ก.ล.ต. เปลี่ยนสกรูอีกครั้งด้วยกรณีการจัดการตลาด Crypto

การดำเนินการล่าสุดมุ่งเป้าไปที่เทคโนโลยีไฮโดรเจนสำหรับผู้เล่นตัวจิ๋ว

ในการบังคับใช้กฎหมายล่าสุด สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 28 กันยายน ผู้ถูกกล่าวหา Hydrogen Technology Corp. ซึ่งเป็นบริษัทฟินเทคและ Michael Ross Kane อดีตซีอีโอของบริษัท ได้ทำการจัดการกับ “หลักทรัพย์ของสินทรัพย์ดิจิทัล” อย่างผิดกฎหมาย

ก.ล.ต. กล่าวว่าบริษัทเสนอข้อเสนอที่ไม่ได้ลงทะเบียนและการขายหลักทรัพย์สินทรัพย์ดิจิทัลในรูปแบบของโทเค็น HYDRO ซึ่งมีขนาดเล็กมาก มูลค่าตลาดที่ปรับลดเต็มที่ 416,000 ดอลลาร์ หน่วยงานยังกล่าวหาว่า Hydrogen ควบคุมแผนการจัดการปริมาณการค้าและราคาของ HYDRO ซึ่งทำกำไรได้มากกว่า 2.2 ล้านเหรียญสหรัฐ

โครงการที่ถูกกล่าวหา

ในคดีฟ้องร้อง ก.ล.ต. กล่าวว่า Tyler Ostern ซีอีโอของ Moonwalkers Trading Limited ซึ่งเป็นบริษัทสร้างตลาดที่อธิบายตนเองสำหรับ Hydrogen ก็มีส่วนร่วมในโครงการที่ถูกกล่าวหาเช่นกัน

“Hydrogen และ Kane เสนอและขายหลักทรัพย์สินทรัพย์ crypto ที่เรียกว่า Hydro tokens และ Ostern ที่ได้รับการว่าจ้างเป็นการส่วนตัว เพื่อหลอกลวงราคาและปริมาณของ Hydro token ที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ crypto เพื่อให้ Hydrogen สามารถขาย Hydro token ของตัวเองด้วยผลกำไรที่มากขึ้น” คำร้องเรียน พูดว่า.

การดำเนินการดังกล่าวถือเป็นการเคลื่อนไหวบังคับใช้ล่าสุดที่วุ่นวายโดยทางการสหรัฐฯ สัปดาห์ที่แล้ว คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าฟ้อง DAO ไม่สามารถลงทะเบียนได้ อนุพันธ์ crypto เป็นหลักทรัพย์ ด้วยการกำหนดเป้าหมายผู้เล่นที่มีขนาดค่อนข้างเล็ก หน่วยงานดูเหมือนจะพยายามส่งข้อความไปยังโครงการที่มีคุณค่ามากขึ้นเพื่อลงทะเบียนโทเค็นของตนเป็นหลักทรัพย์หรือสัญญาการลงทุน

ข้อร้องเรียนตั้งข้อสังเกตว่าโทเค็น HYDRO ได้รับการแจกจ่ายผ่านโปรแกรมเงินรางวัล ค่าตอบแทนพนักงาน การขายตรงสู่สาธารณะผ่านการแลกเปลี่ยน และการแจกจ่ายทางอากาศ 

หลังจากออกโทเค็น HYDRO แล้ว ก.ล.ต. กล่าวหาว่า Kane จ้าง Moonwalkers Trading เพื่อสร้างภาพลวงตาของกิจกรรมการตลาดที่แข็งแกร่งสำหรับโทเค็น HYDRO ทำให้ Hydrogen สามารถขายโทเค็นเข้าสู่ “ตลาดที่สูงเกินจริง” เพื่อหากำไร

ราคาที่ถูกบิดเบือน

การร้องเรียนอ้างถึงการสื่อสารระหว่าง Ostern และ Kane ที่แนะนำว่า Moonwalkers Trading พยายามบิดเบือนราคาของ HYDRO สำหรับ Kane 

“เริ่มต้นอย่างช้าๆ โดยพยายามรักษาแรงกดดันในการขายให้น้อยที่สุดจนกว่าเราจะสามารถสร้างเงินทุนได้เพียงพอเพื่อให้ตลาดขยับสูงขึ้น” Ostern กล่าวเมื่อวันที่ 11 ต.ค. 2018 ตามคำร้องเรียน เขาเสริมว่าทั้งคู่จะ “มีข้อแก้ตัวมากมายในการปั๊มราคาและขายให้กับกลุ่ม FOMO ในอนาคต” 

“จำเลยได้ประโยชน์จากการบงการโดยสร้างภาพกิจกรรมทางการตลาดของ Hydro ที่ทำให้เข้าใจผิด” โจเซฟ แซนโซน จากแผนกบังคับใช้กฎหมายของ SEC กล่าว 

การวาดภาพไฟ

เช่นเดียวกับการกระทำก่อนหน้านี้ การฟ้องร้องเรื่อง Hydrogen ได้รับความสนใจจากผู้เชี่ยวชาญด้าน crypto ที่โต้แย้งว่า ก.ล.ต. กำลังเกินอำนาจของตนโดยถือว่าโทเค็นที่ออกผ่านการ airdrops เป็นหลักทรัพย์

“บริษัทไม่สามารถหลีกเลี่ยงกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางด้วยการวางโครงสร้างข้อเสนอที่ไม่ได้จดทะเบียนและการขายหลักทรัพย์ของตนเป็นเงินรางวัล ค่าชดเชย หรือวิธีการอื่นดังกล่าว” แคโรลิน เวลช์ฮานส์ ผู้อำนวยการร่วมของแผนกบังคับใช้ของ ก.ล.ต. กล่าว 

Jake Chervinsky หัวหน้าฝ่ายนโยบายของ Blockchain Association กล่าวว่าการร้องเรียนเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของ “กฎระเบียบของ ก.ล.ต. โดยการบังคับใช้”

“พวกเขากล่าวว่า Airdrops ตรงตามหลัก 'การลงทุนด้านเงิน' ของการทดสอบ Howey แม้ว่าจะไม่มีใครทำการลงทุนและไม่มีเงินเปลี่ยนมือก็ตาม” Chervinsky ทวีต. “เพียงจำไว้ว่าการระงับข้อพิพาทของ ก.ล.ต. ไม่ใช่กฎหมายที่ยุติ”

อย่างไรก็ตาม คนอื่นๆ แย้งว่า ก.ล.ต. กำลังปฏิบัติต่อโครงการค่าหัวของไฮโดรเจนในฐานะที่บ่งชี้ถึงสัญญาการลงทุนด้านความปลอดภัย แทนที่จะเป็นการแจกบิน

“เพื่อความเป็นธรรม การร้องเรียนดูเหมือนจะชี้ให้เห็นว่า 'ค่าหัว' ที่ผู้ใช้ได้รับรางวัลเป็นโทเค็นสำหรับการดำเนินการส่งเสริมการขายนับสำหรับข้อนั้น ไม่ใช่แอร์ดรอปทั่วไป” ตอบ Adam Cochran ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ Yearn Finance

“ดูเหมือนว่าหยดน้ำจะไม่อยู่ในขอบเขตของการวิเคราะห์ Howey จริง ๆ แค่กระจายผ่านค่าหัวและการขายเท่านั้น” ที่เพิ่ม เจเรมี สคลารอฟ ที่ปรึกษาทั่วไปของเครือข่ายเซเลสเทีย

บทลงโทษทางการเงิน

ก.ล.ต. ยื่นเรื่องร้องเรียนต่อศาลแขวงสหรัฐในแมนฮัตตัน คำร้องเรียนระบุว่า Hydrogen, Kane และ Ostern ละเมิดบทบัญญัติการจดทะเบียน การต่อต้านการฉ้อโกง และการจัดการตลาดของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์

โดยไม่ยอมรับหรือปฏิเสธข้อกล่าวหา ออสเติร์นตกลงที่จะจ่ายค่าปรับ 36,750 ดอลลาร์ บวกดอกเบี้ยล่วงหน้า 5,118 ดอลลาร์ และค่าปรับทางการเงินในอนาคตที่ศาลกำหนดเพื่อแลกกับการยอมรับว่าไม่มีการกระทำผิด Ostern ยังตกลงที่จะห้ามไม่ให้เขามีส่วนร่วมในการเสนอหลักทรัพย์หรือหุ้นเพนนีในอนาคต

ก.ล.ต. กำลังมองหาคำตัดสินต่อ Kane ซึ่งรวมถึงคำสั่งให้เลิกกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ การลงโทษทางการเงินทางแพ่ง และคำสั่งห้ามไม่ให้เขามีส่วนร่วมในการเสนอหลักทรัพย์ crypto หรือการเสนอขายอื่น ๆ หรือทำหน้าที่เป็นกรรมการหรือผู้บริหารในอนาคต