การจัดสรร Bitcoin เล็กน้อยช่วยเพิ่มผลตอบแทนและการกระจายความเสี่ยง: CoinShares

การคาดการณ์ของ ETF ได้ผลักดันให้เกิดการไหลเข้าของผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021 โดยแตะระดับ 1.7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเก้าสัปดาห์ติดต่อกัน

Bitcoin ดึงดูดการไหลเข้ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว รวมมูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามรอยของอัลท์คอยน์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก Ethereum ก็บันทึกการไหลเข้าที่ 126 ล้านดอลลาร์ ถือเป็นการพลิกฟื้นความเชื่อมั่นครั้งสำคัญ

ความเชื่อที่ถือกันโดยทั่วไปคือในขณะที่ Bitcoin ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ แต่ก็นำมาซึ่งความเสี่ยงที่สำคัญ - ในรูปแบบของความผันผวน - เมื่อรวมอยู่ในพอร์ตหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม

อย่างไรก็ตาม การวิจัยของ CoinSharers ได้เปิดเผยแง่มุมที่น่าสนใจในแง่ของ “พอร์ตการลงทุนที่สมดุล”

รีวิวพอร์ตโฟลิโอของ CoinShares

ในยุคล่าสุด โพสต์บล็อกการวิเคราะห์ของผู้จัดการสินทรัพย์พบว่าแม้แต่การจัดสรร Bitcoin เพียงเล็กน้อยก็ส่งผลกระทบเชิงบวกอย่างไม่เป็นสัดส่วนต่อผลตอบแทนและการกระจายความเสี่ยงที่ปรับตามความเสี่ยงเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ

นอกจากนี้ การขาดความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมทำให้ Bitcoin เป็นการลงทุนทางเลือกที่มีคุณค่า โดยเสนอวิธีการในการลดความเสี่ยงต่อวงจรเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังตั้งข้อสังเกตว่าการดำเนินการปรับรายไตรมาส (ปรับสมดุล) ของ Bitcoin กลับไปเป็นน้ำหนักพอร์ตดั้งเดิมสามารถลดความผันผวนและปรับปรุงผลตอบแทนโดยรวมได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ความเชื่อมั่นเชิงบวกในแผนภูมิ Bitcoin และ Ethereum

มูลค่าของ Bitcoin ลดลงประมาณ 4% หลังจากการชำระหนี้ของ Binance มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์กับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม มันดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในวันรุ่งขึ้นและตอนนี้พุ่งขึ้นเป็น 44,000 ดอลลาร์

จากข้อมูลของ CoinShares โมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจาก "การเคลียร์ผู้ไม่ประสงค์ดี" ในอุตสาหกรรม ข้อบ่งชี้จากธนาคารกลางสหรัฐที่เสนอแนะข้อสรุปของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการอนุมัติจุด Bitcoin ETF ที่ใกล้เข้ามาในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน ผู้จัดการสินทรัพย์ยังชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวของ contango ในตลาดฟิวเจอร์สเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเรียกว่าเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากตั้งแต่ปี 2018 การแสดง “ความเชื่อมั่นที่กระทิงมาก” โดยมีเบี้ยประกันภัยสูงถึงเลขสองหลัก

อัตราเงินทุนเชิงบวกที่สม่ำเสมอ ปริมาณการซื้อขายและเลเวอเรจระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน และอัตราส่วนยาว/สั้นที่ 0.97 ล้วนมีส่วนทำให้แนวโน้มเชิงบวกและการเคลื่อนไหวของราคาของ Ethereum

นอกจากนี้ การที่ราคาน้ำมันค่อยๆ เพิ่มขึ้นจะเพิ่มแรงกดดันต่อลักษณะภาวะเงินฝืดชั้นนำของอัลท์คอยน์ ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปทานโดยรวมของ Ethereum เป็นผลให้การเคลื่อนไหวของราคาสูงขึ้นเด่นชัดมากขึ้นเนื่องจากผลกระทบที่เพิ่มขึ้นจากปริมาณการซื้อ