การวิจัย: กระแสการแลกเปลี่ยน Bitcoin ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี

เมตริกโฟลว์การแลกเปลี่ยนใช้เพื่อประเมินความเชื่อมั่นและพฤติกรรมของนักลงทุน การไหลเข้าของการแลกเปลี่ยนมักจะหมายถึงผู้ถือโทเค็นที่ถอนกำไร ในขณะที่การไหลออกมักเกี่ยวข้องกับผู้ถือที่ย้ายโทเค็นออกจากการแลกเปลี่ยนเพื่อการจัดเก็บระยะยาว

การไหลเข้าและการไหลออกลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดของตลาดในเดือนพฤศจิกายน 2021 โดยการไหลเข้าที่เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดโดยการจมลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี

การแลกเปลี่ยน Bitcoin ไหลเข้าและออก

การไหลเข้าและออกของการแลกเปลี่ยนแสดงจำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่โอนเข้าและออกจากกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยนเป็น USD แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าในช่วง 30 วันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ มีการไหลเข้าเกินไหลออกอย่างสม่ำเสมอตั้งแต่กลางปี ​​2017 นี่เป็นพฤติกรรมที่คาดหวังในวัฏจักรขาขึ้นเนื่องจากผู้ถือเงินที่ฉลาดส่ง BTC เพื่อแลกเปลี่ยนเพื่อทำกำไร

นับตั้งแต่จุดสูงสุดของตลาดในเดือนพฤศจิกายน 2020 ความเหลื่อมล้ำนี้สังเกตเห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษ โดยการไหลเข้าแซงหน้าการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญซึ่งจะถึงจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2021 ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่จุดสูงสุดนั้น กระแสน้ำที่ไหลเข้าได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ตรงกับระดับการชนของ covid ที่เห็นในเดือนกรกฎาคม 2020

แลกเปลี่ยนแผนที่ความร้อนไหลเข้า

แผนที่ความร้อนแสดงรายละเอียดของปริมาณการถ่ายโอนทั้งหมด ส่งไปยัง และ  ถอนตัวจาก การแลกเปลี่ยนใน USD

แกน y ด้านซ้ายแสดงขนาดของปริมาณธุรกรรมแต่ละรายการในหน่วย USD สีแสดงถึงจำนวนธุรกรรมในแต่ละบัคเก็ตวอลุ่ม 100 รายการ ในเวลาเดียวกัน แกน y ด้านขวาจะแสดงราคา Bitcoin เป็น USD ในระดับลอการิทึม ตามแนวแกน x ด้านล่างคือเวลา

แผนภูมิด้านล่างแสดงปริมาณการไหลเข้าสูงที่เกิดขึ้นระหว่างช่วงพีคของวัฏจักรขาขึ้นก่อนหน้าเดือนธันวาคม 2017 ในทำนองเดียวกัน รูปแบบนี้เกิดขึ้นในช่วง double top ของ Bitcoin เมื่อราคาแตะ $64,000 และ $69,000 ในเดือนมีนาคม 2021 และ พฤศจิกายน 2021 ตามลำดับ

แลกเปลี่ยน Heatmap ออก

โทเค็นการไหลออกเป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายกับการไหลเข้า โดยมีจำนวนธุรกรรมสูงสุดเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2017 มีนาคม 2021 และพฤศจิกายน 2021

เมื่อใช้ร่วมกับข้อสังเกตก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองระยะสั้นซื้อ Bitcoin อย่างหนักในช่วงที่จุดสูงสุดของวัฏจักรขาขึ้น ในขณะที่ผู้ถือระยะยาวขายที่จุดสูงสุด