เทคนิค Nikkei 225: มีความเสี่ยงต่อการปรับลดลงหลายสัปดาห์ – MarketPulse

• การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วล่าสุดที่พบใน Nikkei 225 มีแนวโน้มที่จะเป็นผลมาจากผลลัพธ์เชิงบวกที่คาดว่าจะได้รับอย่างสูงจากผลการเจรจาค่าจ้างประจำปีของญี่ปุ่น
• การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างที่คาดหวังไว้สำหรับปีงบประมาณ 2024/2025 อาจมีการกำหนดราคาเต็มแล้วในตลาดหุ้นญี่ปุ่น
• องค์ประกอบขาลงล่าสุดที่พบใน S&P 500 ของสหรัฐฯ อาจนำไปสู่การตอบรับเชิงลบใน Nikkei 225
• จับตาแนวต้านสำคัญระยะสั้นที่ 39,640 จุด Nikkei 225

นี่คือการวิเคราะห์ติดตามผลของรายงานก่อนหน้านี้ของเรา, “Nikkei 225 Technical: มองหาศักยภาพใหม่ตลอดกาล” และ "เทคนิค SPX 500: พวกกระทิงเริ่มเหนื่อยแล้ว” เผยแพร่เมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ และ 7 มีนาคม ตามลำดับ คลิก โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม และ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับการสรุป

การเคลื่อนไหวของราคาของ 225 Nikkei ยังคงทะยานขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อพิมพ์ระดับสูงสุดตลอดกาลและแตะขีดจำกัดล่างของโซนแนวต้านระยะกลาง 40,500/41,000 (พิมพ์ระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 40,472 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 7 มีนาคมที่ผ่านมา)

ดูเหมือนว่าแรงผลักดันเชิงบวกในสัปดาห์ที่แล้วได้รับแรงผลักดันจากผลลัพธ์เชิงบวกที่คาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างมากจากการเจรจาค่าจ้างของญี่ปุ่นระหว่างสหภาพแรงงานและนายจ้างสำหรับปีงบประมาณ 2024/2025 ที่จับตามองอย่างใกล้ชิด

ผลลัพธ์เชิงบวกของการเจรจาค่าจ้างประจำปีของญี่ปุ่นอาจมีราคาเต็มแล้ว

รูปที่ 1: ข้อตกลงการจ่ายเงินโดยเฉลี่ยต่อปีของสมาพันธ์สหภาพแรงงานญี่ปุ่น (ที่มา: Bloomberg News ณ วันที่ 10 มีนาคม 2014 คลิกเพื่อดูภาพขยาย)

ในวันศุกร์ที่ 15 มีนาคมที่จะถึงนี้ กลุ่มสหภาพแรงงานหลักของญี่ปุ่น Rengo จะเปิดเผยผลเบื้องต้นของการปรับขึ้นค่าจ้างตามการเจรจาสำหรับพนักงานชาวญี่ปุ่น โดยมีฉันทามติที่ตรึงไว้ที่ค่าเฉลี่ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อปีที่ 3.85% ในปีงบประมาณ 2024/2025 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 3.58% และหากเป็นไปตามที่คาดไว้ มันจะเป็นการเติบโตของค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในญี่ปุ่นนับตั้งแต่ปี 1993

ผลลัพธ์ที่ดีเช่นนี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความต้องการของผู้บริโภค และช่วยให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) สามารถผลักดันการยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบระยะสั้นที่บังคับใช้มาตั้งแต่ปี 2016 ทั้งในเดือนมีนาคมหรือเมษายนปีนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ BoJ มั่นใจ ภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้อมาหลายทศวรรษได้สิ้นสุดลงแล้วในญี่ปุ่น นับจากนี้ไป ปัจจัยพื้นฐานและการล้นตลาดเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น และสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวสำหรับ Nikkei 225

ในระยะสั้น ตลาดการเงินที่มีสภาพคล่องสูงมีแนวโน้มที่จะมองไปข้างหน้า และผลลัพธ์เชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นจากการเจรจาขึ้นค่าจ้างประจำปีในญี่ปุ่นอาจถูกลดราคาลงแล้ว ดังที่เห็นได้ในสัปดาห์ที่ผ่านมาของการเคลื่อนไหวเชิงบวกใน Nikkei 225

US S&P 500 มีอิทธิพลโดยตรงต่อ Nikkei 225 โดยตรง

รูปที่ 2: ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของ Nikkei 225 กับ US S&P 500 และ USD/JPY ณ วันที่ 11 มีนาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 การเคลื่อนไหวของ Nikkei 225 เริ่มเคลื่อนตัวตรงกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยใช้เกณฑ์มาตรฐาน S&P 500 เป็นตัวแทน ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์โดยตรงอยู่ที่ 0.9 เทียบกับค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ต่ำที่ 0.4 เทียบกับ USD/JPY ในช่วงเวลาเดียวกัน ณ วันที่ 11 มีนาคม (ดูรูปที่ 1)

การเคลื่อนไหวของราคาของ S&P 500 ได้ก่อให้เกิดรูปแบบแท่งเทียน “Spinning Top” ที่เป็นขาลงรายสัปดาห์ในสัปดาห์ที่ 4 มีนาคม และเมื่อรวมกับองค์ประกอบอ่อนล้าของแนวโน้มขาขึ้นอื่นๆ ที่เป็นไปได้ที่เน้นไว้ในรายงานฉบับที่แล้วของเรา ผลรวมของอัตราต่อรองได้บิดเบือนไปสู่แนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นที่กำลังจะเกิดขึ้น ลำดับการปฏิเสธการแก้ไขหลายสัปดาห์สำหรับ Nikkei 225

โมเมนตัมระยะกลางกลายเป็นหมีสำหรับ Nikkei 225

รูปที่ 3: Nikkei 225 แนวโน้มหลักและระยะกลาง ณ วันที่ 12 มีนาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

การเร่งความเร็วแบบกระทิงของ Nikkei 225 ที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาเกือบจะแตะโซนแนวต้านระยะกลางที่สำคัญที่ 40,500/41,000 ในวันพฤหัสบดีที่ 7 มีนาคมที่ผ่านมา (รวมถึงขอบเขตด้านบนของช่องทางขาขึ้นหลักด้วย ต่ำตั้งแต่ 6 มีนาคม 2020)

นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันเพิ่งแสดงการพังทลายของภาวะหมีต่ำกว่าแนวรับจากน้อยไปมากขนานกันจากการขึ้นครั้งล่าสุดก่อนหน้านี้ที่ออกจากภูมิภาคที่มีการขายมากเกินไปเมื่อวันที่ 4 ตุลาคม 2023

ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในขาขึ้นที่จำกัดในอนาคต และราคาต่อรองสนับสนุนการย้อนกลับบางส่วนของช่วงแนวโน้มขาขึ้นหลักที่กำลังดำเนินอยู่ตั้งแต่วันที่ 4 มกราคม 2023 เป็นระดับต่ำ

จับตาแนวต้านระยะสั้นที่ 39,640 จุดสำคัญ

รูปที่ 4: แนวโน้มระยะสั้น Japan 225 ณ วันที่ 12 มีนาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นของดัชนี Japan 225 (ตัวแทนของ Nikkei 225 Futures) ยังคงขาดความสดใสอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน และแนวรับรองจากน้อยไปมากในอดีตในขณะนี้ทั้งคู่ทำหน้าที่เป็นจุดใกล้เคียง -แนวต้านระยะ 38,960/39,210

หากแนวต้านสำคัญระยะสั้นที่ 39,640 ยังไม่ทะลุแนวต้านกลับหัว ดัชนีอาจกำหนดทิศทางขาลงอีกจุดหนึ่งเพื่อให้แนวรับระดับกลางถัดไปอยู่ที่ 38,100 และ 37,360 ในขั้นแรก

ในทางกลับกัน การกวาดล้างที่สูงกว่า 39,640 จะทำให้สัญญาณหมีเป็นโมฆะ เนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป เพื่อดูแนวต้านระดับกลางถัดไปที่ 40,490/690

เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.