เทคนิค SPX 500: กระทิงเริ่มเหนื่อย – MarketPulse

นี่คือการวิเคราะห์ติดตามผลจากรายงานก่อนหน้านี้ของเรา, “ภาวะกระทิงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริง (3 สัญญาณที่น่าจับตามอง)” เผยแพร่เมื่อ 14 กุมภาพันธ์ 2024 คลิก โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับการสรุป

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เอสพีเอ็กซ์ 500 สหรัฐ ยังคงเร่งความเร็วอย่างต่อเนื่องและแตะระดับ 5,150 ใหม่ตลอดกาลในวันจันทร์ที่ 4 มีนาคม

อย่างไรก็ตาม ภายใต้ผิวเผิน มีสัญญาณของความอ่อนแอจากมุมมองการหมุนเวียนของภาคส่วน SPX 500 แบ่งออกเป็น 11 ภาคส่วนหลัก และประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันระหว่างภาคส่วนต่างๆ เช่น "เชิงรุก" มากกว่า "แนวรับ" มีแนวโน้มที่จะสร้างข้อบ่งชี้ที่สำคัญต่อการเคลื่อนไหวของ S&P 500 โดยอิงจากการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต

ประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าศักยภาพของการตัดสินใจของผู้บริโภคเหนือลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค

รูปที่ 1: แนวโน้มหลักของ S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples ณ วันที่ 7 มีนาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

ภาคส่วนการตัดสินใจของผู้บริโภคถือเป็นภาคส่วนที่ "ก้าวร้าว" ที่มีเบต้าสูง เนื่องจากผลการดำเนินงานโดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวโดยตรงกับแนวโน้มวัฏจักรของเศรษฐกิจ ในทางตรงกันข้าม ภาค Consumer Staples เป็นภาคเบต้าระดับล่างที่ถูกระบุว่าเป็น "แนวรับ" เนื่องจากการเคลื่อนไหวของภาคนี้มีความสอดคล้องโดยตรงกับวงจรเศรษฐกิจทั่วไปน้อยกว่า

ด้วยการวางแผนอัตราส่วนของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนของผู้บริโภคตามดุลยพินิจ (XLY) เหนือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนของผู้บริโภค Staples (XLP) เราจึงสามารถมีแผนภูมิประวัติผลการดำเนินงานเชิงปริมาณเชิงปริมาณเชิงภาพได้

ถัดไป ซ้อนทับแผนภูมิอัตราส่วนรายสัปดาห์ของ XLY/XLP ด้วย SPX 500 (ดูรูปที่ 1) เราสามารถตรวจพบประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าสองครั้งล่าสุดของ XLY เหนือ XLP (อัตราส่วนทะลุแนวรับ) ซึ่งนำไปสู่การลดลงในการแก้ไขหลายสัปดาห์ บน SPX 500

ในสัปดาห์ของวันที่ 2 มีนาคม 2020 อัตราส่วน XLY/XLP ทะลุแนวรับหลัก และหลังจากนั้น S&P 500 ลดลง -22% โอกาสถัดไปคือในสัปดาห์ของวันที่ 18 มกราคม 2022 ซึ่ง XLY/XLP พังทลายลงต่ำกว่าแนวรับตามด้วย SPX 18 ที่ลดลง -500% ในอีกเก้าเดือนข้างหน้า

ขณะนี้ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันของอัตราส่วน XLY/XLP ได้ลดลงเล็กน้อยในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และกำลังจะทดสอบแนวรับหลักอีกครั้งตั้งแต่สัปดาห์ของวันที่ 19 ธันวาคม 2022 นอกจากนี้ ก่อนการทดสอบใหม่ในปัจจุบันของ โดยได้กำหนดจุดต่ำสุดที่ต่ำลงซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าของ Consumer Discretionary เหนือ Consumer Staples ซึ่งอาจทำให้การปรับลด SPX 500 เป็นเวลาหลายสัปดาห์ลดลง

ดูแนวต้านสำคัญที่ 5,150 บน SPX 500

รูปที่ 2: US SPX 500 แนวโน้มระยะกลางและแนวโน้มหลัก ณ วันที่ 7 มีนาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

รูปที่ 3: แนวโน้มระยะสั้น US SPX 500 ณ วันที่ 7 มีนาคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันของ SPX 500 เผยให้เห็นสภาวะความแตกต่างที่เป็นขาลงอย่างต่อเนื่องในภูมิภาคที่มีการซื้อมากเกินไปตั้งแต่วันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะกลาง

หากแนวต้านสำคัญที่ 5,150 ของ SPX 500 ไม่ได้ทะลุแนวต้านและการทะลุแนวรับระยะสั้นที่ 5,055 (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันด้วย) อาจกระตุ้นให้เกิดการเริ่มต้นของการลดลงจากการปรับฐานหลายสัปดาห์ซึ่งเผยให้เห็น แนวรับระดับกลางถัดไปที่ 5,000 และ 4,950 ในก้าวแรก

ในทางกลับกัน การกวาดล้างที่สูงกว่า 5,150 จะทำให้สถานการณ์หมีเป็นโมฆะสำหรับความต่อเนื่องของลำดับการขยับขึ้นแบบหุนหันพลันแล่นสำหรับแนวต้านระดับกลางถัดไปที่เข้ามาที่ 5,200/210

เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.