Maple Finance เสนอสินเชื่อที่มีหลักประกันสูงเกินไปแก่ธุรกิจ Web3

Maple Finance ซึ่งเป็นตลาดกลางที่เชื่อมโยงผู้กู้สถาบันและผู้ให้กู้กับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ได้เปิดตัวหน่วยงานให้กู้ยืมโดยตรงใหม่ Maple Direct

Sidney Powell ซีอีโอกล่าวว่าหน่วยงานให้กู้ยืมใหม่ของบริษัทจะอุดช่องว่างสำหรับอุตสาหกรรม Web3 ที่ก่อนหน้านี้เห็นเงินกู้จำนวน 55 พันล้านดอลลาร์จากผู้ให้กู้แบบรวมศูนย์เช่น Genesis และ BlockFi

“คุณรู้ไหม มันค่อนข้างชัดเจนว่าธนาคารไม่ต้องการจัดการกับบริษัท Web3” Powell กล่าวกับ The Defiant เขากล่าวเสริมว่า “ดังนั้นระบบเศรษฐกิจ Web3 จึงต้องสร้างโซลูชันของตัวเองสำหรับสิ่งนั้น และนั่นคือหนึ่งในสิ่งที่เราพยายามนำเสนอที่นี่”

Maple Direct มีกำหนดจะเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม และจะมุ่งเน้นไปที่ข้อตกลงหนี้สำหรับธุรกิจ Web3 ที่ต้องการโซลูชันทางการเงินที่เป็นไปตามข้อกำหนด การเสนอเงินกู้ให้คำตอบสำหรับองค์กรขนาดใหญ่ที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถค้ำประกันเงินกู้ที่ค้ำประกันโดยการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลได้ เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบหรือการยอมรับความเสี่ยง

กลุ่มการให้กู้ยืมโดยตรงของ Maple นำเสนอความโปร่งใสโดยอนุญาตให้ผู้ให้กู้เห็นอัตราส่วนของหลักประกันที่มากเกินไปต่อมูลค่าเงินกู้ และวัดความเสี่ยงที่ตามมา แทนที่จะดำเนินการอย่างคลุมเครือ

กลุ่มการให้กู้ยืมบน Maple Direct ได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงของผู้จัดสรรเงินทุนต่างๆ เช่น กองทุน crypto, องค์กรปกครองตนเองแบบกระจายอำนาจ (DAO), ผู้ร่วมทุน, บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง, ผู้รวบรวมผลตอบแทน และสำนักงานครอบครัว เมเปิ้ล ดังนั้น ผู้ให้กู้ทุกรายจะต้องผ่านการตรวจสอบ Know-Your-Customer (KYC) ก่อนที่จะใช้แพลตฟอร์ม

ตลาดสินเชื่อที่มีหลักประกัน

จนถึงขณะนี้ Maple ได้มุ่งเน้นไปที่การให้กู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันแก่ผู้กู้สถาบันที่น่าเชื่อถือ แม้จะเป็นเช่นนั้น Powell กล่าวว่ากลุ่มต่างๆ ดำเนินการได้ค่อนข้างดีในแง่ของการผิดนัดชำระสินเชื่อ ซึ่งมีประสิทธิภาพดีกว่าบริษัทอื่นๆ ในตลาดการเงินแบบรวมศูนย์ (CeFi)

อย่างไรก็ตาม ด้วยความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบัน การพึ่งพาผลิตภัณฑ์ที่ไม่ปลอดภัยเพียงอย่างเดียวทำให้เกิดความท้าทายในการดึงดูดเงินทุนที่เพียงพอจากผู้ให้กู้

“ดังนั้น สิ่งที่เรากำลังทำคือการเสนอสินเชื่อที่มีหลักประกันมากเกินไป และนั่นจะได้รับการจัดการผ่านการผสานรวมกับผู้ดูแล” Powellm กล่าวเสริม “เราจะมีความโปร่งใสของสินเชื่อที่อยู่บนเครือข่าย ซึ่งฉันคิดว่า เป็นวิวัฒนาการที่สำคัญจริงๆ”

ด้วยการร่วมมือกับผู้ดูแลบุคคลที่สาม นายพาวเวลล์กล่าวว่า Maple สามารถใช้หลักประกันกับเชนอื่น ๆ เช่น Bitcoin หรือ ETH ที่ถูกคุมขัง “มันทำให้เรามีตัวเลือกที่กว้างขึ้นสำหรับหลักประกันที่เราสามารถใช้เพื่อจัดการความเสี่ยง และฉันคิดว่าตลาดได้บ่งชี้ว่าต้องการตัวเลือกที่มีหลักประกันมากเกินไป อย่างน้อยก็จนกว่าความเสี่ยงที่ยอมรับได้จะเพิ่มขึ้น”

การลดความเสี่ยงของคู่สัญญา

ในแง่ของการแข่งขันในพื้นที่การให้กู้ยืมที่ไม่มีหลักประกัน Powell กล่าวว่าคู่แข่ง “ถูกทำลาย” ในตลาดหมี ซึ่งหมายถึงการออกจากระบบของผู้ให้กู้ Web3 ที่มีชื่อเสียงอย่าง Gemini และ BlockFi ซึ่งกลายเป็นปัญหาในการแพร่ระบาดจากการแลกเปลี่ยน crypto FTX ที่ล้มเหลว

ตลาดเงิน DeFi หลักๆ เช่น Aave หรือ Compound เผชิญกับข้อจำกัดด้านการปฏิบัติตามที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับการใช้เงินที่ไม่ใช่ KYC ทำให้ไม่สามารถจำกัดผู้เล่นสถาบันได้ ตามข้อมูลของ Powell นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญอาจต้องการถือหลักประกันใน BTC ดั้งเดิมหรือสินทรัพย์อื่นโดยตรงหรือผ่านตัวตรวจสอบความถูกต้องซึ่งตรงข้ามกับโทรสารที่ห่อไว้

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับตลาดการให้ยืม Web3 ตามข้อมูลของ Powell คือการสร้างความโปร่งใสในแพลตฟอร์ม เขาชี้ให้เห็นถึงการชำระบัญชีอย่างต่อเนื่องของ Three Arrows Capital (3AC) เป็นตัวอย่าง

“เราต้องการหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ 3AC เป็นหนึ่งในผู้กู้ของคุณ และแท้จริงแล้วพวกเขาเป็นผู้กู้เงินเพียงครึ่งเดียวโดยที่คุณไม่เคยรู้มาก่อน และคุณไม่รู้ด้วยว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาไม่ได้ชำระคืนเงินกู้ตรงเวลา” พาวเวลล์กล่าว

เมื่อสถาบันมีความชัดเจนเกี่ยวกับตำแหน่งเงินกู้ในกลุ่มที่กำหนด Powell กล่าวว่าจะช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญา “มันควรจะชัดเจนมาก [สำหรับ] ใครก็ตามที่เข้าร่วมกลุ่มนั้น ประเภทของความเสี่ยงที่พวกเขากำลังรับอยู่ และพวกเขากำลังได้รับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยพวกเขา” เขากล่าว