การวิจัย: การซื้อ Bitcoin เชิงรุกของนักลงทุนรายย่อยมีความหมายต่อตลาดอย่างไร?

Bitcoin (BTC) ปลาวาฬได้รับ ขาย สินทรัพย์ของพวกเขาอย่างจริงจังในขณะที่นักลงทุนรายย่อยสะสมเหรียญพร้อมกันตลอดปี 2022

ปลาวาฬ Bitcoin ถูกกำหนดให้เป็นผู้ถือที่มีมากกว่า 1,000 BTC ในขณะที่ผู้ค้าปลีกเป็นผู้ถือครองที่มีหนึ่ง BTC หรือน้อยกว่า

CryptoSlate's งานวิจัยก่อนหน้า ไฮไลท์ การถือครอง BTC ของนักลงทุนรายย่อยตั้งแต่ปี 2018 เพิ่มขึ้นสองเท่าเป็น 3 ล้านจาก 1.5 ล้าน ในทางกลับกัน วาฬได้เห็นการถือครอง BTC ของพวกเขาลดลงจากประมาณ 10 ล้านเป็น 9 ล้านในช่วงเวลาเดียวกัน

สิ่งนี้เป็นขาขึ้นหรือขาลงสำหรับตลาดหรือไม่?

นักวิเคราะห์ตลาดหลายคนมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความหมายของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกันว่าการขายปลาวาฬมักจะบ่งบอกถึงสัญญาณขาลงสำหรับราคาของ BTC

ในกรณีส่วนใหญ่ การกระทำของผู้ถือเหล่านี้มีอิทธิพลอย่างมากต่อราคา เนื่องจากวาฬมีอุปทานมากที่สุด การทุ่มตลาดจึงเพิ่มอุปทานที่มีอยู่และแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงซึ่งอาจส่งผลให้ผู้อื่นออกจากตำแหน่งได้

ในขณะเดียวกันก็มีข้อดีคือเครือข่าย Bitcoin ที่กระจายมากขึ้น เมื่อมีคนถือ BTC มากขึ้น สินทรัพย์ก็จะต่อต้านการกระทำของนักลงทุนวาฬมากขึ้น มาร์ตุนน์ กล่าวว่า สถานการณ์นี้สมบูรณ์แบบ แต่การบรรลุผลอาจใช้เวลานาน

Seth Michael Steele นักวิเคราะห์อีกคน กล่าวว่า:

“วาฬกำลังขาย แต่ค้าปลีกกำลังซื้อ!!! ดูเหมือนจะย้อนกลับ แต่จะดีสำหรับการกระจายในหมู่นักลงทุนมากขึ้น Bitcoin กุ้งหาเหยื่อให้วาฬดูสวยงาม!”

ในขณะเดียวกัน การขายออกและการสะสมล่าสุดอาจบ่งบอกว่า Bitcoin อยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักรตลาดหมี โดยปกติแล้ว เมื่อเอนทิตีขนาดเล็กมีความกระตือรือร้นในการสะสมมากกว่าเอนทิตีขนาดเล็ก จุดต่ำสุดจะอยู่ใกล้

CryptoSlate's การวิเคราะห์กิจกรรมสัมพัทธ์ของ Glassnode ของกิจการขนาดเล็กและขนาดใหญ่ตั้งแต่ปี 2012 แสดงให้เห็นว่าจุดต่ำสุดของตลาดเมื่อใดก็ตามที่กิจกรรมการค้าปลีกสูงกว่ากิจกรรมของวาฬ ตามแผนภูมิด้านบน สิ่งนี้เล่นในปี 2012, 2015, 2017, 2019 และ 2020

ในทุกกรณีที่เน้น นักลงทุนรายย่อยเพิ่มกิจกรรมที่เป็นจุดต่ำสุดของตลาด — แผนภูมิแสดงให้เห็นว่ารูปแบบเดียวกันนี้เริ่มเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกในปี 2022