Coinbase และ Wall Street: โลกที่ผสานกันของ TradFi และ crypto

จากโต๊ะบรรณาธิการ

อ่าน Dear,

ยิ่งสิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนแปลงมากเท่าไรก็ยิ่งเหมือนเดิมมากขึ้นเท่านั้น คำพังเพยเก่าฟังดูดีกว่าในภาษาฝรั่งเศสต้นฉบับ (บวก ça เปลี่ยน บวก c'est la même เลือก) แต่เป็นเรื่องจริงในทุกภาษา และในขณะที่เราดูการระดมเงินทุนของสถาบันในสกุลเงินดิจิทัล เนื้อหาดังกล่าวสามารถนำไปใช้กับอุตสาหกรรมของเราได้มากพอๆ กับสิ่งอื่นใด

ตัวอย่างเช่น การเปิดตัวบริการให้ยืม crypto ของ Coinbase สำหรับนักลงทุนสถาบันในสหรัฐอเมริกา นี่เป็นสัญญาณที่ค่อนข้างชัดเจนว่า อย่างน้อยก็ในสายตาของการแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นเส้นทางที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา เส้นทางสู่การยอมรับ crypto ที่แพร่หลายนั้นดำเนินผ่าน TradFi

การมีส่วนร่วมของ Coinbase กับซุปเปอร์เฮฟวี่เวท Wall Street เช่น BlackRock ซึ่งมีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ที่วางแผนไว้ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้บริการการดูแล และ Fidelity ซึ่งกำลังมองหาที่จะทำหน้าที่เป็นพันธมิตรด้านการเฝ้าระวัง แทบไม่สามารถตอบโต้ความประทับใจนั้นได้

TradFi ได้เล่นหูเล่นตากับสินทรัพย์ดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัลมาเป็นเวลานาน ซึ่งเป็นที่เข้าใจได้ เนื่องจากจุดที่น่าสนใจหลายประการของสิ่งหลังนี้ในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง แหล่งที่มาที่เป็นไปได้ของประสิทธิภาพในการดำเนินงาน นวัตกรรมที่เปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ และวิธีการสร้างรายได้ที่ไม่มีการขอโทษ แต่ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองยังคงไม่สมบูรณ์

นั่นไม่ใช่เพราะขาด va-va-voom แต่เพียงเพราะระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด การรวมโครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงสองประเภทเข้าด้วยกัน ท้ายที่สุดแล้ว ต้องใช้เวลามากและความพยายามมหาศาล

หน่วยงานกำกับดูแลและหน่วยงานด้านการเงินอื่น ๆ ทั่วโลกได้ค้นพบสิ่งนี้ในขณะที่พวกเขาพยายามให้ TradFi ใช้งาน crypto ธนาคารกลางของสิงคโปร์อยู่ในกระบวนการดังกล่าวมากกว่าส่วนใหญ่ โดยได้นำชื่อทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับมากที่สุดบางส่วนมาสู่กลยุทธ์การพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อพยายามควบคุมปรากฏการณ์นี้ หน่วยงานที่ฟุ้งซ่านมากขึ้นเช่นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับกระบวนการนี้

แต่แม้แต่พวกโนมส์ของ Monetary Authority ของสิงคโปร์ก็ยังพบว่า ขณะที่พวกเขาพยายามรักษาสถานะที่เป็นอยู่ของภาคการเงินในขณะเดียวกันก็ให้นวัตกรรมอันทรงพลัง ไม่ใช่แค่ crypto เท่านั้นที่จะต้องเปลี่ยนแปลง

จนกระทั่งครั้งหน้า

แองจี้ หลิว
ผู้ก่อตั้งและบรรณาธิการบริหาร
ส้อมข่าว

Forkast.Insights | มันหมายความว่าอะไร?

Coinbase วางตำแหน่งตัวเองอย่างมีกลยุทธ์เพื่อครองภูมิทัศน์ของสกุลเงินดิจิทัล ตัวเลือกล่าสุดของ Coinbase โดย แบล็คซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในฐานะผู้ดูแลจุด Bitcoin ETF ที่เสนอ ตอกย้ำถึงการเติบโตที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อ BZX Exchange ของ Cboe เติมใบสมัคร Bitcoin ETF ของ Cboe มันก็ได้รับการตั้งชื่อเช่นกัน Coinbase ในฐานะผู้เล่นสำหรับข้อตกลงการแบ่งปันการเฝ้าระวัง ซึ่งครอบคลุมข้อเสนอจากสถาบันชั้นนำเช่น ความจงรักภักดี.

นอกเหนือจากข้อเสนอแล้ว Coinbase เพิ่งเปิดตัว ฐานซึ่งเป็นห่วงโซ่ Ethereum เลเยอร์ 2 ภายในเดือนแรก Base สามารถรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ crypto ที่ถูกล็อกอยู่ในเครือข่ายได้มากกว่า 400 ล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้เป็นบล็อกเชนที่ใหญ่เป็นอันดับแปดสำหรับแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ ตาม เดฟิลามะ ข้อมูล

การให้บริการที่หลากหลายนั้น Coinbase ยังได้ลงทุนในโดเมนการให้ยืมโดยกำหนดเป้าหมายไปที่ลูกค้าสถาบัน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นอย่างทันท่วงที โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสุญญากาศที่เกิดจากการล้มละลายของผู้ให้กู้ crypto ที่มีชื่อเสียงในอดีตเช่น BlockFi, แหล่งกำเนิดและ เครือข่ายเซลเซียส.

ในด้านการแข่งขัน ในขณะที่ Binance ยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญในช่วงนี้ ความท้าทายด้านกฎระเบียบ และ การสูญเสียหุ้นส่วน ในหลายภูมิภาคอาจสร้างพื้นที่สำหรับคู่แข่งเช่น Coinbase เพื่อลดช่องว่างด้านปริมาณ จากตัวเลขล่าสุด ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของ Coinbase อยู่ที่ 718 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ Binance ที่มีมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ CoinMarketCap ข้อมูล 

ปัจจุบัน Coinbase มีส่วนร่วมใน การทะเลาะกันทางกฎหมาย ของตนเองต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ปมของความขัดแย้งเกิดจากการที่สำนักงาน ก.ล.ต. อ้างว่า Coinbase ทำหน้าที่เป็นนายหน้าที่ไม่ได้ลงทะเบียนและแลกเปลี่ยนสำหรับ cryptocurrencies บางอย่างที่ถือว่าเป็นหลักทรัพย์ Coinbase มี แก้เผ็ดโดยขอเลิกจ้างเนื่องจากสำนักงาน ก.ล.ต. มีอำนาจเกินขอบเขตอำนาจศาล คำตัดสินล่าสุดเห็นชอบของ Ripple Labsโดยพิจารณาว่าการขายโทเค็น XRP ในการแลกเปลี่ยนเช่น Coinbase ไม่ได้ละเมิดกฎหลักทรัพย์ อาจถือเป็นกรณีตัวอย่างและอาจมีผลกระทบต่อการต่อสู้ที่กำลังดำเนินอยู่ของ Coinbase

Forkast.Insights | มันหมายความว่าอะไร?

NFT มีมูลค่าเท่าใด นั่นยังคงเป็นคำถามที่ทุกคนพยายามหาคำตอบ และเห็นได้ชัดว่าไม่มีคำตอบที่แท้จริง มี NFT ที่แตกต่างกันซึ่งมีค่าต่างกัน แม้แต่ราคาของโทเค็นในคอลเลกชันเดียวกันก็แตกต่างกันไป สิ่งที่เทรดเดอร์คิดก็คือพวกเขาไม่คุ้มกับสิ่งที่พวกเขาเคยเป็นอย่างแน่นอน โดยรวมแล้ว นักลงทุนถือ NFT ของตนหรือขายไปโดยขาดทุน และเป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่ามูลค่าที่พวกเขาเคยถือไว้นั้นไม่อาจหวนกลับคืนมาได้ 
อยู่ในจุดสูงสุดแล้ว เมษายน, Bored Apes ขายได้ในราคาเฉลี่ย 312,000 เหรียญสหรัฐ จนถึงเดือนนี้ ราคาเฉลี่ยลดลงเหลือ 34,000 เหรียญสหรัฐ เรามีข้อมูลตลาด NFT เป็นเวลาหลายปีที่สะท้อนให้เห็นใน CryptoSlam และดัชนี NFT เพื่อดูว่าระหว่างวงจรของตลาด NFT มีเพียงเลือดออกเท่านั้น ในความเป็นจริง เดือนมกราคมเป็นช่วงเวลาเดียวของปีที่ NFT มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ดังนั้นนอกเหนือจากไม่กี่สัปดาห์ในช่วงต้นปี จึงแทบไม่มีเวลาที่ดีที่จะถือ NFT เลย ไม่ต้องพูดถึงการซื้อ

คอลเลกชัน NFT ส่วนใหญ่ก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตลอดกาลเช่นกัน prไอศครีมแต่ราคาต่ำสุดใหม่เหล่านี้ยังคงปล่อยให้ราคาอยู่ที่หลายพันดอลลาร์ การคาดการณ์เมื่อผู้ซื้ออาจพบว่าสินค้าราคาถูกคุ้มค่าแก่การช้อปปิ้งนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย เนื่องจากผู้ซื้อมีเวลาทั้งหมดและใช้ประโยชน์จากฝั่งของตนเพื่อผลักดันราคาให้ต่ำลงอีก จนกว่าขอบเขตของวาระ NFT ของ SEC จะได้รับการพิจารณา ราคาจะลดลง และผู้ซื้อที่เชี่ยวชาญซึ่งรับรู้ว่าเรากำลังเข้าใกล้การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี ฤดู จะรออย่างชาญฉลาดเพื่อให้ NFT ขายในราคาเพนนีที่แท้จริง หากคุณไม่ทราบ ช่วงสิ้นปีจะพบว่าเทรดเดอร์ขาย NFT โดยไม่ได้อะไรเลย ในความเป็นจริง มีหลายแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นเพื่อจุดประสงค์นี้เท่านั้น

บางทีการตั้งคำถามถึงคุณค่าของ NFT อาจเป็นแนวทางที่ผิด และเราควรถามว่าผลิตภัณฑ์ปัจจุบันที่นำเสนอใน NFT นั้นมีจุดประสงค์อะไรแทน หากชุมชนสามารถแก้ปัญหานี้ได้ และเริ่มส่งมอบคุณภาพแทนปริมาณ พวกเขาอาจแก้ปัญหาคุณค่าทางอ้อมได้

Forkast.Insights | มันหมายความว่าอะไร?

การเลือกตั้งธาร์มาน ชานมุการัตนัมให้ดำรงตำแหน่งประมุขแห่งรัฐของสิงคโปร์อาจถือได้ว่าเป็นการก้าวขึ้นในแง่ของความโอ่อ่าและพิธีการ แต่เมื่อเปรียบเทียบกับอำนาจที่เขาดำรงอยู่ในฐานะรองนายกรัฐมนตรี ในตำแหน่งรัฐมนตรีหลายตำแหน่งของเขา และที่โดดเด่นใน บทบาทของเขาในตอนแรกในฐานะกรรมการผู้จัดการของ Monetary Authority of Singapore ต่อมาในฐานะประธาน มันดูคล้ายกับถูกปล่อยออกไปเลี้ยงสัตว์มาก

ไม่ได้หมายความว่า Tharman จะไม่มีส่วนรู้เห็นใดๆ เกี่ยวกับนโยบาย แต่เขาจะพูดถึงวิธีการใช้ทุนสำรองทางการเงินที่เพียงพอของสิงคโปร์ เพียงเพื่อบอกว่าความคิดเห็นก่อนหน้านี้ของเขาเกี่ยวกับ crypto จะมีน้ำหนักอย่างเป็นทางการเพียงเล็กน้อย

และแม้กระทั่งกรณีที่ความคิดเห็นบางส่วนเหล่านั้น แม้จะแยกวิเคราะห์อย่างรอบคอบโดยผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมและสื่อต่างๆ ก็ตาม แต่บางครั้งความคิดเห็นเหล่านั้นก็ถูกนำออกจากบริบท ความจริงที่ว่าครั้งหนึ่งเขาเคยอธิบาย cryptocurrencies ว่า “เป็นการเก็งกำไรล้วนๆ” และ “บ้าบอเล็กน้อย” ก็ไม่เท่ากับการปราบปรามแบบจีน

อันที่จริงในปี 2021 เขากล่าวว่า: “อาจมีบทบาทสำหรับ crypto ในด้านการเงินในอนาคตที่นอกเหนือไปจากการเก็งกำไรและการเงินที่ผิดกฎหมาย” ไม่ใช่แนวทางการทำลายล้างใช่ไหม?

แท้จริงแล้ว ภายใต้การดำรงตำแหน่งประธานของ Tharman MAS ได้แสดงจุดยืนเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจน การจำกัดการเข้าถึงของนักลงทุนรายย่อย, เปิดตัวโครงการริเริ่ม TradFi ที่หนักหน่วง มุ่งเป้าไปที่การทดสอบโทเค็นสินทรัพย์และแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจ และหลังจากที่ Tharman ก้าวลงจากตำแหน่งประธาน เปิดเผยกรอบการกำกับดูแลสำหรับ stablecoin.

ทั้งหมดนี้ควรตอกย้ำความสำคัญของการฟังสิ่งที่ผู้คนพูดแต่ยังต้องดูสิ่งที่พวกเขาทำด้วย

ผู้ที่เข้ามาแทนที่ Tharman ในฐานะประธาน MAS คือ Lawrence Wong รองนายกรัฐมนตรีของสิงคโปร์ ซึ่งกำลังได้รับการดูแลเป็นอย่างดีให้เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรี และเส้นสายในเรื่อง crypto แสดงให้เห็นเพียงเล็กน้อยที่เบี่ยงเบนไปจากนายกรัฐมนตรีคนก่อน

สมาชิกคนหนึ่งของชนชั้นปกครองของสิงคโปร์ที่อาจมีอิทธิพลอย่างน้อยเท่าเทียมกันเมื่อพูดถึงจุดยืนด้าน crypto ของสิงคโปร์คือ Ravi Menon กรรมการผู้จัดการที่กำลังจะลาออกของ MAS ซึ่งจะลาออกจากตำแหน่งในสิ้นปีนี้

การเจิมที่สำคัญที่สุดของหว่องให้เป็นผู้นำคนต่อไปของสิงคโปร์น่าจะทำให้เขาท้อใจจากการโยกเรือ การจากไปของเมนอนทำให้รองเท้าใหญ่ต้องเติมเต็ม และนั่นทำให้ Menon เข้ามาแทนที่ Menon ซึ่งเป็นทหารผ่านศึก MAS และรองกรรมการผู้จัดการคนปัจจุบัน Chia Der Jiun ชายที่น่าจับตามอง