การขุด 1 Bitcoin มีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่?

ในรายงานล่าสุดที่เห็นโดย ถอดรหัส,วาณิชธนกิจ เจพีมอร์แกน ประมาณการ ว่าต้นทุนการผลิตต้องขุดหนึ่ง Bitcoin ลดลงจาก 24,000 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือนมิถุนายน เหลือเพียง 13,000 ดอลลาร์

ต้นทุนการผลิตของ Bitcoin เป็นการประมาณการต้นทุนเฉลี่ยสำหรับการขุดหนึ่ง Bitcoin ต่อวัน ค่าใช้จ่ายนี้ขึ้นอยู่กับค่าไฟฟ้าที่เกิดขึ้นโดยนักขุดในการใช้เครื่องจักรเป็นหลัก แต่ก็มีตัวแปรอื่น ๆ

ตราบใดที่ราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่เหนือราคานี้ การขุดก็ยังคงทำกำไรได้และผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายคนแนะนำว่าต้นทุนการผลิตยังสามารถทำหน้าที่เป็น “ขอบเขตล่างของช่วงราคาของ Bitcoin ในตลาดหมี”

จากข้อมูลของธนาคารในนิวยอร์ก จุดต่ำสุดของ Bitcoin อาจอยู่ที่ระดับต่ำที่ 13,000 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 45% จาก ราคาวันนี้.

“ในขณะที่ช่วยให้นักขุดทำกำไรได้อย่างชัดเจน และอาจลดแรงกดดันต่อนักขุดในการขายการถือครอง Bitcoin เพื่อเพิ่มสภาพคล่องหรือเพื่อการลดภาระ การลดลงของต้นทุนการผลิตอาจถูกมองว่าเป็นลบต่อแนวโน้มราคา Bitcoin ในอนาคต” นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan นำโดย Nikolaos ปานิกิร์ตโซกลู เขียน

พวกเขาประมาณการจากการใช้ไฟฟ้าที่ลดลงเป็นหลัก เนื่องจากนักขุดใช้แท่นขุดเจาะที่ประหยัดพลังงานมากขึ้น

ถึงกระนั้น ตัวชี้วัดอื่น ๆ ก็วาดภาพที่แตกต่างออกไปเล็กน้อยสำหรับสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ

ตามข้อมูลที่ดึงมาจาก มาโครไมโครตัวอย่างเช่น ต้นทุนการผลิตยังคงอยู่ที่มากกว่า 17,700 ดอลลาร์เล็กน้อย “เมื่อต้นทุนการขุดต่ำกว่ามูลค่าตลาดของ Bitcoin นักขุดก็จะเข้าร่วมมากขึ้น เมื่อต้นทุนการขุดสูงกว่ารายได้ของนักขุด จำนวนนักขุดจะลดลง” เว็บไซต์ของผู้ให้บริการข้อมูลอธิบาย

ทั้งสองหน่วยงานคำนวณต้นทุนการผลิตของ Bitcoin โดยใช้ดัชนีการใช้ไฟฟ้าของ Bitcoin ของ Cambridge (CBECI) ข้อมูล. อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่ CBECI มอบให้นั้นขึ้นอยู่กับค่าไฟฟ้าโดยเฉลี่ยของนักขุด ซึ่งอาจเบี่ยงเบนไปในวงกว้างและส่งผลต่อการคำนวณ

ค่าใช้จ่ายอื่นๆ รวมถึงโครงสร้างพื้นฐาน ฮาร์ดแวร์ และการจ้างพนักงานเพื่อบำรุงรักษาฟาร์มทำเหมือง อาจแตกต่างกันไปเช่นกัน

“ต้นทุนการผลิตแตกต่างกันไปอย่างมากขึ้นอยู่กับประเภทของแท่นขุดเจาะ และต้นทุนพลังงาน แต่ยังรวมถึงต้นทุนค่าแรงและการบำรุงรักษาสิ่งอำนวยความสะดวกด้วย” Zach Bradford ซีอีโอของบริษัทขุด Bitcoin CleanSpark ยืนยันกับ ถอดรหัส.

แบรดฟอร์ดเสริมว่าการวิเคราะห์ของทีมทำให้ต้นทุนการผลิตต่ำกว่าของ JPMorgan ด้วยซ้ำ

“ด้วยนักขุดสาธารณะส่วนใหญ่ที่ใช้แท่นขุดเจาะ [รุ่น] ล่าสุด และด้วยสัญญาการจัดการพลังงานเชิงกลยุทธ์ การวิจัยภายในของเราทำให้ตัวเลขดังกล่าวใกล้กับ $12,000 สำหรับนักขุดสาธารณะ” เขากล่าว “แต่แม้แต่ภายในบริษัท มันก็จะแตกต่างกันไปตามสถานที่ ตัวอย่างเช่น CleanSpark มีสิ่งอำนวยความสะดวกที่ต่ำกว่านั้น”

นั่นหมายความว่าตราบใดที่ Bitcoin ยังคงอยู่เหนือ $12,000 นักขุดสาธารณะจะยังคงทำกำไรได้

นักขุด Bitcoin ยอมจำนน

โดยไม่คำนึงถึงต้นทุนการผลิตที่แตกต่างกัน นักขุดเกือบทั้งหมดตกอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากการดิ่งลงของหายนะของ Bitcoin ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

Glassnode ได้สรุปความเครียดนี้โดยใช้สิ่งที่เรียกว่า Puell หลาย. 

แบบจำลองทางคณิตศาสตร์นี้วัดรายได้โดยรวมของนักขุด Bitcoin เมื่อตัวชี้วัดต่ำเป็นพิเศษ นักขุดจะมีรายได้โดยเฉลี่ยน้อยลง และมีแนวโน้มที่จะขายการถือครอง Bitcoin หรือปิดเครื่องบางเครื่อง ทุกวันนี้พวกเขามีรายได้น้อยกว่าในอดีตมากอย่างแน่นอน

“นักขุด Bitcoin มีรายได้เพียง 49% มากเท่ากับค่าเฉลี่ย 12 เดือน นี่หมายความว่าความเครียดจากรายได้ของนักขุดเป็นปัจจัยที่น่าเป็นไปได้” Glassnode เขียนไว้ใน รายงานล่าสุด. 

งานกิจกรรม เช่น วิกฤตโควิด, crypto ของจีน ห้ามและ การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด ทั้งหมดมีความสัมพันธ์กับ Puell Multiple ที่ต่ำ และการยอมจำนนของผู้ขุดในวงกว้าง

พาดหัวข่าวล่าสุดยังยืนยันได้มาก

เมื่อเดือนที่แล้ว บริษัทขุด Bitcoin Core Scientific Inc. มีการซื้อขายในที่สาธารณะ ขาย เกือบ 7,000 Bitcoin ที่ราคาเฉลี่ย 23,000 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน Algo Blockchain ยังขายได้ประมาณ 15.6 ล้านดอลลาร์ในสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำเพื่อครอบคลุมต้นทุน

จากการดูราคาหุ้นอย่างรวดเร็ว บริษัทเหมืองแร่สาธารณะก็ได้รับผลกระทบอย่างมากจากตลาดหมีสกุลเงินดิจิตอลอันโหดร้าย

Marathon Digital Holdings ลดลง 73% เมื่อเทียบเป็นรายปี Riot Blockchain Inc. ลดลง 73% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ Core Scientific Inc. ลดลง 81% เมื่อเทียบเป็นรายปี และหาก Bitcoin ยังคงร่วงลง ตัวเลขเหล่านี้ก็อาจร่วงลงเช่นกัน