ธุรกิจเงินร่วมลงทุนมีช่วงสองสามปีที่น่าสนใจ ทำข้อตกลงด้วยความเร็วที่ไม่เคยมีมาก่อนและไม่มีการประชุมแบบเห็นหน้ากัน บวกกับการเข้าของเงินจำนวนมหาศาลจากไพรเวทอิควิตี้และนักลงทุนรายอื่นๆ ที่มีกระเป๋าเงินจำนวนมาก ทำให้การประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ตอนนี้โลกได้เปลี่ยนไปอีกแล้ว
แขกคนต่อไปของฉันในพอดคาสต์ Fintech One-on-One คือ Matt Harris หุ้นส่วนที่ Bain Capital Ventures สิ่งนี้ถูกบันทึกที่ Fintech Nexus USA ในนิวยอร์กเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อฉันสัมภาษณ์ Matt บนเวทีประเด็นสำคัญของเรา นอกจากนี้คุณยังสามารถรับชม วีดีโอ ของการสนทนาด้านล่างนี้
Matt ไม่สนใจในการอภิปรายนี้และอธิบายในแง่ที่ค่อนข้างชัดเจนถึงความท้าทายที่ผู้ประกอบการ fintech จะเผชิญในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า เราจบด้วยความคิดของ Matt เกี่ยวกับอนาคตของเงิน และเหตุใดการกระจายอำนาจจึงเป็นส่วนสำคัญของอนาคตนี้
ในการสนทนานี้ คุณจะได้เรียนรู้:
- เหตุใดสถานะของฟินเทคในทุกวันนี้จึงยอดเยี่ยมสำหรับผู้ใช้ปลายทาง
- เหตุใด Matt เชื่อว่าการประเมินมูลค่าของ Fintech ที่ลดลงนั้นเป็นสถานการณ์ที่เป็นพิษ
- Zoom เปลี่ยนธุรกิจเงินร่วมลงทุนของ Bain ได้อย่างไร
- เปอร์เซ็นต์ของเงินทั้งหมดที่ลงทุนในฟินเทคที่มาจาก VCs
- เหตุใดการประเมินมูลค่าตลาดสาธารณะของฟินเทคจึงพูดถึงตลาดสาธารณะมากกว่าฟินเทค
- ทำไม Matt คิดว่าตลาดสาธารณะพัง
- ธุรกิจเงินร่วมลงทุนเปรียบเทียบกับช่วงก่อนเกิดโรคระบาดอย่างไร
- เหตุใดจึงมีหน้าต่างแคบในระยะสั้นมากในการทำสัญญา
- วิทยานิพนธ์ของ Matt เกี่ยวกับอนาคตของเงินที่เขา เขียนใน Forbes.
- สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับการย้ายไปการเงินแบบกระจายอำนาจ
- การเงินจะเป็นอย่างไรในอีก 20-30 ปี
คุณสามารถสมัครรับ Fintech One on One Podcast ได้ทาง Apple Podcasts or Spotify. ในการฟังตอนพอดแคสต์นี้มีเครื่องเล่นเสียงอยู่ด้านบนโดยตรง หรือคุณสามารถ ดาวน์โหลดไฟล์ MP3 ที่นี่.
ดาวน์โหลด รูปแบบไฟล์ PDF ของการถอดความหรืออ่านด้านล่าง
FINTECH แบบตัวต่อตัวพอดคาสต์ 371-MATT HARRIS
ยินดีต้อนรับสู่ Fintech One-on-One Podcast ตอนที่ 371 นี่คือโฮสต์ของคุณ Peter Renton ประธานและผู้ร่วมก่อตั้ง Fintech Nexus
(เพลง)
ปีเตอร์ เรนตัน: วันนี้ในรายการ เรามีบทสัมภาษณ์ที่น่าสนใจที่ฉันทำใน Keynote Stage ที่ Fintech Nexus USA เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม กับ Matt Harris หุ้นส่วนเก่าแก่ที่ Bain Capital Ventures หัวข้อของการเสวนาคือ “How VCs Are Navigating Today's Turbulent Market” และ Matt มีสิ่งที่น่าสนใจมากที่จะพูดเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2021 สิ่งที่เกิดขึ้นตอนนี้ สิ่งที่เขาคิดว่าจะเกิดขึ้นในช่วง 12 ถึง 18 เดือน
เขาไม่ได้ชกเลย เขาวางมันออกมาเป็นภาษาที่ค่อนข้างรุนแรงอย่างที่คุณเห็นที่นี่ มันไม่ได้เกี่ยวกับเรื่องนั้นทั้งหมด เรายังใช้เวลาพูดคุยเกี่ยวกับบทความ Forbes ของเขาจากปีที่แล้วในเรื่อง “The Future of Money” ซึ่งฉันคิดว่าเป็นงานที่น่าประหลาดใจ เขาพาเรา คุณรู้ไหม 20/30 ปีใน อนาคตและหน้าตาของเงินจะเป็นอย่างไร และเขามีไอเดียที่น่าสนใจอยู่ที่นั่น อย่างไรก็ตาม มันเป็นหนึ่งในบทสนทนาที่ฉันชอบมานาน และหวังว่าคุณจะสนุกกับการแสดง
แมตต์แฮร์ริส: โอเค แล้วเจอกันครับนาย
ปีเตอร์: ใช่ ดีที่ได้พบคุณ ขอบคุณ โบ โอเค เมื่อวานเรามีสไลด์เปิดการกล่าวสุนทรพจน์ที่บอกว่าเราอยู่ในช่วงเวลาที่น่าสนใจ
แมท: จริง
ปีเตอร์: เราทำและสำหรับคนทั่วไป อาจมีไม่กี่คนที่ไม่รู้จักคุณ ทำไมคุณไม่ลองแนะนำสั้นๆ ก่อนล่ะ
แมท: Matt Harris หุ้นส่วนที่ Bain Capital ที่ฉันดำเนินการด้านฟินเทค เริ่มต้นที่ Bain Capital ในปี 1995 ทางซ้าย เริ่มต้นบริษัทร่วมทุนระยะแรกของฉันเองในปลายปี 1999 เพื่อมุ่งเน้นไปที่ฟินเทค กลับมาอีกครั้งเมื่อสิบปีก่อนเมื่อฟินเทคกลายเป็นสิ่งที่มากกว่านั้น ดีใจที่ไม่ได้มาที่นี่เป็นครั้งแรก
ปีเตอร์: ไม่ ไม่ใช่ครั้งแรกจริงๆ และเราดีใจที่คุณกลับมา ดังนั้น บางทีคุณอาจให้ความเห็นแก่เรา เป็นเวลาสองปีที่น่าสนใจในฟินเทค โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเป็นนักลงทุนร่วมลงทุน ทำไมคุณไม่ลองพูดถึงสถานะของตลาดฟินเทคในวันนี้ดูบ้าง
แมท: ฉันคิดว่าถ้าคุณเอามันจากมุมมองของลูกค้า มันวิเศษมาก
ปีเตอร์: ขวา.
แมท: ฉันหมายความว่าวิธีแก้ปัญหานั้นน่าทึ่ง บางทีอาจดีเกินไปในบางกรณี (หัวเราะ) นำหน้าตัวเราเองในแง่ของข้อเสนอต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการปล่อยสินเชื่อและ proptech และบางส่วนก็เป็นข้อเสนอที่เน้นงบดุล แต่ถึงแม้คุณจะคิด โซลูชัน B2B จำนวนเงินลงทุนที่ลงทุนไป ความแตกต่างระหว่างข้อเสนอด้านคุณค่าและความสง่างามของการออกแบบและฟังก์ชันการทำงานของผลิตภัณฑ์ที่ผู้บริโภคและธุรกิจกำลังเพลิดเพลินอยู่ในปัจจุบัน เมื่อเทียบกับเมื่อ XNUMX ปีที่แล้วเป็นสิ่งที่น่าอัศจรรย์ ดังที่กล่าวไว้ อย่างที่มนุษย์ทำ เรามีความเจริญรุ่งเรืองเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับสิ่งที่มีค่าในแง่ของการประเมินมูลค่าหุ้น และที่น่าเศร้าตอนนี้ เรากำลังเก็บเกี่ยวผลจากความอุดมสมบูรณ์
ปีเตอร์: ขวาขวา. ฉันจำได้ว่าคุณอยู่ในการสัมมนาผ่านเว็บของเรากับ Steve McLaughlin และคนอื่นๆ อีกหลายคน Nigel Morris และคนอื่นๆ อีกสองสามคน ในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ คุณบอกว่า เราจะไม่ทำข้อตกลงผ่าน Zoom ซึ่งแค่ไม่ไป เกิดขึ้น. แน่นอนว่ามันเกิดขึ้น แต่คุณคิดว่านั่นเป็นปัจจัยสนับสนุนให้เกิดช่วงเวลาที่บ้าๆ บอๆ อย่างที่เรามีในปีที่แล้วซึ่งเอกสารภาคเรียนกำลังจะออกมาในอีกไม่กี่วัน และมีความกดดันอย่างมากที่จะแข่งขันกับ VC อื่นๆ ทั้งหมดเพราะมี มีเงินมาก?
แมท: ประเด็นสำคัญหลายประการที่คำถามนี้นำมา ข้อแรกคือคุณควรทำทุกอย่างที่ฉันพูดด้วยเม็ดเกลือ (หัวเราะทั้งคู่) เพราะประมาณครึ่งหนึ่งคือฉันผิด ดังนั้นจำไว้เสมอ อย่างที่สองคือ Zoom มีส่วนทำให้สิ่งที่กลายเป็น ฉันยังพูดได้ถึงสถานการณ์ที่เป็นพิษในแง่ของการระดมทุน การระดมเงินได้มากเกินกว่าที่จะประเมินได้ และที่จริงแล้วน่าเสียดายที่เหยื่อของสิ่งนั้น ความเป็นพิษในบางส่วนจะเป็นนักลงทุน แต่จริงๆ แล้วจะเป็นผู้ก่อตั้งที่ระดมเงินทั้งหมดนี้ในราคานี้ที่พวกเขาต้องอยู่ให้ได้และจ้างคนเหล่านี้ทั้งหมดที่เราได้ยินมาวันแล้ววันเล่า ของพวกเขาจะต้องถูกปล่อยออกไปและเป็นปัญหาอย่างมาก ฉันหมายถึง ฉันแค่จะบอกว่าในส่วนของฉัน ฉันลดปี 2021 ไปเลย ไม่ได้ทำข้อตกลงแม้แต่นิดเดียว
ปีเตอร์: คุณไม่ได้ทำข้อตกลงเดียว?
แมท: ใช่. ฉันทำบางอย่างผ่าน Zoom ในปี 2020 ตามที่คุณชี้ให้เห็น และฉันคิดว่า Zoom คือ….สิ่งที่ Zoom ทำเพื่อเราคือทำให้ธุรกิจของเราก้าวไปสู่ระดับโลก
พีเตอร์: ถูกต้อง
ด้าน: ข้อตกลงสุดท้ายที่ฉันทำคือในลอนดอน และข้อตกลงต่อไปที่ฉันทำอาจจะอยู่ต่างประเทศเช่นกัน เพียงเพราะตอนนี้เราสามารถใช้เวลาที่มีคุณภาพค่อนข้างใกล้ชิดกับผู้ก่อตั้งข้ามพรมแดน นั่นเป็นกิจกรรมที่ยอดเยี่ยม มันยอดเยี่ยมมากสำหรับโลกที่มีการกระจายเงินทุนอย่างเท่าเทียมกันมากขึ้นตามภูมิศาสตร์ ทั้งในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก แต่เช่นเดียวกับเทคโนโลยีที่ยอดเยี่ยมส่วนใหญ่ มันเสริมพลังสิ่งมหัศจรรย์และเสริมอำนาจเกินกำลัง
ปีเตอร์: ดูเหมือนว่าคุณกำลังมองจากนอกรอบที่ VCs เพื่อนของคุณเรียกร้องข้อตกลงที่มีมูลค่าสูง คุณคิดอย่างไร
แมท: สิ่งแรกที่ควรทราบก็คือ ฉันไม่ได้ดู VCs ทั่วไป ฉันชอบที่จะได้ยินการเดาจากผู้ชม แต่ถ้าคุณต้องเดาว่า VCs ที่ฉันลงทุนไปเมื่อปีที่แล้วคิดเป็นกี่เปอร์เซ็นต์ สงสัยจะคิดว่าเป็นเสียงข้างมาก แต่ใช่ว่า 25% ของเงินทั้งหมดที่ลงทุนไปเมื่อปีที่แล้วมาจากคนที่เรียกตัวเองว่า VC หรือได้รับการฝึกฝนเป็น VC หรืออะไรทำนองนั้น 75% มีไว้สำหรับคนที่ค้นพบกิจกรรมใหม่ที่น่ารักนี้ (หัวเราะ) ฟังนะ ฉันไม่มีความภูมิใจเป็นพิเศษเกี่ยวกับ VCs ฉันไม่คิดว่าเราสมบูรณ์แบบในสิ่งที่เราทำ แต่เราทำมันเพื่อหาเลี้ยงชีพ เหมือนกับว่ามันต้องมีอะไรบางอย่างใช่ไหม เราไม่เหมือนศัลยแพทย์หัวใจ แต่ก็ไม่ใช่กิจกรรมที่สมบูรณ์แบบสำหรับนักท่องเที่ยวหรือมือสมัครเล่น และนั่นก็เข้ามาครอบงำความทุ่มเทของเรา
ปีเตอร์: ในที่สุด คุณมีประวัติที่บอกตัวเองได้หลายวิธี
แมท: อีกครั้ง ในนามของอาชีพของฉัน เราทุกคนควรมีความอ่อนน้อมถ่อมตน อ่อนน้อมถ่อมตนในงานของเรา เราไม่สมบูรณ์อย่างสุดซึ้ง แต่มีบางอย่างในเรื่องนี้ มีบางอย่างที่ต้องทำ ดังนั้น ความจริงที่ว่าการระเบิดของสินทรัพย์ประเภทนี้ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยคนที่ไม่เคยทำสิ่งนี้มาก่อน ฉันคิดว่าควรได้รับความสนใจจากเรา
ปีเตอร์: ถูกต้องนั่นเป็นจุดที่ดีจริงๆ แล้ววันนี้คุณรู้สึกอย่างไร เห็นได้ชัดว่ามีตลาดสาธารณะ หุ้นฟินเทคแทบทุกตัวลดลง บางหุ้นร่วงลงมาก และคุณมองว่าตลาดสาธารณะเป็นบารอมิเตอร์ที่ดีในการประเมินมูลค่าตลาดส่วนตัวหรือไม่? ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองคืออะไร?
แมท: ตอนนี้ฉันอยู่ในกระดานสาธารณะ 20 แห่ง และลำไส้ของฉันคือการประเมินมูลค่าปัจจุบันและสิ่งที่เกิดขึ้น พูดเกี่ยวกับตลาดสาธารณะมากกว่าที่พวกเขาทำเกี่ยวกับบริษัทหรือเกี่ยวกับฟินเทค คุณรู้ไหม แค่ใช้ชีวิตผ่านมันเหมือนอย่างมีเหตุผล จริงอยู่เกือบ 5000 ปีแล้วที่บริษัทที่ไม่แสวงหากำไรไม่ควรเปิดเผยต่อสาธารณะ ว่าตลาดสาธารณะอาจเก่งในบางสิ่ง แต่การประเมินการเติบโตที่มากเกินไป ธุรกิจที่ไม่ทำกำไรแบบไดนามิกมากเกินไป คุณดูที่รัสเซล 3,200 มันเป็นเพียงดัชนีนี้ที่ติดตามตัวพิมพ์เล็ก มี 5000 บริษัท อยู่ในนั้นเพราะจักรวาลตลาดสาธารณะหดตัวลงอย่างมากจนไม่สามารถเติมเต็มรัสเซล 20 ได้อีกต่อไป จำนวนบริษัทมหาชนลดลงครึ่งหนึ่งในระยะเวลา XNUMX ปี
ปีเตอร์: นั่นมันบริษัทมหาชนน้อยกว่า 5,000 แห่งใช่ไหม
ด้าน: ใช่. ดังนั้นที่เกิดขึ้นด้วยเหตุผลและไม่ใช่เพราะตลาดสาธารณะพัง เงินส่วนใหญ่เป็นดัชนีแบบพาสซีฟ ซึ่งหมายความว่ากองทุนขนาดเล็กมากควบคุมราคา และเราเป็นเพียงคนรับราคา ดังนั้นเมื่อเงินเหล่านั้น คนเหล่านั้นรู้สึกตื่นเต้น อะไรๆ ก็ไปแบบนี้ เมื่อพวกเขาไม่พอใจ อะไรๆ ก็ไป เช่นนั้น.
ปีเตอร์: ขวา.
แมท: ไม่มีใครที่เป็นคนกลางส่วนใหญ่แบ่งเบาอารมณ์ขึ้นๆ ลงๆ ดังนั้นฉันจึงไม่รู้ว่าฉันจะเปิดเผยบริษัทสู่สาธารณะอีกครั้งหรือเมื่อไร แต่ทั้งระบบของบริษัทเงินทุนและบริษัทที่ประเมินมูลค่านั้นพังทลายไปทั้งสองทาง แต่ก็ยังมีอิทธิพลต่อ ตลาดเอกชน.
ปีเตอร์: ขวาขวา. ดังนั้น เมื่อคุณลงทุนในบริษัทเอกชนและบริษัทนี้ออกสู่สาธารณะ คุณต้องการออกจากบริษัทนั้นทันทีเพราะตอนนี้อยู่ในตลาดที่พังทลายหรือไม่?
แมท: อย่างแรก ฉันไม่อยากทำอีกต่อไปแล้ว (หัวเราะทั้งคู่) อีกครั้ง ตัดสินโดยประวัติของฉันในการแชทข้างกองไฟว่าเราจะทำอะไรกันในอีกหกเดือนข้างหน้า แต่ฉันคิดว่าเราควรระมัดระวังให้มากเกี่ยวกับประเภทของบริษัท อัตราการเติบโตอะไร ระดับของการคาดการณ์อะไร ระดับการทำกำไรที่เราเลือกที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะ แต่จริงๆ แล้วมันเป็นเพียงแค่งานระดมทุนและโดยพื้นฐานแล้ว ถ้าฉันคิดว่าฉันต้องการออก หากเป้าหมายของฉันคือการขายหุ้นนั้นอย่างมีจริยธรรมและอย่างอื่น ฉันไม่ควรเปิดเผยบริษัทต่อสาธารณะ คุณรู้ว่าฉันหมายถึงอะไร. โยนมันทิ้งไปบนแม่ม่ายและเด็กกำพร้า และคุณก็รู้ นักลงทุนรายย่อย นั่นไม่ใช่วิธีที่เราต้องการทำธุรกิจ ดังนั้นคำตอบคือ ไม่ เราไม่ได้ต้องการขาย เราไม่เคยมองว่าจะขายเลย 'ไม่สนใจที่จะขายออกจากตำแหน่งใด ๆ ของฉัน แต่ฉันคิดว่ามันเป็นความจริงสำหรับนักลงทุนร่วมทุนที่มันเริ่มนาฬิกาใช่แล้วเราไม่ได้รับเงินจริง ๆ เพื่อจัดการหุ้นสาธารณะใช่ไหม
ดังนั้น เราต้องมีแผนที่จะทำให้เหลวไหล และนั่นก็ไม่ใช่ความกดดันที่มีความสุขเลย เพราะบริษัทต่างๆ ต่างอยู่ระหว่างการเดินทาง และฉันอยากจะทำงานอย่างใกล้ชิดกับผู้ก่อตั้งด้วยดุลยพินิจของฉันเอง เวลาในการออกขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาอยู่ที่ไหนในการเดินทาง ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาดสาธารณะบางส่วน นั่นเป็นอีกเหตุผลหนึ่งสำหรับฉันว่าทำไมมันถึงขัดขวางฉันในการทำงานฝีมือและเมื่อฉันต้องการจะทำ
ปีเตอร์: ถ้าพูดถึงตอนนี้แล้วการร่วมทุน……เรากลับมาสู่ระบบที่ปกติมากขึ้นแล้วหรือยัง ที่ไม่ใช่แค่การเรียกร้องค่าเทอม และตอนนี้มันก็เหมือนก่อนเกิดโรคระบาดอีกเล็กน้อย?
แมท: เรากลับมาที่บางสิ่งบางอย่าง (หัวเราะทั้งคู่) ไม่ใช่เรื่องปกติก่อนเกิดโรคระบาด ภาวะปกติก่อนเกิดโรคระบาดไม่ใช่เรื่องปกติทางประวัติศาสตร์ แบบเดียวกับการประเมินมูลค่าเฉลี่ย 20 ปีสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์แห่งหนึ่งคือห้าหรือหกเท่าของรายได้ ก่อนเกิดโรคระบาดถึงสิบเท่า จุดสูงสุดของตลาดของจักรวาลสาธารณะมีรายได้สูงเป็นทวีคูณ จากนั้นในตลาดเอกชน มีรายได้ถึง 20 เท่า และมักจะมากกว่านั้น
ฉันคิดว่าคำถามพื้นฐานที่เราทุกคนต้องเผชิญคือเรื่องปกติในตอนนี้ และจากประสบการณ์ของฉัน อย่างที่รู้ๆ กัน ประวัติศาสตร์ไม่ซ้ำซากจำเจ มันคล้องจอง มันจะไม่เหมือนกับสิ่งที่เราเคยผ่านมา เราต้องพิจารณาจากการวิเคราะห์พื้นฐานเพิ่มเติมเพื่อบอกว่าราคายุติธรรมคืออะไร ยุติธรรมต่อผู้ก่อตั้ง ยุติธรรมต่อนักลงทุน ตลาดนั้นอยู่ที่ไหน และเราต้องทำในบริบทของบริษัทที่ล้มละลายจำนวนมาก อาการเมาค้างจะสอดคล้องกับปาร์ตี้ที่ดีในระดับหนึ่งซึ่งเป็นปาร์ตี้ที่ดีจริงๆ (หัวเราะ)
ปีเตอร์: (หัวเราะ) เป็นปาร์ตี้ที่ดีเพราะ…..
แมท: อืม ปาร์ตี้ดีๆ ที่กินเวลานานถึง 12 ปี และสองปีที่ผ่านมาก็อย่างที่ฉันบอก ฉันกำลังดูอยู่นอกหน้าต่าง แต่มันดูสนุกดีนะ
พีเตอร์: พวกเขายิงเยเกอร์ตอนตี 3 ในตอนเช้า (หัวเราะ)
แมท: ฉันคิดว่านั่นบอกคุณในสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ แต่อีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้าซึ่งจะไม่รู้สึกปกติ พวกเขาจะเป็นเหมือนปฏิกิริยาและผู้คนจำนวนมาก มนุษย์ที่แท้จริงซึ่ง งานคือทำให้การลงทุนเหล่านี้ค่อนข้างยุ่งกับการกังวลเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขาทำเมื่อปีที่แล้วซึ่งเป็นปัจจัยใหญ่
ปีเตอร์: ใช่แล้ว หากมีผู้ก่อตั้งในกลุ่มผู้ชมที่คิดว่าพวกเขาต้องการเริ่มต้นใน Series B หรือ Series C หรือแม้แต่ Series A คุณจะให้คำแนะนำอะไรกับพวกเขาในวันนี้ที่จะเพิ่มโอกาสในการได้รับเงินทุนในการประเมินมูลค่าที่ทุกคนพอใจ ?
แมท: ข้อเท็จจริงและสถานการณ์มีความสำคัญมาก ยากที่จะให้คำแนะนำทั่วไป แต่ฉันคิดว่าเรามีเวลาสองสามเดือนที่นี่ที่ยังคงมีกิจกรรมทางธุรกิจตามปกติซึ่งผู้คนจะมีดินสอที่คมชัดกว่าในการประเมินมูลค่า แต่ถ้า รอบที่แล้วของคุณไม่ได้บ้า คุณมีโอกาสทำรอบขึ้น คุณรู้ไหม เพราะคุณคืบหน้า เป็นต้น ดังนั้น เตารีดจึงเย็นลงอย่างรวดเร็ว ฉันจะไปตลาดทันทีและกำหนดเป้าหมายผู้คน ที่รู้จักคุณอยู่แล้ว เพราะเมื่อถึงเวลาที่มีคนรู้จักคุณในกรอบเวลาปกติแบบใหม่ ตลาดจะยิ่งแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น
ดังนั้น ขณะนี้ มีกรอบเวลาสี่/หก/แปดสัปดาห์ ซึ่งคุณสามารถเริ่มต้นรอบโดยนักลงทุนรายใหม่ได้ และฉันสงสัยว่าในช่วงกลางฤดูร้อนจะไม่เกิดขึ้นอีกต่อไป ซึ่งจะนำเราไปสู่สถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากขึ้น คนวงในที่คุณพูดว่า เฮ้ เราต้องการระดมเงินในปี 2023 เป็นการดีในปี 2024 เราซึ่งเป็นบริษัทกำลังทำสิ่งที่ถูกต้องเพื่อให้แน่ใจว่าเราจะไปถึงที่นั่น แต่ที่จริงแล้ว เราต้องการเงิน 5 ถึง 15 ล้านเหรียญหรือ 2 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 18 ล้านเหรียญสหรัฐหรืออะไรก็ตามที่ได้รับในลำดับที่ดีและนั่นจะดีสำหรับพวกเราทุกคน
ปีเตอร์: ขวา.
แมท: ตอนนี้คุณต้องการเป็นผู้นำวงในจริง ๆ หรือไม่? ไม่ แต่คุณควร? ใช่ เพราะนั่นคือคำตอบที่ถูกต้องในการรักษาทุนเดิมของคุณและเงินใหม่นี้จะมีค่ามากเพราะเราจะทำมันในราคารอบสุดท้ายหรืออะไรก็ตามที่มีโครงสร้าง นั่นเป็นการสนทนาที่สร้างสรรค์มากที่คุณต้องการตอนนี้ควบคู่ไปกับการสนทนากับคนนอกแบบใหม่ เพราะในอีกสองเดือน จะเป็นการสนทนาเดียวที่คุณสามารถใช้ได้ และคนในของคุณจะกลัวมากกว่าที่เป็นอยู่ตอนนี้
ปีเตอร์: น่าสนใจ. คุณกำลังจะบอกว่าครึ่งหลังหรือครึ่งหลังของปีนี้จะมีรอบใหม่น้อยมากที่มีนักลงทุนรายใหม่ทำในสภาพแวดล้อมแบบรอบด้าน?
แมท: ใช่ seed และ A จะเกิดขึ้นเรื่อยๆ คุณรู้ไหม ผู้คนมีเงินทุน ทำงานในบริษัทใหม่ แต่ไม่มีใครอยากจัดการกับสถานการณ์ที่ยุ่งเหยิง นี่คือสิ่งที่ ยังไม่เกิดขึ้น ดังนั้นเราจะพูดถึงส่วนที่เป็นบวกในอีกหกนาทีที่เหลือ แต่ฉันจะบอกว่าจนกว่าฉันจะเก็บหัวข้อนี้ไว้ สิ่งที่เกิดขึ้นในใจของนักลงทุนคือพวกเขามองไปที่บริษัทแล้วพูดว่า โอเค คุณได้ระดมทุน 60 ล้านดอลลาร์ ตอนนี้คุณกำลังเพิ่ม Series B การประเมินมูลค่ารอบสุดท้ายของคุณคือ 350 ดอลลาร์ แต่จริงๆ แล้วคุณควรเพิ่ม 20 ล้านดอลลาร์ ตอนนี้ในโพสต์ร้อยโพสต์ นั่นคือสิ่งที่ดูเหมือนในเวลาปกติ เพราะสิ่งสุดท้ายที่คุณทำไม่นับ (ปีเตอร์หัวเราะ)
มันบ้ามาก มันคือปี 2021 ทุกอย่างมันบ้าๆบอๆ แต่ธุรกิจรายรับ 5 ล้านดอลลาร์ของคุณ ธุรกิจรายรับ 7 ล้านดอลลาร์ควรเป็น 20 ที่ 100 หรือ 30 ที่ 150 แต่ฉันไม่ต้องการใช้เวลากับเรื่องนั้นในฐานะนักลงทุนหน้าใหม่ ฉันไม่ต้องการที่จะบอกข่าวนั้นกับคุณหรือไปพูดคุยกับนักลงทุนที่มีอยู่ของคุณซึ่งจะต้องอัดแน่นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่น้อยกว่ามากของทุน เลิกชอบพวกเขา ทำสิ่งที่น่ากลัวเหล่านี้เช่นฉัน ต้องการให้พวกเขามาถึงข้อสรุปนั้นด้วยตนเอง ฉันไม่ต้องการให้พวกเขาไปหาเพื่อนของฉันที่อยู่บนโต๊ะของคุณแล้วพูดว่า อ้อ บริษัทนั้นยอดเยี่ยม ฉันรักผู้ก่อตั้งคนนั้น เธอยอดเยี่ยมมาก เราอยากมีส่วนร่วม แต่คุณต้อง จดบันทึกและทำสิ่งเลวร้ายต่างๆ ฉันไม่ต้องการมีการสนทนานั้น ฉันต้องการทำงานในแบบที่สะอาด
ปีเตอร์: ขวาขวา.
แมท: ดังนั้น ผู้ก่อตั้งจึงต้องทำงานนั้นด้วยตัวเองและกระดาน ฯลฯ
ปีเตอร์: งั้นเรามาเปลี่ยนเกียร์กัน ฉันต้องการไปหัวข้ออื่นโดยสิ้นเชิงและฉันต้องการกลับมาที่….ปีที่แล้ว คุณเขียนคอลัมน์ Forbes เกี่ยวกับอนาคตของเงิน และคุณได้พูดคุยเกี่ยวกับการกระจายอำนาจ การเงินแบบกระจายอำนาจ เห็นได้ชัดว่าเรามีความโกลาหลมากมาย พื้นที่นั้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา คุณยังคงมองว่าวิทยานิพนธ์ของคุณเมื่อปีที่แล้วเป็นอย่างไร บางทีคุณสามารถทำซ้ำสั้นๆ ได้ และคุณยังรู้สึกว่ามันมีน้ำหนักอยู่หรือไม่?
ด้าน: วิทยานิพนธ์สั้น ๆ คือเหมือนระยะเวลา 50 ปี เริ่มตั้งแต่ 20 ปีที่แล้ว บริการทางการเงินจะถูกคิดค้นขึ้นใหม่ทั้งหมด บทแรกเป็นเพียงเกี่ยวกับแอนะล็อกถึงดิจิทัล นี่คือบัญชีธนาคารของคุณ แต่อยู่ในประเภทโทรศัพท์มือถือของคุณ นี่คือเงินกู้ของคุณ แต่มีให้บนเว็บ ตอนนี้ เราอยู่ในพื้นที่บริการทางการเงินแบบฝังตัว ซึ่งผู้คนจะซื้อและสัมผัสบริการทางการเงินผ่านซอฟต์แวร์ที่พวกเขาใช้ทุกวัน ทั้งผู้บริโภคและธุรกิจ เราอยู่ในโอกาสแรกหรือครั้งที่สองของสิ่งนั้น ที่ลึกซึ้งมาก
จากนั้น บทสุดท้ายจะเป็นวิธีการผลิตบริการทางการเงิน ไม่ใช่แค่วิธีการนำเสนอแบบดิจิทัลหรือซื้อและมีประสบการณ์ผ่านซอฟต์แวร์ แต่วิธีการผลิตจะกระทำในรูปแบบการกระจายอำนาจเทียบกับปัจจุบันที่ยุ่งยาก รวมศูนย์โดยธนาคาร โดย Visa และ Mastercard โดยผู้ให้บริการประกันภัย ฯลฯ ดังนั้นฉันจะจดบันทึกให้ตัวเอง 50 ปีใช่ไหม (พูดข้าม).
ปีเตอร์: น้อยกว่าหนึ่งปี
แมท: 20 ปีที่ดี เมื่อก่อนอายุ 27 ปี เมื่อก่อนอายุ 29 ปี ใช่ ฉันมีความเชื่อมั่นอย่างเต็มเปี่ยม ฉันหมายถึง ฉันจริงๆ…….ทุกอย่างในชีวิตของฉันเป็นถนนที่เป็นหลุมเป็นบ่อ และนี่ก็ไม่ต่างกัน เส้นทางสู่การกระจายอำนาจนี้ และอีกอย่าง ไม่น้อยเพราะรัฐบาลเกลียดมัน
ปีเตอร์: ใช่.
แมท: โดยเฉพาะอันนี้จะเป็นการแย่งชิงที่น่ารังเกียจ ผู้ดำรงตำแหน่งหน้าที่เกลียดชังสิ่งเหล่านี้เสมอ แต่ผู้ก่อตั้งเอาชนะผู้ดำรงตำแหน่งเมื่อเวลาผ่านไป ฉันสบายดี คุณรู้ ตอนนี้ เรากำลังวางแผนต่อต้านผู้ตัดสินด้วย มันอาจจะยาก แต่คุณรู้ไหม เราระดมทุนคริปโตเมื่อปีที่แล้ว เราได้ลงทุนในคริปโตมาตลอดเก้าปีที่ผ่านมา มันเป็นหนึ่งในบทที่สนุก น่าสนใจ และคุ้มค่าที่สุดในชีวิตการลงทุนของฉัน และมันยังคงเป็นเช่นนั้น ฉันคิดว่าพรสวรรค์ในอวกาศ ตรรกะที่เถียงไม่ได้ของมันยิ่งเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ เท่านั้น
ปีเตอร์: ดังนั้น อะไรที่เถียงไม่ได้เกี่ยวกับมัน อะไรคือสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับการย้ายไปสู่การกระจายอำนาจ?
แมท: ฟังนะ อาร์กิวเมนต์สำหรับแอนะล็อกเป็นดิจิทัลที่ผู้ก่อตั้งสร้างคือ ในปี 2009/2010 เช่นดาวน์โหลดแอป M&T Bank ดูสิ มันเป็นขยะ ดูแอปของฉันสิ มันวิเศษมากและนั่นก็จริง ฉันหมายถึง ดูที่ประธานของ Simple สิ เหมือนว่าฉันเป็นพวกนีโอแบงค์ในโรงเรียนเก่า แต่มันค่อนข้างบาง ค่อนข้างบางในแง่ของแบบ…ยังไงก็ตาม M&T แอพธนาคารตอนนี้ยอดเยี่ยมมาก
ปีเตอร์: ขวา.
แมท: มันเหมือนกับว่ายอมรับได้อย่างสมบูรณ์หากคุณจะทำการตลาดกับผู้มีหน้าที่รับผิดชอบโดยพิจารณาจากคุณภาพของแอปของคุณ และนั่นคือสาเหตุว่าทำไมคุณถึงดูสต็อกน้ำมะนาว คุณก็รู้ เหมือนกับว่าเราเป็นดิจิทัล เราดีกว่าไม่เคยคงทน ความได้เปรียบทางการแข่งขันกับผู้ครองตำแหน่งที่สามารถแข่งขันกับพวกเขาได้คือการเอาพวกเขาออกจากตลาดโดยสิ้นเชิง เรามีบริษัทที่ชื่อว่า Compound ไม่ใช่บริษัทด้วยซ้ำ จริงๆ แล้วมันเป็นโปรโตคอลที่คุณสามารถให้ยืมและยืมเงิน โพสต์หลักประกัน จัดการแบบเป็นโปรแกรมทั้งหมด และเรียกเก็บ XNUMX คะแนนพื้นฐานสำหรับเงินกู้ที่มีความซับซ้อนอย่างยิ่ง และใช่ พวกเขามี ละเมิดและหมดเวลาและยุ่ง แต่กิจกรรมเริ่มต้นทั้งหมดยุ่ง
สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับเรื่องนี้ก็คือ จริง ๆ แล้วมันคือการก่อกวน โทเค็นเป็นตัวกลาง ขับเคลื่อนด้วยโปรโตคอล การให้กู้ยืมและการประกันภัยและการชำระเงินผ่าน Stablecoins นั้นอยู่ห่างจากช่วงเวลาไพร์มไทม์เพียงสิบปี แต่สำหรับฉันแล้ว การขาดการเปรียบเทียบ NIM พื้นฐาน 300 จุดกับ XNUMX จุดพื้นฐานของ NIM ของธนาคาร นั่นคือการหยุดชะงักที่แท้จริง ในทางหนึ่ง นั้นเป็นสิ่งที่คนให้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์มีในใจ แต่ไม่มีโอกาส……พวกเขาเพิ่งทำเวอร์ชันอื่นของการรวมศูนย์ ไม่เคยมีการกระจายอำนาจ
ปีเตอร์: ขวาขวาโอเค ดังนั้น บางทีเราอาจสนิทกับคุณก็ได้ วาดภาพให้เรา ถ้าคุณต้องการ ว่าคุณรู้สึกอย่างไร คุณรู้ไหม คุณสามารถออกไป 29 ปี คุณคิดว่าจะเป็นอย่างไรในด้านการเงิน ธนาคารขนาดใหญ่จะเป็นอย่างไร ใครจะเป็นผู้ชนะ?
แมท: อย่างที่ฉันบอกกับพาร์ทเนอร์ของฉันนอกสถานที่ในสัปดาห์นี้ว่า จะไม่มีการฝึกฟินเทคที่ Bain Capital Ventures ในอีกสิบปี เพราะมันเหมือนกับการปฏิบัติทางอินเทอร์เน็ต มันเป็นส่วนผสม สิ่งที่เราทุกคนทำคือส่วนประกอบในการสร้างซอฟต์แวร์ที่น่าทึ่ง บริษัท. ดังนั้น ธนาคารจะมีบทบาทสำคัญในการพยายามและควบคุมการจัดการและดูแลทรัพย์สิน มิฉะนั้นจะสูญเสียทรัพย์สิน แต่จะไม่เป็นผลจากการผลิต
ดังนั้น ไม่ว่าพวกเขาจะทำได้ ด้วยความแข็งแกร่งของแบรนด์ของพวกเขา และส่วนใหญ่บนความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์กับรัฐบาล ทำให้พวกเขาอยู่ในการผสมผสาน ซึ่งฉันสงสัยว่าพวกเขาจะทำได้ งานส่วนใหญ่จะทำโดยเทคโนโลยีและผู้ชนะในท้ายที่สุด จะเป็นบริษัทซอฟต์แวร์ที่ตระหนักถึงวิธีการรวมบริการทางการเงินเหล่านี้ได้ดีที่สุด ซึ่งในขณะนั้นจะมีการผลิตแบบกระจายศูนย์ ดังนั้น จริงๆ แล้วจะรวมเข้ากับรหัสได้ง่ายขึ้น ดังนั้น ฉันคิดว่าพวกเราส่วนใหญ่กำลังจะสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ขึ้นมาจากงาน และฉันพร้อมที่จะทำมัน (หัวเราะ)
ปีเตอร์: ในบันทึกนั้น เราจะต้องทิ้งมันไว้ที่นั่น แมตต์ ดีใจที่ได้คุยกับคุณเสมอ
แมท: ความยินดีของฉัน ดีใจมากที่ได้พบคุณ
(เสียงปรบมือ)
ปีเตอร์: ว้าว มีหลายอย่างที่ต้องดำเนินการที่นั่น มีหลายสิ่งหลายอย่างให้แกะกล่องและต้องคิด เห็นได้ชัดว่าในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้าจะเป็นเรื่องท้าทายในฟินเทค เราจะไม่เห็นอะไรเหมือนสภาพแวดล้อมที่เรามีในปี 2020 และ 2021 ที่การขึ้นค่าขนาดใหญ่ การประเมินมูลค่ามหาศาลกลายเป็นเรื่องปกติ และถ้าคุณไม่ การระดมเงินได้หลายล้านเหรียญนั้นคุณไม่ได้อยู่ที่จุดสูงสุดของกองหรือที่ใดๆ ใกล้เคียงเลย แต่คุณรู้ไหม ยังมีนวัตกรรมที่จะเกิดขึ้นต่อไปโดยไม่คำนึงถึงการประเมินมูลค่า และบริษัทเหล่านั้นที่ระดมเงินได้เป็นจำนวนมาก หวังว่าจะสามารถแข็งแกร่งในฤดูหนาวนี้ ยังคงคิดค้นและสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ และไม่เป็นไร .
บริษัทที่ดีจะดี บริษัทที่ไม่น่าจะระดมเงินจากการประเมินมูลค่าที่พวกเขาทำ จะมีการคัดแยกฝูง จะมีช่วงที่ตกต่ำจำนวนมาก จะมีการเข้าซื้อกิจการที่จะเกิดขึ้น แต่ฉันแค่อยากจะพูดถึงการทำนายของเขาในอนาคตเพราะฉันรู้สึกเหมือนว่าเมื่อได้ยิน Matt พูดถึงเรื่องนี้ ฉันตื่นเต้นมากเกี่ยวกับทิศทางของการเงิน เรามีช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมในทศวรรษที่แล้วด้วยนวัตกรรมมากมายในด้านบริการทางการเงิน แต่ทศวรรษหน้าจะแตกต่างออกไปอย่างมาก และฉันตื่นเต้นที่จะได้เห็นสิ่งที่เกิดขึ้น
อย่างไรก็ตาม ในบันทึกนั้น ฉันจะออกจากระบบ ฉันซาบซึ้งมากที่คุณฟังและฉันจะติดตามคุณในครั้งต่อไป ลาก่อน.
(เพลง)
โพสต์ พอดคาสต์ 371: Matt Harris จาก Bain Capital Ventures ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ ข่าว.
- 000
- 100
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- เกี่ยวกับเรา
- ลงชื่อเข้าใช้
- การซื้อกิจการ
- กิจกรรม
- อยากทำกิจกรรม
- ความได้เปรียบ
- คำแนะนำ
- กับ
- ก่อน
- ทั้งหมด
- แล้ว
- เสมอ
- น่าอัศจรรย์
- จำนวน
- จำนวน
- การวิเคราะห์
- อื่น
- คำตอบ
- ทุกแห่ง
- app
- Apple
- บทความ
- สินทรัพย์
- สินทรัพย์
- ความสนใจ
- ผู้ฟัง
- เสียง
- ใช้ได้
- เฉลี่ย
- B2B
- ธนาคาร
- บัญชีธนาคาร
- ธนาคาร
- รากฐาน
- เพราะ
- ก่อน
- กำลัง
- เชื่อ
- ด้านล่าง
- ที่ดีที่สุด
- ระหว่าง
- บิต
- ชายแดน
- ยี่ห้อ
- การละเมิด
- การก่อสร้าง
- ธุรกิจ
- ธุรกิจ
- ซื้อ
- โทรศัพท์
- สามารถรับ
- เมืองหลวง
- ระมัดระวัง
- ผู้ให้บริการ
- กรณี
- จับ
- ที่เกิดจาก
- ส่วนกลาง
- บาง
- ประธานกรรมการ
- ความท้าทาย
- ท้าทาย
- บท
- รับผิดชอบ
- การพูดคุย
- Choose
- เมือง
- ชั้น
- นาฬิกา
- ผู้ร่วมก่อตั้ง
- รหัส
- คอลัมน์
- อย่างไร
- มา
- บริษัท
- บริษัท
- จับใจ
- แข่งขัน
- การแข่งขัน
- อย่างสมบูรณ์
- ซับซ้อน
- สารประกอบ
- ผู้บริโภค
- ต่อ
- ส่วน
- การบริจาค
- ควบคุม
- การสนทนา
- การสนทนา
- ได้
- คู่
- สร้าง
- การเข้ารหัสลับ
- ปัจจุบัน
- ขณะนี้
- การดูแล
- ลูกค้า
- วัน
- จัดการ
- ข้อเสนอ
- ทศวรรษ
- การกระจายอำนาจ
- ซึ่งกระจายอำนาจ
- การเงินแบบกระจายอำนาจ
- ลึก
- สันดอน
- ออกแบบ
- DID
- ต่าง
- ดิจิตอล
- ดิจิทัล
- โดยตรง
- ค้นพบ
- ดุลพินิจ
- การหยุดชะงัก
- ซึ่งทำให้ยุ่ง
- กระจาย
- ไม่
- ดอลลาร์
- ลง
- ดาวน์โหลด
- เป็นคุ้งเป็นแคว
- พลวัต
- ก่อน
- ที่ฝัง
- อำนาจ
- ผู้ประกอบการ
- สิ่งแวดล้อม
- ส่วนได้เสีย
- ฯลฯ
- เหตุการณ์
- ในที่สุด
- ทุกอย่าง
- เผง
- ตื่นเต้น
- ที่มีอยู่
- ทางออก
- ประสบการณ์
- มีประสบการณ์
- ใบหน้า
- หันหน้าไปทาง
- ธรรม
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- บริการทางการเงิน
- ปลาย
- Fintech
- บริษัท
- ชื่อจริง
- ครั้งแรก
- โฟกัส
- ฟอร์บ
- ผู้สร้าง
- ผู้ก่อตั้ง
- ราคาเริ่มต้นที่
- เต็ม
- สนุก
- ฟังก์ชั่น
- กองทุน
- พื้นฐาน
- ลึกซึ้ง
- การระดมทุน
- เงิน
- อนาคต
- อนาคตของเงิน
- General
- โดยทั่วไป
- เหตุการณ์ที่
- ทั่วโลก
- เป้าหมาย
- ไป
- ดี
- รัฐบาล
- ยิ่งใหญ่
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- แขก
- เกิดขึ้น
- ที่เกิดขึ้น
- มีความสุข
- การเก็บเกี่ยว
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- จุดสูง
- อย่างสูง
- ทางประวัติศาสตร์
- ประวัติ
- ถือ
- ความหวัง
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- ทำอย่างไร
- HTTPS
- ใหญ่
- เป็นมนุษย์
- ความคิด
- ทันที
- สำคัญ
- เพิ่ม
- ดัชนี
- มีอิทธิพล
- นักวิเคราะห์ส่วนบุคคลที่หาโอกาสให้เป็นไปได้มากที่สุด
- ประกัน
- สนใจ
- อินเทอร์เน็ต
- สัมภาษณ์
- การลงทุน
- การลงทุน
- การลงทุน
- เงินลงทุน
- นักลงทุน
- นักลงทุน
- ร่วมมือ
- IT
- ตัวเอง
- การสัมภาษณ์
- การเดินทาง
- เก็บ
- คีย์
- ทราบ
- ภาษา
- นำ
- เรียนรู้
- ทิ้ง
- น้ำมะนาว
- การให้กู้ยืมเงิน
- ชั้น
- น่าจะ
- ของเหลว
- การฟัง
- น้อย
- สด
- ที่อาศัยอยู่
- เงินให้กู้ยืม
- ลอนดอน
- นาน
- ดู
- มอง
- ที่ต้องการหา
- ความรัก
- ทำ
- ส่วนใหญ่
- ทำ
- จัดการ
- การจัดการ
- ผลิต
- การผลิต
- ตลาด
- ตลาด
- มาก
- มาสเตอร์การ์ด
- เรื่อง
- วิธี
- การประชุม
- อาจ
- ล้าน
- ล้านดอลลาร์
- ใจ
- ตอบสนอง
- โทรศัพท์มือถือ
- เงิน
- เดือน
- เดือน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มากที่สุด
- ย้าย
- หลาย
- ดนตรี
- ผลิตภัณฑ์ใหม่
- นิวยอร์ก
- เมืองนิวยอร์ก
- ข่าว
- ถัดไป
- ปกติ
- จำนวน
- ถูก
- การเปิด
- ใบสั่ง
- อื่นๆ
- มิฉะนั้น
- ของตนเอง
- ต้องจ่าย
- การระบาดกระจายทั่ว
- ส่วนหนึ่ง
- ในสิ่งที่สนใจ
- โดยเฉพาะ
- หุ้นส่วน
- พาร์ทเนอร์
- พรรค
- อยู่เฉยๆ
- การชำระเงิน
- รูปแบบไฟล์ PDF
- เพื่อนเพื่อเพื่อน
- คน
- เปอร์เซ็นต์
- เปอร์เซ็นต์
- สมบูรณ์
- ระยะเวลา
- มุมมอง
- ภาพ
- ชิ้น
- การวางแผน
- ผู้เล่น
- ความสุข
- กระเป๋า
- พอดคาสต์
- จุด
- จุด
- การปฏิบัติ
- การคาดการณ์
- ความดัน
- สวย
- ราคา
- ส่วนตัว
- ตราสารทุนภาคเอกชน
- ตลาดเอกชน
- กระบวนการ
- ผลิตภัณฑ์
- ทำกำไรได้
- โปรโตคอล
- สาธารณะ
- ตลาดสาธารณะ
- ซื้อ
- คุณภาพ
- คำถาม
- รวดเร็ว
- ยก
- การยก
- ราคา
- RE
- ปฏิกิริยา
- ตระหนักถึง
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- ระเบียน
- การควบคุม
- ความสัมพันธ์
- ที่เหลืออยู่
- ซากศพ
- ค้าปลีก
- นักลงทุนรายย่อย
- รายได้
- ถนน
- บทบาท
- ปัดเศษ
- รอบ
- วิ่ง
- กล่าวว่า
- โรงเรียน
- เมล็ดพันธุ์
- ขาย
- Selling
- ชุด
- ชุด A
- บริการ
- หลาย
- สั้น
- ลงชื่อ
- ง่าย
- เดียว
- สถานการณ์
- หก
- หกเดือน
- เล็ก
- So
- ซอฟต์แวร์
- โซลูชัน
- บาง
- บางคน
- บางสิ่งบางอย่าง
- ช่องว่าง
- การพูด
- พูด
- ความเร็ว
- ใช้จ่าย
- Spotify
- Stablecoins
- ระยะ
- เริ่มต้น
- ข้อความที่เริ่ม
- การเริ่มต้น
- สถานะ
- ยังคง
- สต็อก
- หุ้น
- ความแข็งแรง
- สมัครเป็นสมาชิก
- สวิตซ์
- ระบบ
- พรสวรรค์
- คุย
- การพูดคุย
- เป้า
- เทคโนโลยี
- เทคโนโลยี
- บอก
- เทอมเทอม
- เงื่อนไขการใช้บริการ
- พื้นที่
- โลก
- ดังนั้น
- สิ่ง
- สิ่ง
- คิด
- สาม
- ตลอด
- เวลา
- ครั้ง
- ชื่อหนังสือ
- ในวันนี้
- วันนี้
- ด้านบน
- หัวข้อ
- แตะ
- ลู่
- ชนิด
- จักรวาล
- เป็นประวัติการณ์
- ยูพีเอส
- us
- สหรัฐอเมริกา
- ใช้
- ผู้ใช้
- การประเมินค่า
- การประเมินมูลค่า
- ความคุ้มค่า
- มูลค่า
- ต่างๆ
- VC
- VCs
- บริษัท ร่วมทุน
- ร่วมทุน
- กิจการ
- รุ่น
- กับ
- ผู้ที่ตกเป็นเหยื่อ
- รายละเอียด
- วีซ่า
- อยาก
- นาฬิกา
- วิธี
- เว็บ
- webinar
- สัปดาห์
- อะไร
- ความหมายของ
- ว่า
- WHO
- ผู้โชคดี
- ภายใน
- ไม่มี
- ยอดเยี่ยม
- งาน
- การทำงาน
- โลก
- คุ้มค่า
- จะ
- ปี
- ปี
- ของคุณ
- YouTube
- ซูมเข้า