ผู้ค้าหลายรายที่เข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจากการเงินแบบดั้งเดิมอาจมองว่าอนุพันธ์เป็นเครื่องมือในการเก็งกำไรและป้องกันความเสี่ยงด้านราคา มีตัวเลือกมากมายในการแลกเปลี่ยนและตราสาร อย่างไรก็ตาม นักเทรดควรพิจารณาข้อแตกต่างที่สำคัญบางประการระหว่าง crypto Futures และ Futures แบบดั้งเดิม ก่อนที่จะเจาะลึกเข้าไปในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้
ที่เกี่ยวข้อง 3 สิ่งที่ผู้ค้า crypto ทุกคนควรรู้เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์
เครื่องมือต่างๆ
ผู้ค้าที่ป้อนสกุลเงินดิจิทัลจากตลาดแบบดั้งเดิมจะคุ้นเคยกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีวันหมดอายุตายตัว แม้ว่าสัญญาหมดอายุคงที่สามารถพบได้ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่สัดส่วนที่สำคัญของการซื้อขายล่วงหน้าของ crypto นั้นอยู่ในสัญญาถาวรหรือที่เรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร รูปแบบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้านี้ไม่มีวันสิ้นสุดที่แน่นอน หมายความว่าผู้ค้าสามารถถือตำแหน่งที่เปิดอยู่ได้โดยไม่มีกำหนด
การแลกเปลี่ยนที่เสนอสัญญาถาวรใช้กลไกที่เรียกว่า "อัตราการระดมทุน" เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความแปรปรวนของราคาระหว่างตลาดสัญญาและราคาสปอตเป็นระยะ หากอัตราการระดมทุนเป็นบวก ราคาสัญญาถาวรจะสูงกว่าอัตราสปอต - จ่ายชอร์ต ในทางกลับกัน อัตราการระดมทุนติดลบหมายความว่า shorts จ่าย long
ยิ่งไปกว่านั้น ผู้ค้าที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลจากการเงินแบบเดิมอาจถูกนำไปใช้ในการเคลื่อนย้ายตำแหน่งของตนในการแลกเปลี่ยนต่างๆ ในทางตรงกันข้าม การแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีโดยทั่วไปทำงานเป็นสวนที่มีกำแพงล้อมรอบ หมายความว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะโอนสัญญาอนุพันธ์ข้ามแพลตฟอร์ม
ที่เกี่ยวข้อง เทรดเดอร์มืออาชีพต้องการทะเลคริปโตระดับโลกไม่ใช่ทะเลสาบหลายร้อยแห่ง
แพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีการควบคุมเทียบกับที่ไม่มีการควบคุม
การซื้อขายฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ - ประมาณ 85 ถึง 90% - ยังไม่ได้รับการควบคุม สถานการณ์นี้ส่วนใหญ่เกิดขึ้นเนื่องจากตลาดฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลขยายตัวขึ้นในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลยังคงเผชิญกับคำถามพื้นฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางกฎหมายของสินทรัพย์ดิจิทัล BitMEX ปูทางสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลล่วงหน้าโดยใช้สัญญาแบบมีมาร์จิ้นและแบบมีหลักประกัน ในการทำเช่นนั้น บริษัทหลีกเลี่ยงข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับคำสั่งบนทางลาด ปัจจุบันมีแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักประมาณโหล แต่มีเพียงไม่กี่แพลตฟอร์มเท่านั้นที่ได้รับสถานะการควบคุม
ทั้ง แลกเปลี่ยนชิคาโก Mercantile (CME) และ Bakkt ได้รับการควบคุมโดย United States Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ในยุโรป Kraken Futures ดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตการค้าพหุภาคี ได้รับรางวัลจาก United Kingdom Financial Conduct Authority ในประเทศสวิสเซอร์แลนด์ Vontobel และ Leonteq เสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ mini-Bitcoin ผ่าน SIX Swiss Exchange
สถานการณ์ด้านกฎระเบียบอาจทำให้ผู้ค้าในบางประเทศไม่สามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายในสถานที่ที่ไม่ได้รับการควบคุม สถานการณ์นี้เกิดขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา โดยการแลกเปลี่ยนตระหนักว่า CFTC เป็น ตอนนี้กำลังติดตาม BitMEX สำหรับการละเมิดระเบียบป้องกันและปราบปรามการฟอกเงินและพระราชบัญญัติความลับของธนาคาร
อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์ม crypto Futures ที่ควบคุมโดยสหรัฐฯ ได้ขยายช่วงของเครื่องมือของพวกเขานอกเหนือจาก Bitcoin บริสุทธิ์ (BTC) ฟิวเจอร์สน่าจะตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น CME เช่น เมื่อเร็วๆ นี้ แตกแขนงออกไป Bitcoin ฟิวเจอร์สและตัวเลือกในการจัดหาอีเธอร์ (ETH) ฟิวเจอร์สด้วย นอกจากนี้ Bakkt ยังเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือก Bitcoin รายเดือนอีกด้วย
แพลตฟอร์มที่ไม่ได้รับการควบคุมเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องกับ altcoins ที่หลากหลาย แม้ว่าจะให้บริการเฉพาะกับผู้ค้าในประเทศที่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการเท่านั้น ไม่ว่าในกรณีใด สภาพคล่องส่วนใหญ่ยังคงกระจุกตัวอยู่ในฟิวเจอร์ BTC และ ETH อย่างน้อยก็ในตอนนี้
ความหมายในการดำเนินงาน
ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่แตกต่างกัน รวมกับวิธีการจัดการสัญญาถาวร ส่งผลให้เกิดความแตกต่างในทางปฏิบัติระหว่าง crypto futures และฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม เนื่องจากไม่มีระบบการหักบัญชีของคู่สัญญาส่วนกลาง การแลกเปลี่ยนมีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากหลายแห่งเสนอเลเวอเรจสูงถึง 125 เท่า ดังนั้นการสูญเสียตำแหน่งที่ถึงขอบการบำรุงรักษาจะถูกชำระบัญชี
การแลกเปลี่ยนมักจะเบี่ยงเบนผลกำไรใด ๆ จากการชำระบัญชีไปยังกองทุนประกัน ซึ่งมีไว้เพื่อปกป้องผลกำไรของผู้ค้าเมื่อคู่สัญญาของพวกเขาไม่มีมาร์จิ้นเพียงพอที่จะครอบคลุมการค้า การมีอยู่และสุขภาพสัมพัทธ์ของกองทุนประกันถือเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเมื่อใช้การแลกเปลี่ยนที่ไม่ได้รับการควบคุม หากไม่มีกองทุน หรือหากกองทุนต่ำเกินไปที่จะชดเชยความสูญเสียที่เกิดจากการชำระบัญชี เทรดเดอร์ที่ทำกำไรจะเสี่ยงที่สถานะของพวกเขาจะ
การพิจารณาการปฏิบัติงานที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการหยุดทำงานของการแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มที่ไม่ได้รับการควบคุมจำนวนมากมีชื่อเสียงในด้าน เซิร์ฟเวอร์หยุดทำงานในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงส่งผลให้ผู้ค้าไม่สามารถปิดตำแหน่งของตนก่อนที่จะถูกชำระบัญชี ดังนั้นจึงควรศึกษาประวัติการหยุดทำงานของแพลตฟอร์มก่อนเปิดบัญชี
อุปสรรคน้อยในการเข้า
ตลาดฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลโดยทั่วไปมีอุปสรรคในการเข้าต่ำมาก เทรดเดอร์สามารถเปิดบัญชี เข้าสู่กระบวนการ “รู้จักลูกค้าของคุณ” ฝากเงิน และเริ่มซื้อขายได้ภายในไม่กี่นาที
ในทางตรงกันข้าม อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนล่วงหน้านั้นสูงเนื่องจากขนาดของสัญญาที่เกี่ยวข้อง ซึ่งมีไว้สำหรับผู้ค้าสถาบัน สถานการณ์นี้ยังสะท้อนให้เห็นในข้อเสนอ crypto futures ที่ได้รับการควบคุม ทั้ง CME และ Bakkt ซึ่งเป็นสถานที่ซื้อขาย crypto Futures สองแห่งที่มีการควบคุม มีขนาดสัญญา 5 BTC และ 1 BTC ตามลำดับ ด้วยราคาปัจจุบันที่มากกว่า 31,000 ดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่าสัญญาเหล่านี้มีไว้สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนจำนวนมากเท่านั้น
อย่างไรก็ตาม blockchain มีศักยภาพที่สำคัญในการเปลี่ยนแปลงตลาดฟิวเจอร์สนอกเหนือจาก cryptocurrencies ผ่านการแปลงโทเค็นสินทรัพย์ สมมติว่ามีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับ Nasdaq-100 หรือ S&P 500 เป็นโทเค็น ในกรณีนั้น มันสามารถซื้อขายได้ทีละส่วน ลดอุปสรรคในการเข้า และแนะนำแหล่งใหม่ของสภาพคล่องในตลาดดั้งเดิม
ที่เกี่ยวข้อง การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนระบบจากการแปลงเป็นดิจิทัลเป็นการใช้โทเค็นของบริการทางการเงิน
สถานการณ์ดังกล่าวอาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ที่ต้องการแนะนำการกระจายความเสี่ยงที่ละเอียดยิ่งขึ้นให้กับพอร์ตการลงทุนของตน ซึ่งขณะนี้สามารถทำได้ผ่าน สัญญาสำหรับความแตกต่าง (ซีเอฟดี). แม้ว่า CFD จะมีบทบาทคล้ายกันในตลาดการเงิน แต่ CFD จะให้บริการผ่านโบรกเกอร์เท่านั้น ซึ่งจะลดความโปร่งใสสำหรับเทรดเดอร์ นอกจากนี้ยังแยกส่วนสภาพคล่องที่มีอยู่ในตลาดที่กว้างขึ้น
แม้ว่าตลาดฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลจะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการไหลเข้าของสถาบันสู่คริปโตนั้นเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น เมื่อตลาดเติบโตและพัฒนา เรามักจะเห็นเครื่องมือใหม่ ๆ และมีความซับซ้อนมากขึ้น พร้อมกับการเบลอขอบเขตระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินดิจิทัล นอกจากนี้ ดูเหมือนว่าสถานการณ์ด้านกฎระเบียบจะยังคงพัฒนาต่อไปเมื่อมีเงินทุนไหลเข้ามากขึ้น สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ: ฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัลมีอนาคตที่ยาวนาน
บทความนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำการลงทุน การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยงและผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองเมื่อตัดสินใจ
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือเป็นตัวแทนมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph
แอนดี้ ฟลูรี่ เป็นผู้ประกอบการต่อเนื่องและผู้เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายเชิงปริมาณ Andy เป็นอดีตนักบินของกองทัพอากาศสวิส และเป็นผู้นำโครงการต่างๆ ที่หน่วยข่าวกรองสวิสและธนาคารใหญ่หลายแห่ง นอกจากนี้ เขายังดำรงตำแหน่งผู้จัดการโครงการอาวุโสและสถาปนิกซอฟต์แวร์ที่ Siemens Switzerland AG ในปี 2010 Andy กลายเป็นหุ้นส่วนและหัวหน้าฝ่ายการซื้อขายอัลกอริทึมที่ Linard Capital AG ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงเชิงปริมาณในสวิตเซอร์แลนด์ Andy สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาโทด้านการจัดการอุตสาหกรรมและวิศวกรรมการผลิตจาก ETH Zurich และ Executive MBA จาก University of St. Gallen
ที่มา: https://cointelegraph.com/news/cryptocurrency-the-future-of-futures
- 000
- ลงชื่อเข้าใช้
- คำแนะนำ
- กองทัพอากาศ
- ซื้อขายอัลกอริทึม
- Altcoins
- ป้องกันการฟอกเงิน
- รอบ
- บทความ
- สินทรัพย์
- สินทรัพย์
- Bakkt
- ธนาคาร
- ธนาคาร
- อุปสรรค
- Bitcoin
- ฟิวเจอร์ส Bitcoin
- BitMEX
- blockchain
- BTC
- เมืองหลวง
- CFTC
- มช
- Cointelegraph
- คณะกรรมาธิการ
- สินค้า
- บริษัท
- ต่อ
- สัญญา
- สัญญา
- คู่สัญญา
- ประเทศ
- การเข้ารหัสลับ
- คริปโตเคอร์เรนซี่
- cryptocurrency
- การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency
- ความต้องการ
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- พัฒนา
- ดิจิตอล
- สินทรัพย์ดิจิทัล
- แปลง
- การเปลี่ยน
- หยุดทำงาน
- โหล
- ชั้นเยี่ยม
- ผู้ประกอบการ
- ETH
- อีเทอร์
- ยุโรป
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- ผู้บริหารงาน
- สิ่งอำนวยความสะดวก
- เงินตรา
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- ไหล
- กองทุน
- การระดมทุน
- เงิน
- อนาคต
- ฟิวเจอร์ส
- เหตุการณ์ที่
- ขึ้น
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- หัว
- สุขภาพ
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- จุดสูง
- ประวัติ
- ถือ
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- HTTPS
- ร้อย
- อุตสาหกรรม
- สถาบัน
- ประกัน
- Intelligence
- การลงทุน
- ร่วมมือ
- IT
- คีย์
- คราเคน
- นำ
- กฎหมาย
- Liquidations
- สภาพคล่อง
- นาน
- สำคัญ
- การทำ
- การจัดการ
- การผลิต
- ตลาด
- ตลาด
- ย้าย
- เสนอ
- การเสนอขาย
- เสนอ
- เปิด
- ความคิดเห็น
- Options
- หุ้นส่วน
- ชำระ
- นักบิน
- แพลตฟอร์ม
- ความอุดมสมบูรณ์
- ผลงาน
- ราคา
- โครงการ
- โครงการ
- ป้องกัน
- เชิงปริมาณ
- พิสัย
- ผู้อ่าน
- กฎระเบียบ
- หน่วยงานกำกับดูแล
- ความต้องการ
- การวิจัย
- คำตอบ
- ความเสี่ยง
- S&P 500
- เอเชียตะวันออกเฉียงใต้
- เปลี่ยน
- กางเกงขาสั้น
- หก
- เล็ก
- So
- ซอฟต์แวร์
- จุด
- เริ่มต้น
- ข้อความที่เริ่ม
- สหรัฐอเมริกา
- Status
- สวิสเซอร์แลนด์
- ประเทศสวิสเซอร์แลนด์
- ระบบ
- โทเค็น
- tokenization
- การค้า
- เทรดเดอร์
- ผู้ประกอบการค้า
- เทรด
- การเงินแบบดั้งเดิม
- ความโปร่งใส
- เรา
- พร้อมใจกัน
- สหราชอาณาจักร
- ประเทศสหรัฐอเมริกา
- มหาวิทยาลัย
- ยานพาหนะ
- ภายใน
- คุ้มค่า