สงครามแลกเปลี่ยน: FTX เผชิญกับวิกฤตสภาพคล่อง

ด้านล่างเป็นข้อความที่ตัดตอนมาจาก Bitcoin Magazine Pro ฉบับล่าสุด นิตยสาร Bitcoin จดหมายข่าวตลาดพรีเมี่ยม เพื่อเป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรกๆ ที่ได้รับข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้และการวิเคราะห์ตลาด bitcoin บนเครือข่ายโดยตรงไปยังกล่องจดหมายของคุณ สมัครวันนี้.

ใน "ยิ่งโตยิ่งโต” เราได้พูดคุยสั้นๆ เกี่ยวกับรายละเอียดเกี่ยวกับงบดุลของ Alameda Research และเน้นคำถามบางข้อเกี่ยวกับจำนวนโทเค็น FTT ที่พวกเขาเป็นเจ้าของในการถือครองสินทรัพย์

กล่าวโดยย่อ CoinDesk เปิดเผยว่า Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried ผู้ร่วมก่อตั้ง FTX มีส่วนได้ส่วนเสียสุทธิจำนวนมากเชื่อมโยงกับโทเค็นการแลกเปลี่ยนดั้งเดิมของ FTX 

ไม่นานก่อนที่มันจะกลายเป็นข้อตกลงที่ใหญ่กว่ามากในตลาดที่เหลือกับ CZ ซีอีโอของ Binance บอกประชาชนเมื่อวานนี้ Binance ตั้งใจที่จะเลิกกิจการ FTT ทั้งหมดจากหนังสือของพวกเขา (มูลค่าประมาณ 580 ล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน) 

ซีอีโอของ Alameda Research, แคโรไลน์ เอลลิสันได้ตอบกลับมาดังนี้

ความคิดเห็นเหล่านั้นพร้อมกับคำตอบจากหัวหน้า FTX และ Alameda Research ได้สร้างปฏิกิริยาสองประการจากตลาด:

1. ธนาคารดำเนินการสินทรัพย์บนแพลตฟอร์ม FTX
2. การระเบิดความสนใจแบบเปิดจากนักเก็งกำไรเกี่ยวกับมูลค่าของโทเค็น FTT

ไม่ว่าจะมีกลยุทธ์หรือไม่ก็ตาม FTX เป็นหนึ่งในคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดของ Binance ในเวลาเพียงหนึ่งวัน ความคิดเห็นเหล่านั้นและการขายการถือครอง FTT ของ Binance ได้เริ่มต้นห่วงโซ่ของผลกระทบลำดับที่สองและสาม สิ่งสำคัญที่สุดคือคลื่นแห่งความตื่นตระหนกที่ก่อตัวขึ้นซึ่งตั้งคำถามถึงการละลายของทั้ง FTX และ Alameda Research ด้วยเหตุนี้ เราจึงเห็นสินทรัพย์และมูลค่าโทเค็นเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์จากที่อยู่ FTX และ Alameda ที่รู้จักในสัปดาห์ที่ผ่านมา ที่ ข้อมูลถูกรวบรวม โดย Larray Cermak รองประธานฝ่ายวิจัยที่ The Block

Sam Bankman-Fried ตอบกลับเมื่อเช้านี้เพื่อพยายามทำให้ตลาดสงบและลูกค้า FTX เขาเน้นย้ำถึงความสามารถของแพลตฟอร์มในการครอบคลุมการถือครองของลูกค้าทั้งหมด รวมถึงสถานะเงินสดส่วนเกิน Bankman-Fried ยังตอบสนองต่อการถอนเงินของลูกค้าจาก FTX ที่ลดลงอีกด้วย

ตลาดมีความเสี่ยงในวงกว้างมากขึ้น เนื่องจากเราเห็น Alameda ผ่อนคลายตำแหน่งอื่นๆ มากมายในโทเค็นและ bitcoin ที่จะนำไปใช้ในการระดมทุนเพิ่มเติม อย่าลืมว่าคู่หูคู่นี้เป็นหนึ่งในสถาบันที่สำคัญที่สุดในวงการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงการสร้างตลาดและสภาพคล่องสำหรับตลาดทั้งหมด เราเพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้นของสิ่งที่จะเกิดขึ้นที่นี่

คำถามใหญ่

สองสิ่งที่ไม่รู้และยังคงเป็นคำถามที่ใหญ่ที่สุดคือ:

1. อะไรคือหนี้สินของ Alameda ในสกุลเงินใดและใครให้ยืม?
2. FTX มีคู่สัญญาที่เปิดเผยต่อ Alameda อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ เนื่องจากบริษัทมีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นและมักจะไม่ชัดเจนซึ่งกันและกัน

การถอนเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยผู้ใช้ FTX สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของคำตอบของคำถามทั้งสองข้อนี้

สำหรับคำถามที่สอง การเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินจาก Alameda ในคืนวานนี้ไม่ได้สร้างความมั่นใจอย่างแน่นอน 

การโจมตีแบบเก็งกำไร

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าเราไม่จำเป็นต้องรู้เงื่อนไขที่แน่นอนของการเงินของ Alameda อย่างไรก็ตาม เราได้เห็นความมุ่งมั่นของพวกเขาที่จะปกป้องระดับ 22 ดอลลาร์ รวมถึงความสำคัญในฐานะแนวรับในแผนภูมิถัดไป สิ่งนี้ทำให้เกิดการบรรจบกันของตัวแปรที่แข็งแกร่ง

Alameda ไม่น่าจะมีส่วนได้เสียในการปกป้องระดับนี้หากไม่ได้รับการยกระดับ มิฉะนั้นพวกเขาจะปล่อยให้ตลาดตกมากเท่าที่ต้องการและเพียงแค่ซื้อ FTT ในราคาที่ต่ำกว่า

หาก Alameda ได้ค้ำประกันตำแหน่ง FTT ของตนแล้ว ก็ไม่มีผู้ซื้อรายใหญ่ที่จะทำหน้าที่เป็นสภาพคล่องด้านการซื้อ

รายงานโดย สื่อฟองสกปรกไดนามิกระหว่างโทเค็น FTX และ FTT นั้นดูคล้ายกับของ Celsius Network และโทเค็น CEL อย่างมาก

ดูเหมือนว่าเรากำลังเฝ้าดูการโจมตีแบบเก็งกำไรแบบคลาสสิก กรณีที่ดีที่สุดสำหรับ Alameda (และตลาดโดยทั่วไป) คือหนี้สินลดลงอย่างมากตั้งแต่สิ้นสุดไตรมาสที่สอง และพวกเขาเพียงแค่ซื้อโทเค็นเพื่อหนุนตลาดเพื่อสร้างความมั่นใจ

ในมุมมองของเรา ไม่น่าจะเป็นไปได้ เราเชื่อด้วยระดับความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นว่ามีการต่อสู้ที่สำคัญกว่านี้เกิดขึ้นอีกมาก และอัตราแลกเปลี่ยน FTT เป็นเรื่องของการละลายสำหรับ Alameda 

หมายเหตุสุดท้าย:

ไททันอุตสาหกรรมได้เริ่มต่อสู้ สิ่งที่เริ่มต้นจากการแสดงความคิดเห็นแบบโต้ตอบเชิงรุกบนโซเชียลมีเดียได้กลายเป็นสงครามการเงินที่อิงตามตลาดโดยสิ้นเชิง ในขณะที่ Alameda พยายามปกป้องโทเค็นการแลกเปลี่ยน FTX FTT ด้วยเงินทุนสำรอง แต่ CZ ดูเหมือนจะยินดีในช่วงเวลาที่นักเก็งกำไรเริ่มทยอยซื้อ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง

ณ ตอนนี้ เรายังคงมีคำถามมากกว่าคำตอบเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของ Alameda

บทความที่ผ่านมาที่เกี่ยวข้อง: