การวางตำแหน่งหมีของ JPY กำลังยืดเยื้อเกินไป

• ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับเดือนเมษายน ล้มเหลวในการจุดชนวนให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
• ค่าผิดปกติสองตัว สกุลเงินที่ปลอดภัย CHF และ JPY มีประสิทธิภาพต่ำเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากการฟื้นคืนชีพของพฤติกรรมเสี่ยงต่อความเสี่ยงในตลาดหุ้นสหรัฐ
• สถานะตลาดหมีในอนาคตของ JPY ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงของการฟื้นตัวของความแข็งแกร่งของ JPY ในระยะสั้น

เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการของสหรัฐ (ตลาดแรงงาน) ที่ดีเกินคาดสำหรับเดือนเมษายน ล้มเหลวในการเรียกการแข็งค่าที่มีความหมายในดอลลาร์สหรัฐโดยทั่วไป โดยที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสิ้นสุดเซสชันของสหรัฐในวันที่ 5 พฤษภาคมด้วยการขาดทุน - 0.16% ปิดที่ 101.28 ซึ่งห่างจากแนวรับระยะกลางหลัก 100.95 ที่ได้รับการทดสอบสองครั้งในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

แม้แต่การฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งเพิ่ม 12 จุดพื้นฐานเพื่อปิดที่ 3.92% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เสริมด้วยข้อมูลการจ้างงานที่เป็นสีดอกกุหลาบของสหรัฐที่ทำให้หยุดการขาดทุนรายวัน XNUMX ช่วงก่อนหน้านี้ก็ล้มเหลวในการจุดชนวนกระทิงใน ดอลลาร์สหรัฐ.

ที่น่าสนใจคือสกุลเงินหลักที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาคือคู่สกุลเงินที่ปลอดภัย CHF (-0.5%) และ JPY (-0.4%) และตัวขับเคลื่อนหลักคือพฤติกรรมความเสี่ยงต่อตลาดหุ้นสหรัฐ

เกณฑ์มาตรฐาน S&P 500 ได้จัดการเพื่อลดการขาดทุนสะสมเริ่มต้นที่ -2.6% จากวันจันทร์ถึงพฤหัสบดีที่แล้วลงมากกว่าครึ่ง สิ้นสุดเซสชั่นสหรัฐในวันศุกร์ที่แล้วด้วยการขาดทุนเล็กน้อยรายสัปดาห์ที่ -0.8% ซึ่งส่วนใหญ่มาจากผลตอบแทนที่เป็นตัวเอกของ Apple, NVIDIA และ เทสลานั้นโดยเฉลี่ยมีส่วนทำให้ 26% ของ S&P 500 ของวันศุกร์ที่แล้วเพิ่มขึ้น 1.85% ต่อวัน

นอกจากนี้ คำแนะนำล่าสุดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จากการประชุมนโยบายการเงินที่เพิ่งสรุปผลไปเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา ยังคงมีความโน้มเอียงไปทางการรักษาท่าทีที่เข้มงวดเป็นพิเศษ อย่างน้อยในระยะสั้นซึ่งมีแนวโน้มที่จะจำกัดการเดิมพันของเทรดเดอร์ต่อไป จุดแข็งและจุดอ่อนของ JPY ต่อราคาพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี (JGB)

อ้างอิงจากรายงาน Commitments of Traders ประจำสัปดาห์ล่าสุด ณ วันที่ 1 พฤษภาคม 2023 ซึ่งรวบรวมโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ในตลาดฟิวเจอร์ FX ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ บนสัญญาฟิวเจอร์ JPY (โปรดทราบว่า JPY ถูกเสนอเป็นสกุลเงินฐาน & USD เป็นสกุลเงินผันแปร) ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์มีความเบ้ต่อสถานะตลาดหมีใน JPY

ความเชื่อมั่นของผู้ซื้อขายจากรายงานข้อผูกพันของผู้ค้าวัดจากความแตกต่างระหว่างสถานะเปิดสุทธิของผู้ซื้อขายรายใหญ่ที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (ผู้เก็งกำไร) และการค้าขนาดใหญ่ (ผู้ป้องกันความเสี่ยง/ผู้ค้า) ตัวเลขที่เป็นบวกแสดงถึงสถานะ Long สุทธิใน JPY และตัวเลขที่เป็นลบแสดงถึง Short สุทธิใน JPY

สถานะตลาดหมีของ JPY ฟิวเจอร์สกำลังก่อตัวขึ้น  

รูปที่ 1: แนวโน้มการวางตำแหน่งสุทธิของ JPY ล่วงหน้า ณ วันที่ 1 พฤษภาคม 2023 (ที่มา: MacroMicro คลิกเพื่อดูภาพขยาย)

ตั้งแต่วันที่ 3 เมษายน 2023 สถานะเปิดสุทธิที่รายงานรายสัปดาห์ในตลาดฟิวเจอร์ส JPY ได้ระบุว่าสถานะ Shorts สุทธิของ JPY เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก -109,302 สัญญาเป็น -145,845 ณ วันที่ 1 พฤษภาคม 2023 ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์ที่มีต่อ JPY กำลังได้รับ ลดลงตามเกณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

ประเด็นสำคัญที่ควรทราบคือความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ทางการเงินสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาที่ซื้อขายได้ในระยะสั้นถึงระยะกลาง หากความเชื่อมั่นดังกล่าวมาถึงสถานการณ์การวางตำแหน่งที่ "แออัดเกินไป" ความเชื่อมั่นที่เป็นขาลงมากเกินไปอาจนำไปสู่การพลิกกลับของราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน (ตรงกันข้าม ผลกระทบจากความเห็นที่ตรงกันข้าม) และในทางกลับกันสำหรับความเชื่อมั่นที่รุนแรงเกินไป

ผลกระทบจากความคิดเห็นที่ตรงกันข้ามเหล่านี้เกิดขึ้นได้ง่ายเนื่องจากขาดตัวเร่งปฏิกิริยาเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนตำแหน่งที่ “แน่นเกินไป” ในตอนแรก และข้อมูลใหม่ที่เกี่ยวข้องหรือกระแสข่าวที่ขัดแย้งกับการเล่าเรื่องที่สร้างความรู้สึกเริ่มต้น

การตรวจสอบความเชื่อมั่นล่าสุดของฟิวเจอร์ส JPY อย่างใกล้ชิดโดยพิจารณาระดับตำแหน่งก่อนหน้าด้วยการเคลื่อนไหวของ JPY/USD ตำแหน่งปัจจุบันที่เปิดสั้นสุทธิที่ -145,845 กำลังเข้าใกล้ระดับประมาณ -205,000 (ห่างออกไป 40%) ซึ่งนำไปสู่ JPY จะแข็งค่าขึ้น +16% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่วันที่ 21 ต.ค. 2022 ถึง 16 ม.ค. 2023

ดังนั้น สถานะตลาดหมีของ JPY ในตลาดฟิวเจอร์สในปัจจุบันจึงดูเหมือนว่าจะถึงระดับ "แออัดยัดเยียด" ซึ่งไม่สามารถละเลยความเสี่ยงของการกลับตัวกลับหัว (ความแข็งแกร่งของ JPY) ในระยะสั้นถึงระยะกลางได้ ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สองประการคือการลดลงของสถานะความเชื่อมั่นที่เป็นบวกในปัจจุบันของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และวันพุธที่ 10 พฤษภาคมนี้ การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY – หลังการชุมนุมของ NFP เริ่มที่จะมอดลง

รูปที่ 2: แนวโน้ม USD/JPY ณ วันที่ 8 พฤษภาคม 2023 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูภาพขยาย)

เมื่อวันศุกร์ที่ 5 พฤษภาคม ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ตีกลับใน USD/JPY ได้หยุดชะงักที่ Fibonacci retracement 38.2% ของการลดลงเล็กน้อยก่อนหน้าจากวันที่ 2 พฤษภาคม 2023 สูงสุดที่ 137.77 ถึง 4 พฤษภาคม 2023 ต่ำสุดที่ 133.50

โมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นได้เปลี่ยนไปอย่างน่าเบื่อเนื่องจากออสซิลเลเตอร์ RSI 4 ชั่วโมงล้มเหลวในการทะลุแนวต้านที่ประมาณ 50% และยังไม่ถึงจุดขายมากเกินไป (ต่ำกว่า 30%)

การทะลุต่ำกว่า 133.75 แนวรับระดับกลางเผยให้เห็นแนวรับถัดไปที่ 131.80 ซึ่งเป็นขีดจำกัดล่างของการกำหนดค่าช่วงระยะสั้นตั้งแต่ 1 มีนาคม 2023 แกว่งตัวสูง ในทางกลับกัน การกวาดล้างเหนือ 135.65 เสี่ยงต่อสัญญาณขาลงเพื่อดูแนวต้านถัดไปที่ 137.70

เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.

Kelvin Wong ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ เป็นนักยุทธศาสตร์ระดับมหภาคระดับโลกที่มีชื่อเสียงและมีประสบการณ์มากกว่า 15 ปีในการซื้อขายและให้บริการวิจัยตลาดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ Kelvin Wong หลงใหลในการเชื่อมโยงจุดต่าง ๆ ในตลาดการเงินและแบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุน เป็นผู้เชี่ยวชาญในการใช้การผสมผสานระหว่างการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคที่ไม่เหมือนใคร เชี่ยวชาญใน Elliott Wave และการวางตำแหน่งการไหลของกองทุน เพื่อระบุระดับการกลับตัวที่สำคัญในทางการเงิน ตลาด นอกจากนี้ ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา เคลวินได้จัดสัมมนาแนวโน้มตลาดและการสัมมนาเกี่ยวกับการเทรดมากมาย รวมถึงหลักสูตรฝึกอบรมการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับผู้ค้าปลีกหลายพันราย

โพสต์ล่าสุดโดย Kelvin Wong (ดูทั้งหมด)

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตไอสตรีม. ข้อมูลอัจฉริยะ Web3 ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• การสร้างอนาคตโดย Adryenn Ashley เข้าถึงได้ที่นี่.
• ซื้อและขายหุ้นในบริษัท PRE-IPO ด้วย PREIPO® เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.marketpulse.com/forex/jpy/jpy-bearish-positioning-is-getting-overstretched/kwong