การจัดอันดับ Bitcoin ETF ของกูรูการเงินส่วนบุคคล Andrei Jikh ในสหรัฐฯ

การจัดอันดับ Bitcoin ETF ของกูรูการเงินส่วนบุคคล Andrei Jikh ในสหรัฐฯ

ประทับเวลา: 21 มกราคม 2024 3:49 น
กูรูการเงินส่วนบุคคล Andrei Jikh จัดอันดับ Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ จาก PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

ในวิดีโอที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 20 มกราคมบนช่อง YouTube ของเขา Andrei Jikh กล่าวถึงประสบการณ์ของเขาในการซื้อ Bitcoin ETF ทั้งหมดที่เพิ่งเปิดตัว เขาพยายามตอบจากที่แย่ที่สุดไปหาดีที่สุดและตอบคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ ETF เหล่านี้

เขาเน้นย้ำว่าในวันซื้อขายวันแรก Bitcoin ETFs ใหม่สร้างรายได้ 4.6 พันล้านดอลลาร์ เขาให้บริบทโดยเปรียบเทียบกับปริมาณการซื้อขายรวมของ ETF ประมาณ 500 ETF ที่สร้างขึ้นในปี 2023 ซึ่งมีมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์ในวันอังคารโดยเฉพาะ โดย ETF ส่วนบุคคลสูงสุดอยู่ที่ 45 ล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ETF 11 สปอตของ Bitcoin บรรลุมูลค่า 4.6 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ทำให้เป็นประเภทสินทรัพย์ ETF ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา Jikh ตั้งข้อสังเกตว่าแม้จะมีปริมาณการซื้อขายสูง

Jikh กล่าวว่าราคาของ Bitcoin ยังคงค่อนข้างคงที่ในวันที่เปิดตัว ETF และลดลงจาก 46,500 ดอลลาร์เป็น 42,500 ดอลลาร์ในวันต่อมา เขาอธิบายสิ่งนี้ด้วยแนวคิดเรื่องปริมาณการซื้อขาย ซึ่งพิจารณาทั้งการไหลเข้าและการไหลออกสุทธิ (การซื้อและการขาย) มูลค่า 4.6 พันล้านดอลลาร์ในวันซื้อขายวันแรกรวมทั้งสองอย่าง เขาระบุว่า Grayscale Bitcoin Trust (สัญลักษณ์ GBTC) เป็นผู้มีส่วนร่วมที่ใหญ่ที่สุดในการไหลออกสุทธิ

Jikh อธิบายว่า Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ผ่านกระบวนการแปลงที่ซับซ้อนเป็น Spot ETF ซึ่งลดช่องว่างระหว่างราคาของ ETF และราคาของ Bitcoin เอง หรือที่เรียกว่าส่วนลดสำหรับ NAV (มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ) ก่อนหน้านี้ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 จนถึงวันที่ 10 มกราคม 2024 การซื้อ GBTC นั้นถูกกว่า Bitcoin โดยตรง เห็นได้ชัดว่านักลงทุนจำนวนมากขาย GBTC เพื่อรวบรวมผลกำไรก่อนที่หน้าต่างส่วนลดจะปิดลง เขายังชี้ให้เห็นว่า GBTC มีราคาแพงเนื่องจากมีค่าธรรมเนียมสูง

Jikh เน้นย้ำว่า Spot Bitcoin ETFs ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นมาเท่ากันทั้งหมด ซึ่งทำให้เขาซื้อ Bitcoin ETF ทั้งหมดเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพ จากนั้นเขาก็กล่าวถึงความเข้าใจผิดทั่วไปเกี่ยวกับผลกระทบของ Spot ETF เหล่านี้ต่อราคาสินทรัพย์

หลายคนคาดว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเป็น 100,000 ดอลลาร์ทันทีหลังจากได้รับการอนุมัติจาก Spot ETF แต่ Jikh เปรียบเทียบสิ่งนี้กับประวัติของ ETF ทองคำ ซึ่งไม่เห็นราคาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทันทีหลังการเปิดตัว ตัวอย่างเช่น ราคาทองคำลดลงประมาณ 1.4% จากการเปิดตัว ETF ในเดือนพฤศจิกายน 2004 จนถึงสิ้นปีนั้น และเพิ่งเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สามของปี 2005

จากนั้น Jikh จะดำเนินการจัดอันดับ Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ โดยพิจารณาจากการเติบโตของราคาและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำที่สุด

เขาลงทุน $100 ใน Bitcoin ETF แต่ละอันในวันที่ 11 มกราคม ซึ่งเป็นวันที่ ETF เริ่มซื้อขาย อย่างไรก็ตาม เขาไม่สามารถซื้อ ETF สองรายการ ได้แก่ IBIT และ DEFI ได้ เนื่องจากปัญหากับระบบของ Robinhood

เขาใช้เครื่องมือติดตามพอร์ตโฟลิโอของเขาเพื่อจำลองสิ่งที่จะเกิดขึ้นหากเขาซื้อ ETF เหล่านั้น ซึ่งเขาแชร์กับ Patreon ของเขา

เริ่มต้นด้วยผลงานที่แย่ที่สุดจากการลงทุน $100 ของเขา วิดีโอจะให้รายละเอียดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ ETF โดยเริ่มจากสัญลักษณ์ DEFI

<!–

ไม่ได้ใช้งาน

-> <!–

ไม่ได้ใช้งาน

->

Jikh จัดอันดับ Bitcoin ETF ตามผลการดำเนินงานหลังการลงทุนของเขา ETF ที่มีสัญลักษณ์ย่อ DEFI ดำเนินการได้แย่ที่สุด โดยขาดทุนมากกว่า 15% และจะลดการลงทุน $100 ของเขาลงเหลือ $84.8 สิ่งที่น่าสนใจคือเขาไม่สามารถซื้อ ETF ที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดสองตัวได้ นั่นคือ DEFI และ IBIT (ETF ของ BlackRock) เนื่องจากการยกเลิกคำสั่งซื้อของ Robinhood IBIT ขาดทุน 12.6% ซึ่งจะทำให้เงินลงทุนของเขาอยู่ที่ 87.3 ดอลลาร์

จากนั้นเขาจะแสดงรายการประสิทธิภาพของ ETF อื่นๆ:

  • BITB (Bitwise): ขาดทุน 8.34% เหลือ $91.6
  • FBTC (Fidelity): ขาดทุน 8.2% เหลือ $91.8
  • ARKB (กองทุน Bitcoin ของ Cathie Wood): ขาดทุน 8.01% เหลือ $91.99
  • BRRR: ขาดทุน 7.88% เหลือ $92.2
  • EZBC: ขาดทุน 7.85% เหลือ $92.5

ETFs HODL และ BTCW ต่างก็ร่วงลง 7.73% เขาแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF เหล่านี้ โดยสังเกตว่า DEFI มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงที่ 0.9% ในขณะที่ GBTC ยังสูงกว่าที่ 1.5% เขาเปรียบเทียบสิ่งนี้กับ ETF อื่น ๆ ที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่า แต่ประสิทธิภาพแตกต่างกัน

สุดท้าย Jikh สรุปว่า ETF ที่ดีที่สุดซึ่งรวมการเติบโตของราคาและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำเข้าด้วยกัน คือ BTCO ของ Invesco เขาแนะนำสิ่งนี้สำหรับผู้ที่ให้ความสำคัญกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ โดย BITB และ ARKB เป็นทางเลือกที่ใกล้เคียง เขาแนะนำให้เรียนรู้เกี่ยวกับการดูแล Bitcoin ด้วยตนเอง และในที่สุดก็ก้าวไปสู่การเป็นเจ้าของ Bitcoin จริง ๆ แทนที่จะเป็น ETF เขาเปรียบเสมือนการเป็นเจ้าของ Bitcoin ETF กับการมีความสัมพันธ์ที่มีคนอื่นคอยดูแลคนสำคัญของคุณ และส่งรูปถ่ายมาให้คุณ โดยคิดค่าธรรมเนียมสำหรับการดูแลพวกเขา

สำหรับผู้ที่ไม่ต้องการดูแล Bitcoin ด้วยตนเองและชอบ ETF ในระดับ 401 เขาพบว่าเป็นการยากที่จะแนะนำตัวเลือกที่ดีที่สุด เขาตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทต่างๆ มีกลยุทธ์และระดับประสบการณ์ที่แตกต่างกัน GBTC แม้จะมีค่าธรรมเนียมสูง แต่ก็ได้รับการทดสอบการต่อสู้มากที่สุดด้วยสภาพคล่องและฐานลูกค้าที่สำคัญ เขาเพิ่มความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับ ETF ที่จัดเก็บเหรียญผ่านบริการเช่น Coinbase ทำให้เกิดสถานการณ์การแฮ็กสมมุติ

Jikh กล่าวถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่เกิดเหตุการณ์การแฮ็ก เขาอธิบายว่าในทางเทคนิคแล้วลูกค้าไม่ได้เป็นเจ้าของเหรียญ แต่มีสิทธิ์เรียกร้องความปลอดภัยของ ETF หากอยู่ภายในวงเงินประกันของ SIPC ควรได้รับความคุ้มครอง เว้นแต่จะมีภาวะแทรกซ้อนด้านกฎระเบียบเกิดขึ้น เช่นเดียวกับจาก ก.ล.ต.

เขาตั้งคำถามว่า FBTC ของ Fidelity อาจเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่าหรือไม่ เนื่องจาก Fidelity ถือครอง Bitcoin ด้วยตนเองและเป็นสถาบันที่ได้รับการควบคุม อย่างไรก็ตาม เขาตั้งข้อสังเกตว่า Fidelity มีประสบการณ์น้อยกว่าในการถือครอง Bitcoin เมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ เช่น Coinbase

Jikh ยอมรับว่าไม่มีคำตอบที่แน่ชัดว่า ETF ใดดีที่สุด โดยยอมรับว่าคนส่วนใหญ่ไม่ได้คิดไปไกลขนาดนี้ เขาเน้นย้ำว่าแม้ว่าเขาจะจัดอันดับโดยที่ ETF แพ้น้อยที่สุด แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าดีที่สุดเสมอไป เนื่องจาก ETF ที่แพ้มากที่สุดอาจให้ผลตอบแทนสูงสุดในอนาคต

Jikh กล่าวไว้ว่า ETF ในอุดมคติจะเป็นกองทุนที่ขาดทุนน้อยที่สุดเมื่อราคา Bitcoin ลดลงและได้กำไรมากที่สุดเมื่อราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อการประเมินเชิงสรุป

[เนื้อหาฝัง]

ภาพเด่นผ่าน Pixabay

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก CryptoGlobe