ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนกระโดดเข้าสู่ตลาดหมีด้วยกองทุนป้องกันความเสี่ยง Crypto ใหม่

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนสองคนได้ร่วมมือกันสร้างกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการเข้ารหัสลับในขณะที่พวกเขาดำดิ่งสู่ตลาดหมีของอุตสาหกรรมที่ผู้ร่วมก่อตั้ง เจมส์ โฮ กล่าวว่าเขาเชื่อว่าจะเป็น "เทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงได้มากที่สุด" ในอาชีพของเขา 

โฮและ วินเซนต์ โจ เป็นผู้ร่วมก่อตั้งของ Modular Capital พวกเขาเปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่า บริษัทตั้งค่าให้ลงทุนในโทเค็นเหลว โปรโตคอล DeFi และส่วนอื่น ๆ ของพื้นที่เข้ารหัสลับ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Ho ทำงานเป็นอาจารย์ใหญ่ที่ Altimeter Capital ซึ่งเขามุ่งเน้นไปที่การลงทุนภาครัฐและเอกชนในภาคฟินเทคและคริปโต ก่อนหน้านั้นเขาใช้เวลาประมาณสี่ปีที่ The DE Shaw Group โดยลงทุนในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ฟินเทค การชำระเงิน สื่อ และโทรคมนาคม

ก่อนที่จะร่วมก่อตั้ง Modular Capital Jow ได้ทำการลงทุนที่คล้ายกันกับ Holocene Advisors ในนิวยอร์กตั้งแต่ปี 2017   

มีกรณีการใช้งาน crypto เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Ho บอกกับ Blockworks โดยสังเกตถึงการเติบโตของ DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) และโปรโตคอลพื้นฐานในภาคส่วนที่เขากล่าวว่าได้เริ่มคล้ายกับธุรกิจจริง  

“ทั้งหมดนี้น่าสนใจมากสำหรับเราในแง่ของการคิดว่าคุณมีระบบนิเวศที่สมบูรณ์และเติบโตได้อย่างไร ซึ่งเราคิดว่ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้น” โฮกล่าว “เราคิดว่า crypto จะยิ่งใหญ่ขึ้นมากเมื่อเรามองออกไปห้าหรือ 10 ปีในตอนนี้”

Modular Capital ระดมทุน 20 ล้านดอลลาร์จากผู้สนับสนุน ซึ่งรวมถึง Multicoin Capital, ParaFi Capital, Road Capital และ LedgerPrime

จุดเด่นของกองทุน 

Modular Capital ถูกตั้งค่าให้รวมตำแหน่งหลักระหว่าง 10 ถึง 20 ตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอ และ DeFi หรือการเงินแบบเปิดที่กระจายอำนาจตามที่ Ho เรียกว่า จะเป็นจุดสนใจหลัก

“ผมคิดว่าในหลาย ๆ ด้าน คุณจะสร้างกองการเงินแบบดั้งเดิมบนรางรถไฟที่มีความทันสมัยและไม่น่าเชื่อถือมากขึ้น” เขากล่าว “โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณย้ายไปยังโลกที่เริ่มมีลักษณะหลายขั้วมากขึ้นและครอบงำสหรัฐน้อยลง”

บริษัทยังจะแสวงหาการลงทุนในแบบดั้งเดิมที่อนุญาตให้แอปพลิเคชันสร้างประสบการณ์ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้ เช่น บล็อกเชนเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2 หรือเครื่องมือโครงสร้างพื้นฐาน Web3 ต่างๆ 

โฮกล่าวว่าบริษัทจะตรวจสอบบทบาทของ NFT ด้วย ซึ่งเขาคาดว่าจะรวมเข้ากับประสบการณ์ที่หลากหลายเพื่อปลดล็อกความสามารถบางอย่างสำหรับเจ้าของ 

“เห็นได้ชัดว่ารูปภาพโปรไฟล์พื้นฐานและ JPEG เป็นการโจมตีครั้งแรกในปีที่ผ่านมา แต่ฉันคิดว่าคุณจะได้เห็นสิ่งที่น่าสนใจอีกมากมายเกี่ยวกับดนตรี เนื้อหา คอนเสิร์ต ตั๋ว และเกม” เขากล่าว

เปิดตัวสู่ตลาดหมี

การเปิดตัวเกิดขึ้นเนื่องจากราคาของโทเค็น crypto ลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และบริษัทต่างๆ ในพื้นที่ต่อสู้กับปัญหาสภาพคล่อง 

ตลาดหมียังคงมีอยู่หลังจากการล่มสลายของอัลกอริทึม Stablecoin และโทเค็น LUNA ของ Terra ในเดือนพฤษภาคม รวมถึงการดิ้นรนของบริษัทต่างๆ เช่น ทุนสามศร, รอบโลกดิจิตอล และ เซลเซียส. 

ผู้ร่วมก่อตั้งของ Modular Capital ออกจากงานประจำในเดือนมีนาคมและได้วางแผนที่จะเปิดตัวมาหลายเดือนแล้ว Ho กล่าว โดยสังเกตว่าเขาและ Jow ไม่ได้คาดหวังว่าจะเปิดตัวเข้าสู่ตลาดหมีทันที 

“ฉันคิดว่าความจริงแล้วคริปโตนั้นวิ่งไปข้างหน้าเล็กน้อย” นายโฮกล่าว “เมื่อปลายปีที่แล้ว คุณเห็นฟองสบู่มากมายในระบบนิเวศ — มีหลายสิ่งที่เพิ่งได้รับเงินอุดหนุนอย่างหนัก ไม่มีความต้องการออร์แกนิกที่แท้จริง ไม่มีตลาดผลิตภัณฑ์ที่แท้จริง”

แต่อุตสาหกรรมได้เห็น “อากาศจำนวนมากออกมาจากระบบนิเวศ” ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ผู้ร่วมก่อตั้งกล่าวเสริม โดยสังเกตว่าโปรโตคอลจำนวนหนึ่งกำลังได้รับการประเมินมูลค่าที่สมจริงยิ่งขึ้น

Modular Capital ตั้งใจที่จะเริ่มต้นอย่างอดทนในแง่ของความเร็วของการปรับใช้เงินทุน และสามารถพยายามเพิ่มความเสี่ยงในช่วงสามถึงเก้าเดือนข้างหน้า 

“เราไม่ได้พยายามคาดเดาการเคลื่อนไหวของราคาแบบเดือนต่อเดือน หรือแม้แต่ไตรมาสต่อไตรมาสสำหรับโปรโตคอลเหล่านี้ส่วนใหญ่” โฮอธิบาย “โดยทั่วไปแล้ว เรามักจะคิดว่า [ไม่ว่า] ธุรกิจเหล่านี้จะกลายเป็นธุรกิจที่คงทนและเป็นจริงหรือไม่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา”

เนื่องจาก crypto ได้เรียนรู้บทเรียนเกี่ยวกับการเงินแบบดั้งเดิม “ในการดำเนินการอย่างรวดเร็ว” เมื่อเร็ว ๆ นี้ Ho กล่าวว่ากฎเกี่ยวกับการให้กู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันมีแนวโน้มที่จะเข้มงวดมากขึ้น และนักลงทุนจะสงสัยเกี่ยวกับอัลกอริทึมมากขึ้น stablecoins. 

“ผมคิดว่า [เหตุการณ์] เหล่านี้จำนวนมากจะยังคงเสริมความแข็งแกร่งและทำให้ระบบนิเวศแข็งแกร่งขึ้น” เขากล่าว “อาจจะยังมีรองเท้าอีกหลายคู่ที่จะร่วงลงเหนือยอดดุลของปี แต่ฉันคิดว่าโดยทั่วไปตลาดได้ตั้งค่าใหม่เล็กน้อยสำหรับเราที่จะเริ่มต้นกองทุนของเรา”

รับ crypto nws ชั้นนำของวันและข้อมูลเชิงลึกที่ส่งไปยังกล่องจดหมายของคุณทุกเย็น สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของ Blockworks ขณะนี้