พูดคุยเกี่ยวกับความไม่รู้ของธนาคารกลาง อัตราเงินเฟ้อ และ Bitcoin

ดูตอนนี้บน YouTube

ฟังตอนนี้:

ในตอนนี้ของ นิตยสาร Bitcoinพอดคาสต์ “Fed Watch” ของ Christian Keroles และฉันนั่งลงเพื่ออัพเดทข่าวสารของธนาคารกลางสหรัฐและกิจกรรมของธนาคารกลางทั่วโลก หัวข้อในตอนนี้รวมถึงผู้คนที่ Federal Reserve และตำแหน่งของพวกเขา, รายงานเสถียรภาพของเฟด, การอัปเดตและการผกผันของเส้นกราฟกระทรวงการคลัง, การบรรยายเรื่องเงินเฟ้อ, ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการอัปเดตของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) และแน่นอน bitcoin

Bitcoin Day แคนซัสซิตี้

อันดับแรก ฉันกับ Keroles ซักถามเรื่องล่าสุด วัน Bitcoin เหตุการณ์ในแคนซัสซิตี้ที่ฉันพูดถึงจุดสิ้นสุดของระบบดอลลาร์อย่างที่เรารู้ เป็นงานที่ยิ่งใหญ่ โดยจะมีอีกงานหนึ่งที่แซคราเมนโตในต้นปีหน้า ฉันอาจจะลองลงที่แจ็กสันวิลล์ในปีหน้าเช่นกัน ดังนั้นจงระวังให้ดี

เฟดนิวส์

ต่อไปเราเข้าสู่ข่าวของเฟดโดยเริ่มจาก การลาออก ของแรนดี้ ควอร์เลส นี่เป็นเรื่องน่าประหลาดใจเพราะเขาเหลือเวลาอีกกว่า 10 ปีในการดำรงตำแหน่ง เมื่อเร็ว ๆ นี้เขาต้องเผชิญกับฟันเฟืองจากสมาชิกสภาคองเกรสที่ก้าวหน้าพร้อมกับประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ในฐานะสมาชิกเฟดที่ขี้ขลาดขึ้นเล็กน้อยซึ่งเพิกเฉยต่องานของ MMT (ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่)

การลาออกนี้มีแง่มุมของหมากรุกอยู่ ลาเอล เบรนาร์ด ซึ่งเพิ่งขู่ว่าจะรับงานของพาวเวลล์ในตำแหน่งประธาน ได้รับเลือกให้ดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายกำกับดูแลของควาร์ลส์เป็นครั้งแรก เมื่อเขาไม่อยู่แล้ว Brainard ก็มีวิธีง่ายๆ ในการเติมเต็มบทบาทนั้น ทำให้ Powell ไม่มีปัญหาในการได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานอีกครั้ง

การเคลื่อนไหวเหล่านี้อาจดูเหมือนไม่มีนัยสำคัญสำหรับผู้ที่ไม่ทราบถึงกระแสการเปลี่ยนแปลงภายในชนชั้นสูงของธนาคารกลาง นายธนาคารกลางส่วนใหญ่ทั่วโลกต่างมองหา MMT และ CBDC (สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง) เพื่อเป็นแนวทางในการหลุดพ้นจากกับดักหนี้และภาวะเงินฝืดที่โลกต้องเผชิญ Powell มีงานของธนาคารกลางที่สำคัญที่สุดในโลก เขากำลังยืนอยู่ในทางของวาระอันตรายนั้น ในลักษณะที่คล้ายคลึงกันกับการปรับแนวภูมิรัฐศาสตร์ตั้งแต่ NATO ถึง AUKUS ดูเหมือนว่าพาวเวลล์จะเป็นตัวแทนของแผนกเดียวกัน จากความกังวลระดับโลกไปจนถึงระดับชาติ ภายในกลุ่มชนชั้นนำของธนาคารกลาง

รายงานเสถียรภาพของเฟด

สัปดาห์นี้ Federal Reserve เผยแพร่รายครึ่งปี รายงานความเสถียร. รายงานนี้มีขึ้นเพื่อเพิ่มความโปร่งใสของเฟด เพื่อแสดงให้สาธารณชนเห็นถึงสิ่งที่ให้ความสนใจ และสิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อนโยบายการเงินในอนาคต ไฮไลท์หลักจากรายงานนี้คือคำเตือนของเฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อสินทรัพย์เสี่ยง แน่นอนว่าสื่อการเงินกระแสหลักกำลังได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม

อื่น คำเตือนดอกเบี้ย จากรายงานเป็นเรื่องเกี่ยวกับ Evergrande และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการติดเชื้อจากจีน เราก้าวไปข้างหน้าในเรื่องนี้ พูดคุยเกี่ยวกับสถานการณ์นี้เป็นเวลาหลายเดือนแล้ว เราทุกคนรู้ดีถึงรูปร่างที่น่าสยดสยองของเศรษฐกิจจีน และนั่นกำลังค่อยๆ เข้าสู่จิตสำนึกของนักลงทุนกระแสหลัก

การคาดคะเนของฉันโดยอิงจากข้อเท็จจริงที่ว่ารายงานนี้มาในเวลาเดียวกับการประกาศของ Taper คือเฟดกำลังตั้งค่าแพะรับบาปเมื่อต้องหยุดหรือย้อนกลับเส้นทางบนเรียวในท้ายที่สุด มันจะกล่าวโทษ “ความผิดพลาดของนโยบาย” ที่มีต่อจีนและอำนาจที่แท้จริงของนโยบายการเงินของตน มันเป็นเรื่องตลก นโยบายการเงินไม่ได้ผลอย่างแท้จริง มิฉะนั้นเราจะไม่มีปัญหาให้ต้องกังวล

เส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ

ต่อไป เราพูดถึงเส้นอัตราผลตอบแทน เราไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญในตลาดตราสารหนี้ แต่เรารู้ว่าตลาดตราสารหนี้ฉลาดกว่าเรามาก และฉลาดกว่าเฟดมาก ฉันเน้นว่าผลตอบแทน 20 ปีและ 30 ปียังคงกลับด้านพร้อมกับจุดคุ้มทุนห้าปีและ 10 ปี หลังถูกพลิกกลับมากที่สุดในประวัติศาสตร์!

สิ่งนี้ควรบอกเราว่าทุกอย่างไม่ดีกับการกระทำของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ การคาดการณ์เงินเฟ้อในอนาคตมีหลากหลาย ส่งสัญญาณการฟื้นตัวอย่างรุนแรงใน "การฟื้นตัว" และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)

การบรรยายเรื่องเงินเฟ้อเป็นไปอย่างบ้าคลั่ง มันมาถึงจุดที่ผู้คนล้อเลียนท่าทีชั่วขณะ แม้ว่าจะมีสัญญาณตรงกันข้ามทั้งหมด ราวกับว่านักวิจารณ์ไม่ได้ดูแผนภูมิเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ไม่เป็นไร การบรรยายเรื่องเงินเฟ้อเป็นโบนัสมหาศาลสำหรับ bitcoin ในสายตาของนักลงทุน ในขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานการเติบโตที่ต่ำของภาวะเงินฝืดก็เหมาะสำหรับ bitcoin เช่นกัน

CPI ออกมาในวันนี้ ซึ่งเราคาดการณ์ว่าจะสูงกว่าเดือนที่แล้ว (แต่ยังคงมีแนวโน้มชะลอตัว) และทำให้เกิดการโฆษณาชวนเชื่อเรื่องเงินเฟ้อที่รุนแรงยิ่งขึ้นซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ bitcoin

อัพเดทธนาคารกลางทั่วโลก

ในการเปรียบเทียบ มีข่าวเล็กน้อยจากยุโรปและ ECB หรือญี่ปุ่นและ BoJ ครั้งแรกสำหรับ ECB; ดูเหมือนว่า ECB จะตามหลังเฟดไม่กี่เดือนและยังคงขับรถกลับบ้าน ธรรมชาติชั่วคราว ของการเพิ่มขึ้นของ CPI ล่าสุดนี้ โปรดทราบว่า CPI ของพาดหัวอยู่ที่ 3% ในเดือนกันยายน โดยที่สหรัฐฯ อยู่ที่ 5%

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีข่าวให้รายงานน้อยลง มันติดอยู่กับอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำมาก มันคือ หมายเลขพาดหัว คือ 0.2% และอาหารและพลังงานน้อยกว่า -0.5% แม้ว่าจะมีแนวโน้มและขาดความรับผิดชอบในแผนก QE และการใช้จ่ายก็ตาม BoJ ล้มเหลวอย่างมากในการรับเงินเฟ้อ มันจะต้องออกมาทุกสัปดาห์และยืนยันการอุทิศตนในการไม่รับผิดชอบและพยายามบรรลุเป้าหมาย 2%

ต่อไป ฉันขอให้ผู้ชมตอบคำถามสำหรับตอนนี้ทาง Twitter คุณต้องอ้างอิง นิตยสาร Bitcoin ทวีตสำหรับตอนและแท็ก me.

“หากสหรัฐฯ ส่งออกอัตราเงินเฟ้อ ทำไมอัตราเงินเฟ้อของ ECB และ BOJ จึงต่ำกว่าสหรัฐฯ มาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขา 'พิมพ์' เงินมากกว่าเมื่อเทียบกับ GDP”

เหตุใดความสัมพันธ์จึงผกผันจริง ๆ ยิ่งธนาคารกลางดูเหมือนจะขยายงบดุลมากเท่าใด เงินเฟ้อก็จะยิ่งลดลง แม้ว่าสหรัฐฯ จะส่งออกอัตราเงินเฟ้อที่มีการขาดดุลการค้าสูงสุดเท่าที่เคยมีมาก็ตาม คำตอบที่ดีที่สุดชนะสำเนาของ “พจนานุกรม Bitcoin".

นั่นคือห่อ

เราปิดท้ายการแสดงโดยพูดคุยถึง bitcoin ในบริบทของสิ่งที่เราเห็นในภาพรวม ว่า bitcoin เป็นแหล่งของการเติบโตสำหรับทุกคนที่นำมาใช้อย่างไร เราได้พูดถึงหัวข้อสำคัญมากมายในช่วงนาทีสุดท้ายนี้ เช่น ความเร็วของเงิน Bitcoin เทียบกับอัตราดอกเบี้ยแบบเดิม ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น ESG พุ่งเข้าใส่ตัวเอง และการเปลี่ยนแปลงของค่าธรรมเนียมในเลเยอร์ 2 ด้วยเลเยอร์พื้นฐาน

ขอบคุณสำหรับการฟัง. หากคุณพบว่าตอนนี้ให้ข้อมูลได้ โปรดแบ่งปันและให้คะแนนเราบน iTunes เพื่อให้ผู้อื่นสามารถค้นหารายการได้!

การเชื่อมโยง

ที่มา: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin