Robinhood เผยเงิน 11.6 พันล้านดอลลาร์ใน Crypto Holdings ก่อน IPO ของ Landmark

การระบาดใหญ่ของหุ้น meme และ crypto ช่วยให้ Robinhood ดึงผลกำไร 7.5 ล้านดอลลาร์จากรายรับ 959 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 ตามรายงานของ การยื่น S-1 กับสำนักงาน ก.ล.ต. ที่จัดวางข้อมูลทางการเงินของบริษัทเป็นครั้งแรกก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ในปลายปีนี้ Robinhood ตั้งใจที่จะระดมทุนสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO และจะจดทะเบียนหุ้นใน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ HOOD

การยื่นเอกสารยังเจาะลึกเกี่ยวกับธุรกิจ crypto ของ Robinhood บริษัทเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากในจำนวน Bitcoin และกองทุน crypto อื่น ๆ ที่ถืออยู่ในนามของลูกค้า ตัวเลขดังกล่าวแตะระดับเกือบ 11.6 พันล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 31 มีนาคมปีนี้ เพิ่มขึ้นจาก 480 ล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน

เอกสารระบุว่าในไตรมาสแรกของปี 2021 17% ของรายได้โดยรวมของ Robinhood มาจากการซื้อขายคริปโต และ 34% ของรายได้ทั้งหมด (ประมาณ 6% ของทั้งหมด) มาจาก Dogecoin Robinhood อธิบายว่าสถานการณ์นี้เป็นความเสี่ยงหาก “ความต้องการในการทำธุรกรรมใน Dogecoin ลดลงและไม่ถูกแทนที่ด้วยความต้องการใหม่สำหรับ cryptocurrencies อื่น ๆ”

ในวงกว้างมากขึ้น การยื่นเอกสารยืนยันว่าในขณะที่ Robinhood สร้างรายได้จากสายธุรกิจอื่นๆ เช่น บัญชี “ทองคำ” รายได้ส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมการซื้อขายของลูกค้า ในขณะที่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลทำรายได้ถึง 17% ของรายได้นั้น ส่วนแบ่งของสิงโตนั้นมาจากหุ้นและตัวเลือกการซื้อขายของลูกค้า

การเสนอขายหุ้น IPO ของ Robinhood จะเป็นงานสำคัญทางการเงิน เนื่องจากแอปซื้อขายได้กลายเป็นแบรนด์ที่โดดเด่นในหมู่คนรุ่นมิลเลนเนียล นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2013 Robinhood ได้แนะนำผู้คนนับล้านสู่โลกแห่งการลงทุน ในขณะที่ยกระดับอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมด้วยแอปที่ลื่นไหลและรูปแบบการซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่น

Robinhood ยังทำให้ตัวเองเป็นผู้เล่นหลักใน crypto—ผู้ใช้ 9.5 ล้านคน ซื้อขาย crypto บนแพลตฟอร์มในช่วงไตรมาสแรกของปี 2021 และพร้อมที่จะกลายเป็นคู่แข่งสำคัญกับ Coinbase ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า (แหล่งข่าวใกล้ชิดกับ Coinbase ได้กล่าวไว้ ถอดรหัส ที่บริษัทมองว่า Robinhood ตรงกันข้ามกับบริษัท crypto ที่เล่นจริง ๆ ว่าเป็นภัยคุกคามทางการแข่งขันที่ยิ่งใหญ่ที่สุด)

ข้อเสนอการเข้ารหัสลับของ Robinhood ซึ่งรวมถึง Bitcoin และ Dogecoin ถูกจำกัดโดยลูกค้าไม่สามารถย้ายออกจากแพลตฟอร์มได้ แต่ Robinhood Crypto COO คริสติน บราวน์ บอก ถอดรหัส ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมนี้มีแนวโน้มว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในอนาคตอันใกล้นี้

ในการยื่นคำร้อง Robinhood กล่าวว่าจะสำรองหุ้นมากถึง 35% สำหรับลูกค้าที่จะซื้อก่อนการเสนอขายหุ้น ข้อตกลงนี้ซึ่ง Robinhood เพิ่งเสนอให้กับบริษัทก่อนการเสนอขายหุ้นกลุ่มอื่นจำนวนหนึ่ง มีแนวโน้มว่าจะได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยที่บ่นว่ากระบวนการเสนอขายหุ้น IPO แบบเดิมๆ มาอย่างยาวนานไม่ยุติธรรมทำให้นักลงทุนที่มีกระเป๋าเงินลึกต้องเสียหุ้นก่อน

โรบินฮูดก่อน ประกาศ มีความตั้งใจที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณะในเดือนมีนาคม แต่กระบวนการมี ลากออก ท่ามกลางการโต้เถียงทางกฎหมายกับสำนักงาน ก.ล.ต. เกี่ยวกับ crypto และแง่มุมอื่น ๆ ของธุรกิจ - การกลับไปกลับมาซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทก่อนการเสนอขายหุ้น IPO หลายแห่ง

การเปิดตัวเอกสาร S-1 เป็นหนึ่งในขั้นตอนสุดท้ายที่บริษัทต้องดำเนินการก่อนที่จะลงรายการหุ้นเพื่อการซื้อขายสาธารณะ ในกรณีของ Robinhood รายการน่าจะเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคมหรือกันยายน

การเสนอขายหุ้น IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นของ Robinhood ก็มีแนวโน้มที่จะดึงความสนใจครั้งใหม่มาสู่รูปแบบธุรกิจของบริษัท เนื่องจากบริษัทไม่ได้รับค่าคอมมิชชั่นโดยตรงจากการซื้อขายของลูกค้า ซึ่งเป็นผู้ทำเงินมาอย่างยาวนานสำหรับโบรกเกอร์ทั่วไป บริษัทจึงต้องหันไปหาแหล่งรายได้อื่น

ในขณะที่ Robinhood ทำเงินในบัญชีพรีเมียม แหล่งที่มาของรายได้หลักคือสิ่งที่เรียกว่า "การชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อ" หรือ PFOF สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการกำหนดเส้นทางชุดคำสั่งไปยังผู้ดูแลสภาพคล่องเช่น Citadel Securities ซึ่งจ่ายค่าธรรมเนียมเล็กน้อยให้ Robinhood สำหรับสิทธิ์ในการดำเนินการ

Robinhood และผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดหุ้นหลายคนแย้งว่า PFOF เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายย่อยในท้ายที่สุด เพราะมันส่งผลให้พวกเขาได้รับส่วนลดจำนวนมากสำหรับคำสั่งซื้อของพวกเขา แต่นักวิจารณ์อ้างว่าการกระทำดังกล่าวเป็นการกระทำที่หลอกลวงและเป็นค่าคอมมิชชั่นที่เป็นความลับ และได้นำไปสู่การพิจารณาจากสมาชิกสภาคองเกรส

Robinhood ยังได้รับความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน ซึ่งรวมถึง FINRA ซึ่งเพิ่งตีบริษัทด้วย $ 70 ล้าน ละเอียด. การลงโทษครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของเอเจนซี่เกี่ยวข้องกับการหยุดทำงานหลายครั้งซึ่งทำให้บริษัทต้องระงับการดำเนินการซื้อขายเป็นชั่วโมงหรือเป็นวันในแต่ละครั้ง

ปัญหาของบริษัทกับสภาคองเกรสและหน่วยงานกำกับดูแลมีแนวโน้มที่จะพิสูจน์ได้ชั่วคราว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Robinhood สามารถนำทางความผันผวนของตลาดล่าสุดได้โดยไม่มีปัญหาสำคัญ

แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะสร้างแรงกดดันต่อเงินกองทุนหรือรูปแบบธุรกิจของ Robinhood แต่บริษัทก็มีทางวิ่งมากมายที่จะพัฒนาด้านอื่นๆ ต้องขอบคุณการร่วมลงทุนจำนวนมหาศาลที่ระดมทุนได้ ซึ่งรวมถึงจำนวนมาก $ 2.4 พันล้าน การแช่ในเดือนกุมภาพันธ์

เรื่องราวนี้ได้รับการอัปเดตหลายครั้งเพื่อรวมรายละเอียดเพิ่มเติมจากการยื่น S-1

ที่มา: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1