เรย์ ดาลิโอ นักลงทุนระดับ Macro ในตำนานเรื่อง “เมื่อเงินสดกลายเป็นขยะ” และความแข็งแกร่งที่น่าประหลาดใจของเศรษฐกิจ

Ray Dalioผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates เพิ่งเข้าร่วม LinkedIn เพื่อหารือเกี่ยวกับความแข็งแกร่งที่ไม่คาดคิดของเศรษฐกิจ แม้ว่า Federal Reserve จะเข้มงวดนโยบายการเงินก็ตาม

ชาวอเมริกันวัย 74 ปีซึ่ง รายได้สุทธิ มีมูลค่าประมาณ 19.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ข้อมูล ณ วันที่ 9 กันยายน พ.ศ. 2023) โดยก่อตั้งบริษัทบริหารสินทรัพย์ Bridgewater Associates จากอพาร์ตเมนต์ของเขาในนิวยอร์กซิตี้ เพียงสองปีหลังจากได้รับปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจจาก Harvard Business School

จากข้อมูลของ Dalio ความผิดปกตินี้สามารถสืบย้อนกลับไปถึงการกระจายความมั่งคั่งที่นำโดยรัฐบาล ซึ่งทำให้ภาคเอกชนไม่สามารถยอมรับการกระทำของ Fed ได้

ดาลิโอ แอตทริบิวต์ ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในปัจจุบันไปสู่การเปลี่ยนแปลงความมั่งคั่งจากภาครัฐและผู้ถือหุ้นกู้ไปสู่ภาคเอกชนอย่างมีนัยสำคัญ เขากล่าวว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้ป้องกันครัวเรือนและธุรกิจจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐ ส่งผลให้งบดุลของภาคเอกชนอยู่ในเกณฑ์ดี ในขณะที่ฐานะการเงินของรัฐบาลถดถอยลง Dalio ชี้ให้เห็นว่ารัฐบาลกลางทั่วโลกกำลังเผชิญกับงบดุลที่ย่ำแย่ลง เนื่องจากการขาดดุลจำนวนมากและการขาดทุนในพันธบัตรรัฐบาล

Dalio ติดตามต้นกำเนิดของการเปลี่ยนแปลงนี้ไปจนถึงปี 2020 และ 2021 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่โดดเด่นด้วยการขาดดุลงบประมาณจำนวนมหาศาลและการซื้อพันธบัตรธนาคารกลางจำนวนมาก เขานึกถึงช่วงเวลา “เมื่อเงินสดกลายเป็นขยะ” โดยอธิบายว่าธนาคารต่างๆ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลาง ซื้อพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งสนับสนุนนโยบายการคลังของรัฐบาล

<!–

-> <!–

->

ในปี 2022 ภาพรวมเศรษฐกิจเริ่มเปลี่ยนแปลง ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราการว่างงานลดลง รัฐบาลและธนาคารกลางเริ่มที่จะยกเลิกนโยบายการเงินและการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ Dalio ตั้งข้อสังเกตว่าภาคเอกชนยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ต้องขอบคุณการแทรกแซงของรัฐบาลก่อนหน้านี้ที่ช่วยเพิ่มมูลค่าสุทธิและระดับรายได้

Dalio เน้นย้ำว่าสุขภาพทางการเงินที่ย่ำแย่ของรัฐบาลกลางและธนาคารเป็นเรื่องที่น่ากังวล หน่วยงานเหล่านี้มีภาระหนี้และมีแนวโน้มที่จะหันไปใช้ภาษีและการพิมพ์เงินเพื่อปฏิบัติตาม แม้ว่าเรื่องนี้อาจไม่ก่อให้เกิดปัญหาเฉพาะหน้า แต่ Dalio แนะนำว่าสิ่งนี้อาจกลายเป็นปัญหาสำคัญได้ในระยะยาว

Dalio ยังอ้างถึงหนังสือของเขาในปี 2018 เรื่อง “หลักการเพื่อนำทางวิกฤตหนี้ก้อนใหญ่” ซึ่งเขากล่าวถึงสถานการณ์ทางประวัติศาสตร์ที่คล้ายกัน เขากำหนดแนวทางปัจจุบันว่า “นโยบายการเงิน 3” ซึ่งเป็นขั้นตอนของวงจรหนี้ระยะยาวที่เป็นไปตามนโยบายการเงินอีก XNUMX ประเภทที่มุ่งกระตุ้นเศรษฐกิจ

เมื่อมองไปข้างหน้า Dalio คาดว่าจะมีการเติบโตที่ช้าและอัตราเงินเฟ้อที่สูง แม้ว่าเขาจะรับทราบถึงความไม่แน่นอนหลายประการที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มนี้ เขาเตือนถึงเกลียวหนี้ที่เสริมกำลังตัวเองซึ่งอาจกำหนดขีดจำกัดหนี้ที่ขับเคลื่อนด้วยตลาด บังคับให้ธนาคารกลางต้องพิมพ์เงินมากขึ้นและซื้อหนี้เพิ่มขึ้น

Dalio ปิดท้ายด้วยการกล่าวถึงปัจจัยสำคัญอื่นๆ ที่จะโต้ตอบกับภูมิทัศน์ทางการเงิน เช่น ความขัดแย้งในประเทศและระหว่างประเทศ ต้นทุนการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และเทคโนโลยีที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลง เขางดเว้นจากการลงรายละเอียดในหัวข้อเหล่านี้ แต่ระบุว่าหัวข้อเหล่านี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจและตลาดในปีต่อๆ ไป

ภาพเด่นผ่าน Pixabay

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. ยานยนต์ / EVs, คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ChartPrime. ยกระดับเกมการซื้อขายของคุณด้วย ChartPrime เข้าถึงได้ที่นี่.
• BlockOffsets การปรับปรุงการเป็นเจ้าของออฟเซ็ตด้านสิ่งแวดล้อมให้ทันสมัย เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/09/when-cash-was-trash-billionaire-ray-dalio-analyzes-the-economys-resilience-amid-fed-tightening/