กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใหม่เป็นคนแรกที่ตรวจสอบนักลงทุนผ่าน Token Options

ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารุ่นเก๋ากำลังเตรียมเปิดตัวบริษัทกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เน้นคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) ในรูปแบบที่ไม่เหมือนใคร ตามแหล่งข้อมูลสามแหล่งที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้และเอกสารทางการตลาดที่ส่งไปยังนักลงทุนสถาบันที่ได้รับจาก Blockworks

สิ่งที่แตกต่างเกี่ยวกับการเริ่มต้นที่นำโดย John Kramer ซึ่งเป็นหัวหน้างานซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้กับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล GSR คือบริษัท Dual Finance กำลังให้ไฟเขียวแก่หุ้นส่วนจำกัดที่คาดหวังในการมีส่วนร่วมในอนุพันธ์ . 

แหล่งข่าวกล่าวว่าการจัดเตรียมที่ไม่เหมือนใครอาจน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีกระเป๋าลึกซึ่งคุ้นเคยกับการทำ Due Diligence เกี่ยวกับกลยุทธ์อนุพันธ์ด้านตราสารทุน แนวทางการลงทุนที่เป็นไปได้โดยความก้าวหน้าขนาดใหญ่ในเชิงลึกและความกว้างของตัวเลือกการเข้ารหัสลับที่เข้าสู่ตลาดในช่วงปลายปี อาจมีผลประโยชน์ทางภาษีและสภาพคล่องบางอย่างเช่นกัน 

“โดยปกติ หากทีมงานได้รับเงินเป็นโทเค็น แม้กระทั่งในช่วงกักตัว ก็เป็นไปได้ที่บุคคลอาจต้องเสียภาษีเงินได้ในเขตอำนาจศาลของตนตามมูลค่าตลาดสู่ตลาดในเวลาที่ได้รับผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ” สื่อการตลาดกล่าว “รูปแบบนี้คล้ายคลึงกับแผนจูงใจระยะยาวมาตรฐานสำหรับองค์กรที่จ่ายเงินให้พนักงานและผู้บริหารเป็นทุนตัวเลือกหุ้น มากกว่าหุ้นในหุ้น”

มันดำเนินการผ่านโทเค็นภายในบริษัทที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท ซึ่งให้ผลประโยชน์ด้านการกำกับดูแลและอาจเปลี่ยนเป็นโครงสร้างองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) ในระยะหลัง การระดมทุนเบื้องต้นนั้นคล้ายกับการระดมทุนรอบโทเค็นส่วนตัว โดยคาดว่าจะมีสภาพคล่องในแง่ของการซื้อขายในตลาดรอง 

Kramer กำลังพากย์การออกโทเค็นว่าเป็นการเปิดตัวโทเค็น "ครั้งแรกและครั้งเดียว" โดยไม่ต้อง "ขายโทเค็นใด ๆ โดยตรง" นั่นอาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนเจ้าของภาษา crypto ที่เข้าใจ - แหล่งข่าวกล่าวว่าเป็นส่วนที่มีขนาดใหญ่ของหุ้นส่วน จำกัด วันแรกของบริษัทที่มีแนวโน้มว่าจะมีโทเค็นใหม่ที่เป็นมิตรต่อผู้ก่อตั้งซึ่งไม่จำเป็นต้องได้รับประโยชน์จากภายนอก ผู้ซื้อ

มีความเสี่ยง 

“หลักการ Dual Finance จะปฏิบัติตามเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้คือการทดลองและมีความเสี่ยง พวกเขาเป็นตัวแทนของการเปลี่ยนกระบวนทัศน์ในการออกแบบโทเค็น แต่ถ้าประสบความสำเร็จในการพิมพ์เขียวที่มีศักยภาพสำหรับโครงการอื่น ๆ จะตามมา” สื่อการตลาดกล่าว 

โทเค็นที่จัดสรรสำหรับ seeders คิดเป็น 5% ของโทเค็น DUAL ภายใต้อุปทานทั้งหมด 1,000,000,000 โทเค็นทั้งหมดถูกกำหนดให้แจกจ่ายผ่านตัวเลือกการปักหลัก — ซึ่งเป็นวิธีที่บริษัทหลีกเลี่ยงการขายโทเค็นโดยตรงให้กับนักลงทุนที่ไม่ได้อยู่ในเกมการปักหลัก 

ทั้งหมดบอกว่าการตั้งค่าดูเหมือนจะเล่นในพื้นหลังของ Kramer: ก่อน GSR เขาช่วยสร้างการลงทุน crypto ของ Consolidated Trading และใช้เวลาซื้อขายอนุพันธ์ด้านตราสารทุนที่ Wellington Management Kramer เข้าร่วมโดย Britt Cyr ผู้ร่วมก่อตั้ง อดีตเพื่อนร่วมชั้นของเขาที่ MIT Cyr ทำงานเป็นหัวหน้านักพัฒนาที่ Youtube ตามคุมขัง Google และ Facebook

Kramer ตาม pitchbook เชี่ยวชาญในการซื้อขายอนุพันธ์ crypto ที่ไม่มีสภาพคล่อง — เป็นสาขาเฉพาะแต่กำลังขยายตัว — รวมถึงการคิดค้นผลิตภัณฑ์สินเชื่อตามสั่งและสินทรัพย์ดิจิทัลที่แปลกใหม่ที่เกี่ยวข้อง เขาดูแลหน้าที่ความเสี่ยงทั้งหมดสำหรับพอร์ตโฟลิโออนุพันธ์โทเค็นที่มีสภาพคล่องมากกว่า 300 รายการพร้อมสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการบางแห่งในพันล้าน 

บริษัทยังต้องการจ้างวิศวกรอีกจำนวนหนึ่ง ข้อบ่งชี้คือผู้ร่วมก่อตั้งกำลังปิดข้อตกลงกับคู่รักด้วยการแต่งหน้าพนักงานเต็มวันขึ้นอยู่กับว่าการระดมทุนดำเนินไปอย่างไร มีกำหนดจะเริ่มซื้อขายในช่วงปลายไตรมาสที่สามหรือต้นไตรมาสที่สี่ของปีนี้ 

แหล่งที่มาได้รับอนุญาตให้ไม่เปิดเผยชื่อเพื่อหารือเกี่ยวกับการติดต่อทางธุรกิจที่ละเอียดอ่อน Kramer ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

ผลิตภัณฑ์การลงทุนเรือธงของ Dual Finance ที่ขนานนามว่า Dual Investment Pools (DIP) ประกอบด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งสร้างขึ้นจากสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ — และแหล่งข่าวกล่าวว่า Kramer ได้ดูถูกโครงสร้างเนื่องจากมีการปรับปรุงการดำเนินการอย่างมากสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบัน DeFi options vault (DOV) 

บริษัทยังมีโทเคนมิกส์ที่บิดเบี้ยว โดย Dual ได้รับการอ้างอิงจากบริษัทร่วมทุนเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับโทเคนมิกส์ของบริษัทพอร์ตโฟลิโอที่ต้องการการปรับแต่ง ซึ่งเข้าร่วมกับระบบนิเวศของ Dual Finance ด้วยเหตุนี้

สื่อการตลาดนำเสนอข้อตกลงดังกล่าวเพื่อให้สตาร์ทอัพสามารถ "ออกแบบโทเคนโนมิกใหม่ได้" 

กลุ่มการลงทุนแบบกระจายอำนาจเสนอราคาแบบสดผ่าน API รวมถึงฟังก์ชันการประท้วงและวุฒิภาวะที่ปรับแต่งได้สำหรับตัวเลือก ราคาใช้สิทธิของออปชั่นหรืออนุพันธ์แสดงถึงจุดขาย ในขณะที่ครบกำหนดจะระบุระยะเวลาที่การค้าสองด้านยังคงเปิดอยู่ ในกรณีของยานพาหนะเรือธงของ Dual Finance นักลงทุนมักจะซื้อตัวเลือกสองปีและจะสามารถออกกำลังกายการค้านั้นเมื่อใดก็ได้ก่อนหน้านี้ 

การตั้งค่าซึ่งมาโดยไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการหรือผู้ดูแลกองทุน ใช้การชำระบัญชีจริงของเครื่องมือเข้ารหัสลับ สินทรัพย์อื่น: ตัวเลือกในการวางเดิมพัน หรือผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างใหม่ Kramer ออกแบบมาเพื่อกระตุ้นสภาพคล่องในโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เพื่อผลกำไร 

บริษัท แหล่งข่าวกล่าวว่าขณะนี้กำลังปิดการเป็นพันธมิตรกับผู้ดูแลสภาพคล่องเพื่อดำเนินการนี้และการลงทุนที่เกี่ยวข้องจะเกิดขึ้น มีสิ่งจูงใจหลายอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าการมีส่วนร่วมของพวกเขา 

เมื่อพูดถึงโปรโตคอลเหล่านี้ Kramer และ Cyr ได้ทำงานเพื่อมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล ซึ่งเป็นสาขาที่นักลงทุนสถาบันสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อไม่นานมานี้ เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิตอล Anchor ของ Terra ในขณะที่การเคลื่อนไหวเป็นกลยุทธ์ในตลาดหุ้นมาช้านานแล้ว แต่คริปโตยังใหม่กว่ามาก

“มันง่ายกว่ามาก โอเค อาจจะไม่ง่าย แต่มีอัลฟ่าเหลืออยู่ที่นั่น มากกว่าหุ้น” แหล่งข่าวรายหนึ่งที่มีความรู้เกี่ยวกับการเปิดตัวกล่าว “หน้าต่างจะปิดลง แต่สำหรับตอนนี้ crypto นั้นไม่มีประสิทธิภาพ และนั่นเป็นข้อดี”

เครเมอร์ยังทำงานเกี่ยวกับระบบการให้ยืมหลักประกันของกรมทรัพย์สินทางปัญญาแก่หุ้นส่วนจำกัดบางราย ซึ่งต้องชำระคืนเงินกู้เมื่อสัญญาหมดอายุ ได้รับการออกแบบมาเพื่อทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงในกลยุทธ์หลักท่ามกลางความผันผวนของตลาดในวงกว้าง

เข้าร่วม DAS การประชุม crypto ของสถาบันที่ชื่นชอบของอุตสาหกรรม ใช้รหัส NYC250 เพื่อรับส่วนลด 250 ดอลลาร์สำหรับตั๋ว (ใช้ได้เฉพาะในสัปดาห์นี้) .