ทองคำยังคงเป็น “หินยุคเฟื่องฟู” ถัดจาก Bitcoin หรือไม่? ไม่ใช่ปีนี้ นักวิเคราะห์ของ Bloomberg กล่าว

ในที่สุดทองคำอาจเตรียมพร้อมที่จะทะลุแนวต้านที่ 2000 ดอลลาร์/ออนซ์ และทำลายชื่อเสียงในหมู่พี่น้องคริปโตในการเป็น “Boomer Rock” ในปี 2023 ตามที่ Mike McGlone นักยุทธศาสตร์ด้านมาโครจาก Bloomberg Intelligence กล่าว 

นักวิเคราะห์เชื่อว่าในขณะที่สภาพแวดล้อมของเศรษฐกิจมหภาคแย่ลง นักลงทุนก็กลับมาหาทองคำอีกครั้งเพื่อเป็นที่หลบภัย – ควบคู่ไปกับ US Treasuries และ Bitcoin 

โกลด์กลับคืนสู่ฟอร์ม

ในข้อความที่ตัดตอนมาจากรายงาน Bloomberg Terminal ของ McGlone นักวิเคราะห์อ้างว่าวิกฤตการธนาคารทั่วโลกและปรากฏการณ์ของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำอาจทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ปี 2001 

“คนรุ่นเบบี้บูมเมอร์ทำได้ดีในตลาดหุ้น แต่กำลังหาทางเลือกที่แข็งแกร่งในคลังของสหรัฐฯ ทองคำ และ Bitcoin” เขาเขียนบน LinkedIn. 

ทั้งทองคำและ Bitcoin ปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากธนาคารกลางสหรัฐสัญญาว่าจะประกันตัวผู้ฝากเงินของ Silicon Valey Bank (SVB) เมื่อต้นเดือนนี้ อดีตดีดตัวจากแนวต้านที่ 2000 ดอลลาร์ในวันที่ 17 มีนาคมและ 24 มีนาคม ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าแนวต้านเล็กน้อยตั้งแต่ปี 2020 

ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น Bitcoin ทะยานขึ้นจากระดับต่ำกว่า $4000 ในเดือนมีนาคม 2020 สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $69,000 ในปี 2021 ซึ่งกระตุ้นให้ นักลงทุนรายใหญ่ ถือว่าหลังเป็นสินทรัพย์ที่เหนือกว่า ทั้งสองมักถูกเปรียบเทียบกันด้วยคุณลักษณะของ "เงินที่ดี" กล่าวคือ ทั้งคู่มีอุปทานคงที่และในทางทฤษฎีสามารถทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อได้ 

ทั้งสองไม่ได้ทำหน้าที่ดังกล่าวในทางเทคนิค เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง อย่างไรก็ตาม วิกฤตการธนาคารซึ่งได้อัดฉีดสภาพคล่องใหม่จำนวนหลายพันล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ อาจทำให้ทั้งคู่ดำเนินชีวิตตามชื่อของพวกเขาในที่สุด 

“นี่คือกรณีพื้นฐานของเราสำหรับโลหะ ซึ่งเกิดจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่รุนแรง” McGlone เขียน “ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตรา 25bps ในวันที่ 22 มีนาคม แม้จะมีผลกระทบจากภาวะเงินฝืดจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และที่อยู่อาศัยที่ลดลง และธนาคารดำเนินการบางส่วนเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว แต่มุมมองของเราในปี 1929 ก็ยังเฉลียวใจ”

สูญเสียศรัทธาในการธนาคาร

นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตถึงสถิติที่เงินฝากกำลังหนีออกจากระบบธนาคาร โดยที่หนี้สินของธนาคารพาณิชย์ของสหรัฐฯ ไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วนักนับตั้งแต่ปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่สหรัฐฯ ละทิ้งมาตรฐานทองคำ 

นอกจาก SVB แล้ว สถาบันต่างๆ เช่น Signature Bank ยังต้องเผชิญกับเงินฝากหลายพันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ ขณะที่หุ้นในธนาคารอื่นๆ ลดลงในอัตราสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Suisse เครดิต ในที่สุดก็ตกสู่แรงกดดันดังกล่าวเมื่อหลายสัปดาห์ก่อน เมื่อความตื่นตระหนกด้านการธนาคารข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก กระทั่งความกังวลเริ่มเข้ามารุมล้อม ธนาคารดอยซ์.