ข้อมูลบ่งชี้ว่านักขุด Bitcoin ยอมจำนน จุดต่ำสุดใกล้เข้ามาแล้ว

นี่คือบทบรรณาธิการความคิดเห็นโดย Zack Voell นักวิจัยด้านการขุด Bitcoin และตลาด

นักขุด Bitcoin มักจะประสบกับภาวะตลาดหมีอย่างหนักเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านทุนที่สูงที่สุดของอุตสาหกรรม มาร์จิ้นที่เล็กที่สุด และโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่น่าเชื่อถือที่สุด แม้ว่าช่วงขาลงในปัจจุบันเป็นหนึ่งใน Bitcoin ตื้นที่สุด การขาดทุน คนงานเหมืองได้รับความเดือดร้อนมากกว่าที่เคย

การปลดพนักงาน, การล้มละลาย, คดี และสื่อเชิงลบอื่น ๆ ได้ทำลายภาคส่วนที่โดดเด่นที่สุดของ Bitcoin แต่ในที่สุดตลาดหมีทุกแห่งจะพบจุดต่ำสุด — ความเจ็บปวดถึงจุดสุดยอดและสิ่งต่างๆ เริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆ ข้อมูลที่หลากหลายชี้ให้เห็นว่าการขุดได้มาถึงจุดนี้ของวัฏจักรตลาดแล้ว ซึ่งอาจเป็นการมองโลกในแง่ดีเล็กน้อยที่จะเข้าสู่ปีใหม่

บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้คำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุนใดๆ ในทางตรงกันข้าม จุดประสงค์ของมันคือการวิเคราะห์ตามข้อมูลของสถานะปัจจุบันของภาคการขุด bitcoin ในบริบทของอิทธิพลภายนอกและภายนอกที่อาจกำหนดอนาคตในระยะสั้น

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการยอมจำนน

ก่อนที่จะลงลึกในข้อมูล ควรทำความเข้าใจว่า "การยอมจำนน" คืออะไร คำนี้ใช้กันทั่วไปในตลาดการเงินเพื่ออ้างถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและบ่อยครั้งของความกลัวหรือการยอมจำนนอย่างกว้างขวางของนักลงทุนหรือธุรกิจในช่วงที่ภาวะตลาดตกต่ำ โดยพื้นฐานแล้วทุกคนพูดว่า “มันจบแล้ว เราไม่สามารถรับสิ่งนี้ได้อีกต่อไป” สำหรับการขุด การยอมจำนนโดยทั่วไปหมายถึงเศรษฐกิจที่ย่ำแย่และอัตรากำไรจากการดำเนินงานก็เบาบางจนนักขุดเลือกที่จะเลิกหรือไม่สามารถดำเนินการได้อีกต่อไปและถูกบีบออกจากตลาด

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทเปลี่ยนเป็นขาลง

หนึ่งในสัญญาณที่โดดเด่นของการยอมจำนนของนักขุด (ในความเห็นของผู้เขียน) ในขั้นตอนปัจจุบันของตลาดหมีที่กำลังดำเนินอยู่คือจุดเปลี่ยนเต็มรูปแบบจากนักวิเคราะห์ทางการเงินที่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเหมืองที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์เหล่านี้ได้ออกมาประกาศเกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้นของหุ้นขุด bitcoin แต่ตอนนี้พวกเขาคือ “ดึงปลั๊ก” Chris Brendler จาก DA Davidson ใช้ภาษานี้เพื่ออธิบายมุมมองของเขาเกี่ยวกับภาคการขุด ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม Brendler ได้กล่าวว่าสภาวะตลาดในปัจจุบันเป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อหุ้นการขุด เช่น รายงาน โดย CoinDesk

ในเดือนธันวาคม 2021 Reginald Smith นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ก็เช่นกัน เขียน บันทึกที่ระบุว่าบริษัทขุดแห่งหนึ่ง — Iris Energy — มี “อัพไซด์มากกว่า 100%” นอกจากนี้เขายังแนะนำว่าราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ "ส่วนลดมาก" หุ้นของบริษัทมีการซื้อขายประมาณ 14 ดอลลาร์ในขณะที่บันทึก ไม่ พวกเขากำลังซื้อขายต่ำกว่า $2 … ส่วนลดที่ลึกลงไปอีก!

ถ้าวอลล์สตรีทเลิกทำเหมืองไม่ใช่การยอมจำนน แล้วอะไรล่ะ?

อัตราแฮชของ Bitcoin เริ่มลดลง

สำหรับตลาดหมีทั้งหมดจนถึงปัจจุบัน อัตราการแฮชของ Bitcoin นั้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ความยากเพิ่มขึ้นหลังจากการเพิ่มขึ้นของนักขุดที่ดิ้นรน แต่แนวโน้มนั้นอาจเปลี่ยนไป ในช่วงต้นเดือนธันวาคม การปรับปรุงครั้งต่อไปจะถูกกำหนดให้ลดลง เกือบ 11% ในขณะที่เขียน การลดลงนี้จะเกิดจากอัตราแฮชที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดและขณะนี้อยู่ใกล้ 240 ครั้งต่อวินาที (EH/s).

โดยปกติแล้วอัตราแฮชที่ลดลงและความยากจะไม่สำคัญเกินไป แต่การปรับความยากเจ็ดในเก้าครั้งที่ผ่านมานั้น บวก. และในบริบทของการเติบโตของอัตราการแฮชที่ไม่หยุดหย่อนและตามมา การล่มสลายของราคาแฮชการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจนสำหรับอัตราแฮชนั้นเป็นสิ่งที่สังเกตได้ ดูเหมือนว่าคนงานเหมืองบางคนจะโยนผ้าเช็ดตัวเชิงเปรียบเทียบและนำเครื่องของพวกเขาออฟไลน์ เมื่อพูดถึงอัตราแฮชและความยากบน Twitter ในบริบทที่ว่าคนงานเหมืองยอมจำนนหรือไม่ เควิน จาง รองประธานอาวุโสโรงหล่อ ตอบ, "ใช่."

นักขุด Bitcoin กำลังสะสมอีกครั้ง

การสร้างความกลัว ความไม่แน่นอน และความสงสัย (FUD) เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวบนเครือข่ายของ bitcoin จากที่อยู่ของผู้ขุดเป็นงานอดิเรกยอดนิยมสำหรับผู้มีอิทธิพลใน Twitter และการสังเกตยอดคงเหลือของคนงานเหมืองก็มีประโยชน์ ข้อมูลปัจจุบันแสดงยอดคงเหลือที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว ในระยะสั้น กิจกรรมการขายสุทธิโดยนักขุดดูเหมือนจะลดลงและคลัง bitcoin ของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง

ยอดคงเหลือที่อยู่การขุด Bitcoin ลดลงเล็กน้อยในปีที่ผ่านมา แต่แผนภูมิเส้นด้านล่างแสดงข้อมูลที่บ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มกำลังเริ่มต้นขึ้น ยอดนักขุดแบบ One-Hop เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% หรือประมาณ 85,000 BTC ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม บางทีนักขุดอาจตัดสินใจว่าถึงเวลาที่จะ HODL อีกครั้ง

การไหลออกของคนงานเหมืองถูกขัดขวางและลดลง

ข้อมูลออนไลน์อีกชิ้นหนึ่งที่เติมเชื้อเพลิงให้กับการขุด FUD คือการไหลออก — กิจกรรมของที่อยู่ของผู้ขุดจะย้ายเหรียญจากที่อยู่เหล่านั้นไปยังตำแหน่งอื่น ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายนเหล่านี้ไหลออก ที่ได้ถูกแทง สู่ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าความกลัวและความตื่นตระหนกในตลาดส่งผลกระทบต่อนักขุดอย่างน้อยสองสามคน ไม่น่าแปลกใจที่กระแสไหลออกพุ่งขึ้นในเวลาเดียวกับการล่มสลายของ FTX และกระแสที่ตามมาก็ตกเป็นข่าวพาดหัวข่าว

ควรสังเกตว่าการอนุมานใด ๆ จากข้อมูลบนเครือข่าย เช่น การไหลออกนั้นจะได้รับการแจ้งโดยคาดเดาอย่างดีที่สุด ข้อมูลเครือข่าย Bitcoin เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับบริบทของเหตุการณ์ในตลาดบางอย่าง แต่มันยังห่างไกลจากความผิดพลาดหรือไม่สามารถจัดการได้ แต่นักขุดนั้นมีชื่อเสียงไม่ดีในตลาดการจับเวลา และจังหวะที่การเคลื่อนไหวของเหรียญพุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันนี้อาจบ่งบอกถึงนักขุดบางคนที่ตื่นตระหนกได้พอสมควร อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์ต่อมา การไหลออกกลับลดลงสู่ระดับปกติและยังคงอยู่ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

นักขุดตื่นตระหนกใกล้จุดต่ำสุดของตลาดหรือไม่? เป็นไปได้มาก

การขุด Bitcoin ในปี 2023

สมมติว่าการวิเคราะห์ข้างต้นถูกต้องและเกิดการยอมจำนน ตลาดจะไม่ฟื้นตัวในทันที เมื่อฝุ่นตกลงไปและผู้รอดชีวิตโผล่ออกมา กระบวนการสร้างและปรับขนาดโครงสร้างพื้นฐานการขุดเพิ่มเติมจะช้า แพง และน่าเบื่อเหมือนเคย ผู้ชนะถูกสร้างขึ้นในตลาดหมี และหลังจากที่บริษัทขุดที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งได้ขายยอดคงเหลือของ bitcoin ลงไป เกือบเป็นศูนย์ และแม้กระทั่ง ขายจำนวนมาก ของฮาร์ดแวร์การขุดด้วยความพยายามอย่างยิ่งยวดที่จะคงไว้ซึ่งการดำเนินงาน สิ่งที่เหลืออยู่ก็คือการอยู่รอดหรือการล้มละลาย

แน่นอน สิ่งต่าง ๆ อาจแย่ลงในชั่วข้ามคืน แต่บทความนี้ชี้ให้เห็นว่าคนอ่อนแอและตื่นตระหนกถูกบีบให้ออกไปแล้ว และเวลาสำหรับการฟื้นฟูก็มาถึงแล้ว ตอนนี้เป็นเวลาที่จะมองโลกในแง่ดี ไม่ใช่แสดงท่าทีหยาบคาย

นี่คือแขกโพสต์โดย Zack Voell ความคิดเห็นที่แสดงออกมานั้นเป็นความคิดเห็นของพวกเขาทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin Magazine