Ondo Finance เปิดตัว Tokenized US Treasuries และ Corporate Bonds

โทเค็นจะเป็นตัวแทนของเงินฝากใน ETF พันธบัตรยอดนิยมจาก Blackrock และ PIMCO

ข้อเสนอ DeFi ใหม่กำลังเกิดขึ้นเพื่อปรับให้เข้ากับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลง หลังจากอัตราผลตอบแทนพื้นฐานของ Stablecoin ลดลงต่ำกว่าตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำที่มีอยู่ในการเงินแบบดั้งเดิม 

เข้าสู่ Ondo Finance ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อพัฒนากองทุนรวมที่ลงทุนด้วยโทเค็น บริษัทเปิดเผยการเปิดตัวโทเค็นสามตัวที่ใกล้เข้ามาซึ่งเป็นตัวแทนของเงินฝากใน ETF ยอดนิยมที่จัดการโดยบริษัทจัดการสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่ Blackrock และ PIMCO

จากข้อเสนอทั้งสามรายการ กองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (OUSG) จะมีอัตราผลตอบแทนต่ำสุด ซึ่ง Ondo ประมาณการไว้ที่ 4.62% กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น (OSTB) สูงขึ้นเล็กน้อยที่ 5.45% และกองทุน High Yield Corporate Bond Fund ปัจจุบันให้ผลตอบแทน 8.02%

Ondo จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.15%

ในเดือนเมษายน 2022 ออนโด ระดมทุน 20 ล้านเหรียญสหรัฐ ในรอบ Series A ซึ่งนำโดย Peter Thiel's Founders Fund และ Pantera Capital ซึ่งเป็นกองทุนเพื่อการลงทุนคริปโตอายุนับทศวรรษ 

ในขณะที่สัญญาอัจฉริยะที่มีการโต้ตอบกับกองทุนจะต้องได้รับการอนุมัติล่วงหน้า Nathan Allman ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง Ondo รู้สึกตื่นเต้นที่จะสำรวจว่าโปรโตคอลและโทเค็นหลักทรัพย์แบบตาข่ายกันอย่างไร 

“เราตัดสินใจที่จะเปิดตัว ETF โทเค็นเหล่านี้ เพราะเราเห็นว่ามันเป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับโปรโตคอล DeFi รุ่นต่อไป” เขากล่าวกับ The Defiant  

เหลือเพียง ผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ผู้ที่ผ่านขั้นตอนการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) และการป้องกันการฟอกเงิน (AML) จะได้รับอนุญาตให้ลงทุนในกองทุนดังกล่าว ก.ล.ต. กำหนด "ผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" ว่าเป็นบุคคลหรือนิติบุคคลที่มีการลงทุนอย่างน้อย 5 ล้านเหรียญสหรัฐ 

ความต้องการผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ำ

Allman เน้น มีเหรียญ stablecoin ออนไลน์มากกว่า $100B ซึ่งไม่ได้รับผลตอบแทนใดๆ เขาเดิมพันว่าเงินทุนบางส่วนจะเพิ่มโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ำโดยที่นักลงทุนไม่จำเป็นต้องนำสินทรัพย์เหล่านั้นกลับเข้าสู่ระบบการเงินแบบเดิม 

“นักลงทุนบางราย เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้ดูแลสภาพคล่อง ต้องการที่จะเคลื่อนย้ายระหว่างเหรียญ stablecoin และคลังสหรัฐได้เร็วกว่าที่เคยเป็นมา” Allman กล่าวกับ The Defiant “พวกเขาสนใจสภาพคล่องรายวันของยานพาหนะและการสนับสนุนโดยตรงสำหรับ stablecoin”

เขากล่าวว่าบริษัทสตาร์ทอัพและองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) ก็สนใจโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก ETF เช่นกัน เนื่องจากพวกเขาจะช่วยให้พวกเขาเข้าถึงผลตอบแทนที่เชื่อถือได้โดยไม่จำเป็นต้องตั้งค่าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการดูแลของตนเอง

เมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนทางดาราศาสตร์ที่เป็นลักษณะเฉพาะของ DeFi ในช่วงแรกๆ อัตราผลตอบแทนที่เสนอโดยผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบเดิมนั้นแทบไม่น่าดึงดูดใจเลยในปี 2020 และ 2021 ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและ DeFi พังทลายลง อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลได้เข้าสู่สภาพแวดล้อมที่ให้ผลตอบแทนจากคลังและการออมอื่น ๆ ผลิตภัณฑ์อยู่เหนือผลิตภัณฑ์ที่พบในโปรโตคอลการให้กู้ยืมเช่น Compound และ Aave 

สิ่งนี้ได้สร้างความตึงเครียดให้กับ DeFi 

เนื่องจากผลตอบแทนไม่ดึงผู้คนเข้ามาในพื้นที่อีกต่อไป จึงต้องพัฒนามูลค่าเพิ่มอื่นๆ เพื่อให้ DeFi สามารถดึงดูดและรักษาเงินทุนได้ ข้อเสนอเช่นกองทุนโทเค็นของ Ondo อาจปลุกกรณีการใช้งานเก่าที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับมาตั้งแต่ปี 2017 เป็นอย่างน้อย — โทเค็นความปลอดภัย หรือโทเค็นที่แสดงถึงหลักทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

โทเค็นการรักษาความปลอดภัย

“โทเค็นความปลอดภัยมีมานานหลายปีแล้ว แต่ยังไม่เห็นการดึงที่มีความหมายใดๆ” Allman กล่าว โดยแนะนำว่าเมืองหลวงบนเครือข่ายในปัจจุบันไม่มีบ้านที่ชัดเจนเนื่องจากผลตอบแทนของ DeFi ที่หมดลง “ผมคิดว่าการรวมกันที่เรามีในปัจจุบันของทุน on-chain มากมาย การขาดโอกาสในการลงทุน on-chain ที่น่าดึงดูด และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน on-chain ที่แข็งแกร่ง ในที่สุดก็สร้างเหตุผลที่น่าสนใจสำหรับการมีโทเค็นความปลอดภัย”

โปรเจ็กต์อย่าง Polymath Network เปิดตัวในปี 2017 ที่มีการประโคมข่าวมากมาย แต่ก็หลุดลอยไปในวงกว้างเนื่องจากโซลูชันโทเค็นความปลอดภัยไม่ได้รับความสนใจ โดยทั่วไปแล้วโครงการเช่น การเงิน Goldfinch และผู้ให้กู้ที่มีหลักประกัน MakerDAO มีความคืบหน้าในการบูรณาการสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง 

ก้าวไปข้างหน้า Ondo ดูเหมือนจะเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มการเติบโตของ crypto ในการใช้โทเค็นเพื่อเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมากกว่าบล็อกเชนดั้งเดิม การรวมกันของชุดโปรโตคอลแบบเปิดที่ใช้บล็อคเชนซึ่งมีปฏิสัมพันธ์กับโทเค็นที่เป็นตัวแทนของหลักทรัพย์จริงถือเป็นวิสัยทัศน์ที่น่าสนใจอย่างไม่ต้องสงสัย