Convex Overtake MakerDAO, Aave และ Yearn ได้อย่างไร?

ตามข้อมูลจาก การวิเคราะห์รอยเท้า, TVL ของทั้ง Curve และ นูนออก แซงอาเว่ ซึ่งเดิมคืออันดับ 1 Defi โปรโตคอลในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ด้วยโมเมนตัมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง Convex ก็แซงหน้า MakerDAO ในช่วงปลายเดือนธันวาคมจะกลายเป็นโครงการอันดับสองรองจาก Curve

การเติบโตของ Convex TVL มีความสัมพันธ์อย่างมากกับ Curve เนื่องจาก Convex นั้นเปิดตัวครั้งแรกเพื่อช่วยให้ LP ที่เสนอสภาพคล่องบน Curve เพื่อรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้อย่างง่ายดายและรับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องล็อก CRV Convex ต้องการเปิดใช้งาน LP เพื่อเพิ่มผลตอบแทนโดยไม่สูญเสียสภาพคล่อง

ในบทความนี้ เราจะเปรียบเทียบ Convex กับ Curve และ Yearn ซึ่งแซงหน้าไปด้วยเช่นกัน เพื่อวิเคราะห์ว่า Convex ไต่อันดับขึ้นเป็นอันดับสองใน DeFi ได้อย่างไรจากมุมมองของข้อมูล ทำไมต้องโหยหา? ในฐานะผู้นำในหมู่ผู้รวบรวมผลตอบแทน หื่น มักจะถูกเปรียบเทียบกับนูน 

ทำให้ทุกคนเข้าถึง Curve ได้

ก่อนจะมองนูนต้องเข้าใจก่อน เส้นโค้งซึ่งปัจจุบันเป็นโปรเจ็กต์อันดับต้นๆ ในหมวด DEX โดย TVL และมุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนระหว่างเหรียญที่มีเสถียรภาพ นักลงทุนจำนวนมากชอบ Curve เนื่องจากมี Slippage ต่ำ ค่าธรรมเนียมต่ำ และการสูญเสียที่ไม่ถาวร ทั้งผู้ค้าและ LPs ได้รับค่าธรรมเนียมที่ดีที่สุดจาก Curve

Curve ให้สิ่งจูงใจแก่ LP ผ่านการออกโทเค็น CRV ผู้ใช้สามารถรับ veCRV ที่ไม่หมุนเวียนได้โดยการปักหลัก CRV อย่างไม่สามารถย้อนกลับได้ จำนวนเงินที่ได้รับจะผูกกับระยะเวลาเดิมพัน โดยล็อคอัพไว้ 4 ปีเพื่อรับ veCRV ในอัตราส่วน 1:1

ผู้ใช้จะเสียสละสภาพคล่องสำหรับ veCRV เนื่องจากส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมการกำกับดูแลชุมชนและส่วนใหญ่สามารถเพิ่มผลตอบแทนของ LP ได้มากถึง 2.5 เท่า อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาล็อคอัพขั้นต่ำ 1 ปีเป็นอุปสรรค และ Convex สามารถแก้ไขช่องว่างนี้ได้

ผู้ใช้ที่ฝากโทเค็น LP จาก Curve ลงใน Convex จะได้รับ Curve APR พื้นฐาน, CRV APY ที่เพิ่มประสิทธิภาพ และโทเค็น CVX ของ Convex

ผู้ใช้ยังสามารถเดิมพัน CRV บน Convex และจะได้รับ CVX เป็นรางวัล เงินเดิมพันที่นี่ไม่สามารถย้อนกลับได้ cvxCRV ที่ได้รับจากสเตคนั้นเหมือนกับการทำแผนที่ของ veCRV บน Convex แต่สามารถซื้อขายได้ในตลาด ราคาของ CRV และ cvxCRV ยังคงเกือบเท่ากัน และสามารถสลับกันได้ที่อัตราส่วนใกล้ 1:1 ทั้ง Uniswap และ SushiSwap

ผู้ใช้จะได้รับรายได้เพิ่มขึ้นในขณะที่รักษาสภาพคล่อง สำหรับ Convex ซึ่งรวบรวม CRV จำนวนมาก จะได้รับคะแนนเพียงพอใน Curve สำหรับการจัดสรรสิ่งจูงใจข้ามกลุ่ม

ตามที่เห็นใน Footprint Analytics มูลค่าตามราคาตลาดของ cvxCRV เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าเมื่อเทียบกับ CRV โดยเพิ่มขึ้นเป็น 43% ของ CRV ซึ่งหมายความว่าเกือบครึ่งหนึ่งของผู้ใช้ทั้งหมดถือครอง CRV ของตนบน Convex Convex จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการกระจายสิ่งจูงใจไปยัง Curve

นอกจากการแก้ปัญหาสภาพคล่องแล้ว Convex ยังช่วยลดความซับซ้อนของขั้นตอนการทำงานที่ซับซ้อนของ Curve เพื่อให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์ที่สะดวกสบาย การวิเคราะห์เชิงลึกของ Curve สามารถพบได้ในการนำเสนอร่วมกันของ Footprint Analytics กับชุมชน Blockchain NYC “บทนำสู่ Defi & การวิเคราะห์ Curve Finance"

การต่อสู้เพื่อจุดสูงสุดของ Yield Aggregator กับ Yearn

ในขณะที่ระบบนิเวศของ DeFi พัฒนาขึ้น จะมีการเพิ่มโทเค็นลงในพูลของ Curve ปัจจุบัน Curve มีพูลมากกว่า 100 รายการ รวมถึงพูลของโรงงาน (พูลที่ไม่มีสิทธิ์อนุญาตให้ทุกคนปรับใช้บน Curve โดยไม่ต้องตรวจสอบคำขอ)

เป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับโครงการที่จะแข่งขันเพื่อลงคะแนนเสียงของ veCRV เพื่อให้โดดเด่นท่ามกลางกลุ่มต่างๆ สิ่งนี้นำไปสู่การต่อสู้ของแพลตฟอร์มรวบรวมผลตอบแทนที่นำโดย หื่น.

สำหรับฝ่ายโครงการ การมี veCRV เพียงพอทำให้พวกเขาลงคะแนนเสียงในชุมชนเพื่อชั่งน้ำหนักการกระจาย CRV ดังนั้น Yearn จึงได้ตั้งค่าพูล yeCRV เพื่อดูดซับ CRV เช่นเดียวกับ Convex ผู้ใช้จะได้รับ APY สูงหลังจากการฝากเงิน เช่นเดียวกับ veCRV ที่สามารถหมุนเวียนในตลาดได้

แต่ Yearn ผู้บุกเบิก Yield กลับถูก Convex แซงหน้าไปไม่ถึง 2 เดือน แม้ว่ากลไกโดยทั่วไปจะเหมือนกัน แต่กรณีการใช้งานสำหรับโทเค็นจะแตกต่างกันเล็กน้อย

YFI และ CVX เป็นโทเค็นการกำกับดูแลสำหรับ Yearn และ Convex ตามลำดับ แต่การล็อก CVX ยังอนุญาตให้ผู้ใช้ลงคะแนนในการตัดสินใจด้านการกำกับดูแลของ Convex บน Curve เทียบเท่ากับการมีอิทธิพลต่อการจัดสรรสิ่งจูงใจของ Curve Pool ผ่าน CVX การย้ายการตัดสินใจบน Curve ด้วย CRV เป็น CVX ราคาของ CVX ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 39 ดอลลาร์ ณ วันที่ 20 มกราคม

ในขณะที่อุปทานของ YFI เพียง 33,000 นำไปสู่ราคาที่สูงกว่า CRV มาก แต่ CVX ก็แซงหน้า YFI ในแง่ของมูลค่าตลาดในเดือนธันวาคม 

ณ สิ้นเดือนมกราคม ดูเหมือนว่า Yearn จะพ่ายแพ้ให้กับ Convex อย่างไรก็ตาม เรายังสามารถเห็นได้ว่ากลยุทธ์การรวมกลุ่มของ Yearn จำนวนมากใช้ประโยชน์จาก Convex เพื่อที่จะปรับปรุงรายได้ของกลุ่มโรงงานของตัวเอง Yearn ยังได้มอบ veCRV ของบริษัทให้กับ Convex

สรุป

Convex กลายเป็นโครงการที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ DeFi โดย:

1. การแก้ปัญหารายได้และสภาพคล่องของ CRV เดิมพัน Curve
2. ลดความซับซ้อนของกระบวนการทำงานที่ซับซ้อนของ Curve
3. การย้ายสิทธิ์การลงคะแนนที่เน้น Curve ไปที่ Convex โดยมีอิทธิพลต่อการจัดสรรสิ่งจูงใจของ Curve Pool ผ่าน CVX แม้แต่ Yearn ก็รวม Convex ไว้ในกลยุทธ์ด้วย

ความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งกับ Curve ยังผูกความเสี่ยงกับ Curve โปรโตคอลที่พึ่งพาโครงการอื่นโดยสมบูรณ์นั้นเท่ากับการวางอนาคตทั้งหมดไว้ในมือของผู้อื่น

ณ จุดนี้ Yearn เติบโตอย่างเชื่องช้า แต่ยังคงใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติของ Lego ของโลก DeFi เพื่อสร้างภายนอกต่อไป นอกเหนือจากการเสนอโทเค็นจำนวนมากแล้ว ยังสร้าง Iron Bank ด้วย Cream ในการให้กู้ยืมและร่วมมือกับ Cover ในด้านประกันภัย

สำหรับ Curve นั้น Convex ดูเหมือนจะกลายเป็นบริษัทลูกของ Curve เนื่องจาก Convex มี veCRV มากกว่าด้วยคะแนนโหวตที่มากกว่า ดูเหมือนว่าจะทำให้ตำแหน่งของโฮสต์และแขกรับเชิญกลับด้าน

การวิเคราะห์รอยเท้าคืออะไร?

Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์แบบ all-in-one เพื่อแสดงภาพข้อมูลบล็อคเชนและค้นพบข้อมูลเชิงลึก มันทำความสะอาดและผสานรวมข้อมูลในเครือข่ายเพื่อให้ผู้ใช้ทุกระดับประสบการณ์สามารถเริ่มค้นคว้าโทเค็น โปรเจ็กต์ และโปรโตคอลได้อย่างรวดเร็ว ด้วยเทมเพลตแดชบอร์ดมากกว่าพันแบบพร้อมอินเทอร์เฟซแบบลากและวาง ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิที่กำหนดเองได้ในเวลาไม่กี่นาที เปิดเผยข้อมูลบล็อคเชนและลงทุนอย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นด้วย Footprint  

วันที่ & ผู้แต่ง: วันศุกร์ 4th กุมภาพันธ์ 2022,

แหล่งข้อมูล: แดชบอร์ดนูนการวิเคราะห์รอยเท้า

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/