Dedollarization เกิดขึ้นหรือไม่?

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

Dedollarization เกิดขึ้นหรือไม่? PlatoBlockchain ข้อมูลอัจฉริยะ ค้นหาแนวตั้ง AI.

นับตั้งแต่ที่สี จิ้นผิงของจีนและวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซียพบกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก็มีการประกาศหลายครั้งเกี่ยวกับสิ่งที่บางคนเรียกว่าการลดค่าเงินดอลลาร์

“จีน-บราซิลตกลงซื้อขายดอลลาร์” คือ ล่าสุด พาดหัวดังกล่าวในขณะที่ก่อนหน้านี้ระบุว่ากลุ่มประเทศ BRICS ได้แก่ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้อาจเปิดตัวสกุลเงินอิฐ

นอกจากนี้ ซาอุดีอาระเบียได้ตกลงเข้าร่วม Shanghai Cooperation Organization (SCO) ในฐานะ “คู่เจรจา” ในขณะที่ประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐฯ จัดการประชุมสุดยอดเพื่อประชาธิปไตยร่วมกับกว่า 100 ประเทศ

Dedollarization เป็นหัวข้อที่ค่อนข้างเก่า โดยเริ่มขึ้นเมื่อประมาณปี 2010 ท่ามกลางวิกฤตการธนาคารในสหรัฐอเมริกา จากนั้นในปี 2014 รัสเซียและจีนร่วมมือกันทำงานเพื่อย้ายออกจากเงินดอลลาร์หลังจากที่รัสเซียรุกรานยูเครนเป็นครั้งแรก

ในปี 2015 จีนเปิดตัวระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (CIPS) ซึ่งแตกต่างจาก SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) ซึ่งเป็นสหกรณ์ที่ธนาคารสมาชิกเป็นเจ้าของ CIPS เป็นเจ้าของและดำเนินการโดย People's Bank of China (PBOC) ซึ่งเป็นธนาคารกลางของพวกเขา

CIPS ให้ความสำคัญกับการประมวลผลธุรกรรมหยวนมากกว่า และเกือบจะเฉพาะธุรกรรมข้ามพรมแดนที่เกี่ยวข้องกับจีน ในขณะที่ SWIFT ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการสื่อสารระหว่างธนาคารมีสถาบันการเงิน 11,000 แห่งในกว่า 200 ประเทศและหลายสกุลเงิน

ขนาดจึงแตกต่างกันอย่างมาก เช่นเดียวกับระดับการค้าโลกที่ดำเนินการในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร เมื่อเทียบกับหยวนจีน

มูลค่ารวมของการค้าสินค้าที่ดำเนินการในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในปี 2020 อยู่ที่ประมาณ 13.8 ล้านล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) อยู่ที่ 6.7 ล้านล้านยูโรสำหรับยูโร และ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ในสกุลเงินหยวน

นี่เป็นเพียงวัตถุดิบการส่งออกและนำเข้า ไม่รวมถึงบริการต่างๆ เช่น การลงทุนจากต่างประเทศและกระแสการเงินอื่นๆ

จีนไม่ได้เล็กสำหรับมาตรการนี้ ซึ่งแตกต่างจากทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ แต่อยู่ที่ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์หรือ 15.3 ล้านล้านเยน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 20% ของ GDP เมื่อเทียบกับ 60% สำหรับดอลลาร์

Bitcoin ยังถูกใช้ในการค้าเชิงพาณิชย์ทั่วโลกด้วยมูลค่า 120 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 ตามรายงานของ Chainalysis

ที่น่าสนใจคือจีนมีสำรองเงินดอลลาร์ไว้มากกว่าที่ซื้อขายกันทั่วโลกในสกุลเงินหยวน นั่นคือ 3.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และ 761 พันล้านยูโร

1.1 ล้านล้านดอลลาร์อยู่ในคลังของสหรัฐฯ ส่วนที่เหลือเป็นเงินสดและเงินฝากกับธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ทั่วโลก เช่นเดียวกับหุ้นกู้ ตราสารทุน และอสังหาริมทรัพย์

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกที่ถือครองในรูปดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ประมาณ 6.7 ล้านล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ยูโร 1.1 ล้านล้านยูโร และมีมูลค่าเพียง 370 ล้านดอลลาร์สำหรับหยวน

จีนเป็นผู้ถือครองเงินสำรองหยวนรายใหญ่ที่สุดที่มากกว่า 2 ล้านล้านหยวน หรือประมาณ 310 ล้านเหรียญสหรัฐ

ญี่ปุ่นถือครอง 2.7 พันล้านดอลลาร์ สวิตเซอร์แลนด์มี 2.3 พันล้านฟรังก์สวิส รัสเซีย 4.3 พันล้านดอลลาร์ ไทย 1.2 พันล้านดอลลาร์ และฮังการี 100 ล้านดอลลาร์

บางส่วนมีการเปลี่ยนแปลง แต่เมื่อเปรียบเทียบเป็นดอลลาร์ ประเทศเหล่านี้ถือครอง:

จีน: ประมาณ 3.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และ 761 พันล้านยูโร
ญี่ปุ่น: ประมาณ 1.4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และ 122 พันล้านยูโร
สวิตเซอร์แลนด์: ประมาณ 1.0 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และ 15 หมื่นล้านยูโร
รัสเซีย: ประมาณ 586 พันล้านเหรียญสหรัฐ และ 23 พันล้านยูโร
ประเทศไทย: ประมาณ 222 พันล้านเหรียญสหรัฐ และ 45 พันล้านยูโร
ฮังการี: ประมาณ 34 พันล้านเหรียญสหรัฐ และ 3 พันล้านยูโร

ดังนั้น bitcoin จึงแข็งแกร่งกว่าหยวน แม้ว่ามันจะไม่ได้ถูกสงวนไว้เป็นทุนสำรองเท่าที่เราทราบ นอกจากนี้ การใช้เงินดอลลาร์ในการค้าระหว่างประเทศยังห่างไกลจากประเทศที่ไม่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ มากกว่าที่เป็นอยู่

นี่เป็นการประมาณการซึ่งเป็นความพยายามที่ยากลำบาก แต่ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) กล่าวว่าเงินดอลลาร์สหรัฐถูกใช้ในกว่า 88% ของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมดทั่วโลกในเดือนเมษายน 2019 แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะมีสัดส่วนเพียงประมาณ 24% ของโลก จีดีพีในขณะนั้น บ่งชี้ว่าธุรกรรมส่วนใหญ่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเกี่ยวข้องกับบุคคลที่ไม่ได้อยู่ในสหรัฐอเมริกา

ประการสุดท้าย สำหรับประเทศซาอุดิอาระเบียหรืออิหร่าน ที่เกี่ยวข้อง สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) กล่าวว่ามูลค่ารวมของการส่งออกน้ำมันทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020

จากข้อมูลของธนาคารโลก มูลค่ารวมของการส่งออกเชื้อเพลิงและผลิตภัณฑ์เหมืองแร่ทั่วโลก (ซึ่งรวมถึงน้ำมันและก๊าซ ตลอดจนโลหะและแร่ธาตุอื่นๆ) อยู่ที่ประมาณ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020

นั่นคือประมาณ 20% ของการค้าระหว่างประเทศทั้งหมดในสกุลเงิน USD ทำให้ทฤษฎีของ petrodollar สิ้นสุดลงทันทีและทั้งหมดตามข้อเท็จจริงเหล่านี้

ไม่น้อย เพราะแม้ว่าทั้งซาอุดีอาระเบียและอิหร่านจะกำหนดราคาน้ำมันเป็นหยวน และไม่ใช่แค่สำหรับจีนเท่านั้น แต่ทั้งหมด การค้าน้ำมันส่วนใหญ่จะยังคงเกิดขึ้นที่ New York Mercantile Exchange (NYMEX) และ London Metal Exchange (LME) และเป็นดอลลาร์

ดังนั้นการลดค่าเงินดอลล่าร์เช่นนี้จึงยังคงเป็นการโฆษณาชวนเชื่อเป็นส่วนใหญ่ และมักเป็นการโฆษณาชวนเชื่อที่ไม่มีใครขัดขวาง แต่ในเวทีโลก – ต่างกับในประเทศที่ไม่เสรีอย่างจีน – เราสามารถอ้างสิทธิ์ของพวกเขาในการตรวจสอบข้อเท็จจริง และพวกเขาต้องทนต่อไปหากการโฆษณาชวนเชื่อนั้นมีผลจริง

นอกเหนือจากข้อเท็จจริงแล้ว ปัญหาพื้นฐานของคำแนะนำที่ว่าใครก็ตามที่อยู่นอกยุโรปหรือสหรัฐอเมริกาควรใช้สกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์ก็คือไม่มีสกุลเงินที่สามที่น่าเชื่อถือดังกล่าว

หากมี มันก็จะถูกนำมาใช้เอง ก็คงไม่ต้องปวดหัวเพราะความจริงที่ว่ารัสเซียไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากใช้สกุลเงินที่ต่ำกว่ามาตรฐานมากสำหรับการค้าระหว่างประเทศ

ยกเว้นรัสเซีย ไม่มีใครอยู่ในสถานะนั้น เนื่องจากประเทศขนาดอื่นๆ ได้พัฒนาไปมากพอที่จะเข้าใจว่าคุณไม่เพียงแค่ส่งรถถังไปยังเพื่อนบ้านของคุณ

รัสเซียคร่ำครวญเกี่ยวกับคนอื่นที่ตอบสนองต่อความป่าเถื่อนของพวกเขาที่มีเด็กถูกลักพาตัวผ่านเครื่องมือระดับรัฐในพื้นที่ยึดครองของยูเครน

แต่จีนยินดีที่จะมองข้ามสิ่งเหล่านี้ เพราะการใช้รัสเซีย พวกเขาหวังว่าผู้คนจะถูกโฆษณาชวนเชื่อหลอกไม่ให้มองข้อเท็จจริงพื้นฐานว่าทำไมไม่มีใครใช้เงินหยวนจริง ๆ ?

และคำตอบนั้นง่ายมาก: โดยพื้นฐานแล้วเงินหยวนจะอ่อนค่ากับเงินดอลลาร์

การใช้เงินหยวนทำให้คุณไม่เพียงเสี่ยงกับความเสี่ยงในสหรัฐฯ แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงในจีนอีกด้วย เป็นคำด่าซ้ำสองที่ไม่ได้ประโยชน์ใดๆ เพราะเงินหยวนไม่ได้ให้อะไรกับดอลลาร์ ยกเว้นกรณีที่คุณเป็นรัสเซียเพราะพวกเขาจะไม่รังเกียจ คุณถังเด็ก

ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) กำหนดเป้าหมายกึ่งกลางในแต่ละวันสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนของเงินหยวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก แต่ยังรวมถึงสกุลเงินอื่น ๆ เพื่อเป็นแนวทางในการจัดการสกุลเงินของตน

จุดกึ่งกลางนี้หรือที่เรียกว่าอัตราความเสมอภาคกลาง สามารถผันผวนได้ 2% ตามเกณฑ์ของตลาดเสรี แต่ความผันผวนใดๆ ที่นอกเหนือไปจากการควบคุมโดยตรงของศาลโดย PBOC ผ่านการขายหรือการซื้อหยวน

นอกจากนี้ PBOC เองยังไม่เป็นอิสระเนื่องจากต้องปฏิบัติตามคำแนะนำของสภาแห่งรัฐและพรรคคอมมิวนิสต์จีน ซึ่งบางครั้งก็เข้าแทรกแซงโดยตรง

การกำหนดเป้าหมายแบบกึ่งกลางนั้นทำให้หยวนเป็นสกุลเงินที่อ่อนแอมาก เพราะอาจนำไปสู่การบิดเบือนตลาด ขาดความยืดหยุ่นในการปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง และขาดความน่าเชื่อถือเนื่องจากตลาดไม่ได้เป็นผู้กำหนดอัตรา แต่ท้ายที่สุดแล้ว สถานะ.

ในการค้าระหว่างประเทศ สิ่งนี้อาจเป็นผลเสียอย่างมาก เช่น ในกรณีของรัสเซีย เช่น รัฐบาลจีนสามารถกำหนดให้สินค้าส่งออกไปยังรัสเซียถูกและนำเข้าจากรัสเซียในราคาแพง

วิธีการกำหนดเป้าหมายแบบกึ่งกลางนี้เปิดให้เกิดการวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับการจัดการสกุลเงิน ซึ่งขัดต่อกฎขององค์การการค้าโลก แม้ว่าสหรัฐฯ จะไม่ได้ระบุว่าจีนเป็นผู้ควบคุมสกุลเงินอย่างเป็นทางการมาตั้งแต่ปี 1994

หากโลกไม่ต้องการเงินดอลลาร์ ทางเลือกอื่นที่แท้จริงคือเงินยูโร และสำหรับตลาดเอกชนเอง Bitcoin ก็เช่นกัน เมื่อพิจารณาว่ามันเติบโตขึ้นเป็น 1% ของการค้าโลกของสหรัฐในเวลาอันสั้น

คุณจะใช้เงินหยวนแทนถ้าคุณไม่มีทางเลือกเช่นรัสเซีย คุณถูกโฆษณาชวนเชื่อหลอก ซึ่งในกรณีนี้คุณไม่ควรอยู่ในตำแหน่งปกครองใดๆ หรือคุณเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่สกุลเงินจะถูกปั่นหัวจากคุณโดยตกเป็นเป้าหมาย มารยาท.

นั่นคือทั้งหมดที่กล่าวว่าจีนไม่ได้เสนอสิ่งที่ดีกว่า ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพวกเขาจึงต้องพึ่งพาโฆษณาชวนเชื่อมาก มันนำเสนอสิ่งที่แย่กว่านั้นในสกุลเงินลอยตัวที่มีการจัดการ มากกว่าที่จะลอยตัวฟรี และนั่นคือสาเหตุที่พวกเขาไม่ได้โต้แย้งใด ๆ เกี่ยวกับข้อดีว่าทำไมจึงควรใช้หยวน แต่ในการตลาดเชิงลบโดยที่สหรัฐฯ เป็นสิ่งชั่วร้ายทั้งหมด ถึงประเทศที่ถูกเซ็นเซอร์อย่างหนักซึ่งขาดเสรีภาพในการพูดหรือตุลาการที่เป็นอิสระ

การที่บราซิลโง่เขลาพอที่จะถูกใช้เป็นโฆษณาชวนเชื่อ และการที่จีนสิ้นหวังมาก พวกเขาตะโกนเกี่ยวกับเรื่องนี้มาก เป็นเรื่องของชาวบราซิล แต่ถ้าจีนเสนอทางเลือกอื่น อย่างน้อยเราก็ต้องมีอะไรให้วิเคราะห์ กลั่นกรอง น้ำหนัก.

เท่าที่เราสามารถบอกได้ จีนกำลังโต้เถียงว่าสหรัฐฯ ล้วนใช้ความรุนแรง และควรเป็นจีนที่กระทำการเหยียดหยามทั้งหมด สหรัฐฯ ห่วงใยสิทธิมนุษยชนและเด็กๆ ที่ถูกสังหารในยูเครน แต่จีนไม่สนใจ ดังนั้นประเทศต่างๆ จึงมีอิสระที่จะทำสงครามตามที่พวกเขาต้องการ

พวกเขาไม่ได้โต้เถียงว่ามีบางอย่างผิดปกติกับ WTO หรือพวกเขาควรถูกไล่ออกหรือออกไปเพราะพวกเขาอ้างว่าพวกเขาไม่ชอบระเบียบโลกและสถานะที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน

พวกเขาไม่ได้โต้แย้งการปฏิรูปบางอย่างของ UN หรือการจัดตั้งองค์กรระหว่างประเทศอื่น ๆ หรือศาลระหว่างประเทศ หรือเนื้อหาใด ๆ ที่รับประกันการค้าทั่วโลกที่มั่นคง สงบสุข และเสรี

แทนที่จะเถียงกันแบบเห็นแก่ตัวว่าควรสร้างกฎ แม้ว่ากฎอะไรกันแน่และอะไรผิดกับกฎปัจจุบันที่พวกเขาไม่ได้พูด และพวกเขาแย้งว่าควรเป็นพวกเขาเพราะอ้างว่าเป็นสหรัฐฯ แต่เราไม่เห็นด้วย

กฎปัจจุบันในการค้าถูกกำหนดโดยตลาดเป็นส่วนใหญ่ และในที่สุดกฎปัจจุบันที่กว้างขวางมากขึ้นถูกกำหนดโดยนักวิชาการหรือปากกาและศาลอิสระ

นั่นคือกรอบปัจจุบันของการตรัสรู้ และใครก็ตามที่มีเหตุผลจะไม่เปลี่ยนกรอบวัตถุประสงค์นั้นด้วยการตัดสินใจตามอำเภอใจของชายคนหนึ่งที่สามารถตัดสินใจที่จะลบขีดจำกัดระยะเวลาของเขาตามที่เขาพอใจ หรือกักขังผู้ริเริ่มที่กล้าพูดถึงวิธีการของเรา สามารถมีนวัตกรรมเพิ่มเติมได้ และเพียงแค่พูดไม่มีอะไรอื่น

หากนั่นคือสิ่งที่พวกเขาทำในประเทศของพวกเขาเอง ลองนึกภาพในประเทศอื่น ๆ ที่โง่เขลาพอที่จะพึ่งพาตนเองได้

และในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการค้า การไม่มีศาลที่เป็นอิสระเป็นตัวทำลายข้อตกลง เนื่องจากศาลเหล่านี้มีความจำเป็นในการปกป้องนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเภทพื้นฐาน

ปูตินเองก็เคยกล่าวไว้ว่ายุคหินไม่ได้สิ้นสุดลงเพราะไม่มีหิน อย่างไรก็ตาม นวัตกรรมนั้นยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดขึ้นใหม่ และในระบบที่ไม่มีศาลอิสระ นวัตกรรมนั้นอาจหายไปได้ง่ายมากในช่วงตั้งไข่นั้น

นั่นไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะรู้สึกว่าคุณไม่รู้ว่าคุณไม่มีอะไร แต่เราอยู่ในจุดสูงสุดของการปฏิวัติอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนโดยการวิจัยอย่างหนักยาวนานกว่าสองทศวรรษซึ่งตอนนี้เริ่มให้ผลในที่สุด

เศรษฐกิจบางแห่งจะก้าวกระโดด และนั่นคือเวลาที่เราจะได้เห็นว่าระบบใดดีกว่ากัน เช่นเดียวกับการพึ่งพิงการดึงดูดอารมณ์ชั่วคราวได้อย่างไรต่อหน้าความเป็นกลาง

และพูดอย่างเป็นกลาง เพื่อตอบคำถามในหัวข้อและจากข้อเท็จจริงที่มีอยู่ การใช้เงินดอลลาร์ในการค้าโลกและการเงินยังคงโดดเด่นในตัวมันเอง และโดดเด่นอย่างมากเมื่อรวมกับเงินยูโร เนื่องจากเป็นตลาดที่เปิดกว้างที่สุดและ ตลาดที่ยุติธรรมที่สุดที่มีระบบตามกฎและกระบวนการที่เหมาะสมซึ่งปกป้องนวัตกรรมและสิทธิมนุษยชน เพื่อการผสมผสานที่ดีที่สุดของระเบียบโลกที่เจริญรุ่งเรืองและความสงบสุขส่วนใหญ่ที่อนุญาตและอำนวยความสะดวกให้ประเทศต่างๆ เช่น บราซิลหรือจีน แอฟริกาหรืออินเดีย หลุดพ้นจากความยากจน ปรับปรุงมาตรฐานการครองชีพของพวกเขา แม้ว่าตอนนี้บางประเทศจะโง่เขลาพอที่จะอ้างว่ามีระบบที่ดีกว่า

มันอยู่ที่ไหนในขณะที่คุณเติบโตมาก? และเนื่องจากก่อนหน้านี้การทดลองดังกล่าวผิดพลาดอย่างมากกับลัทธิคอมมิวนิสต์และลัทธินาซี อะไรทำให้จีนหรือใครก็ตามแน่ใจว่าความพยายามแบ่งขั้วนี้จะดำเนินไปได้ดีกว่านี้ เมื่อพวกเขาไม่ได้เสนอการปรับปรุงใด ๆ ก็ตามจากการทำงานอย่างหนักยาวนานหลายศตวรรษของปากกาที่มาพร้อมกับลัทธิเสรีนิยม .

ปฏิบัติตามกฎเหล่านั้น โดยเริ่มจากการปล่อยให้เงินหยวนลอยตัว จากนั้นจึงมีส่วนร่วมในการโฆษณาชวนเชื่อ เพราะในเวทีโลก การโฆษณาชวนเชื่อของคุณจะถูกท้าทายและตรวจสอบ ทำให้คุณดูเหมือนคนงี่เง่าในท้ายที่สุดหากเป็นเพียงเรื่องไร้สาระทางอารมณ์โดยไม่มีอะไรเป็นรูปธรรม มัน.