Into the Night: ตลาดสั่นสะเทือนเมื่อพาวเวลล์เตือนถึง "ความเจ็บปวด" ข้างหน้า

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวปราศรัยในการประชุมแจ็กสันโฮลประจำปีของธนาคารกลาง ซึ่งเขาเตือนถึงนโยบายที่เข้มงวด “เป็นบางครั้ง” ตลาดความเสี่ยงสั่นคลอนจากความคิดเห็นของเขา

ความกลัวและความหวาดกลัว

เจอโรม พาวเวลล์ ออกแถลงการณ์สั้นๆ แต่ชัดเจนในวันนี้ ซึ่งทำให้ตลาดตกต่ำ

การพูด ในการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็คสัน โฮล รัฐไวโอมิง ประธานพาวเวลล์กล่าวว่า “เป้าหมายที่ครอบคลุมของคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐในตอนนี้คือการทำให้เงินเฟ้อกลับลงมาสู่เป้าหมาย 2% ของเรา”

พาวเวลล์ปูทางไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยให้เหตุผลว่าการลดอัตราเงินเฟ้อได้สำเร็จนั้นจะต้องอาศัยความลังเลในอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นเวลานาน “การฟื้นเสถียรภาพของราคาจะใช้เวลาสักระยะ และต้องใช้เครื่องมือของเราอย่างจริงจังเพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน” เขากล่าว “การลดอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มว่าจะต้องใช้ระยะเวลาการเติบโตที่ต่ำกว่าแนวโน้มอย่างยั่งยืน”

การอ้างอิงถึง "ช่วงเวลาที่ยั่งยืนของการเติบโตที่ต่ำกว่าแนวโน้ม" นี้ดูเหมือนจะได้รับการยืนยันถึงความกลัวที่เลวร้ายที่สุดของเทรดเดอร์ในตลาดที่มีความเสี่ยง นับตั้งแต่ความเห็นของพาวเวลล์เมื่อเช้านี้ ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 4% หรือ 497 จุด และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 1,008 จุด ลดลง 3% แม้แต่ S&P 500 ก็ปรับลด 3.5% หลังจากคำพูดของพาวเวลล์ ลดลง 141 จุดในวันนั้น

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ได้รับผลกระทบเช่นกันในวันนี้ ซึ่งไม่น่าแปลกใจเมื่อมีการกำหนดอัตราให้สูงขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ เช่นเดียวกับดัชนีหุ้นหลักๆ Bitcoin ลดลง 4% เป็น 20,727 ดอลลาร์ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ETH ร่วงลง 8% cryptocurrency ที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามปริมาณมีการชุมนุมในสัปดาห์นี้เนื่องจาก Ethereum Foundation ได้สรุปรายละเอียดกำหนดการสำหรับการควบรวมกิจการ แต่ความคิดเห็นของ Powell ในวันนี้ได้ทั้งหมดยกเว้นกำไรเหล่านั้น

ประธานเฟดพูดอย่างเฉียบขาดเกี่ยวกับโอกาสที่ยากลำบากในอนาคต “ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การเติบโตที่ช้าลง และสภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง พวกเขาก็จะสร้างความเจ็บปวดให้กับครัวเรือนและภาคธุรกิจด้วย” พาวเวลล์กล่าว "นี่เป็นค่าใช้จ่ายที่โชคร้ายในการลดอัตราเงินเฟ้อ แต่ความล้มเหลวในการฟื้นฟูเสถียรภาพของราคาจะทำให้เกิดความเจ็บปวดมากขึ้น"

การรักษาเสถียรภาพราคาเป็นเป้าหมายหลักของ Federal Reserve ตามที่ Powell ได้กล่าวไว้ในสุนทรพจน์เมื่อเช้านี้ เดือนก่อนหน้านี้การพิมพ์ CPI เผยอัตราเงินเฟ้อจะทรงตัวในเดือนกรกฎาคมที่ 8.5% ตลาดปรับตัวขึ้นจากข่าวดังกล่าว แต่พาวเวลล์เตือนผู้ฟังว่าอย่ามั่นใจเกินไปเร็วเกินไป “ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในเดือนกรกฎาคมได้รับการต้อนรับอย่างแน่นอน” ประธานเฟดกล่าว “การปรับปรุงในเดือนเดียวนั้นยังน้อยกว่าที่คณะกรรมการจะต้องเห็นก่อนที่เราจะมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวลง”

พาวเวลล์เน้นย้ำถึงอันตรายของการละทิ้งนโยบายที่มีประสิทธิภาพเร็วเกินไป ซึ่งอาจทำให้งานสำคัญไม่เสร็จ หรือแม้แต่ยกเลิกสิ่งที่ได้ทำสำเร็จไปแล้วจนถึงจุดนั้น “การฟื้นเสถียรภาพของราคาน่าจะต้องรักษาจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดมาระยะหนึ่ง” เขากล่าว โดยบ่งชี้ว่านโยบายแบบเหยี่ยวที่ยั่งยืนนั้นอยู่บนขอบฟ้า

เมื่อ crypto เข้าสู่เดือนที่แปดเข้าสู่ตลาดหมี คำพูดของ Powell นั้นยังห่างไกลจากความมั่นใจสำหรับผู้ที่หวังว่าจะได้รับแรงกระตุ้นเชิงบวกในอนาคตอันใกล้ ในขณะที่ Ethereum Merge อาจฟื้นฟูตลาดในช่วงกลางเดือนกันยายน แต่ก็มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นขาขึ้นที่ชัดเจนอีกสองสามตัวที่จะเห็นได้ในขณะนี้ เช่นนี้ บรรยากาศมหภาคดูเหมือนจะไม่มีแนวโน้มที่ดีสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัลในระยะสั้น

การเปิดเผย: ในขณะที่เขียน ผู้เขียนงานชิ้นนี้เป็นเจ้าของ BTC, ETH และ cryptocurrencies อื่น ๆ อีกหลายอย่าง เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน