เป็นผู้นำด้วยซอฟต์แวร์ในการสร้างธุรกิจสินเชื่อ

ขณะที่ฉันไตร่ตรองถึงประสบการณ์ของฉันในการสร้าง Bond Street (การเริ่มต้นธุรกิจการให้กู้ยืมสำหรับ SMB ที่เราขายให้กับ Goldman Sachs ในปี 2017) หนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดที่เราเผชิญคือการปรับขนาดการได้มาซึ่งลูกค้า เมื่อมองย้อนกลับไป มีข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญสองประการที่จะช่วยเพิ่มความสามารถของเราในการเติบโตอย่างมีประสิทธิผลได้อย่างมีนัยสำคัญ นี่คือคุณสมบัติที่เรามองหาเมื่อประเมินการลงทุนในอนาคตที่ a16z

ประการแรก เราขาดการมองเห็นถึง “ความตั้งใจในการทำธุรกรรม” ของลูกค้าของเรา กล่าวคือเราไม่มีความเข้าใจที่เป็นกรรมสิทธิ์ if or เมื่อ ลูกค้าของเราอาจต้องการเงินกู้ แต่เราจะใช้จ่ายเงินเพื่อซื้อลูกค้าในอีเทอร์ ด้วยความหวังว่าเราจะได้อยู่ต่อหน้าพวกเขาในหน้าต่างแคบ ๆ เมื่อพวกเขากำลังมองหาการจัดหาเงินทุน การพึ่งพาช่องทางการจัดหาบุคคลที่สามนี้มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อช่องทางและเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยของเรา

ประการที่สอง เรามองไม่เห็น "การอนุมัติ" ของลูกค้าของเรา แม้ว่าเราจะสามารถแสดงต่อผู้มีแนวโน้มจะเป็นลูกค้า ณ จุดเจตนาในการทำธุรกรรมนั้น เราก็ไม่มีข้อมูลเชิงลึกมาก่อนว่าพวกเขาจะผ่านเกณฑ์การพิจารณารับประกันภัยของเราหรือไม่ แต่เราจะรวบรวมข้อมูลทางการเงิน ณ จุดสมัครและอาศัยแหล่งข้อมูลของบุคคลที่สามสำหรับการประเมินนี้ (ไม่ว่าจะเป็นข้อมูลทางการเงินที่รายงานด้วยตนเองในซอฟต์แวร์การบัญชี ข้อมูลธุรกรรมธนาคาร การยื่นภาษี และเครดิตส่วนบุคคล/ธุรกิจ คะแนน — ส่วนใหญ่เป็นเครื่องบ่งชี้สุขภาพทางการเงินที่ล้าหลัง) บ่อยครั้งที่ลูกค้าจะดูดีในตอนแรกและมีกรณีการใช้งานที่น่าสนใจสำหรับเงินกู้ของเรา แต่จากนั้นพวกเขาจะถูกตัดสิทธิ์อย่างรวดเร็วเนื่องจากเครดิตและ/หรือประวัติทางการเงินไม่ดี อีกครั้ง สิ่งนี้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อช่องทางและเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยของเรา

เราเชื่อว่าวิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงกับดักเหล่านี้คือการสร้างธุรกิจสินเชื่อที่ “เป็นผู้นำด้วยซอฟต์แวร์” แทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เป้าหมายของแนวทางนี้คือการสร้างผลิตภัณฑ์หรือแพลตฟอร์มที่ช่วยให้คุณมองเห็นทั้งความตั้งใจในการทำธุรกรรมได้อย่างเฉพาะเจาะจง และ การอนุมัติของลูกค้าของคุณ ความสามารถในการ "ส่ง" เงินกู้ให้กับลูกค้าที่เหมาะสมในเวลาที่เหมาะสม แทนที่จะ "ดึง" ลูกค้าของคุณเข้าสู่ช่องทางของคุณ (หากไม่มีข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้) สามารถปรับปรุงเศรษฐกิจต่อหน่วย คุณภาพเครดิต และความสามารถในการขยายได้อย่างมาก

เราได้เห็นแนวทางที่สร้างสรรค์มากมายสำหรับกลยุทธ์นี้ ผู้เล่นซอฟต์แวร์แนวตั้งจำนวนมากที่อยู่ในขั้นตอนการชำระเงินและมองเห็นข้อมูลทางการเงินของลูกค้าได้ดำเนินการกับวิทยานิพนธ์นี้ ที่โด่งดัง Toast ได้พัฒนาจากเทอร์มินัล POS มาเป็นระบบปฏิบัติการทางการเงินที่กว้างขึ้นสำหรับร้านอาหารที่พวกเขาให้บริการ — นำเสนอการจัดการสินค้าคงคลัง เครื่องมือเวิร์กโฟลว์ และบัญชีเงินเดือน นอกเหนือจากผลิตภัณฑ์การชำระเงินหลัก ผลจากการได้เห็นทั้งรายได้และค่าใช้จ่าย Toast สามารถระบุผู้ค้าภายในเครือข่ายของตนที่อาจมีคุณสมบัติสำหรับเงินทุนหมุนเวียนและขยายการจัดหาเงินทุนได้ในเวลาที่เหมาะสม เจตนา” และ “การอนุมัติ”) ในพอร์ตโฟลิโอของเรา เราเพิ่งประกาศลงทุนในบริษัทที่ชื่อว่า ปรับได้ซึ่งเป็นการสร้างซอฟต์แวร์แนวดิ่งสำหรับผู้รับเหมาทั่วไปในอุตสาหกรรมก่อสร้าง ซอฟต์แวร์ของ Adaptive จะช่วยให้ผู้รับเหมาจัดการและกระทบยอดการใช้จ่ายกับผู้รับเหมาช่วงได้ดีขึ้น เนื่องจากพวกเขามองเห็นกระบวนการซื้อและการชำระเงินภายในเครือข่าย พวกเขาจึงสามารถขยายการจัดหาเงินทุนให้กับลูกค้าที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในช่วงเวลาที่มีเจตนาในการทำธุรกรรม ปรับปรุงทั้งด้านเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยและคุณภาพเครดิตเมื่อเทียบกับวิธีการให้กู้ยืมแบบเดิม  

หากคุณกำลังสร้างโดยคำนึงถึงวิทยานิพนธ์นี้ เรายินดีรับฟังความคิดเห็นจากคุณ คู่หูของฉัน Sumeet และฉันกำลังมองหาธุรกิจซอฟต์แวร์แนวดิ่งอื่นๆ ในหมวดหมู่อุตสาหกรรมที่สามารถสร้างจากข้อเสนอ SaaS หลักของพวกเขา และสร้างรายได้เพิ่มเติมผ่านข้อได้เปรียบด้านการเงินนี้ 

***

ความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นความคิดเห็นของบุคลากร AH Capital Management, LLC (“a16z”) ที่ยกมาและไม่ใช่ความคิดเห็นของ a16z หรือบริษัทในเครือ ข้อมูลบางอย่างในที่นี้ได้รับมาจากแหล่งบุคคลที่สาม รวมถึงจากบริษัทพอร์ตโฟลิโอของกองทุนที่จัดการโดย a16z ในขณะที่นำมาจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ a16z ไม่ได้ตรวจสอบข้อมูลดังกล่าวอย่างอิสระและไม่รับรองความถูกต้องของข้อมูลหรือความเหมาะสมสำหรับสถานการณ์ที่กำหนด นอกจากนี้ เนื้อหานี้อาจรวมถึงโฆษณาของบุคคลที่สาม a16z ไม่ได้ตรวจทานโฆษณาดังกล่าวและไม่ได้รับรองเนื้อหาโฆษณาใด ๆ ที่อยู่ในนั้น

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองในเรื่องเหล่านั้น การอ้างอิงถึงหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำการลงทุนหรือข้อเสนอเพื่อให้บริการที่ปรึกษาการลงทุน นอกจากนี้ เนื้อหานี้ไม่ได้มุ่งไปที่หรือมีไว้สำหรับการใช้งานโดยนักลงทุนหรือนักลงทุนที่คาดหวัง และไม่อาจเชื่อถือได้ไม่ว่าในกรณีใดๆ เมื่อตัดสินใจลงทุนในกองทุนใดๆ ที่จัดการโดย a16z (การเสนอให้ลงทุนในกองทุน a16z จะกระทำโดยบันทึกเฉพาะบุคคล ข้อตกลงจองซื้อ และเอกสารที่เกี่ยวข้องอื่นๆ ของกองทุนดังกล่าว และควรอ่านให้ครบถ้วน) การลงทุนหรือบริษัทพอร์ตการลงทุนใดๆ ที่กล่าวถึง อ้างถึง หรือ ที่อธิบายไว้ไม่ได้เป็นตัวแทนของการลงทุนทั้งหมดในยานพาหนะที่จัดการโดย a16z และไม่สามารถรับประกันได้ว่าการลงทุนนั้นจะให้ผลกำไรหรือการลงทุนอื่น ๆ ในอนาคตจะมีลักษณะหรือผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน รายการการลงทุนที่ทำโดยกองทุนที่จัดการโดย Andreessen Horowitz (ไม่รวมการลงทุนที่ผู้ออกไม่อนุญาตให้ a16z เปิดเผยต่อสาธารณะและการลงทุนที่ไม่ได้ประกาศในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) มีอยู่ที่ https://a16z.com/investments /.

แผนภูมิและกราฟที่ให้ไว้ภายในมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้ในการตัดสินใจลงทุนใดๆ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหาพูดตามวันที่ระบุเท่านั้น การคาดการณ์ การประมาณการ การคาดการณ์ เป้าหมาย โอกาส และ/หรือความคิดเห็นใดๆ ที่แสดงในเอกสารเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบและอาจแตกต่างหรือขัดแย้งกับความคิดเห็นที่แสดงโดยผู้อื่น โปรดดู https://a16z.com/disclosures สำหรับข้อมูลสำคัญเพิ่มเติม