เมื่อเร็ว ๆ นี้ Compound ได้กลายเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่ใหญ่ที่สุดใน Decentralized Finance (DeFi)
การเปิดตัวโทเค็น COMP ในวันที่ 17 มิถุนายนth ส่งโลกของ crypto ไปสู่ความโกลาหลในขณะที่ผู้ใช้รีบฝากสินทรัพย์และรับดอกเบี้ยที่ไม่บริสุทธิ์พร้อมกับรางวัลรายวันที่จ่ายเป็น COMP สำหรับการเข้าร่วมในระบบนิเวศในฐานะผู้ให้กู้และ / หรือผู้ยืม
Hype ยังอยู่บนขอบฟ้ากับ Binance แสดงรายการโทเค็น COMP ในเดือนมิถุนายน 25thทำให้ราคา Poloniex พุ่งขึ้น 25% การลดลงอย่างกะทันหันของตลาด crypto ในช่วงเวลาเดียวกันนั้นไม่ได้ทำให้ผู้ใช้ Compound ลดลง ซึ่งยังคงมี crypto มูลค่ากว่า 600 ล้านเหรียญสหรัฐที่ถูกล็อคบนแพลตฟอร์ม
ในตอนท้ายของบทความนี้ คุณจะเข้าใจว่าทำไมผู้คนถึงตื่นเต้นกับ Compound และความสำคัญในโลกของ DeFi
DeFi คืออะไร
หากคุณต้องการครอบคลุม Compound Finance ก่อนอื่นคุณต้องเติมความรู้เกี่ยวกับ DeFi ในประโยคเดียว DeFi อนุญาตให้ทุกคนบนอินเทอร์เน็ตเข้าถึงบริการทางการเงินในลักษณะที่ปลอดภัย กระจายอำนาจและเป็นส่วนตัวโดยไม่ต้องใช้คนกลาง ซึ่งรวมถึงการออม การค้าขาย การให้ยืม และเกือบทุกอย่างที่คุณมักจะทำกับเงินที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สามที่รวมศูนย์ เช่น ธนาคาร
การกระจายอำนาจทางการเงินกับการเงินแบบดั้งเดิม: Image แหล่ง
อย่างที่คุณอาจเดาได้ ระบบนิเวศนี้เกี่ยวข้องกับ cryptocurrencies และไม่ใช่สกุลเงิน fiat (แม้ว่า cryptos ที่มีเสถียรภาพซึ่ง "ตรึง" กับราคาของสกุลเงิน fiat เช่น USDT or USDC มักใช้ใน DeFi) ส่วนใหญ่ล้นหลามของ DeFi ยอดนิยม แอปพลิเคชั่นกระจายอำนาจ (Dapps) และทรัพย์สินที่ใช้ภายในนั้นสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในสกุลเงินดิจิทัล: Image แหล่ง
DeFi เป็นประเด็นร้อนในสกุลเงินดิจิทัลมาระยะหนึ่งแล้ว ก่อนที่ Compound จะเข้ามาเป็นศูนย์กลาง จนกระทั่งเมื่อไม่นานนี้ สปอตไลต์ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาได้เกิดขึ้นจริงในโปรโตคอล DeFi เช่น Kyber Network, unswapและ Bancor ซึ่งให้บริการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) 'การสิ้นสุด' ของ DeFi คือการกำจัดบุคคลที่สามโดยสิ้นเชิงในการทำธุรกรรมที่มีมูลค่าทั้งหมด (ใช่ แม้แต่ Binance)
สารประกอบคืออะไร
Compound เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นโดยบริษัทแคลิฟอร์เนีย Compound Labs Inc. ในเดือนกันยายนปี 2018 เช่นเดียวกับโปรโตคอลอื่นๆ ใน DeFi Compound ถูกสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain แม้ว่า Compound จะถูกรวมศูนย์ในขั้นต้น แต่การเปิดตัวล่าสุดของ โทเค็นการกำกับดูแล, COMP นับเป็นก้าวแรกในการเปลี่ยน Compound ให้เป็นองค์กรอิสระที่กระจายอำนาจโดยชุมชน (DAO)
แม้ว่าเป้าหมายของ Compound จะระบุไว้ในรูปแบบต่างๆ มากมายในหลายที่ แนวคิดพื้นฐานก็คือ: นำสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่ได้ใช้งานของคุณไปใช้ โปรโตคอลแบบผสมทำให้ผู้ใช้สามารถยืมและยืมสินทรัพย์ที่ใช้ Ethereum จำนวน 9 รายการ ซึ่งรวมถึง Basic Attention Token (BAT), 0x (ZRX) และ Wrapped BTC (wBTC)
โปรโตคอลการเงินแบบทบต้น: รูปภาพผ่าน Compound Finance
ในขณะที่เขียน คุณสามารถรับดอกเบี้ยรายปี (หรือที่เรียกว่า APY) มากกว่า 25% เมื่อให้ยืม BAT ต้องไม่รู้จักลูกค้าของคุณ (KYC), การต่อต้านการฟอกเงิน (AML) หรือบันทึกเครดิตเพื่อใช้ Compound
ผู้ใช้แพลตฟอร์มไม่เพียง แต่มีศักยภาพที่จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่บ้าคลั่ง แต่ยังได้รับรางวัลเป็นโทเค็น COMP สำหรับการยืมหรือให้ยืมสกุลเงินดิจิทัล ด้วยราคาที่สูงของโทเค็น COMP สิ่งนี้ได้เปิดประตูสู่ระดับทดสอบสมองของยิมนาสติก DeFi ที่อนุญาตให้ผู้ใช้เพิ่ม APY ของพวกเขาเป็นมากกว่า 100%
นี่เป็นส่วนใหญ่ว่าทำไมคนถึงคลั่งไคล้สารประกอบ เราจะอธิบายว่าอัตราดอกเบี้ยที่บ้าคลั่งดังกล่าวเป็นไปได้อย่างไรในอีกสักครู่ อันดับแรก เราต้องพูดถึงวิธีการทำงานของ Compound
สารประกอบทำงานอย่างไร?
ดังที่กล่าวไว้ ในโปรโตคอลแบบผสม ผู้ใช้สามารถฝากเงินดิจิตอลในฐานะผู้ให้กู้และ/หรือถอนเงินดิจิตอลในฐานะผู้ยืม แทนที่จะให้กู้ยืมแก่ผู้กู้โดยตรง ผู้ให้กู้จะรวมสินทรัพย์ของตนเข้าเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ผู้ใช้สามารถยืมได้
กลุ่มการให้กู้ยืมแบบทบต้น: รูปภาพผ่าน Compound Finance
มีสระว่ายน้ำสำหรับทุกสินทรัพย์ (พูล Attention พื้นฐาน พูล 0x พูล USDC ฯลฯ) ผู้ใช้สามารถยืมมูลค่า USD ใน crypto ที่ต่ำกว่าหลักประกันที่พวกเขาให้ไว้เท่านั้น (เช่น 60% ของหลักประกัน) จำนวนเงินที่สามารถกู้ยืมได้ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและมูลค่าตลาดของหลักประกัน
เมื่อคุณให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลบน Compound คุณจะได้รับจำนวนเงินที่สอดคล้องกัน โทเค็น ซึ่งโดยทั่วไปจะมากกว่าจำนวน crypto ที่คุณฝากไว้มาก cToken คือโทเค็น ERC-20 ซึ่งเป็นตัวแทนของสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวอย่างเช่น ในขณะที่เขียน การให้ยืม 1 DAI จะทำให้คุณได้เกือบ 49 cDAI ใน Compound cTokens มีอยู่เพื่อให้ผู้ใช้ได้รับดอกเบี้ย เมื่อเวลาผ่านไป ผู้ใช้สามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่พวกเขาฝากไว้กับ cToken ที่คงที่เหมือนกันที่พวกเขาได้รับ
Compound cTokens อธิบาย: รูปภาพผ่าน Compound Finance
ในทางตรงกันข้ามกับบริการยืมเงินแบบเดิม อัตราดอกเบี้ยจะไม่คงที่หรือตกลงกันโดยทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม อัตราดอกเบี้ยจะถูกกำหนดโดย อุปสงค์และอุปทาน และปรับปรุงอย่างต่อเนื่องโดยอัลกอริธึมที่ซับซ้อน
ตามหลักการทั่วไป ยิ่งความต้องการสินทรัพย์มีมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยก็จะสูงขึ้นสำหรับทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้ สิ่งนี้ให้แรงจูงใจแก่ผู้ให้กู้ในการให้ยืมและขัดขวางผู้กู้จากการกู้ยืมเกิน ผู้ให้กู้ยังสามารถถอนสินทรัพย์ของตนได้ตลอดเวลา
หากผู้ใช้ยืมมากกว่าที่ได้รับอนุญาตเนื่องจากราคาสินทรัพย์ที่ตนให้ไว้เป็นหลักประกันที่ลดลง พวกเขาเสี่ยงต่อการชำระบัญชีของหลักประกันนั้น ผู้ถือสินทรัพย์ที่ยืมสามารถเลือกที่จะเลิกกิจการหลักประกันและซื้อในราคาลด หรืออีกทางหนึ่ง ผู้กู้สามารถชำระหนี้บางส่วนเพื่อเพิ่มความสามารถในการกู้ยืมให้สูงกว่าเกณฑ์การชำระบัญชีและดำเนินการต่อไปตามปกติ
การทำเหมืองสภาพคล่องแบบผสม
แนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลัง การขุดสภาพคล่อง คือการสร้างแรงจูงใจให้ทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้ใช้โปรโตคอลแบบผสม เหตุผลก็คือความล้มเหลวในการทำเช่นนี้จะส่งผลให้แพลตฟอร์มลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเนื่องจากผู้ให้กู้และผู้กู้ค่อยๆ เลิกใช้หรือย้ายไปยังโปรโตคอลที่คล้ายคลึงกันในพื้นที่ DeFi เพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องและการมีส่วนร่วมสูงอย่างต่อเนื่อง Compound ให้รางวัลแก่ทั้งผู้ให้กู้และผู้ยืมในโทเค็น COMP
อธิบายการขุดสภาพคล่องแบบผสม: Image แหล่ง
ทำได้โดยใช้สัญญาอัจฉริยะและรางวัล COMP การกระจายจะขึ้นอยู่กับปัจจัยไม่กี่อย่าง ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยของกลุ่มการให้ยืมของสินทรัพย์และจำนวนคนที่โต้ตอบกับกลุ่มการให้กู้ยืม 2880 โทเค็น COMP มีการแจกจ่าย ทุกวันโดยครึ่งหนึ่งเป็นผู้กู้และอีกครึ่งหนึ่งเป็นผู้ให้กู้
โทเค็น COMP ทำอะไร?
นอกจากจะเป็นแครอทบนแท่งที่กระตุ้นให้ผู้ใช้ใช้สารประกอบแล้ว โทเค็น COMP ยังให้ผู้ใช้ การปกครองเหนือโปรโตคอล. สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถพูดได้ในอนาคตของ Compound 1 โทเค็น COMP จำเป็นสำหรับการโหวต และสามารถมอบหมายการโหวตให้กับผู้ใช้รายอื่นของโปรโตคอลโดยไม่จำเป็นต้องโอนโทเค็นให้พวกเขาจริงๆ
โทเค็นการกำกับดูแลแบบผสม: รูปภาพผ่าน Compound
ข้อเสนอทั้งหมดที่ทำใน Compound ประกอบด้วยรหัสปฏิบัติการ. ผู้ใช้ต้องมี 1% ของอุปทาน COMP ทั้งหมดในมือหรือได้รับมอบหมายจากผู้ใช้รายอื่นเพื่อจัดทำข้อเสนอ เมื่อส่งแล้ว จะมีระยะเวลาการลงคะแนน 3 วัน โดยจะต้องลงคะแนนเสียงขั้นต่ำ 400 เสียง หากมีผู้โหวตมากกว่า 000 คนยืนยันข้อเสนอ การเปลี่ยนแปลงใหม่จะดำเนินการหลังจากระยะเวลารอ 400 วัน
COMP ICO
ไม่มีการเสนอเหรียญเริ่มต้น (ICO) สำหรับโทเค็น COMP ในทางกลับกัน เกือบ 60% ของอุปทานโทเค็น 10 ล้านอันถูกจัดสรรให้กับนักลงทุน ผู้ก่อตั้ง สมาชิกในทีมปัจจุบัน สมาชิกในทีมในอนาคต และการเติบโตของชุมชน
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีเพียง 2.4 ล้านโทเค็น COMP ที่มอบให้กับผู้ถือหุ้นของ Compound Labs Inc. มีเพียง 2.2 ล้านเท่านั้นที่มอบให้กับผู้ก่อตั้งและทีมงานของ Compound มีเพียงไม่ถึง 400 เท่านั้นที่ได้รับการบันทึกไว้สำหรับสมาชิกในทีมในอนาคต และน้อยกว่า 000 ที่ได้รับ ที่จัดสรรให้กับโครงการริเริ่มของชุมชน
การกระจายโทเค็น COMP: รูปภาพผ่าน Compound
ส่วนที่เหลืออีก 4.2 ล้านโทเค็นจะแจกจ่ายให้กับผู้ใช้โปรโตคอลในช่วงระยะเวลา 4 ปี (สมมติว่ามีการแจกจ่าย 2880 ต่อวันอย่างสม่ำเสมอ) เป็นที่น่าสังเกตว่าโทเค็น COMP 2.2 ล้านที่มอบให้กับผู้ก่อตั้งและสมาชิกในทีมของ Compound นั้นดูเหมือนจะเป็นการชั่วคราวและจะ 'ส่งคืน' หลังจากระยะเวลา 4 ปี ทั้งนี้เพื่อให้ช่วงการเปลี่ยนผ่านซึ่งผู้ก่อตั้งและทีมงานยังคงสามารถชี้นำโปรโตคอลผ่านการลงคะแนนเสียงได้ เนื่องจากจะค่อยๆ กลายเป็น "อิสระ" อย่างเต็มที่ / ขับเคลื่อนโดยชุมชน
การทำฟาร์มผลตอบแทน Cryptocurrency
แม้ว่าเหตุผลทางปรัชญาสำหรับการดำรงอยู่ของ DeFi นั้นดีและดี แต่สิ่งที่ทำให้ผู้คนเร่งรีบไปยังแพลตฟอร์มอย่าง Compound ในตอนนี้คือความสามารถในการใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะภายในและระหว่างโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินจริง
ในชุมชน cryptocurrency สิ่งนี้เรียกว่า ผลผลิตการเกษตร และโดยพื้นฐานแล้วเกี่ยวข้องกับการผสมผสานระหว่างการกู้ยืม การให้ยืม และการค้า ซึ่งอาจทำให้ Federal Reserve อับอาย
Cryptocurrency ให้ผลกำไรจากการทำฟาร์ม: Image แหล่ง
การทำฟาร์มด้วยผลผลิตมีความเสี่ยงสูง และหลายคนมองว่าเป็นความผันแปร ของการซื้อขายเลเวอเรจ. นี่เป็นเพราะมันทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนผลรวมของ crypto ที่มากกว่าจำนวนเงินพื้นฐานที่พวกเขาวางไว้ได้มาก
คุณสามารถคิดได้ว่าเป็นโครงการพีระมิดส่วนตัวของคุณเองโดยที่ปิรามิดพลิกกลับด้าน โครงสร้างทั้งหมดต้องพึ่งพาสินทรัพย์ชิ้นเดียวซึ่งจะต้องเพิ่มขึ้นในราคาหรือเท่าเดิม มิฉะนั้นทุกอย่างจะพังทลาย
ลักษณะเฉพาะของวิธีการเก็บเกี่ยวผลผลิตขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่คุณพยายามสะสมเป็นหลัก ในแง่ของ Compound การทำฟาร์มแบบให้ผลผลิตนั้นเกี่ยวข้องกับการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดของคุณในโทเค็น COMP สำหรับการเข้าร่วมในระบบนิเวศในฐานะทั้งผู้ให้กู้และผู้ยืม
สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ใช้สร้างรายได้จากการยืมเงินดิจิตอลใน Compound ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำได้โดยใช้แพลตฟอร์มที่เรียกว่า instadappแดชบอร์ดที่ให้คุณโต้ตอบกับแอพ DeFi หลายตัวจากจุดอ้างอิงเดียว
การทำการเกษตรแบบผสม
InstaDapp นำเสนอคุณลักษณะที่เรียกว่า "Maximize $COMP mining" ซึ่งสามารถให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากกว่า 40 เท่าในโทเค็น COMP สรุปก็คือจำนวนเงิน USD ของโทเค็น COMP ที่คุณได้รับมีมากกว่ามูลค่า USD ของดอกเบี้ยที่คุณค้างชำระจากเงินที่คุณยืมมา วิธีการทำงานนี้มีรายละเอียดค่อนข้างดี ในวิดีโอ YouTube นี้ แต่ถ้าคุณไม่มีเวลาดู 30 นาที เราจะแบ่งให้คุณเป็นย่อหน้าเดียว
สมมติว่าคุณมี 100 DAI คุณฝาก 100 DAI เข้าในทบต้น เนื่องจาก Compound อนุญาตให้คุณใช้เงินเหล่านั้นได้แม้ว่าจะ "ถูกล็อก" คุณจึงใช้ 100 DAI พร้อมคุณสมบัติ "Flash Loan" ใน InstaDapp เพื่อยืม 200 USDT จาก Compound
การทำฟาร์มแบบผสม: Image แหล่ง
จากนั้นคุณแปลง 200 USDT เป็น (ประมาณ) 200 DAI และใส่ 200 DAI กลับเป็นทบต้นในฐานะผู้ให้กู้ ตอนนี้คุณกำลังให้ยืม 300 DAI และเป็นหนี้ 200 USDT สิ่งนี้ให้ผลตอบแทนเป็น COMP ซึ่งให้อัตราดอกเบี้ยรายปีแก่คุณเป็น USD ซึ่งสามารถเกิน 100% ได้อย่างง่ายดาย แม้จะคิดอัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายสำหรับการยืม 200 USDT แล้ว
วิเศษใช่ไหม
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ความสำเร็จของโครงการนี้ขึ้นอยู่กับความมั่นคงหรือการเติบโตของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น แม้ว่า DAI จะเป็น Stablecoin ในทางเทคนิค แต่ก็สามารถผันผวนได้ด้วยเศษส่วนที่ใหญ่พอที่จะแช่ปราสาททรายและนำมันลงมา สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นกับ stablecoin เมื่อส่วนที่เหลือของตลาดผันผวน และผู้ค้ารีบเร่งที่จะป้องกันการสูญเสียโดยใช้โทเค็นที่ตรึงคำสั่ง
แผนงานผสม
ต่างจากโครงการสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก Compound ไม่มีแผนงานจริงๆ ในคำพูดของ Compound Labs Inc. CEO โรเบิร์ตเลชเนอร์ “สารประกอบถูกออกแบบมาสำหรับการทดลอง”
เป้าหมายการพัฒนาแบบผสมผสาน: รูปภาพผ่าน Compound Blog
คำพูดนี้นำมาจาก a โพสต์ขนาดกลาง ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2019 ซึ่งดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดกับแผนงานที่คุณหาได้จาก Compound โดยมีรายละเอียด 3 เป้าหมายที่โครงการต้องการบรรลุ: การสนับสนุนสำหรับสินทรัพย์หลายรายการ อนุญาตให้แต่ละสินทรัพย์มีปัจจัยหลักประกันของตัวเอง และกลายเป็น DAO
ในเดือนต่อมา Compound ได้โพสต์การอัปเดตการพัฒนาเป็นประจำใน Medium กระทู้ล่าสุดคือ เดือนก่อนหน้านี้ และคำบรรยายระบุดังต่อไปนี้: “งานหลักของเราเกี่ยวกับโปรโตคอลแบบผสมเสร็จสิ้นแล้ว ถึงเวลาที่ชุมชนจะต้องรับผิดชอบ” เมื่อพิจารณาว่าทีมพัฒนาประสบความสำเร็จตามเป้าหมาย 3 ประการที่ร่างไว้เมื่อปีที่แล้ว ดูเหมือนว่า Compound อาจเป็นหนึ่งในไม่กี่โครงการที่ "เสร็จสิ้น" ในสกุลเงินดิจิทัล
ข้อเสนอการพัฒนาแบบผสม: รูปภาพผ่าน Compound
ในความเป็นจริง อนาคตของ Compound จะถูกกำหนดโดยชุมชนของมัน จากข้อเสนอการกำกับดูแลที่เปิดเผยต่อสาธารณะภายในสารประกอบ ส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเกี่ยวข้องกับการปรับปัจจัยสำรองและปัจจัยหลักประกันสำหรับสินทรัพย์ที่รองรับ
ในระยะสั้นปัจจัยสำรองเป็นส่วนเล็ก ๆ ของดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเงินกู้โดยผู้กู้ซึ่งตั้งไว้เป็น "เบาะสภาพคล่อง” ในกรณีที่สภาพคล่องต่ำ ปัจจัยสำรองคือเปอร์เซ็นต์ของหลักประกันที่คุณสามารถยืมในฐานะผู้กู้ได้ นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มว่าจะมีการเพิ่มสินทรัพย์มากขึ้นใน Compound เมื่อเวลาผ่านไป
Compound Finance กับ MakerDAO
จนกระทั่ง Compound พุ่งขึ้นเวที MakerDAO เป็นโครงการ DeFi ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดบน Ethereum สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคย MakerDAO ยังอนุญาตให้ผู้ใช้ยืมสกุลเงินดิจิตอลโดยใช้ Ethereum, BAT หรือ wBTC เป็นหลักประกัน
อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลที่คุณสามารถยืมได้นั้นไม่ใช่ “เป็นเพียงสินทรัพย์อื่น” ที่ใช้ Ethereum แต่มีเสถียรภาพ ERC-20 ที่เรียกว่า DAI ซึ่งเป็น 'soft-pegged' ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ต่างจาก USDT หรือ USDC ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์รวมศูนย์ที่ถูกควบคุมดูแล DAI มีการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์และสนับสนุนโดยการเข้ารหัสลับ
Compound Finance กับ MakerDao
ใน Compound MakerDAO ไม่อนุญาตให้คุณยืมหลักประกัน Ethereum ที่คุณฝากใน DAI เต็มจำนวน คุณสามารถยืมได้เพียง 66.6% ของมูลค่า USD ของ Ethereum ที่คุณวางไว้เป็นหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าหากคุณฝาก Ethereum มูลค่า 100$ เป็นหลักประกัน คุณจะสามารถถอนเงินกู้ได้ประมาณ 66 DAI ในทางตรงกันข้ามกับ Compound ปัจจัยสำรองนี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ และ DAI เป็นสินทรัพย์เดียวที่สามารถยืมได้บนแพลตฟอร์ม
ทั้ง MakerDAO และ Compound ถูกใช้เพื่อให้ผลผลิตในฟาร์ม ตลกพอแล้ว ผู้ใช้แบบทบต้น กำลังยืม DAI บน MakerDAO ให้ยืมในรูปแบบ Compound เมื่อมีอัตราดอกเบี้ยสูงสุด MakerDAO ยังให้ตัวเลือกแก่ผู้ใช้ในการล็อค DAI เพื่อแลกกับดอกเบี้ย
MakerDAO ให้ความสำคัญกับ DAI รูปภาพผ่าน MakerDao
แม้ว่าจะมีความแตกต่างมากมายระหว่างยักษ์ใหญ่ DeFi สองราย สองสิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดคือ 1) เป้าหมายของ MakerDAO คือพื้นฐานในการสนับสนุน DAI Stablecoin และ 2) Compound ให้แรงจูงใจเพิ่มเติมแก่ผู้ใช้นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ย (COMP) เพื่อเข้าร่วมในโปรโตคอล .
เป็นอย่างไรที่ Compound แซงหน้า MakerDAO อย่างรวดเร็วจึงเข้าใจได้ง่ายเมื่อคุณวางโปรโตคอลทั้งสองไว้เคียงข้างกัน นอกจากแรงจูงใจที่มากขึ้นสำหรับการมีส่วนร่วมแล้ว Compound ยังสนับสนุนสินทรัพย์เพิ่มเติมอย่างมากสำหรับการให้ยืมและการยืม สิ่งนี้ทำให้ได้เปรียบเมื่อพูดถึงการทำฟาร์ม ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังโปรโตคอล DeFi ประเภทนี้
นอกจากนี้ Compound ยังง่ายต่อการเข้าใจและใช้งานมากกว่า MakerDAO ซึ่งมีค่าธรรมเนียมการยืมและโปรโตคอลที่ซับซ้อนซึ่งมีอยู่เป็นหลักเพื่อให้มั่นใจถึงความเสถียรของ DAI คุณสามารถดูวิธีการทำงาน โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.
การวิเคราะห์ราคา COMP
ประวัติราคาสำหรับ COMP ค่อนข้างจำกัดเมื่อพิจารณาจากราคาในตลาดเพียง 2 สัปดาห์เท่านั้น ในช่วงเวลานี้ ราคาเปลี่ยนจากประมาณ 60$USD เป็นมากกว่า 350$USD ในเวลาไม่กี่วัน ตั้งแต่นั้นมามันก็ดึงกลับมาประมาณ 30% แต่ยังคงทรงตัวเนื่องจากตลาดคริปโตเคอเรนซีเข้าสู่การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ติดลบ
ประสิทธิภาพราคา COMP: Image แหล่ง
น่าแปลกที่ Compound ยังคงรักษา BAT ไว้ในเปอร์เซ็นต์ที่เป็นบวก เนื่องจากปัจจุบันเป็นสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงสุดบนแพลตฟอร์ม (ประมาณ 25%)
ในขณะที่เขียน COMP กำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้งโดยกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ตาม ประกาศ จาก Coinbase ที่โทเค็นได้รับการจดทะเบียนซื้อขายอย่างเป็นทางการแล้ว รายชื่อที่ต่อเนื่องกันโดยการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่คือสิ่งที่ทำให้สินทรัพย์อยู่ใกล้กับดวงจันทร์มากกว่าที่โลกไม่สามารถพูดได้อย่างแน่นอน
เมื่อพิจารณาถึงความน่าดึงดูดใจเหนือโปรโตคอลที่คล้ายกัน เช่น MakerDAO ดูเหมือนว่าสินทรัพย์นี้จะย้อนกลับไปที่ 60$USD โดยไม่มีเหตุการณ์หงส์ดำอีก (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน!)
ที่จะได้รับ COMP Cryptocurrency
ในขณะที่เขียน คุณสามารถซื้อ COMP ได้จากการแลกเปลี่ยนประมาณหนึ่งโหลรวมถึง Coinbase Pro, Binanceและ Poloniex. น่าแปลกที่การจับคู่ Binance ยังไม่ปรากฏบน คอยน์มาร์คtฝาครอบ แต่รวมถึง BTC, USDT, BNB และ BUSD
COMP Markets & คู่การซื้อขาย: Image แหล่ง
เมื่อรวมกัน ปริมาณ 24 ชั่วโมงบน Binance จะเทียบเท่ากับ Coinbase Pro ปริมาณ 24 ชั่วโมงทั้งหมดค่อนข้างต่ำเมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาด แต่ถ้าคุณกำลังมองหาที่จะจัดการกับ COMP ก็ไม่มีปัญหาเรื่องสภาพคล่องใน Binance และ Coinbase Pro ในขณะนี้
กระเป๋าเงินดิจิตอล COMP
เนื่องจาก COMP เป็นโทเค็น ERC-20 จึงสามารถเก็บไว้ในกระเป๋าเงินใดก็ได้ที่รองรับ Ethereum รายการยาวแต่รวมไลค์ของ อพยพกระเป๋าเงิน, ทรัสต์วอลเล็ท, กระเป๋าเงินปรมาณู, กระเป๋าเงินจริงของ Ledger และ Trezor และกระเป๋าเงินเบราว์เซอร์เช่น MetaMask.
หากคุณใช้ Compound และไม่ได้ตั้งใจจะลงคะแนน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้โอนโทเค็น COMP ที่สะสมไปยังกระเป๋าเงินของคุณเองเป็นครั้งคราว เพียงจำไว้ว่าคุณต้องมี อย่างน้อย 0.001 COMP สะสมหากต้องการถอนออก
สิ่งที่เราคิดเกี่ยวกับสารประกอบ
แม้ว่าเราจะรู้สึกไม่สบายใจเกี่ยวกับ Compound แต่ก็มีลักษณะบางอย่างที่ไม่ได้รับความสนใจมากนักอย่างน่าประหลาดใจ ประการแรกคือการจัดสรรโทเค็น COMP ที่สูงเป็นพิเศษให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ผู้ก่อตั้ง และสมาชิกในทีม ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ บัญชีนี้คิดเป็นประมาณ 60% ของอุปทานทั้งหมดของ COMP
หากเป็นโทเค็นอื่น ผู้ค้าและนักลงทุนจะวิ่งไปที่เนินเขา เมื่อผู้ก่อตั้งและผู้สนับสนุนโครงการคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) มีส่วนแบ่งของสินทรัพย์ สิ่งนี้ทำให้ผู้ถือโทเค็นรายอื่นเปิดรับโครงการสูบน้ำและทิ้งซึ่งชวนให้นึกถึงความคลั่งไคล้ ICO ในปี 2017-2018
ใครถือครองสกุลเงินดิจิทัล COMP มากที่สุด: รูปภาพผ่าน Compound Finance
ประการที่สอง ดูเหมือนว่าสมาชิกผู้ก่อตั้งและนักลงทุนซึ่งสนับสนุน Compound Labs Inc. มีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากในการกำกับดูแลชุมชนของ Compound ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ “ที่อยู่ยอดนิยม โดยน้ำหนักโหวต” แสดงให้เห็นว่าผู้ถือโทเค็น COMP 50 อันดับแรกเกือบทั้งหมดประกอบด้วยบุคคลที่เกี่ยวข้องกับ Compound Labs Inc.
ที่น่าสนใจคือ InstaDapp ผู้ให้บริการฟาร์มที่ให้ผลผลิตก็อยู่ใน 10 อันดับแรกเช่นกัน ซึ่งหมายความว่าแม้จะขับเคลื่อนโดยชุมชนก็ตาม แต่ Compound ก็ยังอยู่ในมือของหุ้นเดิมอยู่ดี
ประการที่สาม เป็นเรื่องยากที่จะเห็นว่าโปรโตคอลการให้กู้ยืมเช่น Compound สามารถนำไปใช้จริงในโลกแห่งความเป็นจริงได้อย่างไร สาเหตุหลักมาจากการยืมสินทรัพย์จำนวนหนึ่งซึ่งน้อยกว่าที่คุณถืออยู่ในปัจจุบันนั้นไม่มีประโยชน์
ผู้ให้กู้และผู้กู้ใน Compound: Image แหล่ง
ในขณะนี้ มีโปรโตคอล DeFi น้อยมากที่อนุญาตให้คุณยืมมากกว่าที่คุณเป็นเจ้าของ นี่ไม่ใช่ปัญหาสำหรับผู้ที่สนใจในการให้ผลผลิต แต่ในโลกแห่งความเป็นจริงความสามารถในการยืมมากกว่าที่คุณเป็นเจ้าของคือคุณค่าหลักของการให้บริการสินเชื่อตั้งแต่แรก
แม้ว่าจะเป็นความจริงที่โอกาสในการประหยัดเงินของคุณด้วย DAO จะทำกำไรได้มากกว่า (และอาจปลอดภัยกว่าด้วยซ้ำ) มากกว่าการทำเช่นนั้นแม้ว่าธนาคาร ดูเหมือนจะยากที่จะจินตนาการว่าอัตรา APY ที่สูงเหล่านั้นจะยังคงอยู่หากมีการเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ในการจัดหาเงินกู้ของนักลงทุนรายย่อย
อัลกอริทึมของสารประกอบเอง จะลดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่สามารถเทียบเคียงได้กับธนาคาร เนื่องจากเป็นที่สงสัยว่าจะมีคนต้องการยืมเงินเพิ่มขึ้นเท่าๆ กันหรือไม่
เหตุการณ์ Black Swan
ข้อกังวลสุดท้ายของเราเกี่ยวกับ Compound คือวิธีจัดการกับเหตุการณ์ Black Swan สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคย เหตุการณ์หงส์ดำเป็นเหตุการณ์ภายนอกที่ไม่คาดฝันซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาด การระบาดใหญ่ในปัจจุบันเป็นตัวอย่างของเหตุการณ์หงส์ดำที่ส่งหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล สู่ความอิสระในเดือนมีนาคม ของปีนี้
ในขณะที่สถาบันที่รวมศูนย์มีช่องว่างบางส่วนในแง่ของการตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดประเภทนี้ DAOs ที่ดำเนินการจากสัญญาอัจฉริยะที่ตั้งโปรแกรมไว้ล่วงหน้าไม่ได้
ตลาด Cryptocurrency พังในเดือนมีนาคม 2020: Image แหล่ง
การทำความเข้าใจว่าทำไมสิ่งนี้ถึงเป็นปัญหาสามารถเข้าใจได้ดีที่สุดโดยการตรวจสอบ เกิดอะไรขึ้น ไปยัง MakerDAO ระหว่างความผิดพลาดของแฟลชเดือนมีนาคม ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ จุดประสงค์ของ MakerDAO คือการรักษาเสถียรภาพของโทเค็น DAI ในท้ายที่สุด พูดง่ายๆ คือ การรักษาสมดุลระหว่างมูลค่า USD ของ DAI ในการหมุนเวียนและมูลค่า USD ของหลักประกันที่สนับสนุน ทำได้โดยการสร้างและเผา DAI กับหลักประกันที่มีอยู่ในบริบทต่างๆ
เมื่อหงส์ดำมีนาคมสยายปีกทำให้ราคาสกุลเงินดิจิตอลลดลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้ได้กระตุ้น "ห้องนิรภัย" ของผู้กู้จำนวนมากเพื่อให้หลักประกันต้องชำระบัญชี ทำไม? เนื่องจากจำนวน DAI ที่พวกเขายืมมานั้นมากกว่าเกณฑ์สำรอง 66.6% อย่างกะทันหัน พวกเขาจึงต้องอยู่ต่ำกว่านี้เพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี
MakerDAO การประมูลห้องนิรภัยหลักประกัน: Image แหล่ง
อย่างที่คุณจินตนาการได้ ผู้ใช้รายอื่นในระบบซึ่งปกติจะซื้อหลักประกันที่ชำระบัญชีแล้วโดยมีส่วนลดนั้นลังเลที่จะทำเช่นนั้น หมายความว่าไม่มีใครซื้อมันและนำความสมดุลมาสู่โปรโตคอล (เนื่องจาก DAI ถูกใช้เพื่อซื้อหลักประกันและ ถูกเผาเมื่อทำเช่นนั้น)
เมื่อคุณจำได้ว่าเครือข่ายอาจแออัดมากในช่วงเวลาที่มีความผันผวน นี่หมายความว่าอัตราส่วนของ "ห้องนิรภัย" ที่มีหลักประกันที่ประมูลต่อจำนวนผู้ใช้ที่เต็มใจและสามารถซื้อได้ง่ายอยู่ที่ 100-1 ในบริเวณใกล้เคียง
สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้บางคนสามารถซื้อกองทุนหลักประกันได้ในราคาใกล้ศูนย์ในกรณีที่ไม่มีผู้เข้าร่วมการประมูลจริง แม้ว่าสิ่งนี้จะดีสำหรับผู้ใช้ที่ตัดสินใจซื้อหลักประกันราคาถูก แต่ระบบนิเวศของ MakerDAO ก็ไม่สมดุล
MakerDAO การชำระบัญชี 2020: Image แหล่ง
ในขณะที่ Compound มีโชคที่จะไม่ผ่านความผิดพลาดของแฟลชเดือนมีนาคมในสถานะ 'DAO' ปัจจุบัน ความจริงของเรื่องนี้ก็คือว่าเรายังคงอยู่ในช่วงเวลาผันผวนอย่างมากทั้งในตลาดสกุลเงินดิจิตอลและตลาดเดิม
อาจประสบปัญหาเหมือนกับ MakerDAO ซึ่งราคาที่ลดลงอย่างกะทันหันทำให้หลักประกันของผู้ใช้ยืมต้องถูกชำระบัญชีโดยไม่มีผู้ซื้อเพียงพอที่จะนำความมั่นคงทางการเงินและสภาพคล่องมาสู่โปรโตคอล
สรุป
แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่เราเชื่อว่าโปรโตคอลแบบผสมมีสัญญาบางอย่างที่จริงจัง ท้ายที่สุด ดูเหมือนว่า Compound เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่หายากและล่าสุดของโครงการ DeFi ที่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ในระดับเดียวกับสิ่งที่ชอบ Ren's RenVMซึ่งช่วยให้สามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ ปลอดภัย และเป็นส่วนตัวระหว่างบล็อคเชน
นอกจากนี้ สมมติว่าการดำเนินการของโปรโตคอลแบบผสมนั้นถูกส่งมอบให้กับชุมชนจริง ๆ หวังว่าจะสามารถปรับปรุงแพลตฟอร์มเป็นสิ่งที่จะใช้นอกรั้วของเกษตรกรเข้ารหัสลับด้วยนิ้วหัวแม่มือสีเขียวดอลลาร์
อย่าพลาดสิ่งที่เราเห็นคือจุดเริ่มต้นของยุคใหม่ของการเงิน MakerDAO, Kyber Network, Uniswap และ Compound เป็นก้าวแรกในการเดินทางที่ยาวนานกว่ามากสู่โลกที่การเงินมีการกระจายอำนาจ โปร่งใส แต่เป็นส่วนตัว ปลอดภัย และเข้าถึงได้สำหรับทุกคนบนโลกใบนี้
หวังว่า Bitcoin จะทำให้ผู้คนหันมาใช้ FOMO โดยไม่ได้ตั้งใจในเทคโนโลยีที่น่าตื่นเต้นที่สุดในปัจจุบัน
ภาพเด่นผ่าน Shutterstock
คำเตือน: นี่คือความคิดเห็นของนักเขียนและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้อ่านควรค้นคว้าด้วยตนเอง
ที่มา: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- เข้า
- การบัญชี
- เพิ่มเติม
- ความได้เปรียบ
- คำแนะนำ
- ขั้นตอนวิธี
- ทั้งหมด
- การจัดสรร
- การอนุญาต
- AML
- อุทธรณ์
- การใช้งาน
- ปพลิเคชัน
- รอบ
- บทความ
- สินทรัพย์
- สินทรัพย์
- ประมูล
- อิสระ
- ธนาคาร
- ธนาคาร
- โทเค็นความสนใจขั้นพื้นฐาน
- Basic Token ความคิดเห็น (BAT)
- ค้างคาว
- ที่ดีที่สุด
- binance
- Bitcoin
- Black
- blockchain
- BNB
- การยืม
- เบราว์เซอร์
- BTC
- BUSD
- ซื้อ
- ความจุ
- ดำเนินการต่อ
- ก่อให้เกิด
- ผู้บริหารสูงสุด
- เปลี่ยนแปลง
- รับผิดชอบ
- ใกล้ชิด
- เหรียญ
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- ชุมชน
- บริษัท
- สารประกอบ
- ConsenSys
- สัญญา
- สัญญา
- Crash
- เครดิต
- การเข้ารหัสลับ
- ตลาด Crypto
- คริปโตเคอร์เรนซี่
- cryptocurrency
- สกุลเงิน
- เงินตรา
- ปัจจุบัน
- การดูแล
- DAI
- DAO
- DApps
- หน้าปัด
- ข้อมูล
- หนี้สิน
- ซึ่งกระจายอำนาจ
- แอปพลิเคชันที่กระจายอำนาจ
- แลกเปลี่ยนกระจายอำนาจ
- การเงินแบบกระจายอำนาจ
- การให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ
- Defi
- ความต้องการ
- พัฒนาการ
- Dex
- ส่วนลด
- ดอลลาร์
- โหล
- ขับเคลื่อน
- การขับขี่
- หล่น
- ระบบนิเวศ
- ทำอย่างละเอียด
- ERC-20
- ethereum
- เหตุการณ์
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- พระธรรม
- ใบหน้า
- ความล้มเหลว
- ฟาร์ม
- เกษตรกร
- การทำฟาร์ม
- ลักษณะ
- รัฐบาลกลาง
- ธนาคารกลางสหรัฐฯ
- ค่าธรรมเนียม
- เงินตรา
- สกุลเงินของเฟียต
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- บริการทางการเงิน
- ชื่อจริง
- แฟลช
- โฟกัส
- FOMO
- ฟอร์บ
- ผู้ก่อตั้ง
- เต็ม
- เงิน
- ตลก
- อนาคต
- ดี
- การกำกับดูแล
- ยิ่งใหญ่
- การเจริญเติบโต
- ให้คำแนะนำ
- หัว
- จุดสูง
- ประวัติ
- ถือ
- หวัง
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- HTTPS
- ICO
- ความคิด
- ภาพ
- อิงค์
- รวมทั้ง
- เพิ่ม
- เสนอขายเหรียญเงินเบื้องต้น
- สถาบัน
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- อินเทอร์เน็ต
- การลงทุน
- นักลงทุน
- ร่วมมือ
- IT
- การเก็บรักษา
- รู้จักลูกค้าของคุณ
- ความรู้
- Kyber Network
- KYC
- ห้องปฏิบัติการ
- ใหญ่
- บัญชีแยกประเภท
- การให้กู้ยืมเงิน
- ชั้น
- เลฟเวอเรจ
- ถูก จำกัด
- การชำระบัญชี
- สภาพคล่อง
- รายการ
- รายชื่อ
- เงินให้กู้ยืม
- นาน
- ส่วนใหญ่
- เมคเกอร์ดาว
- มีนาคม
- มีนาคม 2020
- ตลาด
- Market Cap
- ตลาด
- กลาง
- สมาชิก
- ล้าน
- การทำเหมืองแร่
- เงิน
- การฟอกเงิน
- เดือน
- ดวงจันทร์
- เป็นที่นิยม
- ย้าย
- เครือข่าย
- เครือข่าย
- การเสนอ
- เสนอ
- เปิด
- การดำเนินงาน
- ความคิดเห็น
- ตัวเลือกเสริม (Option)
- อื่นๆ
- เจ้าของ
- การจับคู่
- การระบาดกระจายทั่ว
- ชำระ
- รูปแบบไฟล์ PDF
- คน
- การปฏิบัติ
- ดาวเคราะห์
- เวที
- แพลตฟอร์ม
- poloniex
- สระ
- สระว่ายน้ำ
- ยอดนิยม
- ราคา
- ส่วนตัว
- มือโปร
- โครงการ
- โครงการ
- ข้อเสนอ
- ปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูล
- ซื้อ
- โครงการปิรามิด
- ราคา
- ผู้อ่าน
- ความจริง
- เหตุผล
- การวิจัย
- REST
- ค้าปลีก
- นักลงทุนรายย่อย
- ทบทวน
- รางวัล
- ความเสี่ยง
- วิ่ง
- รีบเร่ง
- ประหยัด
- บริการ
- ชุด
- Share
- สั้น
- เล็ก
- สมาร์ท
- สัญญาสมาร์ท
- สัญญาสมาร์ท
- So
- ช่องว่าง
- ไฟฉายสว่างจ้า
- กระจาย
- Stability
- stablecoin
- Stablecoins
- ระยะ
- สถานะ
- สหรัฐอเมริกา
- เข้าพัก
- สต็อก
- หุ้น
- ส่ง
- ความสำเร็จ
- จัดหาอุปกรณ์
- สนับสนุน
- ที่สนับสนุน
- รองรับ
- พรั่ง
- ระบบ
- เทคโนโลยี
- ชั่วคราว
- บุคคลที่สาม
- เวลา
- โทเค็น
- ราชสกุล
- ด้านบน
- การค้า
- ผู้ประกอบการค้า
- เทรด
- การเงินแบบดั้งเดิม
- การทำธุกรรม
- การทำธุรกรรม
- นิรภัย
- วางใจ
- unswap
- การปรับปรุง
- ส่งเสริม
- us
- เงินดอลลาร์สหรัฐ
- USD
- USDC
- USDT
- ผู้ใช้
- ความคุ้มค่า
- หกคะเมน
- การระเหย
- ปริมาณ
- โหวต
- คะแนนโหวต
- การออกเสียง
- กระเป๋าสตางค์
- กระเป๋าสตางค์
- นาฬิกา
- wBTC
- Website
- ความหมายของ
- Whitepaper
- WHO
- ภายใน
- คำ
- งาน
- โรงงาน
- โลก
- คุ้มค่า
- การเขียน
- ปี
- ผล
- YouTube