การให้ยืมแบบ DeFi สามารถปรับโครงสร้างระบบการเงินแบบเก่าได้อย่างไร

นับตั้งแต่การก่อตั้งสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกของโลกอย่าง Bitcoin เราได้เห็นนวัตกรรมทุกประเภท ตั้งแต่เหรียญที่มีเสถียรภาพ ไปจนถึงโครงการการเงินแบบกระจายอำนาจเต็มรูปแบบ ในขณะที่ Stablecoins นำเสถียรภาพมาสู่ cryptos ที่มีความผันผวนสูง DeFi ได้แนะนำวิธีใหม่ในการสร้างรายได้ วิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมคือการให้กู้ยืม

การระบาดของโรคระบาดทำให้ผู้คนมองหาทางเลือกในการลงทุน การให้ยืม DeFi นำเสนอคำบุพบทของการทำเงินจากการถือครอง crypto โดยไม่มีผู้รักษาประตูเงินกู้แบบเดิมๆ แทนที่จะเป็นธนาคารหรือหน่วยงานกลางอื่น ๆ ผู้คนสามารถเลือกแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจเพื่อยืมหรือให้ยืมเงินได้ ส่งผลให้เกิดการระเบิดของการกู้ยืมรูปแบบใหม่นี้ โดยมีมูลค่ามากกว่า 29 พันล้านดอลลาร์ถูกล็อกไว้ในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม DeFi ต่างๆ

ในบทความนี้ เราจะสำรวจโปรโตคอลการให้กู้ยืมเหล่านี้บางส่วนและค้นหาวิธีการทำงาน:

MakerDAO

พัฒนาโดย Rune Christensen ในปี 2018 MakerDAO เป็นเทคโนโลยีการสร้างองค์กรสำหรับการปล่อยสินเชื่อและเหรียญ stablecoin บนเครือข่าย Ethereum อนุญาตให้ผู้ใช้ที่มี cryptos ยืมทุนใน stablecoin ที่เรียกว่า DAI แพลตฟอร์มดังกล่าวเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมระดับบนสุดของ DeFi โดยมีการล็อคทรัพย์สินกว่า 10.11 พันล้านดอลลาร์

มันทำงานอย่างไร

ทุกคนสามารถล็อค cryptos ในสัญญาอัจฉริยะเพื่อสร้าง DAI จำนวนหนึ่งได้ จากนั้น DAI เหล่านี้สามารถแปลงเป็นคำสั่งหรือแลกเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์เข้ารหัสอื่น ๆ ได้ในภายหลัง ยิ่งการเข้ารหัสลับที่ถูกล็อคไว้มากเท่าไหร่ DAI ก็ยิ่งสามารถใช้เป็นเงินกู้ได้มากเท่านั้น เพื่อปลดล็อกสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกล็อก ผู้ใช้ต้องชำระคืนเงินกู้ DAI พร้อมกับค่าธรรมเนียมของ MakerDAO

เนื่องจาก cryptocurrencies ส่วนใหญ่มีความผันผวน เมื่อราคาของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคไว้ต่ำกว่าช่วงที่กำหนด MakerDAOโปรโตคอลของเราจะขายหลักประกันออกไปทันทีเพื่อชำระคืน DAI ที่ยืมมา บวกกับค่าปรับและค่าธรรมเนียมต่างๆ ภัยคุกคามจากการชำระบัญชีทำให้โครงการมีเสถียรภาพและรับประกันว่าไม่มีใครใช้ประโยชน์จากระบบ ในขณะที่เมื่อราคาของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคเพิ่มขึ้น ผู้ใช้จะได้รับ DAI พิเศษ

นอกจาก DAI Stablecoin แล้ว MakerDAO ยังใช้โทเค็น MKR เพื่อควบคุมระบบและสนับสนุนความเสถียรของ DAI DAI ถูกสร้างขึ้นเมื่อมีคนนำเงินกู้ออก และ MKR จะถูกสร้างขึ้นหรือเผาไหม้โดยขึ้นอยู่กับว่า DAI นั้นอยู่ใกล้เพียง $1 แค่ไหน หาก DAI เสถียร โปรโตคอลจะเผา MKR เพื่อลดอุปทานทั้งหมด เมื่อ DAI ต่ำกว่า $1 จะมีการออก MKR มากขึ้น เพิ่มอุปทานและรักษาเสถียรภาพของโปรโตคอลการให้กู้ยืมของ MakerDao ในแง่ของประโยชน์ใช้สอย ผู้ถือ MKR สามารถโหวตการตัดสินใจด้านการกำกับดูแลของ MakerDAO ได้ นอกจากนี้ พวกเขายังได้รับสิ่งจูงใจในการดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของโปรโตคอล

สารประกอบ

คิดค้นโดยอดีตนักเศรษฐศาสตร์ Robert Lishner สารประกอบ เป็นผู้นำโปรโตคอลด้านสินเชื่อในพื้นที่ DeFi ช่วยให้ผู้กู้สามารถกู้ยืมเงินโดยค้ำประกัน cryptos ของตนและอนุญาตให้ผู้ให้กู้สามารถให้เงินกู้ได้โดยการล็อกสินทรัพย์ดิจิทัลของตน สารประกอบอาจดูเหมือนทำงานเหมือนกับโปรโตคอลการให้ยืมอื่น ๆ แม้ว่ามันจะสร้างความแตกต่างในตัวเองโดยการทำให้สินทรัพย์ที่ถูกล็อคในระบบเป็นโทเค็นผ่าน cTokens

มันทำงานอย่างไร

เช่นเดียวกับ MakerDAO Compound ยังใช้ crypto เป็นหลักประกันในการให้ยืมเงิน อย่างไรก็ตาม แทนที่จะเป็น DAI หรือโทเค็นอื่นๆ สารประกอบ ออก ERC-20 cTokens (หรือ Compound Tokens) ที่แสดงถึงเงินทุนของผู้ใช้ที่ถูกล็อคไว้ในโปรโตคอล ในแง่ที่ง่ายกว่า เมื่อผู้ใช้ฝาก crypto ใด ๆ เป็นหลักประกัน พวกเขาจะได้รับ cToken ในจำนวนที่เท่ากัน ตัวอย่างเช่น ในการวาง ETH ผู้ใช้จะได้รับ cETH

ในทางกลับกัน ผู้ใช้สามารถฝาก cryptos เพื่อรับดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น สำหรับการฝาก ETH เพื่อสร้างดอกเบี้ยบน Compound ผู้ใช้จะได้รับ cETH สินทรัพย์แต่ละชนิดที่ถูกล็อคไว้ในโปรโตคอลมีมูลค่าของมัน และปริมาณของอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์อ้างอิงกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่จะได้รับและจ่ายโดยผู้ให้กู้และผู้ยืม ปัจจัยเฉพาะอีกประการของ Compound คือ cToken ทั้งหมดที่สร้างขึ้นเพื่อแลกกับ cryptos นั้นใช้งานได้ฟรี เคลื่อนย้ายได้ และแลกเปลี่ยนได้ในแอปพลิเคชัน DeFi อื่นๆ

นอกเหนือจากการรับดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ crypto ผู้ใช้ยังสามารถยืม cryptos อื่น ๆ บน Compound โดยการฝากหลักประกันเพื่อแลกกับ "Borrowing Power" ยิ่งมี “อำนาจการยืม” มากเท่าไร สกุลเงินดิจิทัลก็ยิ่งสามารถยืมได้มากเท่านั้น สารประกอบหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคไว้โดยการทำงานบนแนวคิดของการหลักประกันเกิน หมายความว่าผู้กู้ต้องจัดหามูลค่ามากกว่าที่พวกเขาต้องการยืม

เพื่อนำมาซึ่งยุคถัดไปของการยืมและให้ยืมใน DeFi TrustToken ได้เปิดตัว ทรูไฟ – โปรโตคอลสินเชื่อเพื่อการให้กู้ยืมแบบไม่มีหลักประกัน โปรโตคอล TrueFi ได้เพิ่มสิ่งใหม่ๆ ให้กับการให้กู้ยืมแบบ on-chain: คะแนนเครดิต crypto-native ที่ได้รับแจ้งจากข้อมูลในเครือข่ายและนอกเครือข่าย ตลอดจนภูมิปัญญาของผู้ถือโทเค็น TRU แนวทางที่ไม่เหมือนใครทำให้เกิดเงินกู้มากกว่า 105 ล้านดอลลาร์โดยไม่มีการผิดนัดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 ในขณะที่เขียน มูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน TrueFi นั้นใกล้เคียงกับ 100 ล้านดอลลาร์

มันทำงานอย่างไร

แตกต่างจากโปรโตคอลการให้กู้ยืมอื่น ๆ TruFi ไม่ต้องการผู้กู้ที่ได้รับอนุมัติในการฝากหลักประกันในกองทุนเงินกู้ เงินกู้มาจากแหล่งเงินกู้ที่ได้รับทุนจากผู้ฝากเหรียญ Stablecoin เช่น TUSD, USDC และ USDT ในไม่ช้า ซึ่งผู้ฝากจะได้รับอัตราผลตอบแทนที่แข่งขันได้ แต่ยังยอมรับความเสี่ยงในกรณีที่ผิดนัด ในการขอยืม ผู้สมัครจะต้องส่งข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจและประวัติการเข้ารหัสลับของตน ส่งผลให้คะแนนเครดิตที่กำหนดเงื่อนไขสำหรับเงินกู้ TrueFi ของผู้ยืม และในที่สุดก็อาจแจ้งเงินกู้บนแพลตฟอร์ม DeFi อื่น ๆ

ผู้ยืมที่ไม่คืนเงินภายในเวลาที่กำหนดจะถูกดำเนินคดีตามกฎหมายตามข้อตกลงเงินกู้ที่บังคับใช้ได้ซึ่งลงนามระหว่างกระบวนการปฐมนิเทศและคะแนนเครดิตของพวกเขา

ในเวอร์ชั่นแรกของ ทรูไฟ, ให้เงินกู้ตามข้อเสนอของผู้กู้ที่โหวตโดยผู้เดิมพัน TRU อย่างไรก็ตาม ใน TrueFi V3 ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ แพลตฟอร์มนี้อาศัยรูปแบบเครดิตที่ได้รับแจ้งจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงประวัติการชำระคืน ประวัติบริษัท ประวัติการดำเนินงานและการซื้อขาย สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร และตัวชี้วัดเครดิต ยิ่งกว่านั้น ด้วยการเปิดตัว V3 นี้ TrueFi นำเสนอการสนับสนุนหลายสินทรัพย์ในพื้นที่ให้ยืมที่ไม่มีหลักประกัน ในไม่ช้าเพื่อรองรับสินทรัพย์เกือบทั้งหมดบน Ethereum สำหรับการให้ยืมและการยืม

คำสุดท้าย

การเติบโตของสินเชื่อ DeFi ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเป็นเครื่องพิสูจน์ว่าแนวโน้มนี้มีศักยภาพที่จะเปลี่ยนโฉมระบบการเงินทั้งหมด อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับเทคโนโลยีอื่นๆ มันยังมาพร้อมกับคุณลักษณะที่ไม่พึงประสงค์ จะเกิดอะไรขึ้นหากสัญญาอัจฉริยะของบุคคลที่สามในโปรโตคอลการให้กู้ยืมมีข้อผิดพลาด นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากการกู้ยืม APY ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในระยะเวลาอันสั้น

แม้ว่ากระบวนการให้กู้ยืมทั้งหมดจะง่ายบนโปรโตคอลที่ระบุไว้ข้างต้น ผู้ใช้ควรระมัดระวังและให้แน่ใจว่าพวกเขาทำงานบนแพลตฟอร์มที่ปลอดภัย

ชอบสิ่งที่คุณเห็น? สมัครรับข้อมูลอัปเดต

ที่มา: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/