Bitcoin แยกตัวออกจากหุ้นจริงหรือ? ผู้เชี่ยวชาญชั่งน้ำหนัก

มีอารมณ์ขันที่บิดเบี้ยวในความจริงที่ว่า Bitcoin มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตลาดดั้งเดิมในบางครั้ง

โดยทั่วไปแล้ว Bitcoiners ไม่ต้องการให้ BTC มีความสัมพันธ์สูงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร ท้ายที่สุด หนึ่งในหลักการสำคัญของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามมูลค่าราคาตลาด ซึ่งอยู่ที่ 379 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่เขียนนี้ ตามที่ CoinGecko กล่าวคือการหลีกเลี่ยงการเงินแบบดั้งเดิม 

นั่นเป็นเหตุผลที่ยอมรับตนเอง Bitcoin แฟน ๆ เช่นผู้ร่วมก่อตั้งราศีเมถุน Cameron Winklevoss รับทราบเมื่อดูเหมือนว่า BTC จะหยุดติดตามหุ้นและพันธบัตร

“Bitcoin มีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาแม้ว่าตลาดหุ้นจะสูญเสียมูลค่าหลายล้านล้าน” เขา ทวีต เมื่อต้นสัปดาห์นี้ “ไม่รู้ว่านี่คือจุดต่ำสุด แต่มีการแยกส่วนที่น่าสงสัย”

เป็นความจริงที่เมื่อเร็ว ๆ นี้ Bitcoin มีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีตลาดหุ้น แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่ามีหลักฐานปลอมว่ามีการถอดรหัสที่แท้จริงเกิดขึ้น

เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว Bitcoin เพิ่มขึ้น 3% ในขณะที่ Nasdaq 100 และ S&P 500 แต่ละรายการสูญเสีย 1% ตามข้อมูลจาก IntoTheBlock บริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน เมื่อเทียบกับสามเดือนที่ผ่านมา Bitcoin ได้รับ 90% ในขณะที่ Nasdaq 1 สูญเสีย 100% และ S&P 3 สูญเสีย 500%

นอกเหนือจากนั้นเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบการตกต่ำของตลาดในปัจจุบันกับช่วงเวลาก่อนที่คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นประวัติการณ์สามครั้งติดต่อกัน ส่งผลให้อัตราการกู้ยืมสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ปี 2008 

แพลตฟอร์มข้อมูล Blockchain ของ IntoTheBlock เอง เมทริกซ์สหสัมพันธ์ แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับ Nasdaq 100 และ S&P 500 ซึ่งทั้งคู่อยู่ที่ 0.7

การคำนวณสหสัมพันธ์จะสร้างค่าระหว่าง -1 ซึ่งหมายความว่าทั้งสองสิ่งที่เปรียบเทียบจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามเสมอ หรือ 1 ซึ่งหมายความว่าทั้งสองสิ่งจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันเสมอ 

ในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และดัชนีหุ้นทั้งสองนั้นสูงขึ้นมากที่ 0.9 

“ความสัมพันธ์กับหุ้นได้ลดลงอย่างแท้จริงในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็ยังค่อนข้างสูง” Lucas Outumuro ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ IntoTheBlock กล่าว ถอดรหัส.

แม้ว่าความสัมพันธ์จะลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านมา Outumuro กล่าวว่ามีเหตุผลที่จะเชื่อว่ามันอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยอ้างว่า “ความเสี่ยงของสภาพคล่องที่ลดลงเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและ [การผ่อนคลายเชิงปริมาณ] ยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งรวมถึงคริปโตด้วย”

ผู้ใช้ Twitter นามแฝง "Unusual_Whales" ซึ่งใช้แพลตฟอร์มข้อมูลตัวเลือกในชื่อเดียวกันก็บอกด้วย ถอดรหัส ว่ายังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ได้หยุดสะท้อนตลาดแบบดั้งเดิมแล้ว

“มันอาจเป็นผลตะกั่ว-แล็ก” พวกเขากล่าว “พูดยากเพราะตัวตลาดเองเปลี่ยนไปมากในสัปดาห์นี้”

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมาจากธนาคารแห่งประเทศอังกฤษที่ประกาศเมื่อวันพุธว่าได้เริ่มซื้อพันธบัตรอย่างจริงจังเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดหลังจากที่แผนเศรษฐกิจของรัฐบาลส่งอัตราดอกเบี้ยทะยานขึ้นและเงินปอนด์อังกฤษยังอ่อนค่าลง ตั้งแต่ 80s.

“ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ S&P500 (SPY) พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 เนื่องจากตลาดทั้งสองได้รับผลกระทบจากการกระทำของ FED และเหตุการณ์มหภาคอื่นๆ” Nate Maddrey ผู้นำการวิจัยที่ Coin Metrics บอก ถอดรหัส ในอีเมล 

“ในอดีต BTC ไม่ได้มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นมากนัก ดังนั้นจึงเป็นไปได้เสมอที่กระแสน้ำจะเริ่มหันกลับไปสู่ความสัมพันธ์ที่ต่ำลง แต่ ณ จุดนี้ ข้อมูลไม่ได้แสดงการแยกออกอย่างมีนัยสำคัญ”