ที่ออกโดยรัฐบาล

เมื่อถึงจุดนี้ ระบบการเงินของ Bitcoin ได้รับการเสริมสร้างให้เป็นสกุลเงินดอลลาร์อย่างสมบูรณ์และเหมาะสม โดยมีสภาพคล่องหลายพันล้านดอลลาร์ของคู่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนแบ่งของกิจกรรมทางการตลาด เช่นเดียวกันสำหรับเครือข่าย Ethereum ซึ่งได้เห็นการบิดเบือนที่ขับเคลื่อนด้วยการปฏิบัติตามกฎระเบียบโดยสินทรัพย์ที่ไม่ใช่เจ้าของภาษาซึ่งเข้ามาแทนที่โทเค็น Ether เนื่องจาก Stablecoin และอนุพันธ์ดอลลาร์อื่น ๆ ในขณะนี้ได้รักษาน้ำหนักทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ของระบบ ทั้ง Circle ยักษ์ใหญ่ของ Stablecoin ผู้ออก USDC และ Tether ออกมาสนับสนุนการควบรวมกิจการ โดยเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของพวกเขาในบล็อกเชนที่สอดคล้องกับมาตรฐาน OFAC ซึ่งขณะนี้เกือบ 70% [2] ในขณะที่เขียนบทความนี้ ปัจจุบันมีอีเธอร์มากกว่า 15.5 ล้านรายการที่เดิมพันโดยไม่ต้องถอนออกในห่วงโซ่บีคอน Ethereum 2.0 ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 18 พันล้านดอลลาร์[3] โชคดีสำหรับ Bitcoin น้ำหนักฉันทามติของระบบไม่ได้ถูกควบคุมโดยการเดิมพันของผู้ใช้ ดังนั้นตลาด Bitcoin ดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบในทางลบ อย่างไรก็ตาม จากการพัฒนาที่ยาวนานนับทศวรรษนี้ อย่างน้อยก็จนกว่านักต้มตุ๋น Do Kwon และ Luna ในโครงการ ponzi ของเขาได้สร้างความหายนะให้กับนักลงทุนเมื่อต้นเดือนพฤษภาคมปี 2022

“[Crypto is] ร้ายแรงอย่างเห็นได้ชัด… คุณต้องการทำให้ถูกต้องในพื้นที่กำกับดูแล”

– ประธานาธิบดีบิล คลินตัน 27 เมษายน 2022 (นัยว่า) [4]

การแพร่กระจายของเชื้อ

เพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจาก SBF จัดงานปาฐกถาพิเศษกับอดีตนายกรัฐมนตรีอังกฤษ โทนี่ แบลร์ และประธานาธิบดีบิล คลินตัน ในการประชุม Crypto Bahamas ที่จัดโดย FTX ทีมงาน LUNA ได้ประกาศการซื้อ bitcoin ครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง

Terraform Labs และ Luna Foundation Guard ที่ไม่หวังผลกำไร สองหน่วยงานที่นำโดย Do Kwon ได้เริ่มการรณรงค์เพื่อ ซื้อบิตคอยน์ เป็นสินทรัพย์สำรองในกรณีที่อัลกอริทึม Stablecoin ของพวกเขา UST เบี่ยงเบนไปจากหมุด $1 ไม่นานก่อนที่แผนจะล่มสลาย แผนดังกล่าวได้พุ่งทะยานไปสู่เป้าหมายอันสูงส่งในการสะสมมูลค่ากว่า 10 ล้านดอลลาร์ในสินค้าดิจิทัลที่หายากที่สุดที่มนุษย์รู้จัก การซื้อครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจาก Three Arrows Capital หรือ 3AC และได้รับการอำนวยความสะดวกโดย Genesis โบรกเกอร์ cryptocurrency

Joshua Lim หัวหน้าฝ่ายตราสารอนุพันธ์ของ Genesis กล่าวว่า “การเติบโตที่โดดเด่นของ Terra ได้เปลี่ยนโฉมตลาด crypto อย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา” “Genesis รู้สึกตื่นเต้นที่ได้เป็นพันธมิตรด้านสภาพคล่องในระบบนิเวศของ Terra โดยเชื่อมโยงมันเข้ากับกลุ่มเป้าหมายที่กว้างขึ้นของผู้เข้าร่วมตลาดสถาบัน”

ด้วยปริมาณสำรอง bitcoin ของ Luna Foundation Guard รวม 80,394 BTC ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 3.1 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 พฤษภาคม 2022 การซื้อครั้งนี้ทำให้ LFG เป็นหนึ่งในผู้ถือครอง bitcoin 10 อันดับแรกของโลก [5] แต่เพียงชั่วขณะหนึ่ง อาจรู้สึกเหมือนชั่วชีวิตที่แล้ว สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปน่าจะคุ้นเคยเป็นอย่างดี หมุดถูกโจมตี โชคลาภ bitcoin ที่เพิ่งซื้อถูกชำระบัญชี Binance นำโดย CEO Changpeng Zhao (CZ) หยุดการซื้อขายทั้งหมดในคู่ LUNA และ UST – โดยมีข้อยกเว้นที่โดดเด่นสำหรับ Stablecoin BUSD ของพวกเขาเอง – และ Kwon ดูเหมือนจะหลบหนีออกไปข้างนอก ของเขตอำนาจศาลของสหรัฐอเมริกาไปยังเอเชีย [6]

ด้วยเหตุนี้จึงเริ่มประเด็นการสอบถามที่ทำซ้ำได้เป็นครั้งแรกของเรา bitcoin นี้ไปอยู่ที่ไหนกันแน่? จากการตรวจสอบที่เผยแพร่ในเดือนพฤศจิกายน 2022 กว่า 33,000 bitcoin ถูกโอนไปยัง Binance ในวันที่ 10 พฤษภาคม 2022 และขายไปพร้อมกับทรัพย์สินอื่น ๆ ในขณะที่ไม่สามารถปกป้องหมุดได้ [7] ในวันเดียวกันนั้น bitcoin มูลค่าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ได้เข้าสู่คำสั่งซื้อของ Binance ราคาของ bitcoin ใน USD ต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ ลดลงจาก 40,000 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ก่อน

เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม SBF ซื้อหุ้น 7.6% ใน Robinhood ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริงสำหรับการหยุดการซื้อขายในช่วง GameStop fiasco ในต้นปี 2021 Bloomberg ได้รายงานว่ารายได้ประมาณ 40% ของ Robinhood มาจากการขายคำสั่งซื้อของลูกค้าโดยตรงให้กับบริษัทดังกล่าว ในชื่อ บล.ทูซิก และ บล.ซิทาเดล [8] Citadel ถูกปรับ 700,000 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2020 สำหรับการดำเนินการซื้อขายล่วงหน้าตามคำสั่งของลูกค้า และในเดือนกันยายนของปีเดียวกันนั้น Robinhood เองก็ถูกสอบสวนโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เนื่องจากแจ้งลูกค้าอย่างไม่เหมาะสมเกี่ยวกับการขายการซื้อขายหุ้น ให้กับบริษัทการค้าที่มีความถี่สูงที่รู้จัก

ก่อนหน้านี้ในเดือนธันวาคม 2020 โรบินฮูดตกลงที่จะจ่ายเงิน 65 ล้านดอลลาร์เพื่อยุติข้อกล่าวหาการแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงซ้ำๆ สำหรับการไม่เปิดเผยการรับเงินจากบริษัทการค้าดังกล่าว [9] เมื่อ Janet Yellen รัฐมนตรีคลังที่ได้รับการเสนอชื่อใหม่บรรยายสรุปเกี่ยวกับผลประโยชน์ทับซ้อนของประธานาธิบดี Joe Biden ที่ได้รับเลือกใหม่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 เธอเองต้องได้รับการยกเว้นด้านจริยธรรมเนื่องจากได้รับค่าธรรมเนียมวิทยากรจาก Citadel LLC อย่างน้อย 700,000 ดอลลาร์ในปีนี้ ก่อน. [10] SBF ได้เปิดเผยการซื้อครั้งนี้ผ่านแบบฟอร์มตาราง 13-D ที่ยื่นต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งมีมูลค่า 648.3 พันล้านดอลลาร์ และให้อำนาจในการลงคะแนนเสียงแก่เขา 2.8% ในโครงสร้างหุ้นแบบ dual-class ภายใต้กิจการ Emergent Fidelity Technologies; ชื่อที่บอกว่าจะสร้างแบบสุ่ม [11]

“ในวันที่ 13 กรกฎาคม Coinbase Exchange จะรวมสมุดคำสั่งซื้อของ USD และ USDC ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการรวมบัญชีคำสั่งซื้อขาย USDC จะถูกรวมเข้าด้วยกันภายใต้บัญชีคำสั่งซื้อขาย USD เพื่อสร้างประสบการณ์การซื้อขายที่ดีขึ้นและราบรื่นยิ่งขึ้นด้วยสภาพคล่องที่ลึกยิ่งขึ้นสำหรับ USD และ USDC”

– Coinbase Exchange Twitter, 29 มิถุนายน 2022 [12]

Circle ซึ่งเป็นหน่วยงานที่อยู่เบื้องหลังเหรียญ Stablecoin ที่ใช้ USDC มากขึ้น ก่อนหน้านี้ได้ขยายการเสนอขายในต่างประเทศด้วยการดำเนินงานย่อยในเบอร์มิวดา โดยมีการประกาศเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2019 [13] นิติบุคคลนี้ยื่นภายใต้พระราชบัญญัติธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลปี 2018 ( “DABA”) หมายความว่า Circle เป็นผู้ออก Stablecoin รายใหญ่รายแรกที่ได้รับใบอนุญาต DABA Class F (“เต็ม”) ซึ่งครอบคลุมการดำเนินงานด้านการดูแล บริการชำระเงิน การแลกเปลี่ยน การซื้อขาย และบริการทางการเงินอื่น ๆ ภายในขอบเขตสินทรัพย์ดิจิทัล พันธมิตรด้านการธนาคารอื่นๆ ของ Circle ได้แก่ Signet, Signature Bank และ Silvergate Capital ได้ทำการกู้ยืมเงิน USD ไปยัง Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital และ Alameda Research เมื่อถึงเวลาที่เขียนบทความนี้ ทุกคนได้ยื่นฟ้องล้มละลาย บริษัทในเครือธุรกิจอีกสองแห่ง ได้แก่ Galaxy Digital และ Genesis ได้รายงานความสูญเสียครั้งใหญ่จากการล่มสลายของ FTX โดยมีข่าวลือว่าจะเกิดการติดเชื้อเพิ่มเติมตามมา Coinbase การแลกเปลี่ยนซื้อขายสาธารณะภายใต้สัญลักษณ์ $COIN ประกาศในจดหมายผู้ถือหุ้นประจำไตรมาสที่ 2 ปี 2022 ว่าเกือบหนึ่งในสามของรายได้ทั้งหมดมาจากดอกเบี้ยจากการถือครองสกุลเงิน USD รวมถึงตำแหน่ง USDC ขนาดใหญ่:

“รายได้ดอกเบี้ยอยู่ที่ 33 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 211% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ได้แรงหนุนจากกิจกรรม USDC ของเรา เช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อเราสร้างดอกเบี้ยจากกองทุนดูแลลูกค้า fiat... ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 เรามีทรัพยากรทั้งหมด $6.2 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ เรามีสินทรัพย์ crypto มูลค่า 428 ล้านดอลลาร์” [14]

เมื่อจดหมายเผยแพร่ในปลายเดือนสิงหาคม 2022 ดอกเบี้ยจากการถือครอง USDC เป็นเวลา 12 เดือนสูงถึง 4.7% ในขณะที่ผลตอบแทนหนึ่งเดือนสูงถึง 4% ภายในวันที่ 16 พฤศจิกายน 2022 อัตราผลตอบแทน USDC ลดลงเหลือ 0% ในทุกกรอบเวลา[15]

“1) Binance แปลง USDC –> BUSD และเราเห็นการเปลี่ยนแปลงในการจัดหา ดังนั้นจึงเริ่มสงคราม Great Stablecoin ครั้งที่สอง”

– @SBF 23 ตุลาคม 2022 [16]

เมื่อวันที่ 4 กันยายน 2022 Binance ประกาศว่าจะทำการแปลง USDC, USDP และ TUSD ทั้งหมดโดยอัตโนมัติ ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin หลักสามดอลลาร์ให้เป็น BUSD ที่ออกเองโดยอัตโนมัติ ซึ่งมีผลในเวลาเพียง 25 วัน สิ่งนี้นำไปสู่ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความสามารถในการละลายของ Binance ในช่วงไม่กี่เดือนก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะในเดือนกรกฎาคม 17 โดยเห็นการไหลออกของ bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของการแลกเปลี่ยน บดบังแม้กระทั่งจุดต่ำสุดของ Black swan ในเดือนมีนาคม 2022

เมื่อวันที่ 11 ตุลาคม 216 วันหลังจากคำสั่งผู้บริหารของ Biden ด้วยมาตรา 210 วันดังกล่าว BNY Mellon ซึ่งเป็นธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินรายใหญ่ที่สุดของโลกที่มีมูลค่ามากกว่า 43 ล้านล้านดอลลาร์ในหนังสือ และบังเอิญว่าผู้รับฝากเงินสำรองของ Circle ที่สนับสนุน USDC ได้ประกาศเปิดตัว โปรแกรมการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล [18] เกี่ยวข้องกับมากกว่า 20% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ของโลก ธนาคารที่ก่อตั้งโดย Alexander Hamilton เลขานุการคนแรกของกระทรวงการคลังได้รับการเสนอชื่อเป็นหุ้นส่วนในโครงการนำร่องของ FedNow [19]

แม้จะมีพัฒนาการทางสถาบันเหล่านี้ แต่ตลาดหมียังคงมีน้ำหนักอย่างมากจากราคา bitcoin ที่ดิ่งลงในขณะนี้ ขัดแย้งกัน อัตราแฮช Bitcoin ไหลเข้าสู่เครือข่ายมากขึ้นเรื่อยๆ การเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นพร้อมกันเหล่านี้ทำให้ราคาแฮชของ Bitcoin ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ กระตุ้นให้มีการชำระบัญชี bitcoin จำนวนมากจากหนังสือของผู้ดำเนินการขุด เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม Core Scientific ซึ่งขณะนั้นเป็นการดำเนินการขุด Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้ยื่นฟ้องล้มละลายโดยมีภาระหนี้สินหลายล้านดอลลาร์ ASIC นับพัน และในเอกสารที่ยื่นฟ้องนั้นถือครอง Bitcoin ทั้งหมดเพียง 24 เมื่อคณะละครสัตว์มาถึงเมือง [20] bitcoin ทั้งหมดนี้ไปอยู่ที่ไหนกันแน่? ในวันเดียวกันนั้น เพียงสองสัปดาห์ก่อนการล่มสลายของ FTX Binance พบว่ามีกระแสไหลออกในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุด โดยมีเหรียญ 71,579 เหรียญ รวมเป็นมูลค่ากว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ในรูปของดอลลาร์ [21] สิ่งนี้ทำให้กระแสไหลออกสุทธิเกือบ 95,000 เหรียญจากการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลกตั้งแต่เดือนกรกฎาคมนั้น อีกครั้ง Bitcoin ทั้งหมดนี้ไปที่ไหนกันแน่? วันรุ่งขึ้น 27 ตุลาคม 2022 SBF ปรากฏตัวในรายการ The Big Whale และประกาศแผนการในอนาคตสำหรับ FTX เพื่อเปิดตัว Stablecoin ของตัวเอง [22]

ทรายมากกว่าดอลลาร์

“ CIA และ Mossad และ Pedo elite กำลังดำเนินการแบล็กเมล์เพื่อลักลอบค้าประเวณีเพื่อลักลอบค้าประเวณีจากหมู่เกาะเปอร์โตริโกและแคริบเบียน พวกเขาจะใส่ร้ายฉันด้วยแล็ปท็อปที่แฟนเก่าของฉันซึ่งเป็นสายลับปลูกไว้ พวกเขาจะทรมานฉันจนตาย”

– นิโคไล มุชเจียน 28 ตุลาคม 2022 [23]

เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม 2022 MakerDAO ได้อนุมัติข้อเสนอของชุมชนเพื่อดูแล Coinbase Prime มูลค่าเกือบ 1.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ [24] สี่วันต่อมา Nikolai Muchigan ผู้ร่วมก่อตั้ง MakerDAO และผู้ประดิษฐ์ Rai ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin DAI-fork ทวีตว่าชีวิตของเขากำลังตกอยู่ในอันตรายเนื่องจากการขู่กรรโชกของเกาะแคริบเบียน ซึ่งคาดว่าได้รับการสนับสนุนจากเจ้าหน้าที่ข่าวกรองของอิสราเอลและสหรัฐฯ . สามวันต่อมา ในวันฮัลโลวีน มูจิแกน โค้ดเดอร์วัย 29 ปี ถูกพบเป็นศพจมน้ำทะเลนอกหาดคอนดาโดในเปอร์โตริโก [25]

สองวันต่อมา ในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2022 Ian Allison นักข่าวของ CoinDesk ได้เปิดเผยการค้นพบว่ามากกว่าหนึ่งในสามของสินทรัพย์ทั้งหมด – ประมาณ 5.8 พันล้านดอลลาร์จาก 14.6 พันล้านดอลลาร์ – ในงบดุลของ Alameda Research ของ SBF นั้นมีอยู่จริง และในไม่ช้าก็จะถึงแก่ชีวิต ซึ่งเชื่อมโยงกับ FTT โทเค็นการแลกเปลี่ยนของ FTX การดำเนินการ "ธนาคาร" เริ่มต้นขึ้น และหลังจากสามวันมีการถอนเงินเกือบ 6 พันล้านดอลลาร์ FTX ก็เหลือเพียงหนึ่ง bitcoin อย่างแท้จริง bitcoin ทั้งหมดนี้ไปที่ไหนกันแน่? ในวันถัดไปในการให้สัมภาษณ์กับ Fortune ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Coinbase Brian Armstrong ได้บันทึกไว้ว่า USDC จะกลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางโดยพฤตินัยในสหรัฐอเมริกา [26]

“ผู้กำหนดนโยบายในสหรัฐอเมริกาจะกำหนดกรอบการทำงานที่ต้องปฏิบัติตามเพื่อให้ตลาดเอกชนสร้างวิธีแก้ปัญหา และเหรียญ USD เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจริงๆ … สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเป็นหนึ่งในการปลดล็อกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เรากำลังดำเนินการอยู่ ที่จะมีต่อการเติบโตของอุตสาหกรรมนี้และอาจได้ราคากลับขึ้นไปในทิศทางที่ถูกต้อง”

– ไบรอัน อาร์มสตรอง 3 พฤศจิกายน 2022

เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน CZ ประกาศว่า Binance จะเลิกกิจการส่วนที่เหลือของ FTT ที่ได้มาจากการออกจากส่วนของ FTX โดยได้รับประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์ใน BUSD และ FTT ไม่กี่นาทีหลังจากการประกาศของเขา Caroline Ellison หุ้นส่วนของ SBF และ CEO ของ Alameda Research ได้เสนอซื้อโทเค็นในราคา $22 ต่อเหรียญในรูปแบบที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ [27] ภายในวันที่ 8 พฤศจิกายน CZ และ SBF ได้โทรศัพท์หากันและดูเหมือนว่าจะบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการเข้าซื้อกิจการ โดยสงวนสิทธิ์ในการถอนตัวออกจากข้อตกลงเมื่อใดก็ได้ ในขณะที่ที่น่าสนใจก็ออกจากการแลกเปลี่ยน Binance ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของสหรัฐฯ ทั้งคู่ เราและ FTX.us อยู่นอกขอบเขตของข้อตกลง

“สิ่งต่าง ๆ เกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์ และนักลงทุนรายแรกและรายสุดท้ายของ FTX.com ก็เหมือนกัน: เราได้บรรลุข้อตกลงในการทำธุรกรรมเชิงกลยุทธ์กับ Binance สำหรับ FTX.com (รอดำเนินการ DD ฯลฯ)” SBF ทวีต [28]

ต่อมาในเย็นวันนั้น FTX ได้ระงับการถอนสินทรัพย์ทั้งหมดอย่างเป็นทางการ ภายใต้เงื่อนไขส่วนหนึ่งของการซื้อกิจการ SBF ถูกบังคับให้เปิดหนังสือ FTX และแสดงก้นกระเป๋าของเขา เมื่อเห็นทรายมากกว่าดอลลาร์ CZ ก็ถอนตัวออกจากข้อตกลง มีแถลงการณ์สำคัญไม่กี่รายการในช่วง 48 ชั่วโมงหรือมากกว่านั้น ซึ่งนำไปสู่ความหายนะอย่างกะทันหันนี้ รวมถึงจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ที่เงียบงันอย่างยิ่ง

“การชำระบัญชี FTT ของเราเป็นเพียงการจัดการความเสี่ยงหลังออกจากงาน เรียนรู้จาก LUNA เราเคยให้การสนับสนุนมาก่อน แต่เราจะไม่แสร้งทำเป็นรักกันหลังการหย่าร้าง เราไม่ได้ต่อต้านใคร แต่เราจะไม่สนับสนุนผู้ที่ล็อบบี้กับผู้เล่นในอุตสาหกรรมรายอื่นๆ ลับหลัง เป็นต้นไป”

– CZ 6 พฤศจิกายน 2022 [29]

เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน 2022 ก.ล.ต. พิจารณาอย่างเป็นทางการว่า LBRY หรือ Library Coin เป็นข้อเสนอด้านความปลอดภัยที่ไม่ได้ลงทะเบียน ซึ่งสร้างแบบอย่างที่ร้ายแรงทั่วทั้งตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ขยายออกไป [30] ในศาลแขวงของสหรัฐอเมริกาสำหรับเขตนิวแฮมป์เชียร์ บันทึกข้อตกลงและคำสั่งอ่านว่า “สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เชื่อว่า LBRY, Inc. เสนอและขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนโดยละเมิดมาตรา 5 ของหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติปี 1933” การกระทำที่เรียกขานกันในชื่อ The Howey Test

เนื่องจาก LBRY ได้สำรอง LBC ล่วงหน้าไว้เกือบ 400 ล้านโทเค็น และความรู้ที่ว่าบริษัทใช้ไปประมาณครึ่งหนึ่งของ LBC ที่ขุดไว้ล่วงหน้าแล้ว ก.ล.ต. จึงพิจารณาว่าองค์กรทั่วไปสมบูรณ์โดยขาดการเปิดเผยข้อมูลและการยื่นอย่างถูกต้อง ขณะนี้ถูกกล่าวหาว่าเสนอการรักษาความปลอดภัยผ่านช่องทางที่จำเป็นใน SEC ที่มี Gary Gensler เป็นประธาน นัยของการยื่นฟ้องนี้ส่งคลื่นกระแทกไปทั่วอุตสาหกรรมโทเค็นก่อนการขุด รวมถึงการแลกเปลี่ยนที่แสดงรายการโทเค็นเหล่านี้รวมถึงหน่วยงานที่อยู่เบื้องหลังการออกโทเค็น ในวันถัดไปคือวันที่ 8 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐอเมริกา โดยความสมดุลของวุฒิสภาและสภา – และอาจเป็นเส้นทางการกำกับดูแลของอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล – เป็นเดิมพันอีกครั้ง

การค้นหา FTX บน FEC.gov ทำให้มีการบริจาคแคมเปญ 456 รายการจาก SBF, CEO Ryan Salame และอื่นๆ [31] การสนับสนุนของ Salame รวมกว่า 14 ล้านดอลลาร์สำหรับผู้สมัคร GOP ในขณะที่ "การเห็นแก่ผู้อื่นที่มีประสิทธิภาพ" ของ SBF บริจาคเงินมากกว่า 20 ล้านดอลลาร์ให้กับนักการเมือง DNC หลังจากเป็นผู้บริจาคอันดับสองในการหาเสียงของ Biden เมื่อถึงเวลานับคะแนนสุดท้ายจากคืนวันเลือกตั้ง ในที่สุดทุนของ SBF ก็ตามทันศีลธรรมของเขา และเขาพบว่าตัวเองเกือบล้มละลาย

ภายในวันที่ 9 พฤศจิกายน หนึ่งวันหลังการเลือกตั้ง มีรายงานว่า SBF สูญเสีย 94% ของมูลค่าสุทธิของเขา ลดลงเหลือ 1 พันล้านดอลลาร์จากมากกว่า 15 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้เขาขาดทุนมากที่สุดในวันเดียวตามรายงานของ Bloomberg Billionaire Index [32] ในเช้าตรู่ของวันที่ 10 พฤศจิกายน SBF ได้ไปที่ Twitter เพื่ออธิบายสิ่งที่เกิดขึ้น โดยเขียนว่า "ฉันขอโทษ นั่นเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุด ฉันแย่แล้ว และน่าจะทำได้ดีกว่านี้” ก่อนที่จะระบุเจาะจงว่า “นี่คือทั้งหมดที่เกี่ยวกับ FTX INTERNATIONAL การแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ FTX US ผู้ใช้สบายดี!” [33]

11 บท

“ฝ่ายบริหาร […] ยืนยันอย่างต่อเนื่องว่าหากปราศจากการกำกับดูแลที่เหมาะสม สกุลเงินดิจิตอลมีความเสี่ยงที่จะทำร้ายชาวอเมริกันทุกวัน… ข่าวล่าสุดเน้นย้ำถึงความกังวลเหล่านี้เพิ่มเติมและเน้นย้ำว่าทำไมต้องมีการควบคุมอย่างรอบคอบของสกุลเงินดิจิตอล”

– Karine Jean-Pierre โฆษกทำเนียบขาว 10 พฤศจิกายน 2022 [34]

ในวันที่ 11 ของเดือนที่ 130 FTX และ Alameda Research ได้ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายในบทที่ 11 อย่างเป็นทางการ และ SBF ได้ก้าวลงจากตำแหน่ง CEO นอกจากนี้ บริษัทในเครือ 35 แห่งที่เชื่อมต่อหรือเกี่ยวข้องกับ FTX ยังได้เริ่มดำเนินการตามความสมัครใจภายใต้บทที่ XNUMX อีกด้วย [XNUMX] กระแสน้ำได้หายไป และเกือบทุกคนที่เกี่ยวข้องถูกจับได้ว่าว่ายน้ำโดยเปลือยเปล่า เนื่องจากกระแสคลื่นของการชำระบัญชีสกุลเงินดอลลาร์ที่ใกล้จะหมดสิ้น การทำงานอย่างรวดเร็วของอาณาจักรแคริบเบียนของ SBF

ในขณะที่หยดแรกของ CBDC หนึ่งดอลลาร์อาจเริ่มต้นในบาฮามาส มรสุมของกฎระเบียบและการแพร่กระจายของสงคราม Stablecoin ครั้งที่สองยังไม่สิ้นสุด ดอลลาร์ร่วงลง 10% จากระดับสูงสุด DXY ในรอบ 35 ปีตั้งแต่เดือนกันยายน มองหาวิธีใหม่ๆ ในการสร้างนวัตกรรมและขยายตลาดดอลลาร์ทั่วโลก

เมื่อวันที่ 15 พฤศจิกายน เพียงสี่วันหลังจากสึนามิ SBF ซัดเข้าฝั่ง BNY Mellon รวมถึงสถาบันการธนาคารอื่น ๆ อีกหลายสิบแห่งได้ประกาศเริ่มโครงการนำร่องดอลลาร์ดิจิทัล 36 สัปดาห์กับ Federal Reserve Bank of New York [250] ในวันเดียวกันนั้น BlockFi ประกาศแผนการยื่นฟ้องล้มละลาย เพียงห้าเดือนหลังจากกู้เงิน 37,38 ล้านดอลลาร์จาก FTX และ Circle ประกาศว่าผู้ใช้จะสามารถชำระเงินโดยรับ Apple Pay [43] ด้วยส่วนลด 39,40% จำนวนมากที่แสดงบน Greyscale Bitcoin Trust ที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด คำขอของชุมชนเพิ่มเติมสำหรับหลักฐานการสำรองกำลังเพิ่มขึ้นรอบ ๆ Genesis และ Grayscale ซึ่งทั้งคู่เป็นเจ้าของโดย Digital Currency Group และแม้แต่ผู้ดูแล Coinbase อารักขา. [XNUMX] ในขณะที่เขียนนี้ คำขอเหล่านี้ได้ถูกปฏิเสธด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัย

ในขณะที่ดูเหมือนว่ากำลังขับเคลื่อนการปฏิวัติสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังเฟื่องฟู การรวบรวมการรับรองจากคนดังและพันธมิตรทางการเมือง ปรากฎว่า SBF กำลังจมอยู่ในกองหนี้และการจัดสรรทุนที่ผิดพลาดท่ามกลางเสียงชื่นชมที่ดังและกระแสหลัก ต่อมาในเดือนนั้น วันที่ 30 พฤศจิกายน SBF ถูกกำหนดให้ปรากฏตัวด้วยตนเองที่งาน New York Times ซึ่งสนับสนุนโดย Accenture ร่วมกับเลขาธิการ Yellen, Mark Zuckerberg CEO ของ Meta, ประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelensky, Larry Fink CEO ของ BlackRock, Shou Chew CEO ของ TikTok อดีตรองประธาน Michael Pence, CEO ของ Amazon Andy Jassy, ผู้ร่วมก่อตั้ง Netflix และ CEO Reed Hastings, Eric Adams นายกเทศมนตรีนครนิวยอร์ก และคนอื่นๆ; ตั๋วสำหรับเหตุการณ์แสดงอยู่ที่ 2,499 ดอลลาร์ต่อผู้เข้าร่วม [41] บทสัมภาษณ์ระหว่าง SBF และ Andrew Ross Sorkin ถูกสตรีมตามโฆษณา แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะถ่ายทำจากระยะไกลก็ตาม

Bitcoin มีแนวโน้มที่จะเป็นความอับเฉาของความจริง นำการฉ้อฉลแบบบอลลูนทุกประเภทมาสู่พื้นผิว FTX และ Alameda Research จะเข้ามาแทนที่ผู้เล่นที่ดูเหมือนจะใหญ่เกินไปที่จะจมลงท้ายด้วยการทำแบบนั้น พวกเขาจะไม่ใช่คนสุดท้ายอย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม สัปดาห์ เดือน และปีถัดมา เห็นได้ชัดว่า SBF เป็นเพียงปลาตัวเล็ก ๆ ในบ่อขนาดเท่ามหาสมุทรที่มีค่าเงินดอลลาร์ และเมื่อเขาค้นพบอย่างรวดเร็ว ก็ยังมีปลาที่ใหญ่กว่าเสมอ

“ถึงจุดหนึ่ง ฉันอาจมีอะไรให้พูดมากกว่านี้เกี่ยวกับคู่ซ้อมคนใดคนหนึ่งก็ได้ แต่คุณรู้หรือไม่ว่าเรือนกระจก สำหรับตอนนี้ ผมจะบอกว่า: เล่นได้ดี; คุณได้รับรางวัล." [42]

– แซม แบงค์แมน-ฟรายด์ 10 พฤศจิกายน 2022