ซอฟต์แวร์และอินเทอร์เน็ตมีผลกระทบค่อนข้างต่ำต่ออุตสาหกรรมบริการทางการเงิน แม้ว่าความคาดหวังของผู้บริโภคจะเปลี่ยนไป สถาบันการเงินก็ตอบสนองด้วยการตกแต่งที่สวยงาม เช่น ส่วนต่อประสานผู้ใช้ที่ได้รับการปรับปรุงและการขยายข้อเสนอออนไลน์ (เช่น การวางวิทยุออนไลน์) แต่โดยทั่วไป โมเดลธุรกิจยังคงมีอยู่
สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับ .โดยสิ้นเชิง สมบูรณ์ การหยุดชะงักของอุตสาหกรรมอื่น ๆ มากมายตั้งแต่การค้าปลีกไปจนถึงการบริการไปจนถึงสื่อ วงการเพลงให้ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดว่าสิ่งนี้มีหน้าตาเป็นอย่างไร โดยแสดงโดยรายละเอียดรายได้ต่อไปนี้จาก 17 ปีที่ผ่านมา:
ในปี 2001 การขายจริงเป็นวิธีเดียวที่จะสร้างรายได้ทางดนตรี ภายในปี 2018 รายได้จากการสตรีมเติบโตขึ้น 34% YoY และคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของรายรับทั่วโลก ทำให้ยอดขายทางกายภาพเป็นเพียงตัวเก่าที่ถูกทิ้งร้าง บริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่นในปัจจุบัน (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) ไม่ได้อยู่ในธุรกิจเพลงในช่วงเปลี่ยนศตวรรษ อินเทอร์เน็ตได้เปลี่ยนเศรษฐศาสตร์ของวงการเพลง ทำให้ผู้เข้าแข่งขันรายใหม่ที่มีรูปแบบธุรกิจแบบมุมฉากสามารถชนะตลาดได้
ในด้านบริการทางการเงิน โมเดลธุรกิจยังไม่ผ่านการเปลี่ยนแปลงที่เทียบเท่า ในขณะที่บริษัท FinTech ถูกใช้โดยกลุ่มลูกค้ารายย่อยจำนวนมากในตลาดเฉพาะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศจีน จนถึงปัจจุบันพวกเขาส่วนใหญ่พบช่องทางใหม่ๆ เช่น แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบ P2P การระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้ง การชำระเงินข้ามพรมแดน และลูกค้าที่ด้อยโอกาส เช่น บริษัทขนาดเล็ก ธุรกิจหรือผู้ที่ไม่มีประวัติเครดิต - หรือร่วมมือกับผู้ดำรงตำแหน่งหรือเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ความร่วมมือช่วยให้สตาร์ทอัพ FinTech ใหม่เข้าถึงลูกค้าได้ (ผ่านผลิตภัณฑ์ฉลากขาวและแบรนด์ร่วม) ในขณะที่ในหลายกรณีช่วยลดภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท FinTech มักใช้ซอฟต์แวร์เพื่อสร้างระบบการเงินที่มีอยู่ แทนที่จะสร้างใหม่จากหลักการแรกเหมือนกับบริการสตรีมมิ่งที่ทำในเพลง (หรือบริษัทแชร์รถในการขนส่ง Amazon ในการค้าขายปลีก ฯลฯ) ทำไม?
ธนาคารยากที่จะแข่งขันแบบตัวต่อตัวเพราะมีคูน้ำที่ยืดหยุ่นได้:
- กระจายไปตามสาขาต่างๆ
- การผูกขาดข้อมูลทางการเงิน นำไปสู่ความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน เช่น การจัดจำหน่ายสินเชื่อ
- สถานะพิเศษเป็นสถาบันควบคุมที่ให้สินเชื่อ
- การเข้าถึงการประกันอธิปไตยของเงินฝาก (เช่น FDIC)
- แบรนด์ที่น่าเชื่อถือว่าเป็นสถานที่ที่ปลอดภัยในการเก็บเงินและจัดการการเงิน
แอพมือถือและแหล่งข้อมูลใหม่เริ่มกินที่ช่องทางจำหน่ายและคูข้อมูล แต่ตำแหน่งที่ได้รับสิทธิพิเศษของธนาคารในระบบเศรษฐกิจโลกเป็นผลมาจากความเป็นจริงเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่าของระบบการเงินของเรา: การมีส่วนร่วมมีความเสี่ยงสูงจากคู่สัญญา เครือข่ายการเงินในปัจจุบันมีพื้นฐานมาจากเครือข่ายการรับส่งข้อความ ซึ่งธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ มีหน้าที่รับผิดชอบในการเชื่อมต่อกับเครือข่ายเหล่านั้นในนามของลูกค้า ส่งข้อความที่ถูกต้องและตอบกลับข้อความที่ได้รับอย่างเหมาะสม เพื่อป้องกันค่าใช้จ่ายที่มากเกินไป สถาบันการเงินพึ่งพาความสัมพันธ์ที่เชื่อถือได้ระหว่างกันเพื่อจัดการกระแสเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งทำให้พวกเขาเสี่ยงที่จะมีคนที่พวกเขาทำธุรกิจด้วยล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน ความเสี่ยงนี้ได้รับการจัดการผ่านกฎระเบียบและการรวมศูนย์ในสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดบางแห่ง และส่งต่อไปยังผู้บริโภคในรูปแบบของค่าธรรมเนียมและข้อจำกัดที่สูงเมื่อทำธุรกรรมนอกช่องทางที่เชื่อถือได้ การดึงไปสู่หน่วยงานที่ใหญ่ที่สุดและน่าเชื่อถือที่สุดจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับคูเมืองของธนาคารขนาดใหญ่ และช่วยอธิบายว่าทำไมบริษัท FinTech สตาร์ทอัพในหลายกรณีถูกบังคับให้ร่วมมือกับผู้ดำรงตำแหน่งแทนการพยายามแทนที่พวกเขา
ตามมาด้วยว่าการปรับปรุงที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เช่น อินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่ดีขึ้นและแหล่งข้อมูลใหม่บนส่วนต่างขอบนั้นไม่มีพลังเพียงพอที่จะขับเคลื่อนสถาบันการเงินใหญ่ๆ เพื่อขัดขวางอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน เครือข่ายพื้นฐานจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงสถาปัตยกรรมใหม่เพื่อลดความเสี่ยงในระดับที่ต่ำกว่า โมเดลธุรกิจทางเลือกเท่านั้นจึงจะบรรลุความได้เปรียบในการแข่งขันเพียงพอที่จะได้รับส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่น
นี่คือเหตุผลที่ว่าทำไมบล็อคเชนถึงน่าสนใจจากเลนส์บริการทางการเงิน: พวกมันลดความเสี่ยงของคู่สัญญาในเครือข่ายการเงิน. พวกเขาทำเช่นนี้โดยให้การรับประกันเกี่ยวกับการทำธุรกรรมทางการเงินผ่านการใช้ซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์สและสภาพแวดล้อมการคำนวณสาธารณะที่ดำเนินการโดยนักแสดงที่มีแรงจูงใจทางเศรษฐกิจล้วนๆ เครือข่ายบล็อคเชนจึงเป็นรากฐานสำหรับระบบที่โปร่งใสและปลอดภัยยิ่งขึ้น ที่ต้องอาศัยคณิตศาสตร์ ฟิสิกส์ และสิ่งจูงใจ แทนที่จะเป็นความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและกฎระเบียบที่ซับซ้อน ซึ่งจะเปิดตลาดใหม่ๆ และสามารถรองรับ superset ประเภทของการโต้ตอบทางการเงินที่เป็นไปได้ในระบบปัจจุบันของเรา ทำให้มีตัวเลือกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ ต้นทุน และความเสี่ยง
วันนี้ มีวิศวกรและผู้ประกอบการกลุ่มเล็กๆ แต่กำลังเติบโต ซึ่งตระหนักถึงโอกาสนี้และกำลังสร้างบริการทางการเงินบนบล็อกเชนสาธารณะ เช่น Bitcoin และ Ethereum เครือข่ายเหล่านี้เรียกว่าเครือข่ายการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และส่วนใหญ่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ ยังไม่บรรลุนิติภาวะ และซับซ้อน หนึ่งในตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดคือ MakerDAO เรียกว่าเครื่อง Rube Goldberg ปัจจุบันพวกเขาให้บริการช่องเล็กๆ ของธุรกิจและบุคคลภายในระบบนิเวศของ crypto โดยให้บริการชำระเงิน สินเชื่อ การแลกเปลี่ยน เครื่องมือการลงทุน บัญชีออมทรัพย์ และสัญญาประกันภัยและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พวกเขาปรากฏบนพื้นผิวเพื่อมีความเสี่ยงด้านเทคนิคและด้านกฎระเบียบมากกว่าที่อาจรับประกันศักยภาพในระยะยาวของพวกเขา ดังนั้นจึงเป็นการเย้ายวนที่จะละเลยพวกเขาว่าเป็นความพยายามที่เข้าใจผิดโดยไม่มีความเหมาะสมทางการตลาดที่ชัดเจน
อย่างไรก็ตาม บริการทางการเงินแบบ blockchain-native เป็นส่วนแรกของ FinTech ที่มีศักยภาพในการทำลายธุรกิจหลักของสถาบันการเงินรายใหญ่ เช่น การออม การชำระเงิน การให้ยืม การลงทุน การระดมทุน การประกันภัย ในรูปแบบที่เป็นประโยชน์ต่อตลาดและผู้บริโภคโดยพื้นฐาน
บล็อคเชนและสัญญาต่าง ๆ ที่อยู่บนนั้นคือโครงการซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์ส เช่นเดียวกับโปรเจ็กต์โอเพนซอร์ซอื่น ๆ มากมาย รวมถึงลินุกซ์และอินเทอร์เน็ต พวกมันมีวิวัฒนาการที่ขอบ ผ่านความพยายามกระจายอำนาจของบริษัท ผู้ประกอบการ และแฮกเกอร์ทั่วโลก ลีนุกซ์ใช้เวลาหลายทศวรรษกว่าจะทัน Windows แต่วันนี้ลินุกซ์เป็นระบบปฏิบัติการพฤตินัยสำหรับเซิร์ฟเวอร์คลาวด์ เนื่องจากในช่วงเวลาที่ยาวนานพอสมควร เมื่อระบบนิเวศการพัฒนาโอเพ่นซอร์สมาถึงความเร็วที่หลบหนี จะมีโมเมนตัมรอบทิศทางมากเกินไปสำหรับความพยายามของซอฟต์แวร์ที่แข่งขันกันและวางแผนจากส่วนกลางเพื่อให้ทัน ผลกระทบของเครือข่ายที่เกี่ยวข้องกับการสนับสนุนชุมชน โครงสร้างพื้นฐาน และเครื่องมือมีประสิทธิภาพ
Blockchains แตกต่างจากโครงการโอเพ่นซอร์สที่มีอยู่โดยที่พวกเขารักษาสถานะที่ใช้ร่วมกัน พวกเขาทำหน้าที่เป็นเครื่องบัญชีระดับโลกที่ประมวลผลธุรกรรมทางการเงิน ซึ่งผลลัพธ์ที่ได้จะฝังอยู่ในโครงสร้างข้อมูลสาธารณะที่ปลอดภัย ความถูกต้องของธุรกรรมทั้งหมดสามารถตรวจสอบได้โดยการตรวจสอบว่า blockchain มีบันทึกอยู่หรือไม่ Nick Szabo อธิบายบันทึกนี้ว่าอาศัยอยู่ในอำพันคำนวณ ซึ่งยิ่งบันทึกถูกเก็บไว้ในบล็อกเชนนานเท่าใด ผู้เข้าร่วมจะมีความมั่นใจมากขึ้นเท่านั้นว่าการกระทำของพวกเขาจะไม่เปลี่ยนแปลงหากไม่ได้รับความยินยอม ซึ่งช่วยให้ระบบการเงินมีความยืดหยุ่นในการปรับขยายทางสังคมมากขึ้น: เนื่องจากผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมบล็อคเชนใช้ระบบบัญชีที่ใช้ร่วมกัน จึงมีวิธีทำร้ายกันน้อยลง โดยการให้การรับประกันการป้องกันที่แข็งแกร่งขึ้น ระบบบล็อคเชนสามารถรองรับผู้คนจำนวนมากขึ้นได้ทั่วโลก
บล็อคเชนยังมีภาษาโปรแกรมที่ช่วยให้สามารถสร้างสัญญาอัจฉริยะได้ ซึ่งเป็นโปรแกรมที่นักขุดดำเนินการราวกับว่าเป็นธุรกรรมปกติ การใช้สัญญาอัจฉริยะที่ได้รับความนิยมครั้งแรกคือที่อยู่หลายลายเซ็นบน Bitcoin ซึ่งทำให้ Bitcoins ต้องมีการลงนามจากหลายฝ่าย Ethereum นำแนวคิดนี้ไปอีกขั้นและอนุญาตให้นักพัฒนาปรับใช้สัญญาอัจฉริยะที่กำหนดเองซึ่งกำหนดปฏิสัมพันธ์ทางการเงินโดยพลการ เนื่องจากพวกมันอาศัยอยู่ในอำพันการคำนวณ สัญญาอัจฉริยะจึงเปิดเผย API ที่คงอยู่อย่างยิ่ง โดยที่รหัสไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อสัญญาถูกปรับใช้กับเครือข่าย และเนื่องจากทำงานบนระบบบัญชีที่ใช้ร่วมกัน จึงสามารถรวมเข้าด้วยกันอย่างแน่นหนา คุณสมบัติการผสานรวมที่แน่นหนานี้เรียกว่า composability และได้พัฒนารูปแบบการออกแบบของการรวมสัญญาที่แต่ละสัญญาให้บริการที่ไม่ซ้ำกันในบริการใหม่ โดยไม่ต้องปรับใช้ใหม่และรักษาฐานรหัสของสัญญาพื้นฐานแต่ละฉบับ
สิ่งที่เรามีคือกระบวนทัศน์ใหม่ของการคำนวณทางการเงินที่ใช้ซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์ส ลดความเสี่ยงในการมีส่วนร่วมในระดับที่ต่ำกว่า และช่วยให้นักพัฒนาจากองค์กรต่างๆ ทำงานร่วมกันเพื่อสร้างผลงานของกันและกัน ในทางปฏิบัติ ผลที่ตามมาของกระบวนทัศน์ใหม่นี้สามารถจัดกลุ่มได้เป็น 3 กลุ่ม: การเข้าถึง ค่าใช้จ่าย และความสามารถใหม่
เปิดการเข้าถึง
ใครก็ตามที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถดาวน์โหลดและเรียกใช้ซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์สได้ การสร้างกระเป๋าเงินเข้ารหัสลับ — เทียบเท่ากับบัญชีธนาคาร — สามารถทำได้โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติหรืออนุญาตจากใครเลย (ในเวลาประมาณ 30 วินาที) ซึ่งหมายความว่าหากกระเป๋าสตางค์เข้ารหัสลับสามารถให้บริการในระดับที่เทียบเท่ากับธนาคารได้ อย่างน้อยก็ควรได้รับส่วนแบ่งการตลาดจากส่วนต่างที่ผู้คนมีปัญหาในการเข้าถึงบริการทางการเงินขั้นพื้นฐาน ด้วยบริการที่ดีขึ้น 10 เท่า พวกเขาสามารถกลายเป็นระบบการธนาคารที่แท้จริงสำหรับเศรษฐกิจโลกได้ ตัวอย่างแรกๆ ของประเภทการเข้าถึงกระเป๋าเงินเข้ารหัสลับที่สามารถเปิดใช้งานได้คือ เปิดซึ่งใช้ที่อยู่หลายลายเซ็นพร้อมหลักประกันของ Bitcoin และ Litecoin เพื่อให้การเปิดเผยสกุลเงินและสินทรัพย์อื่น ๆ แก่ผู้ใช้อินเทอร์เน็ตทั่วโลก ผ่านแอปพลิเคชันเช่น Abra ที่ซ้อนทับด้านบน กระเป๋าเงินเข้ารหัสลับกลายเป็นประตูสู่ระบบนิเวศที่หลากหลายของผลิตภัณฑ์/บริการทางการเงินแบบเปิด
การเข้าถึงแบบเปิดใช้กับผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงิน/บริการทางการเงินด้วย สัญญา Crypto มักมีลักษณะการมีส่วนร่วม ซึ่งฝ่ายที่มีความสามารถสามารถรับค่าธรรมเนียมเพื่อแลกกับการให้บริการบางอย่างกับเครือข่าย และถ้าใครมีไอเดียสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ยังไม่มี พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะที่มีอยู่หรือซอร์สโค้ดพื้นฐานเพื่อสร้างได้อย่างง่ายดาย สิ่งนี้มีผลเท่าเทียมกัน: ในลักษณะเดียวกันกับวิธีที่ YouTube ทำให้การผลิตเนื้อหาวิดีโอเป็นประชาธิปไตย สัญญาอัจฉริยะจะทำให้การผลิตผลิตภัณฑ์/บริการทางการเงินเป็นประชาธิปไตย นัยของสิ่งนี้มีนัยยะกว้าง และฉันสงสัยว่าเราจะเห็นตลาดสำหรับทุกสิ่งเท่าที่จะจินตนาการได้ ซึ่งรวมถึงบางตลาดที่สถาบันการเงินอาจไม่เคยคาดคิดมาก่อน แต่มีประโยชน์ต่อผู้คนจำนวนมาก ที่สำคัญ คุณค่าที่สร้างโดยตลาดเหล่านั้นจะถูกแบ่งปันระหว่างผู้เข้าร่วมและผู้สร้างสรรค์ด้วยคุณธรรม แทนที่จะถูกยึดครองโดยกลุ่มสถาบันขนาดเล็กที่มีสิทธิพิเศษกลุ่มหนึ่ง
ค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ
โดยธรรมชาติของการเป็นแบบโมดูลาร์ ฟังก์ชันแบบผสมผสานที่ดำเนินการตามตรรกะทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง สัญญาการเข้ารหัสลับจะเลิกรวมกลุ่มบริการทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ ยกตัวอย่างการจัดการสินทรัพย์ — บริการที่มีส่วนประกอบมากมาย รวมถึงกิจกรรมแผนกต้อนรับ เช่น การพัฒนาผลิตภัณฑ์ การลงทุน การทำธุรกรรมและการดำเนินการตามคำสั่ง การจัดการธุรกรรม การปฏิบัติตามข้อกำหนดก่อนการซื้อขาย และกิจกรรมแบ็คออฟฟิศ เช่น การประมวลผลธุรกรรมและการชำระบัญชี การดูแล ตัวแทนโอน และการให้ยืมหลักทรัพย์ ด้วยสัญญาการเข้ารหัสลับ บริการส่วนประกอบเหล่านี้จำนวนมากสามารถ dis-intermediate และดำเนินการได้อย่างน่าเชื่อถือ อย่างสิ้นเชิง โดยซอฟต์แวร์และโครงการโอเพ่นซอร์สจำนวนมากได้รับการพัฒนาเพื่อทำสิ่งนี้:
ผู้จัดการสินทรัพย์สร้างฟังก์ชันบางอย่างภายในบริษัทและจ้างผู้อื่นภายนอกให้กับบุคคลที่สาม รวมถึงผู้ดูแล ผู้ตรวจสอบบัญชี โต๊ะซื้อขาย และอื่นๆ ด้วยสัญญาการเข้ารหัสแบบโอเพ่นซอร์สที่ทำงานเหมือนการสร้างบล็อคสำหรับนักพัฒนา ในที่สุดก็กลายเป็นเรื่องง่ายในการขยายธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ด้วยต้นทุนล่วงหน้าที่ค่อนข้างต่ำ กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณไม่จำเป็นต้องสร้างเครือข่ายความสัมพันธ์ที่กว้างขวางภายในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินเพื่อเริ่มต้นอีกต่อไป คุณสามารถปรับใช้โค้ดและแตะเครือข่ายแบบเปิดได้ สิ่งนี้จะแสดงถึงลำดับความสำคัญที่ลดลงของต้นทุนการผลิตสำหรับบริการทางการเงิน และน่าจะนำไปสู่การแข่งขันที่ดีขึ้นและการออมที่ส่งผ่านไปยังลูกค้า
นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่นที่ช่วยให้ค่าธรรมเนียมสัญญาอัจฉริยะต่ำ: ส้อม หากโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สถือว่าเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่มากเกินไป คู่แข่งจะคัดลอกโค้ดเบสและตัดค่าธรรมเนียมออกเล็กน้อย เพื่อป้องกันการแข่งขันจากการฟอร์ก โปรโตคอลโดยทั่วไปจะลดค่าธรรมเนียมให้เหลือระดับที่รู้สึกว่าจำเป็นเพื่อรักษาการพัฒนาและความปลอดภัย ไดนามิกนี้สร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องในด้านค่าธรรมเนียมสำหรับสัญญาอัจฉริยะ กระตุ้นให้เกิดสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่ดี
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทั้งต้นทุนคงที่ (โครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนา) และต้นทุนผันแปร (ค่าธรรมเนียมจากตัวกลางหลายชั้น) ของการดำเนินธุรกิจบริการทางการเงินจะลดลงตามโครงสร้างผ่านการพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะที่หนักกว่า
ความสามารถของนวนิยาย
บางทีโอกาสที่น่าตื่นเต้นที่สุดที่สัญญาอัจฉริยะนำเสนอคือสินทรัพย์ องค์กร และตลาดประเภทใหม่ที่พวกเขาเปิดใช้งาน
สัญญา Crypto อนุญาตให้สร้างสินทรัพย์ที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งพิสูจน์ได้ซึ่งหายาก สินทรัพย์ crypto บางอย่าง เช่น Bitcoin เป็นสกุลเงิน และบางตัวทำสิ่งต่างๆ มากมาย รวมถึงการให้สิทธิ์การเป็นสมาชิก/การกำกับดูแล/การลงคะแนนเสียงภายในเครือข่าย เพื่อกำหนดความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น สินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ และเพื่อจำลองราคาแบบสังเคราะห์ ของทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริง แม้ในระยะตั้งไข่นี้ก็เป็นไปได้สำหรับ ใด สินทรัพย์ที่จะแสดงในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งหรืออย่างอื่นโดยสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งเป็นฟอร์มแฟคเตอร์ที่ทำให้สินทรัพย์อยู่บนระบบบัญชีระดับโลกที่เข้าถึงได้และต้นทุนต่ำ เมื่อสินทรัพย์มีอยู่ในรูปแบบสัญญาที่ชาญฉลาด จะสามารถทำงานร่วมกับบริการทางการเงินของ crypto ได้อย่างง่ายดาย ทำให้สามารถกระจาย โอน และรวมสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในด้านวิวัฒนาการที่ยาวขึ้น เราแทบไม่ได้ขีดข่วนประเภทของสินทรัพย์ที่มีความเป็นไปได้ และความเป็นไปได้ที่จะใช้เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ
สัญญา Crypto อนุญาตให้มีการเข้ารหัสข้อบังคับและตารางสูงสุด ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถสร้างองค์กรระดับโลกได้ ไม่ว่าจะเป็นนิติบุคคลในเขตอำนาจศาลที่กำหนดหรือโครงการซอฟต์แวร์โอเพนซอร์ส และกำหนดความเป็นเจ้าของ กฎเกณฑ์ ขั้นตอน และกลไกการกำกับดูแลผ่านสัญญาอัจฉริยะ สิ่งนี้ทำให้องค์กรมีชุดเครื่องมือสำหรับการประสานงานกิจกรรมของสมาชิกในลักษณะที่รับผิดชอบและตรวจสอบได้ ลดการพึ่งพาประมวลกฎหมายท้องถิ่นที่คลุมเครือและประเพณีการบังคับใช้ที่พยายามขยายข้ามพรมแดน กล่าวอีกนัยหนึ่ง สัญญาอัจฉริยะช่วยลดช่องว่างความไว้เนื้อเชื่อใจขนาดใหญ่ที่เคยขัดขวางการปฏิสัมพันธ์ข้ามพรมแดน ตัวอย่างขององค์กรดังกล่าวคือ MakerDAOซึ่งเป็น “องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ” (DAO) ที่ประสานงานการจัดการสินเชื่อที่มีหลักประกันและสินทรัพย์ที่ผูกกับเงินดอลลาร์สังเคราะห์ที่เรียกว่า Dai ในปีแรกของชีวิต MakerDAO ให้กู้ยืมเงินกว่า 240 ล้านดอลลาร์โดยไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่ DAO จะให้บริการทางการเงินที่เปิดกว้างและเป็นประโยชน์แก่เศรษฐกิจอินเทอร์เน็ตทั่วโลก
สุดท้าย ด้วยการดำเนินการในส่วนความเสี่ยงที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ก่อนหน้านี้ สัญญาการเข้ารหัสลับอนุญาตให้มีการก่อตัวของตลาดที่เคยไม่สามารถทำได้เนื่องจากขาดความไว้วางใจ ขาดการเข้าถึง หรือต้นทุนที่สูงจนต้องห้าม ตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้คือ Nexus ร่วมกันซึ่งได้สร้างตลาดแรกสำหรับการประกันภัยสัญญาอัจฉริยะซึ่งเป็นพื้นที่ที่ไม่มีผู้ประกันตนรายใหญ่เต็มใจที่จะครอบคลุม Nexus Mutual ขจัดค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจประกันภัยจำนวนมาก และใช้ประโยชน์จากกระบวนการจัดจำหน่ายที่รัดกุมเพื่อเสนอการประกันภัยในส่วนความเสี่ยงที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ก่อนหน้านี้ ตัวอย่างนี้เน้นย้ำถึงความสามารถของสัญญาอัจฉริยะในการย้ายโมเดลตลาดไปยังที่ที่ยังไม่ได้ใช้งาน ในโลกของสัญญาอัจฉริยะ ทุกสิ่งทุกอย่างกลายเป็นตลาด
โดยรวมแล้ว การดำเนินการบนเครือข่ายทางการเงินที่มีคุณสมบัติแตกต่างจากเครือข่ายหลักของเราในปัจจุบัน สัญญาอัจฉริยะมีข้อดีที่ผู้ให้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมไม่สามารถจับคู่ได้ เนื่องจากรูปแบบธุรกิจของพวกเขาไม่เข้ากัน หากระบบที่สร้างจากสัญญาอัจฉริยะเข้าถึงความเร็วที่หลบหนีได้ ธรรมชาติที่เปิดกว้าง ตรวจสอบได้ และราคาถูกจะช่วยให้พวกเขาขยายไปยังทุกมุมของอินเทอร์เน็ต และพวกเขาจะชนะในส่วนต่าง ๆ โดยการสร้างตลาดที่สถาบันการเงินในปัจจุบันไม่สามารถดำเนินการได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เครือข่าย crypto มีศักยภาพที่จะทำกับธนาคารอย่างที่อินเทอร์เน็ตทำกับบริษัทเพลงรายใหญ่ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา: กินพวกมันทั้งเป็น
อย่าพลาด เราอยู่ในสิ่งที่อาจจะเป็นโอกาสแรกของวิวัฒนาการหลายทศวรรษของเครือข่ายการเข้ารหัสลับ ทุกวันนี้ ระบบการเข้ารหัสลับส่วนใหญ่อยู่ในขั้นทดลองอย่างมาก และจะสอนเรามากมายเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการสร้างทุนและการใช้งานอย่างมีประสิทธิผล ง่ายต่อการแยกแยะการทดสอบแต่ละรายการและหาจุดบกพร่อง และผู้เชี่ยวชาญก็รีบคว้าโอกาสที่จะทำเช่นนั้น แต่มันชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ว่าบล็อคเชนและสัญญาเข้ารหัสลับเป็นวิธีที่มีแนวโน้มมากที่สุดในการสร้างวิธีที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัยยิ่งขึ้นในการประสานงานบริการทางการเงินในโลกที่มีเครือข่ายทั่วโลก — มุมมองที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้เข้ามาใหม่รายใหญ่ เช่น Libra และธนาคารกลางจีน ความคิดริเริ่มสกุลเงินดิจิทัล นั่นคือเหตุผลที่แม้ว่าตลาด 2018/2019 ตกต่ำซึ่งราคา crypto ลดลงประมาณ 70–90% ทั่วกระดาน จำนวนนักพัฒนาเต็มเวลาที่ทำงานกับซอฟต์แวร์ crypto แบบโอเพ่นซอร์สเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่า (ดู Electric Capital's รายงานการพัฒนา H1 2019). ในช่วงเวลาเดียวกัน โปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบเปิดบน Ethereum ก่อให้เกิดเงินกู้มากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ ในช่วงที่คนวงในหลายคนเรียกว่าช่วงเบต้าของเวอร์ชันแรกหรือสองสัญญาจริงของพวกเขา:
แม้จะมีสัญญาณเริ่มต้นของการดึงบริการทางการเงินคริปโต แต่ก็ยังมีความท้าทายที่สำคัญรออยู่ รวมถึงการปรับขนาดบล็อกเชน ประสบการณ์ผู้ใช้ และการขาดความเข้าใจทั่วไปเกี่ยวกับสัญญาคริปโตและคุณค่าของสัญญา สำหรับความสามารถในการขยายได้นั้น สถาปัตยกรรมแบบเลเยอร์พร้อมช่องสัญญาณของรัฐและโรลอัพ (และเทคนิคอื่นๆ) ถูกนำมาใช้เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการทำธุรกรรมของเครือข่ายบล็อคเชนหลัก รวมถึง Lightning บน Bitcoin และ Optimism/Arbitrum/Zksinc สำหรับ Ethereum และอื่นๆ นอกจากนี้ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Ethereum จะย้ายไปยังโมเดลฐานข้อมูลที่มีการแบ่งส่วน โดยจะทำการประมวลผลธุรกรรมแบบขนานในบล็อกเชนที่เข้ากันได้จำนวนมาก ซึ่งควรเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดได้หลายระดับ นอกจากนี้ยังมีความพยายามในการวิจัยอย่างมากในการคำนวณนอกเครือข่าย โดยใช้การพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์และเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวอื่น ๆ เพื่อผลักดันการคำนวณออกจากบล็อกเชนในขณะที่รักษาผลประโยชน์ด้านความไว้วางใจ สถาปัตยกรรมและเทคโนโลยีใหม่เหล่านี้ร่วมกันควรอนุญาตให้บล็อกเชนสาธารณะปรับขนาดตามลำดับความสำคัญได้หลายระดับ ในที่สุดก็ช่วยให้ประมวลผลธุรกรรมเพียงพอสำหรับกรณีการใช้งานทางการเงินส่วนใหญ่
ในขณะเดียวกัน ประสบการณ์ผู้ใช้ของแอปพลิเคชันและเครือข่ายเหล่านี้ก็พัฒนาขึ้นเรื่อยๆ ตามเวลา ผู้ดูแล (เช่น Anchorage) และผู้ให้บริการซอฟต์แวร์กำลังปรับปรุงเวิร์กโฟลว์การจัดการคีย์ส่วนตัวและขั้นตอนการกู้คืนคีย์อย่างรวดเร็ว และผู้ให้บริการเบราว์เซอร์และฮาร์ดแวร์เริ่มจัดส่งผลิตภัณฑ์เข้ารหัสลับที่ออกแบบมาสำหรับจุดเชื่อมต่อของการรักษาความปลอดภัยและการใช้งาน ด้วยเวลาที่เพียงพอ ความแตกต่างและความขัดแย้งที่นำเสนอโดยบล็อคเชนสาธารณะจะถูกแยกออกจากผู้ใช้ปลายทาง ซึ่งอาจไม่รู้ด้วยซ้ำว่าบริการทางการเงินของพวกเขาทำงานบนบล็อคเชน วันหนึ่ง บริการทางการเงินแบบบล็อคเชนจะกำหนดมาตรฐานใหม่สำหรับประสบการณ์ผู้ใช้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความโปร่งใส ความไว้วางใจ และความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่ผู้ใช้จะต้องใช้เมื่อคุ้นเคยกับพวกเขาแล้ว ในเรื่องดังกล่าว สถาบันรุ่นเก่าเสี่ยงต่อการหยุดชะงัก เว้นแต่ว่าพวกเขาจะใช้เครือข่ายบล็อคเชนที่ปลอดภัยที่สุดเช่นกัน — การเปลี่ยนแปลงที่จะไม่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติหรือโดยเร็ว — และในนั้นมีโอกาสสำหรับการเริ่มต้นที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว สำหรับความเข้าใจร่วมกันของเราเกี่ยวกับบล็อคเชน บางทีมันอาจจะมีวิวัฒนาการคล้ายกับวิธีที่อินเทอร์เน็ตทำ: ในตอนแรก มีเพียงผู้เชี่ยวชาญเท่านั้นที่จะเข้าใจมัน ทุกวันนี้ เด็กมีสัญชาตญาณที่เกือบจะมีมาแต่กำเนิดสำหรับความสามารถของมัน
ในที่สุด จะใช้เวลานานสำหรับผลิตภัณฑ์/บริการทางการเงินที่สร้างขึ้นจากสัญญาอัจฉริยะเพื่อแข่งขันกับสถาบันการเงินรายใหญ่ อย่างไรก็ตาม นี่อาจไม่ใช่การจัดเฟรมที่มีประโยชน์ที่สุด แต่โดยการครอบครองส่วนต่าง ๆ ของสเปกตรัมความเสี่ยงและต้นทุน และโดยการเข้าถึงอุตสาหกรรมและตลาดที่ถูกละเลยหรือด้อยโอกาสโดยระบบการเงินในปัจจุบัน สัญญาที่ชาญฉลาดจะขยายขนาดของวงกลมทางเศรษฐกิจผ่านสิ่งที่ Spencer เพื่อนร่วมงานของฉันมี เรียกว่า ระบบการเงินคู่ขนาน. ลูกค้าที่ใกล้เคียงที่สุดคือองค์กรและบุคคลในอุตสาหกรรมคริปโตซึ่งมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการเข้าถึงบริการทางการเงินขั้นพื้นฐาน เนื่องจากขาดความสะดวกสบายจากสถาบันรุ่นเก่าที่มีโมเดลธุรกิจใหม่และไม่คุ้นเคย ด้วยการให้บริการทางการเงินที่เปิดกว้างและโปร่งใสแก่กลุ่มบุคคลที่ไม่ได้รับสิทธิ์ เครือข่ายการเงินเข้ารหัสมีตลาดขนาดใหญ่ที่สามารถระบุตำแหน่งได้ ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถปรับขนาดได้โดยไม่ต้องท้าทายอำนาจทางการเงินโดยตรง เมื่อถึงเวลาที่พวกเขานำเสนอความท้าทายที่แท้จริงให้กับ Wall Street มันอาจจะสายเกินไปสำหรับการป้องกันที่ประสบความสำเร็จ เนื่องจากผลกระทบของเครือข่ายของเครือข่ายการเงินบนบล็อคเชนนั้นยากขึ้นเรื่อย ๆ ที่จะเอาชนะได้เมื่อพวกเขาเติบโตขึ้น
สุดท้ายนี้ ควรเน้นว่าหลายโครงการที่สร้างบนเครือข่ายบล็อคเชนนั้นเป็นสาธารณูปโภค นั่นคือคำมั่นสัญญาสูงสุดของพวกเขาคือการช่วยให้มนุษย์ที่มีโทรศัพท์มือถือที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถควบคุมชีวิตทางเศรษฐกิจของพวกเขาได้ ในโลกปัจจุบัน มนุษย์ในส่วนต่าง ๆ ของโลกและสเปกตรัมทางเศรษฐกิจและสังคมมีหน่วยงานที่เท่าเทียมกัน แต่พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงโอกาสที่เท่าเทียมกัน (h/t Alan Curtis ที่ เรดาร์). ความเหลื่อมล้ำนี้เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดของช่องว่างความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้น ทั้งภายในประเทศและระหว่างกัน บริการทางการเงินที่สร้างขึ้นบนเครือข่าย crypto เป็นสาธารณูปโภคทางอินเทอร์เน็ต ซึ่งทุกคนสามารถเข้าถึงได้และต้องการเช่าน้อยที่สุด เป็นความหวังที่ดีที่สุดสำหรับโลกที่มีโอกาสทางการเงินที่เท่าเทียมกัน นั่นคือโลกที่ผู้คนจะต่อสู้เพื่อ
ที่มา: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- เข้า
- ลงชื่อเข้าใช้
- การบัญชี
- กิจกรรม
- ความได้เปรียบ
- ทั้งหมด
- ธุรกรรมทั้งหมด
- การอนุญาต
- อเมซอน
- ในหมู่
- APIs
- Apple
- การใช้งาน
- ปพลิเคชัน
- AREA
- รอบ
- สินทรัพย์
- การจัดการสินทรัพย์
- สินทรัพย์
- อิสระ
- ธนาคาร
- การธนาคาร
- ธนาคาร
- แบกตลาด
- ที่ดีที่สุด
- เบต้า
- เทคโนโลยีขนาดใหญ่
- ที่ใหญ่ที่สุด
- Bitcoin
- blockchain
- ความยืดหยุ่นของ blockchain
- คณะกรรมการ
- แบรนด์
- สะพาน
- สร้าง
- การก่อสร้าง
- ธุรกิจ
- รูปแบบธุรกิจ
- ธุรกิจ
- โทรศัพท์
- ความจุ
- เมืองหลวง
- กรณี
- จับ
- ท้าทาย
- เปลี่ยนแปลง
- การตรวจสอบ
- เด็ก
- สาธารณรัฐประชาชนจีน
- ชาวจีน
- เมฆ
- รหัส
- พาณิชย์
- สินค้าโภคภัณฑ์
- ชุมชน
- บริษัท
- การแข่งขัน
- การปฏิบัติตาม
- ส่วนประกอบ
- การคำนวณ
- ความมั่นใจ
- การก่อสร้าง
- ผู้บริโภค
- สัญญา
- สัญญา
- ค่าใช้จ่าย
- คู่สัญญา
- การสร้าง
- เครดิต
- ข้ามพรมแดน
- crowdfunding
- การเข้ารหัสลับ
- ระบบนิเวศของ Crypto
- อุตสาหกรรมการเข้ารหัส
- กระเป๋าเงิน Crypto
- crypto wallets
- เงินตรา
- ปัจจุบัน
- การดูแล
- ลูกค้า
- DAI
- DAO
- ข้อมูล
- ฐานข้อมูล
- วัน
- ซึ่งกระจายอำนาจ
- การเงินแบบกระจายอำนาจ
- ป้องกัน
- Defi
- ออกแบบ
- โต๊ะทำงาน
- dev
- นักพัฒนา
- พัฒนาการ
- DID
- ดิจิตอล
- สกุลเงินดิจิตอล
- ทำลาย
- การหยุดชะงัก
- ก่อน
- กิน
- ด้านเศรษฐกิจ
- การเติบโตทางเศรษฐกิจ
- เศรษฐศาสตร์
- เศรษฐกิจ
- ติดตั้งระบบไฟฟ้า
- ให้อำนาจ
- ผู้ประกอบการ
- สิ่งแวดล้อม
- ethereum
- วิวัฒนาการ
- แลกเปลี่ยน
- แสดง
- การทดลอง
- ผู้เชี่ยวชาญ
- สิ่งอำนวยความสะดวก
- เชื่อมั่น
- ลักษณะ
- ค่าธรรมเนียม
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- ข้อมูลทางการเงิน
- สถาบันการเงิน
- บริการทางการเงิน
- Fintech
- บริษัท Fintech
- ชื่อจริง
- พอดี
- ข้อบกพร่อง
- ฟอร์ม
- เต็ม
- ฟังก์ชัน
- การระดมทุน
- ช่องว่าง
- General
- เหตุการณ์ที่
- การกำกับดูแล
- ยิ่งใหญ่
- บัญชีกลุ่ม
- ขึ้น
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- แฮกเกอร์
- ฮาร์ดแวร์
- จุดสูง
- ประวัติ
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- HTTPS
- มนุษย์
- ความคิด
- ภาพ
- ส่งผลกระทบ
- รวมทั้ง
- เพิ่ม
- อุตสาหกรรม
- อุตสาหกรรม
- โครงสร้างพื้นฐาน
- Initiative
- สถาบัน
- ประกัน
- บูรณาการ
- ปฏิสัมพันธ์
- อินเทอร์เน็ต
- การลงทุน
- การลงทุน
- IT
- กระโดด
- คีย์
- ภาษา
- ใหญ่
- นำ
- ชั้นนำ
- กฎหมาย
- การให้กู้ยืมเงิน
- เลฟเวอเรจ
- ราศีตุล
- ฟ้าแลบ
- ลินุกซ์
- สภาพคล่อง
- Litecoin
- เงินให้กู้ยืม
- ในประเทศ
- นาน
- สำคัญ
- เมคเกอร์ดาว
- การจัดการ
- ตลาด
- ตลาด
- การจับคู่
- คณิตศาสตร์
- ภาพบรรยากาศ
- กลาง
- ส่งข้อความ
- คนงานเหมือง
- ตอบสนอง
- แบบ
- โมดูลาร์
- โมเมนตัม
- เงิน
- ย้าย
- ดนตรี
- เครือข่าย
- เครือข่าย
- เสนอ
- การเสนอขาย
- ออนไลน์
- เปิด
- โอเพนซอร์ส
- เปิด
- การดำเนินงาน
- ระบบปฏิบัติการ
- โอกาส
- ใบสั่ง
- คำสั่งซื้อ
- อื่นๆ
- p2p
- p2p ให้ยืม
- ตัวอย่าง
- หุ้นส่วน
- แบบแผน
- การชำระเงิน
- บริการการชำระเงิน
- การชำระเงิน
- คน
- ฟิสิกส์
- แพลตฟอร์ม
- ยอดนิยม
- นำเสนอ
- ความดัน
- ความเป็นส่วนตัว
- ส่วนตัว
- คีย์ส่วนตัว
- ผลิตภัณฑ์
- การผลิต
- ผลิตภัณฑ์
- การเขียนโปรแกรม
- การเขียนโปรแกรมภาษา
- โปรแกรม
- โครงการ
- โครงการ
- คุณสมบัติ
- ป้องกัน
- สาธารณะ
- วิทยุ
- ความจริง
- การฟื้นตัว
- การควบคุม
- ปฏิบัติตามกฎระเบียบ
- ความสัมพันธ์
- ความเชื่อมั่น
- การวิจัย
- ผลสอบ
- ค้าปลีก
- รายได้
- ความเสี่ยง
- กฎระเบียบ
- วิ่ง
- วิ่ง
- ปลอดภัย
- ขาย
- scalability
- ขนาด
- หลักทรัพย์
- ความปลอดภัย
- บริการ
- ชุด
- การตั้งถิ่นฐาน
- Share
- ที่ใช้ร่วมกัน
- หุ้น
- เปลือก
- สัญญาณ
- ขนาด
- เล็ก
- ธุรกิจขนาดเล็ก
- สมาร์ท
- สัญญาสมาร์ท
- สัญญาสมาร์ท
- So
- สังคม
- ซอฟต์แวร์
- สปิน
- Spotify
- ระยะ
- ข้อความที่เริ่ม
- startups
- สถานะ
- Status
- ที่พริ้ว
- สตรีมมิ่งบริการ
- ถนน
- ที่ประสบความสำเร็จ
- จัดหาอุปกรณ์
- สนับสนุน
- ที่สนับสนุน
- พื้นผิว
- ระบบ
- ระบบ
- แตะเบา ๆ
- เทคโนโลยี
- วิชาการ
- เทคโนโลยี
- บุคคลที่สาม
- เวลา
- ด้านบน
- เทรด
- การทำธุกรรม
- การทำธุรกรรม
- การแปลง
- ความโปร่งใส
- การขนส่ง
- วางใจ
- us
- การใช้งาน
- ผู้ใช้
- ความคุ้มค่า
- ความเร็ว
- วีดีโอ
- รายละเอียด
- Wall Street
- กระเป๋าสตางค์
- กระเป๋าสตางค์
- ความมั่งคั่ง
- ความหมายของ
- WHO
- ชนะ
- หน้าต่าง
- ภายใน
- คำ
- งาน
- โลก
- ทั่วโลก
- คุ้มค่า
- ปี
- ปี
- YouTube
- เป็นศูนย์
- พิสูจน์ศูนย์ความรู้