ประสบความสำเร็จใน DEX? การแลกเปลี่ยน crypto ที่เติบโตอย่างรวดเร็วอาจทำร้ายนักลงทุน DeFi

ด้วยการเพิ่มขึ้นของ meme-coin ต่างๆ ในช่วงปีที่ผ่านมา การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ทั้งหมดได้เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและเกิดสภาพคล่องจำนวนมหาศาลในชั่วข้ามคืน ส่งผลให้มีบริษัทรักษาความปลอดภัยหลายแห่งเริ่มดำเนินการ โทรสอบถาม ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับความปลอดภัยโดยรวมและความโปร่งใสของแพลตฟอร์มเหล่านี้

ตัวอย่างเช่น DEX ShibaSwap ซึ่งสามารถใช้ประโยชน์จากความนิยมในรูปแบบของ Dogecoin (DOGE) ด้วยโทเค็นพื้นเมือง Shiba Inu (SHIB) เมื่อเร็ว ๆ นี้สามารถสะสมมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ของ มากกว่า $ 1 พันล้าน ภายในวันที่เปิดตัว สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับผลหารสภาพคล่องของ DEX โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการออกแบบโปรโตคอลได้รับคะแนนต่ำจากผู้ตรวจสอบแพลตฟอร์ม DeFi Safety

บริษัทในขั้นต้น คะแนน มาตรฐานความปลอดภัยและการรักษาความปลอดภัยดั้งเดิมของ ShibaSwap เพียง 3% ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ผ่านขั้นต่ำของแพลตฟอร์มที่ 70% อย่างไรก็ตาม หลังจากการตรวจสอบโดย Certik ซึ่งเป็นบริษัทที่เคยทำงานร่วมกับผู้อื่นในอุตสาหกรรมเช่น Neo, Crypto.com และ Ontology แล้ว DeFi Safety กระแทกคะแนนของ ShibaSwap เป็น 35%.

Joseph Schiarizzi ผู้พัฒนา Solidity เมื่อเร็ว ๆ นี้ ออก คำเตือนที่เคร่งครัดเกี่ยวกับสัญญาเดิมพันของแพลตฟอร์มที่ยังไม่ผ่านการทดสอบซึ่งเป็นข้อกังวลเช่นกัน ย้ำ โดย Chris Blec นักวิเคราะห์ของ DeFi Watch 

Blec ระบุว่า ตัวอย่างเช่น หากฟังก์ชันการย้ายข้อมูลของสัญญาอัจฉริยะของ ShibaSwap ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของบุคคลเพียงคนเดียว ก็มีความเป็นไปได้ที่เจ้าของสัญญาจะสามารถเลือกที่จะเริ่มต้น "ฟังก์ชันการย้ายข้อมูล" ใหม่ได้ ได้รับการควบคุมที่สมบูรณ์ของพูลโทเค็นของแพลตฟอร์ม

ผู้ใช้ระวัง

เพื่อให้ได้ความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความปลอดภัย — หรือขาดสิ่งนี้ — ของ DEX ใหม่เหล่านี้ Cointelegraph ได้ติดต่อ Red ซึ่งเป็นผู้ดูแลชุมชนสำหรับผู้รวบรวมการเก็บเกี่ยวผลผลิตแบบกระจายศูนย์ Harvest Finance ในมุมมองของเขา นับตั้งแต่การเริ่มเสนอเหรียญเริ่มต้น — และตอนนี้ให้ผลผลิต — ดูเหมือนว่าโครงการที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ทั้งหมดดูเหมือนจะได้รับความสามารถในการสร้างโทเค็นจากอากาศบาง ๆ และสร้างมูลค่าตลาด เพียงแค่มีคำสัญญาและโฆษณาเกินจริง แต่น้อยมาก สารเพิ่ม:

“เมื่อเร็ว ๆ นี้ พื้นที่ DeFi ได้เห็น DEX หลายตัวผุดขึ้นโดยสัญญาว่าจะเป็นโปรโตคอลที่ดีที่สุดถัดไปและเสนอรางวัลจำนวนมากเป็นโทเค็นเพื่อแลกกับสภาพคล่อง แต่อย่างที่เราเพิ่งเห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้ พื้นที่เต็มไปด้วยกลโกงและ 'พรม' ดึง' ซึ่งดึงดูดผู้คนด้วยคำสัญญาเพียงเพื่อขโมยเงินของพวกเขาและทิ้งโทเค็นที่ไร้ค่าไว้”

โดยไม่ได้พูดโดยตรงเกี่ยวกับโครงการใด ๆ Red กล่าวว่าเมื่อใดก็ตามที่เงินจำนวนมากเข้าสู่โปรโตคอลใด ๆ เร็วเกินไป มักจะแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ทำ Due Diligence น้อยมาก “แม้ว่าความตั้งใจของนักพัฒนาจะดี แต่ข้อบกพร่องในโค้ดที่ปรับใช้อย่างรวดเร็วอาจส่งผลกระทบต่อทุกคนในทางที่ไม่ดี” เขากล่าว

Antoni Trenchev หุ้นส่วนผู้จัดการร่วมของแพลตฟอร์มการให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัล Nexo บอกกับ Cointelegraph ว่ามีสองวิธีหลักในการวัดความปลอดภัยของผู้ทำเงินอัตโนมัติและ DEX: 

“ในกรณีที่สัญญาเป็นส่วนแยกของแพลตฟอร์มที่จัดตั้งขึ้นเช่น Uniswap คุณต้องดูว่ามีการปรับเปลี่ยนสัญญาหรือไม่ ประการที่สอง สัญญาเดิมผ่านการทดสอบและพิสูจน์แล้วอย่างไร? บ่อยครั้งที่ผู้ใช้เทคโนโลยีที่เชี่ยวชาญเรื่องสัญญาอัจฉริยะตรวจสอบได้ง่าย แต่กระบวนการจะแตกต่างกันไปมากสำหรับผู้ใช้ทุกวัน”

DEX นั้นทำให้ตัวเลข TVL พองเกินจริงหรือไม่?

บุคคลที่ให้สภาพคล่องแก่แพลตฟอร์มมักจะได้รับการตอบแทนด้วยสิ่งจูงใจที่อิงจากโทเค็นที่หล่อเหลา ตามข้อมูลของ Trenchev โมเดลการดำเนินงานนี้เป็นเครื่องมือที่มีศักยภาพสำหรับนักพัฒนาจำนวนมากในการแบ่งปันความสำเร็จกับผู้สนับสนุนและผู้ใช้ของพวกเขา เขาเสริมว่าด้วยความพยายามบุกเบิกโปรโตคอลการให้กู้ยืมเช่น Compound วิธีการนี้สามารถดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก

ที่กล่าวว่าจำนวนผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีความกังวลเกี่ยวกับสิ่งจูงใจของสิ่งต่าง ๆ โดยถอนทรัพย์สินออกทันทีหลังจากออกรางวัล “ทีมสามารถดึงดูดสภาพคล่องได้ แต่ในระยะยาว วิธีเดียวที่จะรักษาไว้ได้ก็คือการสร้างผลิตภัณฑ์ บริการ และประสบการณ์ที่ยั่งยืนที่ผู้คนต้องการ” Trenchev กล่าว

Ross Middleton ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ DeversiFi ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับหัวข้อที่ถกเถียงกันเรื่องเงินเฟ้อ TVL เทียม กล่าวกับทาง Cointelegraph ว่า DEX ที่มีต้นทุนต่ำนั้นมีความสามารถในการปลอมแปลง เพิ่มปริมาณของพวกเขาเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายทางเศรษฐกิจน้อยมากในการซื้อขาย โดยระบุว่า:

“เนื่องจาก ShibaSwap นั้นใช้ Ethereum ผู้ค้ายังคงจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซเพื่อแลกเปลี่ยน ดังนั้นปริมาณการแลกเปลี่ยนจึงน่าจะเป็นของจริง ปริมาณการแลกเปลี่ยนยังสามารถขับเคลื่อนโดยผู้ค้าแลกเปลี่ยนโทเค็นเพื่อให้ได้อัตราส่วนที่ถูกต้องของโทเค็นที่จำเป็นในการจัดหาสภาพคล่องให้กับ DEX และรับรางวัลการขุดสภาพคล่อง”

ในมุมมองของมิดเดิลตัน การทดสอบจริงสำหรับ ShibaSwap ก็คือว่าจะสามารถรักษาปริมาณการซื้อขายในปัจจุบันในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นได้หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรางวัลการขุดของโปรโตคอลยังคงลดลง

ที่กล่าวว่าเขายอมรับว่าตั้งแต่ ShibaSwap สามารถสร้างชื่อแบรนด์ที่มั่นคงสำหรับตัวเอง – ด้วยชุมชนผู้สนับสนุนที่มีข่าวลือว่ามีความแข็งแกร่ง 300,000 คน – ผู้คนอาจรั้นในโครงการแม้ว่าจะเป็นการชั่วคราวก็ตาม อย่างไรก็ตาม การขาดสภาพคล่องที่ระบายออกจาก Uniswap แนะนำให้ Middleton ทราบว่า ShibaSwap อาจยังไม่สามารถเอาชนะใจและความคิดของชาว Ethereans ได้

การทดสอบระยะยาวเป็นสิ่งจำเป็น

ในแง่ของความปลอดภัย ShibaSwap ถูกสร้างขึ้นบน Ethereum ดังนั้นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) จึงไม่เสี่ยงต่อความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่ต้องเผชิญกับห่วงโซ่ด้านข้างหรือบล็อกเชนแบบรวมศูนย์ อย่างไรก็ตาม ความจริงยังคงอยู่ที่ระบบนิเวศดังกล่าวยังไม่ได้รับการทดสอบการต่อสู้

ในความเห็นของมิดเดิลตัน สัญญาอันชาญฉลาดของ DEX ที่เกี่ยวข้องกับเหรียญเช่น DOGE และ SHIB จำเป็นต้องผ่านการทดสอบตามเวลาจริง ๆ ก่อนที่นักลงทุนจะเริ่มทุ่มเงินให้กับพวกเขา “เป็นเรื่องดีที่ได้เห็นการตรวจสอบจาก Certik แต่การตรวจสอบไม่ได้ครอบคลุมทุกอย่าง ดังนั้น LPs ควรระมัดระวัง” เขาชี้ให้เห็น 

ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นว่าพื้นที่นี้ยังคงพัฒนาต่อไปได้อย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาด DeFi ได้รับความสนใจจากกระแสหลักที่เพิ่มขึ้นด้วยการอัพเกรดล่าสุดและที่กำลังจะมีขึ้นของ Ethereum

ที่มา: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors